新金融工具準則對資產管理公司的影響

(深圳長城環(huán)亞國際股權投資基金管理有限公司 廣東 深圳 518000)

2017年3月，財政部修訂公布了《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》(以下簡稱為“新準則”)。與舊準則相比，新準則在資產分類、資產計量方式和資產減值計提方法等方面發(fā)生了重要變化。作為一種特殊的金融行業(yè)—資產管理公司，我們必須在實施新準則前做好充分的準備，研究新準則對企業(yè)的影響和將來的應對策略，促進企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務、風險管理和會計管理的有機結合，真正實現貫徹落實黨中央提高防控能力著力防范化解重大風險的精神。

一、新準則的變化

(一)資產分類方面

舊準則基于持有金融資產的意圖和目的與合同特征而分成四大類，這種分類法復雜，分類標準主觀，不便于會計信息的比較。新準則劃分金融資產的分類依據為“業(yè)務模式”和“金融資產合同現金流量特征”。根據這兩個分類標準，金融資產分類為三大類，分別是以攤余成本計量的金融資產、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產以及以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。新準則分類標準更加合理、客觀和嚴格，有助于資產管理公司提升金融資產和負債的精細化管理水平，達到提高會計信息質量、決策質量的目的，見圖1。

圖1 新準則下的金融資產分類

公司初始確認某金融資產時對其進行分類后，是否還可以對其進行重分類?按照新準則的規(guī)定，重分類是允許的，但須符合嚴格的條件。只有企業(yè)改變其管理金融資產的業(yè)務模式時，才可以在以攤余成本計量和以公允價值計量模式之間進行轉換。這提高了會計信息的可比性和穩(wěn)健性。

1.業(yè)務模式

業(yè)務模式是指企業(yè)如何管理其金融資產以產生現金流量。一項簡單的債務工具，企業(yè)管理其金融資產如果只為收取合同的現金流，那么該金融資產的計量模式選擇攤余成本為宜。如果一項金融資產既收取合同的現金流，又收取出售金融資產所產生的現金流，那么該金融資產在資產負債表中應當以公允價值來體現。如果上述兩種情況都不適用，那么公允價值信息變得很重要，測試此金融資產組的業(yè)務模式是“其他”，則計量方式應選擇公允價值來計量，且將其后續(xù)持有期間公允價值變動計入當期利潤表的損益類科目，在期末資產負債表體現為公允價值計量為宜。

2.合同現金流量特征

合同現金流量特征是指金融工具合同約定的、反映相關金融資產經濟特征的現金流量屬性，對其進行評估主要是識別合同現金流是否僅為本金和未償付本金額的利息。企業(yè)應評價金融資產的現金流量是否只是收取現金和未償付本金額利息的，應考慮合同現金流是否與基本貸款安排一致。如果將某金融資產分類為以攤余成本計量的金融資產或者以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，那么其合同現金流量特征應與基本借貸安排(比如，商業(yè)銀行與企業(yè)之間的一般借貸合同)相一致。如果合同條件引起不與基礎貸款安排相符的風險或波動，包括了權益價格相關的風險回報，那么不屬于符合基礎借貸特征，則該資產應以公允價值來計量，且其持有期間公允價值的變動計入當期利潤表的損益類科目。

(二)資產計量方式方面

舊準則第三十二條第二款規(guī)定，在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具可以使用成本法計量。而新準則下取消了“成本法”計量方式，權益工具只能全面采用公允價值計量模式，相比舊準則更多的金融資產被納入了金融資產估值范圍。金融資產只能按公允價值或攤余成本模式進行計量，從報表上改變了以往成本法滯后反饋信息等弊端。毫無疑問，公允價值計量模式能夠更好地反映市場因素，而攤余成本計量模式能更好地體現時間價值。從而新準則能更準確地計量各類金融資產和負債，將會計核算與資本市場和宏觀經濟環(huán)境緊密聯系在一起，市場環(huán)境的變化均將通過會計信息反映出來。

(三)資產減值計提方法方面

舊準則采用“已發(fā)生損失法”，即只有在客觀證據表明金融資產已經發(fā)生損失時，才對相關金融資產計提減值準備。而根據新準則，金融資產減值會計處理將變更為“預期損失法”，要求企業(yè)以預期信用損失為基礎，對屬于減值范圍內的金融資產項目進行減值會計處理并確認損失準備。如此一來，改變了一直以來會計上只有在客觀證據表明金融資產已經發(fā)生損失時，才計提減值準備的做法。新準則比舊準則更具前瞻性和謹慎性，有利于推動公司建立以信用數據和評價為基礎的信用風險管理體系，提升其應對信用風險事件和信用損失的能力。

二、新準則對資產管理公司的影響分析

(一)資產分類方面

實施新準則將對金融資產管理公司的權益類可供出售金融資產的分類和計量產生重大沖擊。新準則取消了“可供出售金融資產”科目，原分類到此科目下的權益類的金融資產將面臨重新分類問題。這些需要重新分類的資產是這么處理的，一些權益類資產將被分類為“公允價值計量且其變動計入到其他綜合收益的金融資產”的類別中，其他非上市權益類可供出售金融資產將被分類為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”類別中。

(二)資產計量方式方面

權益類可供出售金融資產的計量模式的變化會對損益類指標產生較大的影響。新準則有兩種方法來調整可供出售金融資產的分類和計量，從而影響企業(yè)損益指標。第一，原可供出售金融資產科目中的上市公司股票，雖然仍然采用公允價值計價，但是如果其公允價值變動由計入其他綜合收益科目轉為計入當期損益類科目，其上市公司公允價值變動對公司的當前損益影響加大。第二，原可供出售金融資產科目中非上市公司的股權投資由成本計量模式改為公允價值計量模式，但是如果其持有期間的公允價值變動計入其他綜合收益科目，其資產處置的相關利得或損失也會計入其他綜合收益，均未列報損益，會極大降低對此類資產的處置收益的貢獻。

(三)資產減值計提方法方面

根據新準則規(guī)定，金融資產管理公司減值覆蓋范圍更廣，表外增信承諾類業(yè)務、同業(yè)存單、大額可轉讓存單等也納入了計提減值范圍?；谛聹蕜t減值的“前瞻性”和減值范圍的擴大，相應地增加了金融資產減值金額。使用預期減值模型，短期內會帶來資產減值的急劇增加，加大利潤的壓力。

三、金融資產管理公司的戰(zhàn)略分析

第一，提前謀劃金融資產的管理控制，提高金融資產投資和交易水平，增加對公司損益有貢獻的資產。新準則實施后，金融資產管理公司持有的可供出售的上市企業(yè)的股份調整為以公允價值的計量模式，且將持有期間公允價值變動計入到當期損益。故這些資產的股價變動會直接影響企業(yè)當前的損益，從而公司的損益可能會隨著股市的波動而惡化。因此，在這個階段，金融公司不應該急速擴大這樣的資產規(guī)模，而是要加強股票投資管理和二級市場交易能力的建設，盡量配置一些高分紅、低波動的藍籌股票，穩(wěn)健經營。在保持某個投資規(guī)模下，改善金融資產的回報率。

第二，及早研究政策性債轉股和股票的資產分類問題，提高將來分類調整的精度。實施新準則前，金融資產公司對債轉股資產分類主要集中在可供出售金融資產。它們大部分是采用成本法計量的，或者采用公允價值計量模式且將其變動計入其他綜合收益科目。新準則取消了可供出售金融資產的科目，因此需要充分考慮持有意圖、核算方法對業(yè)務經營和利潤的影響，對債轉股資產進行重新分類。將具有良好資質、浮盈較高的資產采用公允價值計量，且將其變動計入到當期損益類科目；由于原政策性業(yè)務下的國家債轉股企業(yè)的處置受限，按照市場化手段處置會帶來較大社會影響，且此類企業(yè)長期虧損，雖然可將其采用公允價值計量，但是將其變動計入到其他綜合收益核算，即此變動直接進入所有者權益，不會影響到當期經營利潤，如果收到股利則計入到當期損益，且不計提資產減值。

第三，在實施新準則前加快處置在可供出售金融資產科目核算且不具備長期投資價值的高浮盈資產，擴大利潤釋放程度。根據新準則，一旦在可供出售金融資產科目核算且不具備長期投資價值的高浮盈資產被分類為“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益類”類別，為避免將累計浮盈鎖定在所有者權益，不能為以后年度利潤做貢獻的弊端，建議金融資產管理公司在實施新準則之前加快對此類資產的處置。同時，此類資產的處置應評估其對其他營業(yè)指標的影響。

第四，應當加強內部評級模型的信用風險管理能力建設，建立新的估值模型，做實有關資產價值。根據新準則，“預期損失模型”的三階段預期減值法全面取代現行的“已發(fā)生損失模型”，這要求金融資產管理公司業(yè)務拓展與信用風險管理能力同步提升，切實提高計量信用風險的強大能力。內部評級模型在資產管理公司信用風險管理中具有極其重要的作用，是信用風險計量的核心，越有效的內部評級模型越能更精確地得到預期減值損失金額。因此資產管理公司應建立起適合本企業(yè)特點的客戶信用風險內部評級模型，以達到減少預期減值損失對企業(yè)業(yè)績影響的目的。

新準則的修訂實施，進一步實現了我國企業(yè)會計準則與國際財務報告準則的持續(xù)全面趨同，為推進金融資產會計標準化和提高會計信息質量起到了積極作用，并能進一步促進中國金融資產管理公司走向國際化。資產管理公司應高度重視此次新準則的應用實施，啟動新準則的研究工作，做好政策對接、業(yè)務輔導等準則應用實施工作，推動公司會計在防范化解風險、提升資產價值和服務經濟發(fā)展中發(fā)揮更大作用。