我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新研究

摘要：商業(yè)銀行作為重要的信用中介和支付中介，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了重要作用。隨著金融業(yè)逐步全面對外開放，外資銀行的進(jìn)入，中國的商業(yè)銀行面臨嚴(yán)峻的威脅和挑戰(zhàn)。為了增強(qiáng)市場競爭力，商業(yè)銀行開始進(jìn)行金融創(chuàng)新。本文運(yùn)用了對比分析方法，分析了我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新與發(fā)達(dá)國家之間的差異及存在的問題。最后提出了促進(jìn)我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的對策及建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;金融創(chuàng)新;影響;策略

金融創(chuàng)新已經(jīng)是我國金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢，我國金融業(yè)與國際化金融體系的具體要求還存在著一定的差距，金融創(chuàng)新可以有效地促進(jìn)我國金融業(yè)的發(fā)展，并且是使得金融業(yè)與國際接軌。針對我國金融創(chuàng)新存在的問題，如何能與全球化金融發(fā)展要求相適應(yīng)，這里主要從我國金融制度、監(jiān)管等方面分析我國金融創(chuàng)新的對策，以求根據(jù)全球金融的發(fā)展趨勢，結(jié)合我國的國情，探索我國金融業(yè)的發(fā)展方向。

一、我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新存在的問題

（一）金融創(chuàng)新的觀念有待提高

目前，我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的觀念還未蓬勃發(fā)展起來。過多的保守思想，使得銀行逐漸被日益興起的電商所威脅。商業(yè)銀行傳統(tǒng)思想以存款，貸款為基礎(chǔ)，進(jìn)行保本低利潤的經(jīng)營。在產(chǎn)品、機(jī)制、外部環(huán)境等方面沒有過多的考察與創(chuàng)新。思想是決定行動的根源。因此，大量引入高端的金融人才是解放思想的根本。觀念上的創(chuàng)新，是一切商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的開始，顯得尤為重要。

（二）金融產(chǎn)品的創(chuàng)新層次低，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一

到目前為止，我國的金融市場的發(fā)展還不成熟，貨幣市場和資本市場發(fā)展不均衡，外匯市場存在著結(jié)構(gòu)性缺陷，賣空和保證金交易不完備，金融衍生市場不成熟等。這些都直接影響商業(yè)銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品定價(jià)能力和收益。以證券，股票、利率、信用、貴金屬以及重要商品價(jià)格為基礎(chǔ)的衍生工具，暫時(shí)還不能滿足中資商業(yè)銀行和投資者在金融市場中交易需求?？偟膩碚f，我國目前金融產(chǎn)品創(chuàng)新層次低，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過單一。

（三）銀行內(nèi)部創(chuàng)新機(jī)制尚未完善

1.激勵(lì)機(jī)制

激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)是商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的重要方面，對商業(yè)銀行競爭力和經(jīng)營效率的提高有著重要作用。近年來，我國商業(yè)銀行也在內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制建設(shè)方面進(jìn)行了初步的探索。但是由于金融市場的不夠完善，歷史和體制等多方面因素的影響，并未真正深層次地取得實(shí)質(zhì)性突破。國內(nèi)的商業(yè)銀行還尚未充分建立起現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)，缺乏金融產(chǎn)品創(chuàng)新的內(nèi)在激勵(lì)機(jī)制。隨著金融創(chuàng)新改革的深入，轉(zhuǎn)換我國商業(yè)銀行的經(jīng)營機(jī)制，健全和完善激勵(lì)約束機(jī)制已經(jīng)勢在必行。激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該從物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)兩個(gè)方面出發(fā)，探索出符合我國國情的長期有效的激勵(lì)機(jī)制。

2.金融監(jiān)管

金融監(jiān)管是一個(gè)復(fù)合概念，內(nèi)含金融監(jiān)管與金融管理的雙重屬性。其中，金融監(jiān)管主要指一個(gè)國家或地區(qū)金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)和金融市場進(jìn)行檢查和督促，以保證金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營和安全、健康發(fā)展。金融管理則是金融主管當(dāng)局按照有關(guān)法律對金融體系的構(gòu)成及其行為活動進(jìn)行管理、協(xié)調(diào)與控制，以維護(hù)金融體系的安全穩(wěn)定并對客戶提供公平、有效的服務(wù)

然而目前，我國的商業(yè)銀行普遍還停留在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的“行政層級”的治理結(jié)構(gòu)，與金融產(chǎn)品創(chuàng)新很難達(dá)成激勵(lì)協(xié)同。這就導(dǎo)致了商業(yè)銀行金融創(chuàng)新縮手縮腳，不能全面展開。再有，隨著金融自由化和金融全球化的出現(xiàn)，商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新行為加劇。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新行為與舊的金融監(jiān)管制度相互抗衡，產(chǎn)生矛盾。金融監(jiān)管的改革迫在眉睫。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理

金融創(chuàng)新正在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，但是由于創(chuàng)新產(chǎn)品存在著復(fù)雜性和不確定性因素，這些風(fēng)險(xiǎn)因素會造成商業(yè)銀行存在損失和無獲利的可能性。因此，“風(fēng)險(xiǎn)控制”是商業(yè)銀行運(yùn)作的核心問題。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新削弱金融體系穩(wěn)定性、削弱金融監(jiān)管時(shí)效性和增加發(fā)生金融危機(jī)可能性的負(fù)面效益，更進(jìn)一步地揭示了“衡量風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行永恒的任務(wù)”。隨著商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的層出不窮和日新月異，要有效防范業(yè)務(wù)創(chuàng)新和市場競爭中各種風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管無疑是必然趨勢。

4.金融創(chuàng)新缺乏系統(tǒng)性

西方國家金融創(chuàng)新主要由兩部分組成，即前面提到過的市場型創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，二者是一個(gè)有機(jī)的整體。反觀我國，在制度變革方面與其說是制度創(chuàng)新，還不如說是一種人為的政策安排，這種政策安排要與國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)，因而它就難以隨市場型創(chuàng)新而相應(yīng)變化。所以在一定制度下的金融創(chuàng)新能力往往受制于人為的政策安排。

（四）外部環(huán)境對金融創(chuàng)新的約束

1.科學(xué)電子技術(shù)環(huán)境對金融創(chuàng)新的約束

目前，我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新處于初級階段，主要依靠科學(xué)電子技術(shù)與銀行業(yè)務(wù)相結(jié)合來進(jìn)行金融創(chuàng)新。但是各家銀行電子網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)互不兼容全國性的資金匯劃、信用卡結(jié)算、電子匯兌系統(tǒng)尚沒有形成，技術(shù)性金融創(chuàng)新日益成為我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新最薄弱的環(huán)節(jié)。

一個(gè)完整的信息系統(tǒng)是有效監(jiān)管和實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要前提和基礎(chǔ)，未來風(fēng)險(xiǎn)管理越來越依賴于信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫的支持。國內(nèi)商業(yè)銀行在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面，缺少可靠數(shù)據(jù)。不管是建立模型，還是實(shí)現(xiàn)信息的及時(shí)反饋，數(shù)據(jù)都是源頭。

2.創(chuàng)新市場定位不準(zhǔn)確，市場約束較弱

我國金融市場尚未成熟，因此商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的市場化過程比較緩慢，生產(chǎn)與銷售脫節(jié)，并且很多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)出來，不能被業(yè)內(nèi)人士所熟悉了解，客戶對這些產(chǎn)品就更加模糊了，這就談不上購買消費(fèi)了，這些影響著金融產(chǎn)品的推廣，銀行的利潤也無法保證。

金融市場無法做到公平競爭，金融管制需放松。從西方國家金融創(chuàng)新的過程來看，金融創(chuàng)新至少需要兩個(gè)方面的環(huán)境：一是金融管制的放松;二是市場公平競爭。我國在這兩個(gè)方面都存在著欠缺。雖然中央銀行允許金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)適當(dāng)交叉，但四大國有商業(yè)銀行仍處于壟斷的地位是不爭的事實(shí)。

二、實(shí)施商業(yè)銀行金融創(chuàng)新具體措施

（一）觀念創(chuàng)新

觀念創(chuàng)新是任何一種創(chuàng)新的前提條件。經(jīng)濟(jì)發(fā)展如此迅猛，我國商業(yè)銀行必須要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，就要從傳統(tǒng)的觀念中解脫出來。放眼我國金融市場國情，從中找出適合我國金融創(chuàng)新的策略。

首先，以人為本的管理思想，金融業(yè)的競爭焦點(diǎn)日益轉(zhuǎn)變到核心人才的競爭上面來，人才資源在競爭中顯得尤為重要。優(yōu)秀的金融人才可以給商業(yè)銀行帶來新的創(chuàng)新思想，新方法，能為商業(yè)銀行帶來更大的效應(yīng)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該樹立以人為本的管理思想，放眼未來，放眼國際，創(chuàng)造一個(gè)有利于員工的知識、技術(shù)、能力培養(yǎng)和提高的環(huán)境。

其次，培育健康的風(fēng)險(xiǎn)文化也尤為重要。培育健康的風(fēng)險(xiǎn)文化是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要培養(yǎng)健康成熟的金融創(chuàng)新理念和文化;要充分認(rèn)識和深刻理解對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一系列新要求，正是全面風(fēng)險(xiǎn)管理新理念的具體體現(xiàn)，把風(fēng)險(xiǎn)管理作為商業(yè)銀行經(jīng)營管理的第一要?jiǎng)?wù)，視為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的“必須課”將良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化作為企業(yè)文化的重要組成部分，作為企業(yè)文化和商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的最佳結(jié)合點(diǎn)之一。

（二）金融產(chǎn)品創(chuàng)新

總的來說，金融市場競爭的核心是金融產(chǎn)品的競爭，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新應(yīng)該以金融市場的需求為導(dǎo)向，并且跟蹤分析，然后預(yù)測經(jīng)濟(jì)形勢，研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，關(guān)注區(qū)域經(jīng)濟(jì)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)、要素市場的發(fā)展動態(tài)。以追求利潤最大化為目標(biāo)的基礎(chǔ)上了解客戶的需求，不斷研發(fā)和創(chuàng)新具有較強(qiáng)競爭力、較大市場份額、較高附加值的主導(dǎo)產(chǎn)品和名牌產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)自身效益最大化。

針對我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，品種缺乏的問題。提出以下幾種建議。

1.金融產(chǎn)品流動性增加的創(chuàng)新

我國的金融創(chuàng)新仍然處于起步階段，創(chuàng)新程度較低。金融創(chuàng)新程度的不同導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)融資方式的不同。例如，外資金融機(jī)構(gòu)通過促進(jìn)資產(chǎn)的流動性，進(jìn)而提高整個(gè)公司資產(chǎn)的收益率，獲取企業(yè)的利潤。而中國的金融機(jī)構(gòu)只能依靠不斷擴(kuò)大規(guī)模來實(shí)現(xiàn)利潤的增長。因此，對于中國經(jīng)濟(jì)、金融來說，真正的金融創(chuàng)新應(yīng)該集中在提高資產(chǎn)的流動性上。

金融創(chuàng)新產(chǎn)品流動性的增加是指通過使用組合后的金融衍生產(chǎn)品來提高有價(jià)證券，貨幣的市場流動性。比如說，美式認(rèn)售權(quán)，這種金融衍生產(chǎn)品可以在認(rèn)售權(quán)到期之前的任何交易日行使認(rèn)售權(quán)的權(quán)利。除此之外，流動性增加的金融創(chuàng)新還有認(rèn)購權(quán)、認(rèn)購證、債券保險(xiǎn)便利等。股權(quán)創(chuàng)造的金融創(chuàng)新，是指通過使用金融衍生工具來創(chuàng)造股權(quán)的金融創(chuàng)新，這種金融創(chuàng)新可以為投資者提供一個(gè)全新的金融市場，主要是通過對債券向股票的轉(zhuǎn)化，以增加股票容量為主要內(nèi)容。

2.有價(jià)證券的定價(jià)創(chuàng)新

傳統(tǒng)的有價(jià)證券定價(jià)方法有兩種，包括固定利率定價(jià)法和浮動利率定價(jià)法。對傳統(tǒng)定價(jià)方法的改革就是要圍繞著這兩種基本定價(jià)方法進(jìn)行，與此同時(shí)還要根據(jù)我國金融市場需求不斷地推出一些以新定價(jià)方法定價(jià)的金融工具。比方說，從固定利率定價(jià)法派生出來的幾種不同形式的零息債券。包括本金和注冊利息分開交易的Strips債券;由梅里爾林奇公司發(fā)行的Tigers息票;可轉(zhuǎn)讓的應(yīng)計(jì)利息英鎊政府債券Stags等。以浮動利率定價(jià)法創(chuàng)新的金融工具主要有利率上下限定價(jià)法，利率封頂浮動利率票據(jù)，加環(huán)浮動利率票據(jù)等。

3.金融產(chǎn)品融資方式的創(chuàng)新

票據(jù)發(fā)行便利，票據(jù)發(fā)行便利這一創(chuàng)新方式是通過短期票據(jù)發(fā)行而達(dá)到獲得長期融資的目的。這是一種短期信用票據(jù)，它的優(yōu)越性在于它把傳統(tǒng)的辛迪加信用中本來由單個(gè)機(jī)構(gòu)承擔(dān)的不同職能分解為由不同機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)，同時(shí)它低成本且靈活性性較大，對借款人又頗具吸引力。

歐洲票據(jù)，這是一種在歐洲票據(jù)發(fā)行便利下發(fā)出的短期、不記名承諾票據(jù)。票據(jù)構(gòu)成了發(fā)行機(jī)構(gòu)無條件和無抵押的債務(wù)責(zé)任。歐洲票據(jù)有較強(qiáng)的流動性，簡潔便利。

分享股權(quán)貸款，貸款人接受低于市場的利率而分享項(xiàng)目的部分股權(quán)，與借款人共同分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的一種新型貸款方式。貸款人享有項(xiàng)目的管理權(quán)，并且有一定的影響力。

（三）創(chuàng)新機(jī)制

1.健全金融創(chuàng)新機(jī)制

首先，為了提高我國商業(yè)銀行金融能力，應(yīng)該盡快地完善自上而下、自下而上的多渠道的傳導(dǎo)機(jī)制。

其次，建立金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制。根據(jù)國內(nèi)金融市場的實(shí)際情況，研發(fā)具有前瞻性的業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品，根據(jù)市場需求程度，處理好短、中、長期效益的關(guān)系，不盲目開發(fā)不適應(yīng)國內(nèi)市場和加大銀行風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

最后，建立考核激勵(lì)機(jī)制。以此來培育風(fēng)險(xiǎn)防范意識，強(qiáng)化金融創(chuàng)新的觀念，做到將金融創(chuàng)新產(chǎn)品的數(shù)量與質(zhì)量聯(lián)合考核。

2.健全法律保障機(jī)制

健全的法律保障機(jī)制是一切創(chuàng)新的前提，知識的保護(hù)尤為重要。金融從業(yè)人員的積極性靠此來維持。對于一些有利于擴(kuò)大內(nèi)需，發(fā)展經(jīng)濟(jì)的金融創(chuàng)新應(yīng)給給予優(yōu)惠政策，必要時(shí)還應(yīng)該允許申請專利，同時(shí)要注意商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的保護(hù)需要一定的保護(hù)期。對于一些創(chuàng)新產(chǎn)品，還要給予法律上的保護(hù)。法律保障是金融創(chuàng)新的根本，包括知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。

3.健全金融監(jiān)管機(jī)制

政府應(yīng)該根據(jù)我國金融體制的具體情況建立新的監(jiān)管制度金融監(jiān)管理念創(chuàng)新步伐加快，建立合適和支持金融創(chuàng)新的監(jiān)管模式。從監(jiān)管目標(biāo)模式上分析，應(yīng)該由合規(guī)性監(jiān)管向目標(biāo)導(dǎo)向型監(jiān)管轉(zhuǎn)變;從監(jiān)管內(nèi)容上分析，應(yīng)該由全面監(jiān)管向重點(diǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變;從監(jiān)管方式上分析，應(yīng)該由直接的監(jiān)管檢查向間接的考評監(jiān)督轉(zhuǎn)變，由普查重處向監(jiān)測考評轉(zhuǎn)變;從監(jiān)管程序上分析，應(yīng)該由風(fēng)險(xiǎn)事后控制監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)過程控制監(jiān)管轉(zhuǎn)變，建立實(shí)時(shí)監(jiān)管制度;從監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)上分析，應(yīng)該由單向被動式監(jiān)管向雙向互動式和聯(lián)系式監(jiān)管轉(zhuǎn)變;抵消和抑制金融創(chuàng)新的負(fù)面效應(yīng)。金融創(chuàng)新將同時(shí)兼顧效率和安全。金融創(chuàng)新應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)與收益相平衡的情況下大膽實(shí)施。

4.健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

制度是抵御風(fēng)險(xiǎn)的“安全盾牌”。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行當(dāng)務(wù)之急是以制度建設(shè)為核心，加快構(gòu)建起防范案件風(fēng)險(xiǎn)的屏障，努力實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)的突破。當(dāng)前，關(guān)鍵要堅(jiān)持“全面性”的指導(dǎo)思想和原則，抓住股份制改造的歷史機(jī)遇，以國際最佳做法和銀監(jiān)會頒布的改革指引為參照，公司治理改革是金融創(chuàng)新的核心，應(yīng)該不斷深化內(nèi)部的管理體制改革，強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制。

5.完善創(chuàng)新的外部環(huán)境

首先加強(qiáng)各個(gè)銀行網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，逐漸形成全國性的資金匯劃、行用卡結(jié)算、電子匯兌系統(tǒng)，加強(qiáng)電子科技與金融創(chuàng)新的結(jié)合。其次是完善商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫，完整的信息系統(tǒng)是有效監(jiān)管和實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。最關(guān)鍵的是促進(jìn)金融市場更加公平。由于我國金融創(chuàng)新市場暫且不成熟，金融創(chuàng)新市場化過程較慢，因此金融市場無法做到公平，為了使金融市場有更好地發(fā)展，放松金融管制必不可少。讓金融市場更加自由化有利于促進(jìn)金融市場的公平交易。

三、結(jié)語

綜上所述，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是商業(yè)銀行提高核心競爭力的關(guān)鍵。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和外資銀行“人駐”國內(nèi)，都給我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來巨大的壓力。所以我國商業(yè)銀行要想在激烈的競爭中立于不敗之地，重要的是體制改革和創(chuàng)新，放松金融監(jiān)管，加強(qiáng)金融深化。金融創(chuàng)新則是增強(qiáng)商業(yè)銀行競爭力的法寶，因此，我國商業(yè)銀行只有不斷地進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，才能保持長遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展。

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作者簡介：

臧萌萌，南京航空航天大學(xué)金城學(xué)院，江蘇南京。