吳欣怡

【摘要】本文通過對(duì)湖北省黃岡市已上市的中小企業(yè)的資產(chǎn)有息負(fù)債率和資產(chǎn)負(fù)債率在不同時(shí)間段進(jìn)行對(duì)比分析，闡釋其融資情況的變化，并從公司、政府和金融機(jī)構(gòu)三方出發(fā)找出黃岡市中小企業(yè)融資困難的原因，最終結(jié)合實(shí)際給出黃岡市解決中小企業(yè)融資問題的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整;中小企業(yè);黃岡;融資問題;上市公司

1 黃岡市中小企業(yè)的融資問題實(shí)證分析

1.1數(shù)據(jù)來源

廣濟(jì)藥業(yè)于1999年11月掛牌上市交易，為了具體研究近年來在國家政策的大力支持下黃岡市上市交易的中小企業(yè)的融資狀況，本文將選取廣濟(jì)藥業(yè)2008—2009年金融危機(jī)爆發(fā)后的數(shù)據(jù)以及2015—2019年的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)官網(wǎng)。

另外，通過閱讀相關(guān)文獻(xiàn)及實(shí)證分析，本文使用的指標(biāo)及其計(jì)算如下：

（1）有息負(fù)債=短期借款（元）+長期借款（元）

（1）資產(chǎn)有息負(fù)債率=有息負(fù)債（元）/有息負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)（元）;

（2）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額（元）/資產(chǎn)總額（元）其中，資產(chǎn)有息負(fù)債率指的是，一家公司以償還利息為條件的向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的債務(wù)占公司全部資產(chǎn)的比例;資產(chǎn)負(fù)債率指的是，一家公司的總資產(chǎn)中債務(wù)所占的比例。

1.2研究結(jié)果分析

由圖1可知，2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，在2008—2009年這一時(shí)間段的會(huì)計(jì)期間內(nèi)，廣濟(jì)藥業(yè)的資產(chǎn)有息負(fù)債率和資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)出同樣的趨勢(shì)變化，具有規(guī)律性;但是廣濟(jì)藥業(yè)的資產(chǎn)有息負(fù)債率始終低于50%，處于良性狀態(tài)，說明這期間企業(yè)的融資情況良好，企業(yè)有穩(wěn)定的償債能力，能夠歸還因欠債所產(chǎn)生的利息。

由圖2的數(shù)據(jù)變化可知，在2015—2019年廣濟(jì)藥業(yè)的資產(chǎn)有息負(fù)債率與資產(chǎn)負(fù)債率的差距較小但廣濟(jì)藥業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在2015—2019年間都高于50%，其融資狀況不容樂觀，企業(yè)的償債能力不足。

通過上面兩張折線圖的對(duì)比分析可得出：作為黃岡市唯一的在A股—中小企業(yè)板上市的公司，廣濟(jì)藥業(yè)在自2008年中國受到金融危機(jī)影響的兩年內(nèi)，廣濟(jì)藥業(yè)的資產(chǎn)有息負(fù)債率和資產(chǎn)負(fù)債率較低，顯現(xiàn)出了其償債能力的優(yōu)勢(shì)，但從側(cè)面表現(xiàn)出當(dāng)時(shí)企業(yè)的融資情況不樂觀;而在2015—2019年，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和大力解決中小企業(yè)融資問題的背景下，廣濟(jì)藥業(yè)的資產(chǎn)有息負(fù)債率和資產(chǎn)負(fù)債率偏高，甚至超過了良性值，這說明企業(yè)的償付能力有所下降，但是企業(yè)的資產(chǎn)有息負(fù)債率較高，說明其融資問題得到一定的解決，融資情況較好。

2 中小企業(yè)融資難的原因

2.1中小企業(yè)的自身問題

首先，中小企業(yè)一般處在剛起步發(fā)展的萌芽期，缺少企業(yè)經(jīng)營管理的經(jīng)驗(yàn)。

第二，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系不明確，相關(guān)機(jī)制不完善。

第三，中小企業(yè)經(jīng)營者對(duì)時(shí)勢(shì)把握不清，仍然想通過建材、石材等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)獲得出路，未預(yù)見到科技與進(jìn)步的力量。

第四，中小企業(yè)的信用程度低，存在不良貸款，還款能力不足。

2.2銀行等金融機(jī)構(gòu)“放款難”

首先，中小企業(yè)的信用程度低，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)難以放款。

第二，中小企業(yè)的貸款具有融資所需金額小、融資頻率大的特點(diǎn)，造成銀行放款的復(fù)雜性，使銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行放款的成本偏高，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)可獲得的收益與銀行所負(fù)擔(dān)的成本差距較大，造成銀行等金融機(jī)構(gòu)放款有一定的難度;

第三，中小企業(yè)的利潤率比大型企業(yè)的利潤率低。

2.3政府相關(guān)制度未徹底落實(shí)

3 中小企業(yè)融資困難的解決對(duì)策

3.1中小企業(yè)

首先，黃岡市的中小企業(yè)要彌補(bǔ)自身知識(shí)的缺失，加強(qiáng)對(duì)民間融資渠道的了解，同時(shí)提高防范風(fēng)險(xiǎn)的警惕性，拓寬企業(yè)的融資渠道;

第二，黃岡市的中小企業(yè)的要明確財(cái)務(wù)關(guān)系，加快完善相關(guān)機(jī)制。

第三，黃岡市的中小企業(yè)要提高自身的科技創(chuàng)新能力，迎合時(shí)代發(fā)展的要求。

3.2銀行等金融機(jī)構(gòu)

第一，銀行等金融機(jī)構(gòu)要端正偏向大型大宗企業(yè)貸款的特點(diǎn)。

第二，黃岡市的銀行等金融機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，提高金融運(yùn)作的效率。

3.3政府

首先，政府要加快完善融資擔(dān)保體系，加快建立以政府出資為主導(dǎo)的有利于服務(wù)中小企業(yè)融資需求的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

第二，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，引進(jìn)外資、基金項(xiàng)目。

第三，建立完善的信用制度，強(qiáng)化中小企業(yè)的信用意識(shí)，健全中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系，完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)的制度體系。

參考文獻(xiàn)：

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