云南藏區(qū)農(nóng)戶金融素養(yǎng)與金融扶貧的關(guān)系研究

中國人民銀行迪慶州中心支行課題組

摘要： 本文通過設(shè)計(jì)云南藏區(qū)金融素養(yǎng)調(diào)查問卷，并在迪慶轄區(qū)深入開展農(nóng)戶問卷調(diào)查1000份，以此分析迪慶農(nóng)戶金融知識(shí)、金融能力、金融意識(shí)、金融行為的情況及特征。在問卷初步分析的基礎(chǔ)上運(yùn)用中介效應(yīng)模型實(shí)證分析金融素養(yǎng)與金融扶貧的關(guān)系，實(shí)證研究表明金融素養(yǎng)通過金融行為的中介效應(yīng)與金融扶貧具有正相關(guān)關(guān)系。通過分析金融素養(yǎng)的影響因素，提出相應(yīng)提高金融素養(yǎng)的政策建議，以期金融素養(yǎng)促進(jìn)金融扶貧，形成兩者良性互動(dòng)。

關(guān)鍵詞： 金融素養(yǎng)? 金融扶貧? 金融行為

一、引言

迪慶藏族自治州位于云南省西北部滇、藏、川三省交界處，西北接西藏昌都地區(qū)，東臨四川省甘孜州，東南與云南麗江毗連，西與怒江傈僳族自治州接壤，總面積23，870平方公里，總?cè)丝?1.2萬人，是云南省唯一的藏區(qū)。全州一個(gè)市二縣（香格里拉市、德欽縣和維西縣）均為國家級(jí)貧困縣以及“三州三區(qū)”深度貧困地區(qū)，貧困面積大、程度深，攻堅(jiān)任務(wù)艱巨。確保到2020年農(nóng)村貧困人口實(shí)現(xiàn)脫貧是全面建成小康社會(huì)最艱巨的任務(wù)，金融扶貧是打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的重要利器。影響農(nóng)村金融扶貧的因素有很多，目前的研究基本側(cè)重對(duì)金融創(chuàng)新、金融服務(wù)供給等金融扶貧政策的研究，而對(duì)農(nóng)戶金融素養(yǎng)等主觀性因素的研究較少。理論上金融素養(yǎng)越高的地方金融扶貧的成效越明顯，金融扶貧各項(xiàng)政策傳導(dǎo)受到的阻力越小。因此對(duì)云南藏區(qū)農(nóng)戶金融素養(yǎng)與金融扶貧關(guān)系的研究具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、研究綜述

（一）金融素養(yǎng)的內(nèi)涵及測評(píng)

在金融素養(yǎng)理論發(fā)展的規(guī)程中，不少學(xué)者對(duì)金融素養(yǎng)進(jìn)行了解釋，最早提出金融素養(yǎng)概念的是 Noctor、Stoney和Stra·ding（1992）：金融素養(yǎng)是用以管理財(cái)富的能力，該能力可以使人正確判斷和有效決策。諸多學(xué)者對(duì)金融素養(yǎng)的定義各有差別并未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，主要形成以下四類觀點(diǎn)：一是強(qiáng)調(diào)金融知識(shí)，如“金融素養(yǎng)是人們?yōu)榱嗽诂F(xiàn)代社會(huì)中生存所必須具備的基本知識(shí)?！保↘im，2001）;二是強(qiáng)調(diào)金融能力，如“金融素養(yǎng)是指個(gè)人為保證自身福祉，對(duì)其金融狀況進(jìn)行閱讀、分析、管理和交流的能力。它包括權(quán)衡金融選擇、理解貨幣或金融問題、規(guī)劃未來、有效應(yīng)對(duì)相關(guān)金融事件等內(nèi)容”（Vitt，2000）;三是強(qiáng)調(diào)金融知識(shí)和金融能力兩者，并表達(dá)了一種目的，如“金融素養(yǎng)是個(gè)人為其一生金融福祉有效管理金融資源的知識(shí)和能力”（美國金融素養(yǎng)與教育委員會(huì)，2008）。四是強(qiáng)調(diào)金融知識(shí)和金融能力兩個(gè)方面，但未表達(dá)目的，如“金融素養(yǎng)是指人們對(duì)金融概念的理解和運(yùn)用金融知識(shí)的能力”（Servon和Kaestner，2008）。目前涵蓋了金融知識(shí)的理解和運(yùn)用能力的界定為大多數(shù)人所認(rèn)同，所以文章采用美國金融素養(yǎng)與教育委員會(huì)關(guān)于金融素養(yǎng)的定義，具體體現(xiàn)為對(duì)金融資源和金融相關(guān)問題做出決策的意識(shí)、技能和知識(shí)①。

對(duì)金融素養(yǎng)的測度研究是金融素養(yǎng)研究中的重要環(huán)節(jié)，最早對(duì)金融素養(yǎng)進(jìn)行測評(píng)的對(duì)象是924名學(xué)生（Chen和Volpe，1998）。國外有不少關(guān)于金融素養(yǎng)測評(píng)的文獻(xiàn)，但在金融素養(yǎng)概念缺乏清晰的定義、金融素養(yǎng)測度內(nèi)容片面和金融素養(yǎng)的測度工具缺少明確闡述等問題的困擾下，到目前都沒有形成公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)化測度工具②。國內(nèi)典型的金融素養(yǎng)測評(píng)文獻(xiàn)主要圍繞金融知識(shí)和金融技能開展調(diào)查，如消費(fèi)者金融素養(yǎng)調(diào)研報(bào)告（中國人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局，2014）、北京居民金融素養(yǎng)與退休規(guī)劃相關(guān)性研究（王丹丹，2014）、中國農(nóng)村家庭金融發(fā)展報(bào)告（中國農(nóng)業(yè)銀行戰(zhàn)略規(guī)劃部，中國家庭金融調(diào)查與研究中心，2014）;金融素養(yǎng)與教育水平對(duì)家庭金融行為影響的實(shí)證研究（朱濤，2015）等。但總體來說國內(nèi)對(duì)金融素養(yǎng)的測算指標(biāo)設(shè)置未統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，存在指標(biāo)不全或設(shè)置簡單的問題。同樣在金融素養(yǎng)評(píng)估方面即金融素養(yǎng)高低的判斷標(biāo)準(zhǔn)上，也沒有統(tǒng)一的評(píng)估體系。

（二）金融素養(yǎng)的影響因素

通過梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)的影響因素主要包括性別、年齡、受教育程度等個(gè)體特征因素，人口規(guī)模、收入水平、是否創(chuàng)業(yè)等家庭特征，以及金融教育特征等。目前研究發(fā)現(xiàn)：女性金融素養(yǎng)低于男性③，被調(diào)查者的金融素養(yǎng)在整個(gè)生命周期內(nèi)大致呈現(xiàn)遞增趨勢; 金融素養(yǎng)隨著年齡的變化呈現(xiàn)倒 U 型特征，即年輕人和老年人的金融素養(yǎng)較低④;金融素養(yǎng)與個(gè)人受教育程度存在正相關(guān)關(guān)系;金融教育對(duì)金融素養(yǎng)有明顯的正向作用，但也有學(xué)者認(rèn)為金融教育對(duì)金融素養(yǎng)雖然有正效應(yīng)但教育成本明顯高于收益⑤。

國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)中對(duì)農(nóng)村農(nóng)戶金融素養(yǎng)的研究并不多，在僅有的少量文獻(xiàn)中存在未分析農(nóng)戶金融素養(yǎng)影響因素（陳愛仙等，2016），或者未分析影響因素對(duì)金融素養(yǎng)各個(gè)組成部分影響的程度的問題（張歡歡、熊學(xué)萍，2017）。因此本文基于迪慶藏區(qū)906份農(nóng)戶金融素養(yǎng)調(diào)查問卷，構(gòu)建測評(píng)指標(biāo)及評(píng)估體系，實(shí)證分析迪慶藏區(qū)農(nóng)戶金融素養(yǎng)水平及影響因素，并提出具體相應(yīng)的促進(jìn)金融素養(yǎng)提高的政策建議。

（三）金融素養(yǎng)對(duì)金融行為的影響

金融素養(yǎng)對(duì)家庭理性金融決策具有重要約束，對(duì)家庭金融行為的影響重大⑥。 金融素養(yǎng)對(duì)金融行為的影響是金融素養(yǎng)相關(guān)文獻(xiàn)中的主要研究內(nèi)容，側(cè)重從金融素養(yǎng)對(duì)理財(cái)行為、借貸行為、保險(xiǎn)行為的影響開展研究，并得出以下結(jié)論：一是金融素養(yǎng)高有利于家庭理財(cái)規(guī)劃、現(xiàn)金管理、儲(chǔ)蓄行為等理財(cái)習(xí)慣的培養(yǎng)，金融素養(yǎng)較高的家庭更容易參與資本市場，推動(dòng)家庭參與投資理財(cái)⑦。二是金融素養(yǎng)的提升有助于家庭風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和信用意識(shí)的培養(yǎng)，降低家庭金融排斥與信貸違約率，提高貸款等金融需求。金融素養(yǎng)有利于農(nóng)戶了解正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸的程序和條件，消除信息不對(duì)稱，避免金融排斥現(xiàn)象，促進(jìn)農(nóng)戶對(duì)正規(guī)金融工具的利用⑧，增加貸款金融需求。金融素養(yǎng)有利于提升農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視自身信用記錄，降低信約率⑨，為家庭取得銀行信貸資金和償還貸款奠定了重要的基礎(chǔ)⑩。三是金融素養(yǎng)有利于做出正確的家庭金融決策，優(yōu)化投資配置，從而積累財(cái)富;加強(qiáng)保險(xiǎn)行為，分散風(fēng)險(xiǎn)，避免個(gè)體非理性的投資理財(cái)行為，造成個(gè)人財(cái)富面臨較大風(fēng)險(xiǎn)甚至引發(fā)家庭金融危機(jī)。

三、數(shù)據(jù)來源、變量選取與模型構(gòu)建

（一）數(shù)據(jù)來源及初步分析

本文數(shù)據(jù)來自于對(duì)云南藏區(qū)（迪慶州香格里拉市、德欽縣、維西縣）農(nóng)戶金融素養(yǎng)的現(xiàn)場實(shí)地調(diào)查，共收集到問卷1000份問卷，剔除無效問卷后，獲得907份有效問卷，問卷有效率達(dá)到90.7%，有效樣本的基本情況統(tǒng)計(jì)及描述性分析如表1和表2所示。

受訪者統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示的特征如下：受訪者的年齡分布情況為：“18-29歲”“30-39歲”“40-49歲”的人數(shù)分布分別為38.8%、33.1%和20.6%，50歲以上的人數(shù)比例較低，這符合農(nóng)村勞動(dòng)力分布的現(xiàn)狀;男性和女性受訪者的分布比例分別為52.6%和 47.4%，男性高于女性，這與人群中男女人群分布的規(guī)律較為一致;已婚的樣本占比為61.1%，其次為“未婚”，占比達(dá)到30.2%;受訪者受教育程度為“小學(xué)及以下”占比為17.8%，“初中”占比 24.8%，“高中/中專/技?！闭急?4.7%，大學(xué)本科及以上占比為26.7%，受教育程度總體分布基本較為均衡。

“受過金融知識(shí)教育”的受訪者達(dá)到一半以上;有過家庭創(chuàng)業(yè)的受訪者占比為36.9%;金融教育重要性認(rèn)知方面，有80%以上的人認(rèn)為金融教育重要;了解金融知識(shí)的方式途徑主要集中在“金融機(jī)構(gòu)發(fā)放宣傳資料”，“電視宣傳”“報(bào)刊、雜志宣傳”“互聯(lián)網(wǎng)” 和“短信、微信等手機(jī)信息”，通過這些方式進(jìn)行了解的人數(shù)占比分別為61.5%、45.5%、36.4%、35.1%和34.8%;村與最近金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的平均距離為9.9公里。

樣本家庭特征描述如下： 家庭房產(chǎn)價(jià)值平均為39.2萬元;家庭勞動(dòng)力數(shù)量均值為3 人;家庭實(shí)際種植農(nóng)地面積平均達(dá)到7.8畝;家庭近年每年每人毛收入達(dá)到 “3001-8000元”的人數(shù)比例最高，該區(qū)間的占比為43.1%，其次為“8001-13000元”和“3000元以下”的，占比分別為16%和15.8%，收入越高，人數(shù)占比越少。所在村在鄉(xiāng)里的富裕程度方面，大多數(shù)村的富裕程度都為“一般”，其次為“比較貧困”。

（二）變量選取

1.因變量：金融扶貧。金融扶貧通過農(nóng)戶家庭收入（萬元）衡量，以受訪者農(nóng)戶近三年間的家庭收入的平均數(shù)作為因變量。

2.自變量：金融素養(yǎng)。為考察受訪農(nóng)民的金融素養(yǎng)水平，本文從基本“金融知識(shí)”的理解程度、“金融能力”的應(yīng)用情況、“金融意識(shí)”三個(gè)維度構(gòu)建農(nóng)民金融素養(yǎng)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，具體指標(biāo)體系的構(gòu)建如下：其一，“金融知識(shí)”主要考察受訪農(nóng)戶對(duì)“存款知識(shí)”“貸款知識(shí)”“通貨膨脹知識(shí)”“理財(cái)知識(shí)”“保險(xiǎn)知識(shí)”等方面的掌握程度和“征信知識(shí)”的了解程度。其二，“金融能力”著重考察受訪農(nóng)戶在個(gè)人基本金融業(yè)務(wù)操作、信用卡還款方式認(rèn)知、財(cái)務(wù)計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)支付、金融產(chǎn)品和信息獲取渠道等方面的能力。其三，“金融意識(shí)”主要考察金融投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、保險(xiǎn)重要性認(rèn)知、理財(cái)虧損承擔(dān)意識(shí)、賬戶安全意識(shí)、存款保險(xiǎn)制度認(rèn)知、貸款償還能力認(rèn)知、信用記錄認(rèn)知、金融產(chǎn)品選擇依據(jù)、金融消費(fèi)者的權(quán)利義務(wù)等方面的意識(shí)。針對(duì)金融素養(yǎng)，采用二分類變量對(duì)測定指標(biāo)進(jìn)行賦值：當(dāng)受訪者正確回答或肯定回答某測度指標(biāo)時(shí)，為其賦值為1，反之賦值為0。對(duì)每個(gè)受訪者在“金融知識(shí)”“金融能力”和“金融意識(shí)”三個(gè)方面的各項(xiàng)指標(biāo)得分進(jìn)行加總，金融素養(yǎng)評(píng)測的指標(biāo)體系如表3所示：

3.中介變量： 金融行為。相關(guān)文獻(xiàn)的研究表明金融素養(yǎng)影響金融決策，家庭的金融決策主要表現(xiàn)為家庭各種金融行為。本文將農(nóng)民金融行為分為理財(cái)行為、保險(xiǎn)行為（購買情況、購買險(xiǎn)種）和信貸行為三類。其一，理財(cái)行為：本文從理財(cái)規(guī)劃、現(xiàn)金管理、儲(chǔ)蓄行為、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、股票債券投資等5 個(gè)指標(biāo)反映受訪者的理財(cái)情況，采用得分法對(duì)受訪者理財(cái)行為進(jìn)行度量，得分規(guī)則為：即當(dāng)受訪者正確或肯定回答某測度指標(biāo)時(shí)賦值為 1，反之賦值為 0，并將該部分得分相加，取值范圍為0-5。其二，保險(xiǎn)行為：以受訪者購買的保險(xiǎn)產(chǎn)品種類進(jìn)行測度，購買險(xiǎn)種類型有6類，根據(jù)保險(xiǎn)購買的總數(shù)量作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，取值范圍為0-6;其三，信貸行為：本文著重考察正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸行為，以農(nóng)戶在金融機(jī)構(gòu)近3年內(nèi)的貸款金額進(jìn)行測度。金融行為的指標(biāo)體系如表4所示：

4.控制變量。本文采用的控制變量包括：年齡、性別、婚姻狀況、受教育程度、是否受過金融知識(shí)教育、家庭勞動(dòng)力數(shù)量、農(nóng)地種植面積、家庭是否創(chuàng)業(yè)、家庭房產(chǎn)價(jià)值、所在村富裕程度、所在村距離最近金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的距離等。

以上變量的具體定義，包括賦值情況，參考下表5所示。

（三）模型構(gòu)建

根據(jù)前面的定義，將金融行為分為理財(cái)行為、保險(xiǎn)行為、信貸行為，又根據(jù)以往的文獻(xiàn)分析表明，金融素養(yǎng)可影響農(nóng)民的金融行為，金融行為又對(duì)農(nóng)民的收入水平具有影響作用，即金融行為在金融素養(yǎng)和金融扶貧之間起中介作用，因此，采用中介效應(yīng)模型分析金融素養(yǎng)、金融行為與金融扶貧等三者之間的影響關(guān)系，模型的路徑框架如圖1所示。

構(gòu)建如下中介效應(yīng)模型：

Y = c X + ε1

M = a X + ε2

Y = cX + bM + ε3

上述各式中Y、X、M 分別表示金融扶貧、金融素養(yǎng)與金融行為。

（四）實(shí)證分析

1.金融素養(yǎng)對(duì)金融行為影響的回歸分析。將金融素養(yǎng)及相關(guān)控制變量作為自變量，分別將理財(cái)行為、保險(xiǎn)行為、在金融機(jī)構(gòu)近3年內(nèi)的貸款金額作為因變量進(jìn)行多元線性回歸分析，得到3個(gè)回歸模型，如表6的模型1、模型2和模型3所示。

由模型1可知：金融素養(yǎng)對(duì)理財(cái)行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.001），金融素養(yǎng)每提高一分，理財(cái)行為的得分將增加0.132分，說明金融素養(yǎng)對(duì)理財(cái)行為有正向促進(jìn)作用。在控制變量中，性別對(duì)理財(cái)行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），且系數(shù)為負(fù)，表示男性在理財(cái)行為方面的得分低于女性，這可能和女性更加善于理財(cái)有關(guān);是否接受過金融教育對(duì)理財(cái)行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.01），表示接受過金融理財(cái)教育的農(nóng)戶，其在理財(cái)行為方面的得分高于未接受過該方面教育的，說明金融教育對(duì)理財(cái)行為也有顯著促進(jìn)作用;家庭房產(chǎn)價(jià)值對(duì)理財(cái)行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），系數(shù)為負(fù)，表示房產(chǎn)價(jià)值每增長1萬元，其理財(cái)行為的得分就降低0.001分，說明房產(chǎn)價(jià)值對(duì)理財(cái)行為具有負(fù)面作用，這有可能和將更多的資金投入到房產(chǎn)上，沒有更多的資金參與理財(cái)所導(dǎo)致的結(jié)果有關(guān)。

由模型2可知：金融素養(yǎng)對(duì)保險(xiǎn)行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.001），金融素養(yǎng)每提高一分，保險(xiǎn)行為的得分將增加0.072分，說明金融素養(yǎng)對(duì)保險(xiǎn)行為有正向作用。在控制變量中，性別對(duì)金融行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），且系數(shù)為正，表示男性在金融行為方面的得分高于女性，說明男性較女性更多的購買保險(xiǎn);婚姻狀況對(duì)金融行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），且系數(shù)為負(fù)，表示婚姻越是趨于離異或喪偶的，其購買保險(xiǎn)的數(shù)量越少。 受教育程度對(duì)保險(xiǎn)行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.001），相關(guān)系數(shù)為負(fù)，說明受教育程度越高，購買保險(xiǎn)的數(shù)量越少，受教育程度越低，購買保險(xiǎn)的數(shù)量越高;是否接受過金融教育對(duì)保險(xiǎn)行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.01），表示接受過金融教育的農(nóng)戶，購買保險(xiǎn)的數(shù)量越多，沒有接受過該教育的，購買的保險(xiǎn)數(shù)量越少。金融教育重要性認(rèn)知對(duì)對(duì)保險(xiǎn)行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），說明越是認(rèn)為金融教育重要的，購買保險(xiǎn)的數(shù)量越多。

由模型3可知：金融素養(yǎng)對(duì)在金融機(jī)構(gòu)近3年內(nèi)的貸款金額的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05）。金融素養(yǎng)每提高一分，貸款的額度將增加780元，說明金融素養(yǎng)對(duì)金融貸款有正向作用。在控制變量中，性別對(duì)貸款行為的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.001），系數(shù)為1.616，表示男性在金融貸款方面額度高于女性16160元;是否接受過金融教育對(duì)金融貸款的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.01），表示接受過金融教育的農(nóng)戶，其在金融貸款方面的額度高于未接受過該方面教育農(nóng)民13040元，說明金融教育對(duì)金融貸款具有顯著促進(jìn)作用;金融教育重要性認(rèn)知對(duì)金融貸款的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），說明越是認(rèn)為金融教育重要的，貸款的額度越高;家庭創(chuàng)業(yè)對(duì)金融貸款的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），家庭有創(chuàng)業(yè)的，其貸款的金額比沒有創(chuàng)業(yè)的家庭高10800元;家庭房產(chǎn)價(jià)值對(duì)金融貸款的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.001），表示房產(chǎn)價(jià)值每增長1萬元，貸款的金額就多出200元;所在村的富裕程度對(duì)對(duì)金融貸款的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.001），表示富裕程度越高，貸款的額度越高。

2.金融行為對(duì)金融扶貧影響的回歸分析。將理財(cái)行為、金融行為和貸款額度分別和相關(guān)控制變量作為自變量，將金融扶貧作為因變量進(jìn)行多元線性回歸分析，得到3個(gè)模型，如表7的模型4、模型5和模型6所示。

由模型4可知，理財(cái)行為對(duì)近年的家庭總收入的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），具有正向影響作用，即理財(cái)越好，收入就越高;購買保險(xiǎn)對(duì)近年的家庭總收入的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），其有正向影響作用，購買的保險(xiǎn)越多，收入越高;貸款額度對(duì)近年的家庭總收入的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），具有正向影響作用，即貸款越多，收入就越高。

在控制變量中，性別、教育程度、家庭勞動(dòng)力數(shù)量、家庭創(chuàng)業(yè)和家庭房產(chǎn)價(jià)值、所在村的富裕程度都對(duì)收入的影響具有顯著性作用，基本為受教育程度越高，家庭勞動(dòng)力數(shù)量越多，家庭創(chuàng)業(yè)，家庭房產(chǎn)價(jià)值較多，所在村越富裕，其收入就越高。

3.金融行為的中介分析。將金融素養(yǎng)和其它控制變量作為自變量，金融扶貧作為因變量進(jìn)行回歸分析，回歸分析的結(jié)果如表8的模型7所示，可知金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民收入的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），金融素養(yǎng)每提高一分，家庭總收入增加530元，說明金融素養(yǎng)對(duì)金融扶貧有正向促進(jìn)作用，因此，繼續(xù)在此基礎(chǔ)上進(jìn)行如下的分析。

由表6的模型1、模型2和模型3可知：其一， 金融素養(yǎng)對(duì)理財(cái)行為具有顯著性影響（Sig<0.001）;其二，金融素養(yǎng)對(duì)保險(xiǎn)行為具有顯著性影響（Sig<0.001）;其三，金融素養(yǎng)對(duì)金融貸款具有顯著性影響（Sig<0.05）。

在將金融素養(yǎng)和其它控制變量作為自變量的基礎(chǔ)上，分別在自變量中再加入理財(cái)行為、保險(xiǎn)行為和金融貸款，將金融扶貧作為因變量進(jìn)行3次回歸分析，并得到模型8、模型9和模型10。從模型8中可以看出：理財(cái)行為對(duì)農(nóng)民收入的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），在加入理財(cái)行為后，金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民收入的影響不再具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig>0.05），說明理財(cái)行為在金融素養(yǎng)和農(nóng)民收入間起到完全中介作用;從模型9中可以看出：保險(xiǎn)行為對(duì)農(nóng)民收入的影響不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，說明保險(xiǎn)行為在金融素養(yǎng)和農(nóng)民收入間沒有起到中介作用;從模型10）中可以得知，金融貸款對(duì)農(nóng)民收入的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.001），且金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民收入的影響也具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義（Sig<0.05），金融素養(yǎng)的系數(shù)為0.045，小于模型7中0.053，說明信貸行為在金融素養(yǎng)影響農(nóng)民收入關(guān)系中具有部分中介效應(yīng)。

四、研究結(jié)論及對(duì)策建議

（一）研究結(jié)論

1.農(nóng)戶金融素養(yǎng)影響農(nóng)戶金融行為。實(shí)證研究表明，農(nóng)戶金融素養(yǎng)的提高正向影響農(nóng)戶參與理財(cái)市場、保險(xiǎn)市場、信貸市場的概率：農(nóng)戶金融素養(yǎng)每提高一分，理財(cái)行為的得分將增加0.132分，保險(xiǎn)行為的得分將增加0.072分，家庭貸款的額度將增加780元。金融素養(yǎng)影響農(nóng)戶金融行為的控制變量中，金融教育對(duì)理財(cái)行為、保險(xiǎn)行為、貸款行為具有顯著促進(jìn)作用，可見金融教育因素在金融素養(yǎng)影響金融決策過程中發(fā)揮著重要的作用。

2.農(nóng)戶金融行為影響金融扶貧。實(shí)證研究表明，農(nóng)戶理財(cái)行為、保險(xiǎn)行為、信貸行為可以顯著提高家庭總收入，增加家庭金融福祉。

3.農(nóng)戶金融素養(yǎng)與金融扶貧正相關(guān)。實(shí)證研究表明金融素養(yǎng)對(duì)金融扶貧有正向促進(jìn)作用，金融素養(yǎng)每提高一分，家庭總收入增加530元。金融行為在金融素養(yǎng)影響金融扶貧過程中具有中介效應(yīng)，其中理財(cái)行為在金融素養(yǎng)和金融扶貧間起到完全中介作用，信貸行為在金融素養(yǎng)影響金融扶貧關(guān)系中具有部分中介效應(yīng)。農(nóng)戶金融素養(yǎng)的提高有利于金融扶貧政策的落實(shí)，可通過金融素養(yǎng)提升來實(shí)現(xiàn)金融扶貧目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（二）政策建議

云南藏區(qū)農(nóng)戶普遍認(rèn)同金融教育的重要性，對(duì)待金融教育的態(tài)度較為積極，但是農(nóng)戶的金融素養(yǎng)仍然有很大的提升空間。問卷調(diào)查顯示，被調(diào)查對(duì)象金融素養(yǎng)得分最高分27分，最低分1分，平均17分，金融知識(shí)、金融能力、金融意識(shí)三者總和的平均準(zhǔn)確率為60.7%，僅能達(dá)到及格水平。其中投資知識(shí)、理財(cái)知識(shí)、保險(xiǎn)知識(shí)、信用知識(shí)掌握欠佳，理財(cái)、保險(xiǎn)、貸款等相關(guān)應(yīng)用能力弱。有必要針對(duì)以上薄弱環(huán)節(jié)，采取以下措施提高云南藏區(qū)農(nóng)戶金融素養(yǎng)，以暢通金融扶貧政策傳導(dǎo)通道，增強(qiáng)金融扶貧效果。

一是基于金融教育在金融素養(yǎng)影響金融決策中顯著作用的研究結(jié)論，應(yīng)大力提高農(nóng)戶金融教育的可獲得性。其一，確定藏區(qū)農(nóng)戶金融教育的內(nèi)容。開展對(duì)藏區(qū)農(nóng)戶金融知識(shí)盲點(diǎn)的調(diào)研，找準(zhǔn)藏區(qū)農(nóng)戶金融知識(shí)薄弱環(huán)節(jié)，以藏區(qū)農(nóng)戶金融知識(shí)盲點(diǎn)為宣傳教育的重點(diǎn)，構(gòu)建藏區(qū)農(nóng)戶金融教育內(nèi)容體系，應(yīng)包括以下內(nèi)容：金融監(jiān)管基礎(chǔ)法律法規(guī)、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)相關(guān)法律法規(guī);金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的基本屬性以及金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作的基本原理;金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生、防范的教育;金融消費(fèi)者維權(quán)教育等。其二，明確藏區(qū)農(nóng)戶金融教育的組織部門。鑒于藏區(qū)農(nóng)戶主要聚集在縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)，設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管部門主要是中國人民銀行，建議形成地方政府及人民銀行主導(dǎo)，金融機(jī)構(gòu)及教育積極參與的金融教育組織體系。其三，多渠道、多形式開展金融教育。結(jié)合目前人民銀行開展“3.15消費(fèi)者權(quán)益日” “6.14征信宣傳日”“9月金融知識(shí)普及月”“金融知識(shí)進(jìn)農(nóng)村”“金融夜?！钡刃麄鬏d體，深入開展農(nóng)村現(xiàn)場金融教育，切實(shí)掃除農(nóng)戶金融知識(shí)盲點(diǎn)，化解農(nóng)戶金融教育難點(diǎn);通過電視、網(wǎng)絡(luò)及報(bào)紙等媒體宣傳和普及金融知識(shí)，提示防范金融風(fēng)險(xiǎn);金融知識(shí)進(jìn)縣域及鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小學(xué)校學(xué)生課堂，從小培養(yǎng)金融素養(yǎng)，同時(shí)帶動(dòng)家長學(xué)習(xí)金融相關(guān)知識(shí);服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)延伸至鄉(xiāng)鎮(zhèn)的金融機(jī)構(gòu)要積極利用靠近農(nóng)戶的地理優(yōu)勢，通過金融知識(shí)宣講、發(fā)放金融知識(shí)宣傳手冊(cè)、推介金融服務(wù)和產(chǎn)品，同時(shí)介紹相關(guān)金融知識(shí)、金融工具如何使用及存在風(fēng)險(xiǎn)，通過金融知識(shí)、金融能力、金融意識(shí)三個(gè)方面促進(jìn)農(nóng)戶提升自身金融素養(yǎng)。

二是基于家庭創(chuàng)業(yè)因素對(duì)家庭貸款增加的顯著作用及信貸、理財(cái)、保險(xiǎn)行為對(duì)金融扶貧的正向積極作用的研究結(jié)論，應(yīng)激發(fā)農(nóng)戶金融需求，助力金融扶貧。在907戶被調(diào)查農(nóng)戶中，有貸款的農(nóng)戶占比為36%，平均每戶貸款金額為7.87萬元，貸款占比不高，貸款金額不大;23%的農(nóng)戶否認(rèn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的重要性，購買保險(xiǎn)的農(nóng)戶僅占45%;進(jìn)行股票、債券或期貨投資的農(nóng)戶占比為17%，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)霓r(nóng)戶占比為33%，有家庭理財(cái)規(guī)劃的農(nóng)戶占比為23%，說明藏區(qū)農(nóng)戶金融需求不高，主動(dòng)運(yùn)用信貸市場、理財(cái)市場、保險(xiǎn)市場發(fā)展經(jīng)濟(jì)、增加家庭福祉的意愿和能力較弱，一定程度上影響了金融扶貧的效果。為助力金融扶貧，應(yīng)從以下幾方面激發(fā)金融需求：其一，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大金融服務(wù)供給。截至2018年末，迪慶轄內(nèi)設(shè)有14家縣域銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，共布設(shè)銀行網(wǎng)點(diǎn)72個(gè)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)29個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋;建成惠農(nóng)支付服務(wù)點(diǎn)288個(gè)，覆蓋村級(jí)行政區(qū)171個(gè)，覆蓋率達(dá)90.48%。轄內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)扶持范圍仍在持續(xù)擴(kuò)大中，有利于有信貸需求及更高層次金融服務(wù)需求農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接，避免信息不對(duì)稱。其二，對(duì)接農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)資金，撬動(dòng)信貸需求。針對(duì)轄內(nèi)一批“創(chuàng)業(yè)致富無門路、發(fā)展創(chuàng)業(yè)無資金、申請(qǐng)貸款無抵押”三無難題的創(chuàng)業(yè)者，應(yīng)大力發(fā)放創(chuàng)業(yè)促就業(yè)小額擔(dān)保貸款，助其探索創(chuàng)業(yè)脫貧致富之路。其三，加大對(duì)貧困村產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持力度及金融創(chuàng)新力度，激發(fā)金融需求。迪慶轄區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，制約了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。應(yīng)加大對(duì)藏區(qū)農(nóng)村特色高原產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金融支持力度，加大金融需求對(duì)接。另外，迪慶轄內(nèi)已有的金融產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新均為吸納性創(chuàng)新，應(yīng)因地制宜地開發(fā)原創(chuàng)性的、針對(duì)地方特色和民族特色發(fā)展需求的、能夠有效促進(jìn)藏區(qū)扶貧開發(fā)的信貸產(chǎn)品和服務(wù)方式，進(jìn)一步激發(fā)農(nóng)戶的金融需求。其四，加大農(nóng)村信用體系建設(shè)，培育農(nóng)戶信用意識(shí)及金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)信貸資金流入農(nóng)村。調(diào)查顯示，11%的被調(diào)查農(nóng)戶在貸款申請(qǐng)前沒有考慮自己的償付能力，26%的被調(diào)查農(nóng)戶主張過度擴(kuò)張信用，37%的被調(diào)查農(nóng)戶不了解也從沒查過個(gè)人征信報(bào)告，45%的被調(diào)查農(nóng)戶不清楚信用記錄不良會(huì)對(duì)貸款申請(qǐng)帶來負(fù)面影響。農(nóng)村地區(qū)農(nóng)戶信用意識(shí)低、放貸收益低等問題導(dǎo)致信貸資金流入農(nóng)村意愿不強(qiáng)或融資成本極高，而農(nóng)戶融資成本高會(huì)進(jìn)一步降低農(nóng)戶的貸款意愿，阻礙農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此迪慶轄區(qū)在現(xiàn)有27個(gè)信用村的基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)一步加大農(nóng)村信用體系培育，加快信用鄉(xiāng)、信用村、信用戶的建設(shè)步伐，提高農(nóng)戶信用意識(shí)，營造良好的金融生態(tài)環(huán)境，降低融資成本及農(nóng)村家庭的金融排斥。其五，增強(qiáng)農(nóng)戶投保意識(shí)，積極推廣農(nóng)村保險(xiǎn)服務(wù)。從降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)抵抗農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力的角度向農(nóng)戶推薦農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，加大對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的政策扶持力度，大力發(fā)展政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、涉農(nóng)信貸保證保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，提升農(nóng)戶在保險(xiǎn)市場的參與度。

注釋：

① SAYINZOGA A，ERWIN H B，LENSINK R.Financial Literacy and Financial Behavior：Experimental Evidence from Rural Rwanda[J].The Economic Journal，2016，126（594）：1571-1599.

②Sandra J.Huston.“Measuring Financial Literacy”.The Journal of Consumer Afairs，Volume 44，NO.2，PP.296-316.2010.

③徐明瑜.金融素養(yǎng)普查國際實(shí)踐的比較研究[D]. 南京：東南大學(xué)，2016： 68.

④LUSARDI A，MITCHELL O S. Financlal literacy around the world：an overview[J]. Cerp Working Papers，2011，10（ 4） ： 497.