海外投資資金管理風險及對策

劉愛紅

【摘要】經(jīng)濟在全球化的浪潮下，各經(jīng)濟組織要參與到國際貿(mào)易中實現(xiàn)經(jīng)濟要素的加速流動，更加需要全球范圍的最佳商業(yè)利益和經(jīng)濟資源配置與優(yōu)化。應對全球化經(jīng)濟的發(fā)展，我國諸多企業(yè)推動跨國經(jīng)營，尋求在時代機遇下的跨越式發(fā)展。一些優(yōu)秀的企業(yè)經(jīng)過歷年來的國際化跨越式發(fā)展戰(zhàn)略的布局和實施，在實力雄厚的資本、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化的支持下，通過對外開發(fā)的多輪進程中，抓住海外布局戰(zhàn)略契機，贏得了國際化戰(zhàn)略跨越式發(fā)展中的一席之地。在海外投資進程中，出現(xiàn)了資金管理風險，我國企業(yè)在經(jīng)過化解的過程中總結(jié)了經(jīng)驗，積累了教訓。本文就結(jié)合相關資料和實際進行的海外投資，資金管理風險管控和規(guī)避風險的對策展開論述。

【關鍵詞】海外投資 資金管理 風險規(guī)避

隨著海外格局國際化戰(zhàn)略企業(yè)發(fā)展勢態(tài)的不斷增長，企業(yè)走出去已經(jīng)成為踐行國際化戰(zhàn)略的焦點。中國企業(yè)在面對全球化經(jīng)濟機遇時，勇敢地實施“走出去”戰(zhàn)略，在競爭中實力得到增強，在國際化步伐上不斷提速。

一、企業(yè)海外投資風險概述

企業(yè)海外投資一般要面對復雜的風險因素，如法律政策、支付方式、經(jīng)營模式、整合過程等，都會帶來相應的風險。

（一）企業(yè)在進行并購之后，必要依照本土國家資本法的規(guī)定完成交割等流程，重視該國的市場不特定因素市值波動帶來的偏差等非常必要。一般的收購交割的時間越長，融資風險會越大。而且海外經(jīng)濟市場存在信息不對稱的風險。

（二）進行海外投資，企業(yè)的整合也有風險，如在協(xié)商和實施階段，需要通過政策、經(jīng)濟手段，遵循國際化市場經(jīng)濟準則，尋求國家和政府在并購中的協(xié)商和實施過程的決策支持，降低并購行為的抵觸心理[1]。

（三）在海外投資資金管理中面對的風險還包括外匯風險，結(jié)算風險等，如本土國家外匯管制和匯率波動等帶來的風險。

二、企業(yè)海外投資風險管控策略

經(jīng)濟全球化帶來的貿(mào)易、文化等的交流能夠增強中國企業(yè)的綜合競爭力，在實力不斷提升的情況下，投資進軍海外市場面對的資金風險不容忽視。投資主體的投資目的，是促進出口獲取境外資源，開展全球經(jīng)營。在對外投資過程中，應對各種經(jīng)濟因素交織下發(fā)生的挑戰(zhàn)和機遇，如何進行境外投資風險的規(guī)避，提升境外企業(yè)效益，成為當前中國企業(yè)面臨的主要課題。

（一）系統(tǒng)風險防范

1、對于系統(tǒng)風險進行規(guī)范，境外企業(yè)無法事先預料本土國家的政治和經(jīng)濟形勢。通過實地考察和專家咨詢等方式，可以對所在國的政治經(jīng)濟形勢進行評估。例如借助國際投資咨詢公司的專業(yè)力量，對系統(tǒng)風險進行規(guī)避，減少不利影響，判斷投資所在國經(jīng)濟發(fā)展政局是否穩(wěn)定以及是否有優(yōu)惠政策等。通過大型國際投資咨詢公司的綜合評估，可以提供境外企業(yè)相應政策動向建議，并為海外經(jīng)營管理提供相應的情報。專門的機構(gòu)進行專業(yè)分析之后，對于海外跨國公司的發(fā)展能夠起到很好的支持。例如一些專業(yè)為企業(yè)海外投資服務的大型咨詢公司，擁有資格較強的專家團，他們能夠大大提升企業(yè)海外投資的效率，同時也為境外投資提供相應的咨詢[2]。

2、實行海外企業(yè)本地化戰(zhàn)略，加強對投資所在國的公關策略的實施。在境外通過貫徹雙贏策略，采用合資的形式取得本國企業(yè)身份，讓合資方分擔一部分投資風險，獲取投資主體的品牌技術(shù)管理優(yōu)勢。這對于企業(yè)海外投資直接獲得所在國的控制權(quán)，同時又避免直接投資風險占領。市場是具有幫助的。企業(yè)在進行海外投資時采用本地化戰(zhàn)略，一方面能夠?qū)崿F(xiàn)采購本地化，另一方面雇傭當?shù)貑T工，同時通過樹立自己良好的本地公眾形象，采用投資所在國的公關策略，積極地促進自身發(fā)展，融入到投資所在國的積極性的經(jīng)濟發(fā)展中。

3、通過保險減少系統(tǒng)風險發(fā)生。在投資所在國加入保險，可以減少境外投資風險。例如世界銀行成立多邊投資保險機構(gòu)，其與多個國家進行了多邊條約中對于對外直接投資的國有化系統(tǒng)保險提供條約保障。境外投資的部分系統(tǒng)風險可以在一定程度上通過公約成員進行化解，損失發(fā)生時也可以申請國際賠償。

（二）經(jīng)營風險防范

1、通過增強投資主體的核心能力，在境外投資的時候?qū)嵤┚惩馔顿Y，不同技術(shù)系統(tǒng)管理系統(tǒng)有機組織的互補，采用競爭優(yōu)勢，較強的多方面技能對抗風險，例如直接收購境外股權(quán)，發(fā)揮增強投資主體的核心能力，使得資本集中規(guī)模擴大，實現(xiàn)核心能力的提升。

2、實行內(nèi)部診斷制度，完善境外企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，規(guī)避海外企業(yè)內(nèi)部賬務管理和會計核算制度多本帳不健全等問題。加強企業(yè)財務監(jiān)督，完善內(nèi)控機制，設置專門的審計部門，對海外子公司進行定期和不定期的審計，借助外部治理環(huán)境的強監(jiān)督來對內(nèi)部進行治理，實現(xiàn)對海外企業(yè)的有效控制和治理。例如引入當?shù)貍y行代表和獨立董事職務，加強對海外子公司的監(jiān)督，做好內(nèi)部診斷制度的設置，完善境外企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，設立專門的機構(gòu)，進行定期的內(nèi)部評估，并提出相應的改進建議。

3、加強境外企業(yè)管理，保持經(jīng)營靈活性。一方面可以明確跨國公司內(nèi)部風險決策權(quán)限投資主體，將投資和支出上報公司總部審批。另一方面可以做好風險制度、診斷制度的設立，充分利用可行性研究和風險預測等方式，進行審核和評估，改進跨國企業(yè)經(jīng)營管理水平，從整體上提高境外風險，規(guī)避的能力，強化采取一系列措施，支持企業(yè)走出去，開拓國際市場，就要市場適應國際市場風云多變的趨勢，進一步簡化境外投資審批手續(xù)，并且借助實力雄厚，管理規(guī)范的投資主體進行境外投資自主權(quán)的提升，對國際市場的變化要做出迅速反應，全面掌握企業(yè)境外投資的規(guī)模區(qū)域行業(yè)特征，及時了解企業(yè)的生存狀況，以此制定出企業(yè)投資引導政策，以減少境外投資風險發(fā)生造成資金損失[3]。

三、結(jié)語：

企業(yè)需要在提高綜合金融服務上量身定制風險規(guī)避產(chǎn)品，應對國內(nèi)外經(jīng)濟行情的變化，針對匯率風險加大、人民幣貶值等情況，讓走出去的企業(yè)順利實現(xiàn)大量業(yè)務資源的整合。要及時采取對策，積極應對變化，樹立內(nèi)控與安全的風險管理意識，這是企業(yè)海外資金管理的發(fā)展方向，同時這樣也可以為境外投資收益提供保駕護航的作用。

參考文獻：

[1]但妮.中國企業(yè)集團海外資金風險管理體系的構(gòu)建[J].湖北第二師范學院學報，2019，36（3）：45-48.

[2]李俊.海外航運企業(yè)流動資金的匯率風險與對策[J].交通財會，2014，0（2）.

[3]于云生.企業(yè)集團海外資金集中管理的操作模式與風險管控[J].金融經(jīng)濟（理論版），2013，（8）：135-136.