企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和控制措施

莊靖

摘 要：在新時(shí)期，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨著國(guó)內(nèi)外嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，只有做好企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能夠不斷優(yōu)化企業(yè)的資源配置，更好促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。因此本文在此基礎(chǔ)上研究了企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和控制措施，從而更好促進(jìn)我國(guó)企業(yè)健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析；控制措施

背景

如今我國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中面對(duì)著國(guó)內(nèi)外嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，如何做好風(fēng)險(xiǎn)控制是我國(guó)企業(yè)發(fā)展面臨的重要難題。對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，隨著發(fā)展規(guī)模越來(lái)越大，為了更好獲取市場(chǎng)或者為了更好地發(fā)展，很多企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中會(huì)采取企業(yè)并購(gòu)的策略，從而增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，更好在乎那個(gè)也的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。做好并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的分析和控制，能夠充分分析企業(yè)在未來(lái)并購(gòu)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)情況，從而制定科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略，讓企業(yè)更好規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得良好的發(fā)展機(jī)會(huì)。很多企業(yè)在新時(shí)期發(fā)展面臨著很大的問(wèn)題，就是因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)控制方面存在著很大的問(wèn)題，使得企業(yè)在并購(gòu)決策出現(xiàn)問(wèn)題，最終導(dǎo)致了企業(yè)并購(gòu)失敗。因此做好財(cái)務(wù)管理中的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠分析出企業(yè)發(fā)展面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，以此制定的合適的應(yīng)對(duì)策略，從而更好促進(jìn)企業(yè)在新時(shí)期的發(fā)展。

1.并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性

并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中重要的環(huán)節(jié)，是通過(guò)分析企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化處理，最終評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)情況，從而決定是否進(jìn)行并購(gòu)。企業(yè)的每一次重大并購(gòu)都關(guān)系到企業(yè)未來(lái)發(fā)展的走向以及企業(yè)資金的流行，不合理的并購(gòu)會(huì)使得企業(yè)陷入到資金緊張的境地，如果并購(gòu)失敗，將給企業(yè)帶來(lái)重大的打擊。做好并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠最大程度規(guī)避企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)的并購(gòu)更加科學(xué)合理，因此做好并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于企業(yè)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。好的風(fēng)險(xiǎn)控制方案能夠根據(jù)企業(yè)實(shí)際發(fā)展的情況，以及企業(yè)的戰(zhàn)略定位，同時(shí)對(duì)于并購(gòu)項(xiàng)目做充分調(diào)研，因此獲得對(duì)于并購(gòu)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告在進(jìn)行并購(gòu)決策，這樣就能夠把企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降到最低，以最小的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得最大的并購(gòu)利潤(rùn)，從而更好實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最大化。

2.并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題

2.1并購(gòu)準(zhǔn)備工作不足

企業(yè)并購(gòu)中最危險(xiǎn)行為就是，沒(méi)有對(duì)于并購(gòu)對(duì)象做詳細(xì)的評(píng)估，對(duì)于對(duì)方的信息沒(méi)有做到精準(zhǔn)的獲取。只有在事后的發(fā)展過(guò)程中才發(fā)現(xiàn)，對(duì)于對(duì)方的公司財(cái)務(wù)信息沒(méi)有做好詳細(xì)的評(píng)估和了解，這樣不僅不會(huì)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，而且還會(huì)自己公司的財(cái)務(wù)陷入財(cái)務(wù)困境。如果企業(yè)在資金配置上存在低估或不平衡，就會(huì)阻礙一些急需資本發(fā)展的企業(yè)，在很大程度上影響集團(tuán)的整體發(fā)展。

2.2財(cái)務(wù)人員對(duì)于并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏一定的認(rèn)識(shí)

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)要求較高，不僅需要財(cái)務(wù)管理人員掌握計(jì)算的核算、對(duì)賬等基本的會(huì)計(jì)操作，同時(shí)對(duì)于財(cái)務(wù)人員使用軟件管理系統(tǒng)的要求也較高，同時(shí)還需要財(cái)務(wù)管理人員具有扎實(shí)的數(shù)學(xué)功底，需要熟練掌握高等數(shù)學(xué)、概率論的相關(guān)知識(shí)，從而更好使用軟件來(lái)分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，因此得出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)，從而更好為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)決策提供數(shù)據(jù)支持。但是我國(guó)目前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)還得不到這樣的要求，僅僅停留在核算的水平上，因此加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的建設(shè)也是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。

3.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制的幾點(diǎn)建議

3.1對(duì)并購(gòu)對(duì)象做詳細(xì)的調(diào)查

對(duì)并購(gòu)對(duì)象制定詳細(xì)而全面的財(cái)務(wù)調(diào)查是確保企業(yè)并購(gòu)戰(zhàn)略最核心的環(huán)節(jié)，這有這樣能夠使得企業(yè)把并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)降低到最小，從而更好促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。為了使并購(gòu)公司對(duì)被并購(gòu)公司進(jìn)行深入的財(cái)務(wù)分析，并購(gòu)公司有必要派遣經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)務(wù)人員到并購(gòu)公司進(jìn)行詳細(xì)的財(cái)務(wù)審查。財(cái)務(wù)審查不能僅限于被收購(gòu)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。應(yīng)更多地關(guān)注被收購(gòu)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、固定資產(chǎn)、未來(lái)發(fā)展等。實(shí)際操作情況可以通過(guò)實(shí)際現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查來(lái)進(jìn)行，看實(shí)際生產(chǎn)是否有效。員工的積極性和工作量的豐富性能夠反映企業(yè)的實(shí)際情況。對(duì)于企業(yè)的固定資產(chǎn)，有必要區(qū)分是否存在價(jià)格造假的情況。這就需要部署有經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)人員，必要時(shí)可以派遣有經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)人員或生產(chǎn)人員協(xié)助，從而掌握最準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。

3.2加強(qiáng)完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)

第一引進(jìn)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人才，不僅要求要掌握相關(guān)財(cái)務(wù)管理知識(shí)，同時(shí)還要掌握數(shù)據(jù)分析能力。并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制得以有效開(kāi)展的前提是相關(guān)工作人員具有扎實(shí)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)和相關(guān)數(shù)據(jù)分析軟件分析的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)；第二加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理者信息技術(shù)培訓(xùn)，尤其培訓(xùn)使用信息管理系統(tǒng)的能力。每一個(gè)企業(yè)對(duì)于信息技術(shù)的能力要求是不同的，因此各個(gè)集團(tuán)公司在建立自己的信息管理系統(tǒng)時(shí)，要考慮到企業(yè)的宏觀戰(zhàn)略布局，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)進(jìn)行信息系統(tǒng)的建設(shè)工作，使得信息系統(tǒng)更好地服務(wù)于集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理工作，第三要加強(qiáng)對(duì)于財(cái)務(wù)管理人員使用數(shù)據(jù)分析軟件管理培訓(xùn)的力度，這樣在進(jìn)行并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)就能夠提高工作效率，同時(shí)的出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告更加準(zhǔn)確和合理，因此各個(gè)企業(yè)要制定系統(tǒng)的培訓(xùn)方案，使得管理人員熟練掌握使用軟件進(jìn)行財(cái)務(wù)管理和并購(gòu)分析的能力，從而更好促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

3.2設(shè)置科學(xué)合理的績(jī)效考核形式

在新形勢(shì)下，各個(gè)企業(yè)要根據(jù)自己企業(yè)的特點(diǎn)制定科學(xué)合理的考核形式。可以根據(jù)不同的考核方向制定不同的績(jī)效考核形式。例如可以根據(jù)員工的不同的表現(xiàn)能力來(lái)制定特征導(dǎo)向型考核，來(lái)對(duì)員工的品質(zhì)進(jìn)行合理的考核；還要根據(jù)員工的工作方式和工作行為表現(xiàn)出來(lái)的工作過(guò)程來(lái)進(jìn)行行為導(dǎo)向型考核；同時(shí)還要根據(jù)不同員工的職責(zé)、工作內(nèi)容和工作性質(zhì)制定不同的績(jī)效考核，這種考核機(jī)制包括了員工工作內(nèi)容以及工作完成度等情況。根據(jù)這些考核結(jié)果進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，同時(shí)通過(guò)計(jì)算機(jī)來(lái)對(duì)于每一個(gè)員工的考核結(jié)構(gòu)進(jìn)行定量分析，根據(jù)計(jì)算機(jī)給出的參考意見(jiàn)可以進(jìn)行更好的企業(yè)行政管理，同時(shí)幫助員工更好的獲得進(jìn)步，也能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

4.結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)于企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。好的風(fēng)險(xiǎn)控制策略能夠使得企業(yè)在開(kāi)展并購(gòu)策略過(guò)程中可以更好規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從而更好促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]并購(gòu)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)：信息效應(yīng)與資源效應(yīng)分析視角[J].董峰.現(xiàn)代財(cái)經(jīng)（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)）.2015（08）

[2]企業(yè)并購(gòu)流程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].譚金花.企業(yè)改革與管理.2015（14）

[3]企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].高家輝.企業(yè)改革與管理.2015（13）