企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司投融資創(chuàng)新模式探究

【摘要】同其他的企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式相比，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司投融資管理模式具有更強(qiáng)的專業(yè)效果，在企業(yè)中發(fā)揮的作用更加明顯。本文對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司投融資創(chuàng)新模式進(jìn)行了探討，希望能夠?yàn)槲覈髽I(yè)的發(fā)展起到一定的作用。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán);財(cái)務(wù)公司;投融資;創(chuàng)新模式

財(cái)務(wù)公司是在被廣泛需求的情況下發(fā)展起來的，逐漸在我國各大企業(yè)集團(tuán)管理體系中占據(jù)重要地位。財(cái)務(wù)公司在處理內(nèi)部和外部業(yè)務(wù)的過程中有更充足的發(fā)揮空間，由于其在法人地位上的獨(dú)立性，對(duì)于加強(qiáng)資金規(guī)范化運(yùn)作、減小投融資過程中的違約可能性具有十分有利的作用。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制改革不斷進(jìn)行，財(cái)務(wù)公司的投融資模式也在發(fā)生不斷地變化。財(cái)務(wù)公司通常被當(dāng)做一種金融外包服務(wù)形式，解決了市場(chǎng)中融資方面的困難，并且在金融投資信息服務(wù)方面建立起了相應(yīng)的投融資機(jī)制，從而確保企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)之間的順利合作。

一、投融資特點(diǎn)

（一）融資狀況

1.內(nèi)部融資

企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部融資的過程中，多以地方財(cái)政作為依托，以實(shí)物、股權(quán)等的投資作為主要部分，進(jìn)行少量現(xiàn)金的融資。內(nèi)部融資會(huì)造成公司所有者的權(quán)益流動(dòng)性不足，雖然規(guī)模較大，但還是需要進(jìn)行必要的外部融資。

2.外部融資

公司在進(jìn)行外部融資的過程中，通常情況下是從銀行這一單一渠道進(jìn)行貸款，其他貸款渠道少。

（二）投資狀況

1.投資區(qū)域性及行業(yè)性明顯

在進(jìn)行投資的過程中，投資范圍只限定在開發(fā)區(qū)內(nèi)，政府沒有足夠的實(shí)力拓寬投資區(qū)域。同時(shí)，投資的行業(yè)大多都是房地產(chǎn)、給水排水、建筑工程、污水處理等基礎(chǔ)工程建設(shè)，雖然投入了大量的人力物力，但是沒有多少收益，并且具有很強(qiáng)的投資周期。

2.投資類型較為單一

公司在進(jìn)行投資的過程中，會(huì)把開發(fā)的內(nèi)容分成不同的類型進(jìn)行劃分，交給投資子公司進(jìn)行運(yùn)作。其投資類型較少為以獲取利益為目的財(cái)務(wù)投資以及進(jìn)行投資戰(zhàn)略開發(fā)工作的股權(quán)投資。

二、投融資困境

（一）地方債務(wù)問題困擾

隨著國家對(duì)地方債務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格控制之后，公司的各項(xiàng)貸款項(xiàng)目也受到了嚴(yán)格限制，各大貸款平臺(tái)都無法進(jìn)行貸款服務(wù)，公司也被融資平臺(tái)合并，從而使融資過程中困難加劇。

（二）投融資項(xiàng)目儲(chǔ)備不足

在進(jìn)行投融資的前期，有較長的準(zhǔn)備階段，但是企業(yè)投融資的項(xiàng)目大都是需要長時(shí)間運(yùn)作的中長期項(xiàng)目，并且每個(gè)項(xiàng)目的相關(guān)文件都必須經(jīng)過嚴(yán)格審查，以確定其資質(zhì)。

（三）公司整體可持續(xù)發(fā)展動(dòng)力較弱

由于公司在進(jìn)行融資的過程中受資金方面的影響較大，并且企業(yè)和政府之間的關(guān)系對(duì)公司融資市場(chǎng)化運(yùn)作也會(huì)產(chǎn)生影響，所以公司在對(duì)外投資過程中的自主性較低，從而使投資過程無法取得良好的收益，使公司的再融資能力降低。

三、投融資創(chuàng)新思考

（一）拓寬融資渠道，夯實(shí)項(xiàng)目儲(chǔ)備

企業(yè)在融資方面應(yīng)該拓寬融資渠道，從而在銀行的幫助下進(jìn)行債券的發(fā)行以及提升企業(yè)知名度的工作。同時(shí)，要做好專項(xiàng)貸款，由于專項(xiàng)貸款過程復(fù)雜，所以要做好項(xiàng)目儲(chǔ)備工作。企業(yè)融資所得收益進(jìn)行證券化，使資產(chǎn)流動(dòng)性更強(qiáng)，保證企業(yè)有足夠的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)。

（二）加強(qiáng)債權(quán)人及投資者的關(guān)系管理，構(gòu)建隱性資金池

債權(quán)人和投資者之間的關(guān)系是一種隱性資源，加強(qiáng)這種關(guān)系，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來無形的資產(chǎn)，從而確保企業(yè)資金的充足。

四、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司投融資創(chuàng)新模式探討

（一）創(chuàng)新資金流動(dòng)、增值資金利益

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨向全球化的背景下，傳統(tǒng)的企業(yè)資金管理方式已經(jīng)不再適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的需要，只有充分與時(shí)代的發(fā)展相結(jié)合，才能保證企業(yè)的正常發(fā)展。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)集團(tuán)在進(jìn)行融資過程中，要對(duì)市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)向有充分的了解，從而保證完全開發(fā)市場(chǎng)的融資潛力，并且發(fā)展多樣的融資產(chǎn)品，從而推動(dòng)企業(yè)債券、資產(chǎn)等融資過程，確保企業(yè)融資渠道的順利開通，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外融資的互補(bǔ)循環(huán)。

財(cái)務(wù)公司在進(jìn)行市場(chǎng)融資渠道開發(fā)的過程中，對(duì)融資機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新，開發(fā)新的資金流動(dòng)渠道，在不打破市場(chǎng)規(guī)律的情況下，提高企業(yè)集團(tuán)的投融資服務(wù)體系的運(yùn)行效率。第一，資金必須活起來，進(jìn)行不停地流動(dòng)，才能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)資金的充分利用，充分利用企業(yè)的活錢和死錢，從而使資金能夠在企業(yè)的發(fā)展過程中為企業(yè)創(chuàng)造更大的利益。企業(yè)的資金管理對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)非常重要，能夠確保企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的順利進(jìn)行，從而防止企業(yè)陷入資金周轉(zhuǎn)困難的局面。所以，企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部資金的流動(dòng)，盡量避免存放大量的貨幣資金，從而避免資金滯留而帶來財(cái)務(wù)上的虧損。財(cái)務(wù)公司要確保資金的流動(dòng)性，充分利用流動(dòng)資金和不動(dòng)資金，從而保證資金順利周轉(zhuǎn)，不能停止資金的投入與回收過程。

（二）打造商業(yè)誠信，增值企業(yè)品牌

企業(yè)需要通過自身的信譽(yù)來打響企業(yè)品牌和知名度，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的增長。組成企業(yè)集團(tuán)的企業(yè)個(gè)體往往不止一個(gè)，所以要對(duì)其中所有企業(yè)的信譽(yù)進(jìn)行管理。在企業(yè)的發(fā)展過程中，要嚴(yán)守“誠信”的底線，從而促進(jìn)企業(yè)良好信譽(yù)的建立。企業(yè)的信譽(yù)衡量標(biāo)準(zhǔn)中，“貸款業(yè)務(wù)”占據(jù)重要位置。隨著我國貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的問題也越來越大。

資金斷鏈問題困擾著很多企業(yè)以及個(gè)體經(jīng)營戶，到了一定的期限，貸款還沒發(fā)放，影響到了企業(yè)的發(fā)展，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)失信于人。企業(yè)一旦陷入信譽(yù)危機(jī)中，就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的發(fā)展前途，其合作企業(yè)和合作項(xiàng)目都會(huì)大大減少，使企業(yè)遭受大量損失。因此，設(shè)置合理的投資平臺(tái)，增加多種投資渠道，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)行業(yè)內(nèi)融資渠道共享，對(duì)于解決企業(yè)資金斷鏈問題有著十分重要的作用。打造多元化、多層次的融資方式，對(duì)于維護(hù)企業(yè)信譽(yù)，打造企業(yè)品牌意義重大。

（三）構(gòu)建投資橋梁，增值經(jīng)營渠道

企業(yè)的經(jīng)營要能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來效益，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)往往會(huì)用“還舊借新”的方式來緩解銀行續(xù)期未還資金，但是遇到融資困難的情況，未還舊資金會(huì)對(duì)企業(yè)的借款拆款造成困難，從而使企業(yè)的下一步發(fā)展造成問題。因此，融資渠道首先要解決的是還貸、借貸問題，例如，一些建筑工程通過墊資的方式來保證工程不會(huì)因?yàn)橘Y金缺乏而受到中斷，有的企業(yè)甚至不惜全額墊資，為了確保工程的順利實(shí)行。但是這種解決資金中斷的方式并不能完全保證解決問題，一些企業(yè)認(rèn)為銀行貸款手續(xù)復(fù)雜，浪費(fèi)時(shí)間，實(shí)行全額貸款，卻發(fā)現(xiàn)無法解決問題，從而耽誤了最佳的商機(jī)，錯(cuò)過了企業(yè)發(fā)展的最好機(jī)會(huì)。

企業(yè)的資金融資過程，能夠保證企業(yè)內(nèi)部資金的循環(huán)暢通，其中資金過橋就是一種很好的短期資金融通方式，其期限為六個(gè)月。企業(yè)可以把這種短期資金模式和長期資金模式配合起來使用，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金融通過程的順利進(jìn)行，使企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)得以進(jìn)行。在實(shí)現(xiàn)一定的目標(biāo)之后，企業(yè)可以放棄短期資金模式，進(jìn)而采用穩(wěn)定的長期資金模式，保證企業(yè)資金鏈的源源不斷，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展過程的可持續(xù)性。

（四）深化合作基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)互利共贏

在企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司存在的主要意義就是為企業(yè)解決融資方面的問題，并且實(shí)現(xiàn)與企業(yè)集團(tuán)互利共贏的合作。所以，要加強(qiáng)雙方之間的溝通，使企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)之間能夠?qū)崿F(xiàn)有效交流，加強(qiáng)各方面的建設(shè)工作，從而使企業(yè)能夠獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益，解決企業(yè)融資過程中經(jīng)常出現(xiàn)的問題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)之間的互利共贏。

企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間要經(jīng)常溝通，通過形成戰(zhàn)略伙伴合作關(guān)系，共同開辟市場(chǎng)。建立金融信息系統(tǒng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)金融信息的網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)，提供全程的金融監(jiān)管和跟蹤服務(wù)，從而確保企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)之間的多方位連接，使企業(yè)的融資規(guī)模以及對(duì)接市場(chǎng)的能力得到提高。建立信息化的融資平臺(tái)是一種很好的融資方式，對(duì)于企業(yè)的融資規(guī)?；哂惺种匾淖饔茫瑥亩鴮?shí)現(xiàn)融資機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的互利互惠的關(guān)系。

五、總結(jié)

綜上所述，財(cái)務(wù)公司通常被當(dāng)做一種金融外包服務(wù)形式，解決了市場(chǎng)中融資方面的困難，并且在金融投資信息服務(wù)方面建立起了相應(yīng)的投融資機(jī)制，從而確保企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)之間的順利合作。地方政府在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，必須擁有地方開發(fā)公司的幫助，從而做好融資及再融資工作，使投資能夠獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭越來越激烈，為了保障企業(yè)集團(tuán)的順利發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司需要進(jìn)行融資方式上的大膽改革，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行充分的考慮和分析，增加融資渠道，為企業(yè)的發(fā)展提供資金方面的保證，促進(jìn)企業(yè)和融資機(jī)構(gòu)的共同發(fā)展。

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作者簡介：

張偉芳（1987-），男，漢族，廣東韶關(guān)人，本科，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，研究方向：資本市場(chǎng)與投融資實(shí)務(wù)。