企業(yè)掛牌新三板的主要財(cái)務(wù)問(wèn)題探索

寧波瑞麗洗滌股份有限公司

目前，新三板已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要模塊，是中小型企業(yè)發(fā)展的主要平臺(tái)，在掛牌企業(yè)數(shù)量不斷增加的背景下，也逐漸浮現(xiàn)出新三板掛牌過(guò)程中存在的財(cái)務(wù)問(wèn)題，只有將企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題逐一解決，才可能獲得更多投資商的關(guān)注。

一、新三板掛牌概念與發(fā)展現(xiàn)狀

三板市場(chǎng)發(fā)源自‘股權(quán)代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)’，早期主要負(fù)責(zé)承接退市公司與兩網(wǎng)公司，被稱為舊三板，截止至2006年，中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)非上市股份公司進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并開展股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，這一行為被稱為‘新三板’，新三板又稱全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。企業(yè)依法設(shè)立且運(yùn)營(yíng)超過(guò)2年，業(yè)務(wù)明確，職能健全，股權(quán)清晰且具備合法經(jīng)營(yíng)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，經(jīng)主辦券商給予推薦和督導(dǎo)，就滿足掛牌新三板的條件。新三板掛牌上市為中小企業(yè)提供了股權(quán)質(zhì)押、優(yōu)先股、定向增發(fā)等多種融資渠道，而在掛牌企業(yè)井噴式增長(zhǎng)的背景下，造成掛牌企業(yè)良莠不齊，存在大量券商違規(guī)受到處罰的現(xiàn)象，例如2016年，哥倫布公司掛牌主辦券商——國(guó)泰君安推薦哥倫布掛牌，但是掛牌僅僅半年，哥倫布就出現(xiàn)董事會(huì)一起辭職事件，經(jīng)過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)哥倫布公司并未按時(shí)披露年報(bào)問(wèn)題，股票停牌、暫停轉(zhuǎn)讓，而券商承擔(dān)著對(duì)掛牌企業(yè)終身督導(dǎo)的責(zé)任，因此國(guó)泰君安受到了新三板業(yè)務(wù)罰單。自此之后，新三板掛牌政策不斷調(diào)整，加強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)掛牌申請(qǐng)的審核力度，在這種市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)必須確保財(cái)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，避免出現(xiàn)違法違規(guī)性問(wèn)題。

二、企業(yè)掛牌新三板財(cái)務(wù)問(wèn)題分析

大量中小企業(yè)都將新三板作為其融資平臺(tái)，在提升企業(yè)知名度的同時(shí)推動(dòng)股份流動(dòng)，推進(jìn)企業(yè)后期的轉(zhuǎn)板上市，而企業(yè)掛牌新三板階段，往往存在出資瑕疵、會(huì)計(jì)規(guī)范、關(guān)聯(lián)交易、大股東占用資金等相關(guān)問(wèn)題：

(一)出資瑕疵問(wèn)題

新三板掛牌條件中提出‘依法成立’原則，即在出資方面，企業(yè)所有者的出資不得存在瑕疵問(wèn)題，出資方式以及所占比例必須嚴(yán)格遵循《公司法》的相關(guān)規(guī)定，對(duì)于非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，如通過(guò)固定資產(chǎn)、設(shè)備、土地使用權(quán)、專利等進(jìn)行出資的，必須對(duì)其進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，同時(shí)要保證出資資產(chǎn)的權(quán)屬已經(jīng)完全轉(zhuǎn)移到新三板申請(qǐng)掛牌企業(yè)，同時(shí)嚴(yán)格按照要求進(jìn)行財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)的辦理工作，但是很多企業(yè)出資資產(chǎn)并未經(jīng)過(guò)評(píng)估，變更出資方式、自身資產(chǎn)增資出資不足問(wèn)題。例如一北京市A信息技術(shù)有限公司，成立于2007年，注冊(cè)資本500萬(wàn)，在申請(qǐng)新三板掛牌階段時(shí)，驗(yàn)資報(bào)告中顯示股東A以貨幣資金形式，出資64萬(wàn)、非專利技術(shù)‘XXX微電流傳感器’出資256萬(wàn)，B股東出資貨幣資金36萬(wàn)、非專利技術(shù)‘XXXX傳感器’出資144萬(wàn)，在申請(qǐng)掛牌期間，發(fā)現(xiàn)企業(yè)設(shè)立階段的‘XXX微電流傳感器’并未做出評(píng)估作價(jià)，因此判定出資瑕疵[1]。

(二)會(huì)計(jì)規(guī)范性要求

2017年11月，新三板掛牌條件，除了原有對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求外，對(duì)原有《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件使用基本標(biāo)準(zhǔn)指引(試行)》進(jìn)行了財(cái)務(wù)方面的修訂和完善，針對(duì)新三板掛牌資格提出了新的要求，除了細(xì)化資金占用具體情形要求之外，對(duì)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置、會(huì)計(jì)規(guī)范性提出了新的要求，具體要求為，申請(qǐng)掛牌新三板的中小企業(yè)，所申報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)表必須嚴(yán)格遵循《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求開展會(huì)計(jì)核算工作，同時(shí)財(cái)務(wù)信息披露必須具備規(guī)范性、公司以及子公司，必須設(shè)置獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，具備獨(dú)立開展會(huì)計(jì)核算、進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的環(huán)境。與此同時(shí)，新《指引》要求新三板掛牌公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、內(nèi)控制度必須健全，并且得到有效的執(zhí)行，公司會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作必須符合法律法規(guī)要求，并具備規(guī)范性，企業(yè)必須遵循《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》以及一系國(guó)家指定的會(huì)計(jì)制度規(guī)定編制、披露報(bào)告期內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表，公允反映公司現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)成果以及財(cái)務(wù)狀況。經(jīng)過(guò)調(diào)查，我國(guó)新三板市場(chǎng)申請(qǐng)掛牌的企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)無(wú)法同時(shí)滿足上述所有要求，而相對(duì)嚴(yán)重的問(wèn)題主要集中在會(huì)計(jì)處理缺乏規(guī)范性、且多數(shù)中小型企業(yè)未制定完善的內(nèi)部控制制度，或是制定制度，但是未得到良好的執(zhí)行與落實(shí)，在會(huì)計(jì)收入確認(rèn)、成本核算、資產(chǎn)管理等都存在諸多弊端，例如：收入確認(rèn)的商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方；成本核算目標(biāo)重物質(zhì)資料、輕人力資源，成本核算重有形、輕無(wú)形資產(chǎn)現(xiàn)象、核算內(nèi)容不夠用全面以及資產(chǎn)管理粗放等問(wèn)題，進(jìn)一步造成企業(yè)整體財(cái)務(wù)管理水平低下，內(nèi)部控制浮于表面，失去實(shí)質(zhì)作用，這些問(wèn)題是阻礙多數(shù)企業(yè)無(wú)法成功掛牌的主要因素。

三、新三板掛牌財(cái)務(wù)問(wèn)題解決對(duì)策

(一)盡快補(bǔ)足出資或進(jìn)行瑕疵資產(chǎn)置換

首先是補(bǔ)足出資，申請(qǐng)新三板掛牌企業(yè)，若存在出資不實(shí)的情況，股東應(yīng)當(dāng)及時(shí)補(bǔ)足出資，在補(bǔ)足出資方面，若以固定資產(chǎn)等形式進(jìn)行補(bǔ)足，必須出具評(píng)估報(bào)告，同時(shí)要將資產(chǎn)權(quán)屬向掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)移，同時(shí)，股東也可以采用債券的形式補(bǔ)足出資，其次要進(jìn)行驗(yàn)資報(bào)告的復(fù)核工作，申請(qǐng)掛牌企業(yè)出現(xiàn)出資瑕疵，多數(shù)都是因歷史上固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)出資未經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的評(píng)估造成的，此類問(wèn)題企業(yè)只需要確認(rèn)注冊(cè)資本已經(jīng)真實(shí)完整存在即可，具體可以采用申請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，讓其出具驗(yàn)資復(fù)核報(bào)告。另外，對(duì)于出資瑕疵問(wèn)題，企業(yè)股東可以選擇瑕疵資產(chǎn)置換的形式，這種形式十分簡(jiǎn)單，即將企業(yè)原有的瑕疵資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出掛牌企業(yè)之外，隨后再進(jìn)行出資補(bǔ)足，這種方式一般情況下多用于過(guò)去固定資產(chǎn)以及無(wú)形資產(chǎn)出資瑕疵的問(wèn)題[2]。

(二)加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范性的建設(shè)和排查

在《指引》修訂施行后，新三板市場(chǎng)有了較高的財(cái)務(wù)門檻，中小企業(yè)若想成功掛牌，獲取更多股東的資金，就必須從會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范性建設(shè)入手，進(jìn)一步排查會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作中存在的問(wèn)題，加強(qiáng)內(nèi)部控制的建設(shè)工作，充分發(fā)揮內(nèi)部控制的作用。首先，企業(yè)需要嚴(yán)格遵循《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》設(shè)置獨(dú)立的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)，在企業(yè)內(nèi)部建立會(huì)計(jì)崗位責(zé)任制度，明確每個(gè)崗位的職責(zé)和權(quán)利，同時(shí)加強(qiáng)建設(shè)、完善會(huì)計(jì)管理制度，明確會(huì)計(jì)工作組織的形式、建立會(huì)計(jì)工作管理體系，確保各崗位之間形成相互監(jiān)督、相互制約的內(nèi)部控制環(huán)境，建立收入、成本、支出的相應(yīng)管理制度，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)階段每一筆收入的確認(rèn)，成本、費(fèi)用以及支出，設(shè)立明確的定額標(biāo)準(zhǔn)、開支范圍，嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)收支審批機(jī)制，一切財(cái)務(wù)收支都要按照規(guī)定流程開展，銀行存款、現(xiàn)金支付必須符合規(guī)定，做到賬款相符、日清月結(jié)。其次，企業(yè)需要定期開展企業(yè)實(shí)物、設(shè)備等資產(chǎn)的盤點(diǎn)核查工作，提升資產(chǎn)質(zhì)量，并在企業(yè)內(nèi)部建立會(huì)計(jì)內(nèi)控管理制度，增加考評(píng)、考核力度，規(guī)范會(huì)計(jì)行為，加大會(huì)計(jì)的執(zhí)法力度，不斷完善監(jiān)督機(jī)制，通過(guò)充分合理的內(nèi)部審計(jì)，保證原始憑證取得具備真實(shí)性、合法性與完整性。另外，為了確保企業(yè)在掛牌前后，都能時(shí)刻保證會(huì)計(jì)基礎(chǔ)的規(guī)范性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立全會(huì)計(jì)法規(guī)體系，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)工作的監(jiān)督、檢查力度，嚴(yán)格按照財(cái)政法規(guī)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)行為進(jìn)行監(jiān)督、管理、全面檢查，確保會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確性真實(shí)性，推進(jìn)法治會(huì)計(jì)工作軌道，更好地確保掛牌企業(yè)規(guī)范會(huì)計(jì)信息，在滿足新三板市場(chǎng)財(cái)務(wù)門檻的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)工作規(guī)范化，提升財(cái)務(wù)管理水平。

(三)強(qiáng)制要求股東歸還占用資金，減少關(guān)聯(lián)交易數(shù)量

新三板掛牌條件中明確指出，股東在掛牌前，必須讓股東歸還占用資金，若是高額度、長(zhǎng)期占用，還需要支付利息，歸還資金全額之后，掛牌企業(yè)需嚴(yán)格區(qū)分股東個(gè)人財(cái)產(chǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)，在必要情況下，需要股東簽訂承諾，確保日后不再占用企業(yè)資金。與此同時(shí)，企業(yè)必須要嚴(yán)格依據(jù)《公司法》，制定防范股東、關(guān)聯(lián)方資金占用制度，并建設(shè)合理的補(bǔ)償機(jī)制、杜絕大股東占用資金現(xiàn)象發(fā)生，并且外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需要適當(dāng)加大監(jiān)督和懲治力度，迫使企業(yè)股東停止占用企業(yè)資金。

四、結(jié)語(yǔ)

新三板掛牌是中小企業(yè)獲取融資的最好平臺(tái)，為了能夠避免企業(yè)掛牌階段的財(cái)務(wù)問(wèn)題影響到企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)在掛牌新三板階段應(yīng)該針對(duì)現(xiàn)有的出資瑕疵問(wèn)題、關(guān)聯(lián)交易與大股東資金占用問(wèn)題開展深入研究，要盡快補(bǔ)足出資，或是進(jìn)行瑕疵資產(chǎn)置換，讓股東歸還占用資金的同時(shí)，減少關(guān)聯(lián)交易數(shù)量，確保企業(yè)順利掛牌進(jìn)入新三板獲取投資商投資，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。