商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控研究

陜西省證監(jiān)局 趙夏

商業(yè)銀行通過供應(yīng)鏈金融這一新型的融資方式，將供應(yīng)鏈上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，為生產(chǎn)鏈條上各個節(jié)點(diǎn)的企業(yè)提供金融服務(wù)，以促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營的正常進(jìn)行，并且商業(yè)銀行通過此方式收取一定的服務(wù)費(fèi)，形成了銀企互惠共贏的局面。但商業(yè)銀行在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的同時，也必須清楚地認(rèn)識到其存在的風(fēng)險，采取合理的風(fēng)險控制措施，以降低可能發(fā)生的風(fēng)險損失。

1 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融及融資模式

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行以核心企業(yè)信用為基礎(chǔ)，同時依靠第三方物流等主體的共同參與分擔(dān)貸款風(fēng)險，從而為與核心企業(yè)有合作關(guān)系的中小企業(yè)提供融資支持的一種新型融資模式。

目前，關(guān)于供應(yīng)鏈金融的融資模式，大體上包括應(yīng)收賬款、保兌倉和存貨質(zhì)押三類。

1.1 應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式，是指處于供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)為獲取資金支持，將自身未到期的應(yīng)收賬款權(quán)利通過質(zhì)押的形式暫時轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，并由商業(yè)銀行為其提供融通資金的一種融資模式。應(yīng)收賬款融資模式的債務(wù)方一般是具有較強(qiáng)實(shí)力、信用狀況良好的核心企業(yè)，融資方是中小型企業(yè)，債務(wù)方為融資方提供擔(dān)保，當(dāng)融資方由于經(jīng)營管理出現(xiàn)問題而無法按期償付貸款時，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的債務(wù)方則要承擔(dān)支付商業(yè)銀行風(fēng)險損失的責(zé)任，通過采取這種融資方式，可以有效地轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。

1.2 保兌倉融資模式

保兌倉融資模式，又被稱為預(yù)付款融資模式。保兌倉融資模式以商業(yè)銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由賣方在商業(yè)銀行的銀行承兌匯票為質(zhì)押物，而商業(yè)銀行控制其提貨權(quán)，并對買方支付銀行承兌匯票保證金之外的余額部分的一種融資模式。并且，保兌倉融資模式根據(jù)是否引入第三方物流企業(yè)作為倉儲監(jiān)管方劃分為三方保兌倉融資模式和四方保兌倉融資模式[1]。

1.3 存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資模式，是指融資企業(yè)以庫存存貨作為質(zhì)押物，向商業(yè)銀行申請資金支持，商業(yè)銀行通過與第三方物流企業(yè)進(jìn)行合作，并由第三方物流企業(yè)對質(zhì)押物進(jìn)行管理的一種融資模式。存貨質(zhì)押融資模式是融通倉模式的主要表現(xiàn)形式，優(yōu)化了融資結(jié)構(gòu)，有效降地低了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險[2]。

2 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的類型

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險是指商業(yè)銀行通過與第三方物流企業(yè)進(jìn)行合作，為供應(yīng)鏈中的中小型企業(yè)提供融資支持的過程中，因內(nèi)外部因素的不確定性和一些其他的突發(fā)情況對商業(yè)銀行帶來的影響，導(dǎo)致實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生較大偏差[3]。具體包含法律風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。

2.1 法律風(fēng)險

每個國家的法律法規(guī)在初步建立時都會存在著缺陷，而我國目前適用于供應(yīng)鏈管理的僅包括《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》等零散性的法律文件，對于操作流程沒有詳細(xì)的規(guī)定，商業(yè)銀行在處理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中缺少明確的法律流程標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)處理過程中存在著缺陷，對商業(yè)銀行造成了風(fēng)險。并且在法律法規(guī)修改之后，其所適應(yīng)的法律制度環(huán)境也會發(fā)生變化，從而將會引發(fā)各項(xiàng)風(fēng)險。

2.2 經(jīng)營風(fēng)險

商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營風(fēng)險是指商業(yè)銀行在處理金融業(yè)務(wù)過程中因上下游企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生變化所引發(fā)的風(fēng)險，如在處理質(zhì)押物的過程中由于制度、程序的不完善導(dǎo)致對質(zhì)押物的資質(zhì)審查不健全，從而產(chǎn)生在對質(zhì)押物進(jìn)行處理的過程中必須應(yīng)付卻未付的賬款，那么，在質(zhì)押物的市場價格出現(xiàn)波動時，質(zhì)押物貶值，導(dǎo)致供應(yīng)鏈企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂，進(jìn)而對商業(yè)銀行產(chǎn)生風(fēng)險損失。還包括因商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)制度、程序的不規(guī)范所產(chǎn)生的的風(fēng)險，以及商業(yè)銀行內(nèi)部操作人員在處理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中因隱瞞、內(nèi)部和外部欺詐等違規(guī)操作行為所產(chǎn)生的風(fēng)險。

2.3 市場風(fēng)險

供應(yīng)鏈的管理模式給上下游企業(yè)帶來業(yè)務(wù)創(chuàng)新點(diǎn)的同時，也使其要面對由于模式創(chuàng)新所帶來的新風(fēng)險點(diǎn)。如供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)未能適應(yīng)市場變化，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營情況未達(dá)預(yù)期，從而未能按期償還來自商業(yè)銀行的借款，從而對商業(yè)銀行產(chǎn)生風(fēng)險。商業(yè)銀行面臨的市場風(fēng)險是一種系統(tǒng)性風(fēng)險，隨著模式的創(chuàng)新而出現(xiàn)，是商業(yè)銀行所面臨風(fēng)險中最難控制的一種。

2.4 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險又叫違約風(fēng)險，是指在供應(yīng)鏈中融資企業(yè)未能按期償還借款對商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險，信用風(fēng)險是商業(yè)銀行最關(guān)注的一種風(fēng)險類型，其形成原因包括上下游企業(yè)經(jīng)營管理不善、質(zhì)押物價值變化、上下游企業(yè)信息不對稱等。

3 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的形成原因

3.1 經(jīng)濟(jì)周期因素

任何商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展都處于一定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，受所在國家、地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平所限制，經(jīng)濟(jì)是否穩(wěn)定將會影響供應(yīng)鏈金融的發(fā)展水平。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長緩慢或是出現(xiàn)較大的波動性，央行實(shí)行緊縮性的貨幣政策，企業(yè)出現(xiàn)資金困難，而商業(yè)銀行也會面臨負(fù)債壓力，企業(yè)無法獲得外部資金償還負(fù)債，從而產(chǎn)生了違約風(fēng)險。

3.2 政府干預(yù)

在我國的金融體制中，商業(yè)銀行受計劃經(jīng)濟(jì)管理體制的影響由來已久，政府直接或間接地參與商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，從大型國有商業(yè)銀行到地方性商業(yè)銀行，政府通過規(guī)定信貸標(biāo)準(zhǔn)、信貸規(guī)模等各種形式參與商業(yè)銀行的日常經(jīng)營管理。而商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的中心，由此加大了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。政府出于保護(hù)干預(yù)商業(yè)銀行正常的經(jīng)營管理的目的，容易產(chǎn)生道德風(fēng)險，商業(yè)銀行傾向于低估風(fēng)險，從事高于其風(fēng)險承受能力的投資活動，對信貸資產(chǎn)的安全性產(chǎn)生影響，從而加大了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。

3.3 金融體系的不健全

一方面，供應(yīng)鏈金融市場的發(fā)展滯后、供應(yīng)鏈金融主體創(chuàng)新動力不足、配套法律法規(guī)不健全，使得商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展缺少必要的生長環(huán)境；另一方面，政府對商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管不足，各商業(yè)銀行之間存在不當(dāng)競爭，加之融資企業(yè)的財務(wù)信息披露不充分，導(dǎo)致商業(yè)銀行的風(fēng)險逐步攀升。并且，由于監(jiān)督體制的不健全，中小企業(yè)存在著大量的逃債避債現(xiàn)象，從而產(chǎn)生了道德風(fēng)險。

3.4 技術(shù)水平落后

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式的發(fā)展依賴于一定的平臺，通過技術(shù)平臺可以實(shí)現(xiàn)交易過程和支付手段的電子化，并且通過技術(shù)平臺可以將整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的信息聯(lián)通、共享，促進(jìn)融資交易的完成并降低融資成本。目前我國的供應(yīng)鏈技術(shù)平臺主要包括電子發(fā)票支付系統(tǒng)(EIPP)、業(yè)務(wù)過程自動化(BPA)、電子數(shù)據(jù)交換(EDI)以及其他包括ERP支付系統(tǒng)等第三方融資支付平臺。總的來講，我國的供應(yīng)鏈技術(shù)發(fā)展水平比較落后，增加了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，制約了供應(yīng)鏈金融技術(shù)水平的提高。

3.5 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融資格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不完善

商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中對上下游企業(yè)質(zhì)押物的信用評級未能反映其真實(shí)的狀態(tài)，從而產(chǎn)生信用風(fēng)險，并且無法通過商業(yè)銀行本身的風(fēng)險管理系統(tǒng)所規(guī)避。商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中的授信業(yè)務(wù)缺乏標(biāo)準(zhǔn)的程序，對融資企業(yè)的資格審查不夠完善。對授信企業(yè)的信息審查未形成一個系統(tǒng)化的流程，對授信企業(yè)的審查標(biāo)準(zhǔn)不能很好地涵蓋企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況。授信審查的關(guān)鍵是對于質(zhì)押物真實(shí)性的審查，不能停留在表面的形式審查中，如果未對質(zhì)押物的流動性、市場價格和變現(xiàn)能力進(jìn)行細(xì)致的審查，商業(yè)銀行就會面臨比較大的風(fēng)險。

3.6 供應(yīng)鏈系統(tǒng)自身的風(fēng)險性

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融是以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的，因此，供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險性也會對其產(chǎn)生影響。由于供應(yīng)鏈金融包括商業(yè)銀行、核心企業(yè)、融資企業(yè)和第三方物流等多個參與者，其受到內(nèi)部和外部等諸多因素的影響，內(nèi)生的不確定性導(dǎo)致了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的產(chǎn)生[4]。處于供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的各個參與方不僅在宏觀上受到國家經(jīng)濟(jì)政策的影響，而且在微觀上也會受到企業(yè)戰(zhàn)略和政策調(diào)整的影響，這些因素共同促進(jìn)了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的產(chǎn)生。另外由于供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)信用為基礎(chǔ)，因此其風(fēng)險也會隨著供應(yīng)鏈金融融資過程的進(jìn)行而逐漸擴(kuò)散。這導(dǎo)致了處于供應(yīng)鏈鏈條中的某個節(jié)點(diǎn)一旦出現(xiàn)問題，其風(fēng)險也會迅速地向供應(yīng)鏈上的其他部分蔓延。

4 商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的防控措施

4.1 建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)

在國家層面，希望建立完善的法律法規(guī)，明確商業(yè)銀行展開供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作標(biāo)準(zhǔn)和流程，還應(yīng)該借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，建立關(guān)于動產(chǎn)質(zhì)押物權(quán)法，完善動產(chǎn)質(zhì)押的程序，進(jìn)一步明確動產(chǎn)質(zhì)押在各種質(zhì)押方式中的優(yōu)先級原則，并且構(gòu)建相關(guān)的法律法規(guī)以提高動產(chǎn)質(zhì)押的司法效率。

4.2 完善供應(yīng)鏈金融資格準(zhǔn)入體系

供應(yīng)鏈金融是以核心企業(yè)為基礎(chǔ)的，處于供應(yīng)鏈中的中小型企業(yè)存在風(fēng)險承受能力弱、信用水平低的特點(diǎn)，因此必須依靠核心企業(yè)為其提供信用擔(dān)保，如果核心企業(yè)因經(jīng)營管理不當(dāng)而產(chǎn)生問題，會對整個供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)造成較大的影響。因此商業(yè)銀行在選擇核心企業(yè)的過程中，必須制定嚴(yán)格的審查標(biāo)準(zhǔn)，完善供應(yīng)鏈金融的資格準(zhǔn)入體系，對核心企業(yè)進(jìn)行全方位的評估，具體可以包括以下幾個方面。

(1)對核心企業(yè)的經(jīng)營管理狀況作出準(zhǔn)確的評估。商業(yè)銀行應(yīng)對核心企業(yè)的各項(xiàng)財務(wù)信息、主營業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、信用狀況、市場地位、市場占有率、行業(yè)前景等進(jìn)行綜合的評估，分析其風(fēng)險承受能力和償債能力，并對企業(yè)未來的經(jīng)營前景作出預(yù)測。

(2)對核心企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制。由于核心企業(yè)在整個供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中具有重要的地位，因此商業(yè)銀行必須對核心企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制，以防止核心企業(yè)出現(xiàn)問題從而對整個供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)產(chǎn)生危害。所以商業(yè)銀行在進(jìn)行核心企業(yè)的選擇時應(yīng)該優(yōu)先考慮經(jīng)營情況穩(wěn)定、信用情況良好的核心企業(yè)。

(3)對授信企業(yè)的資格準(zhǔn)入進(jìn)行控制。商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容和特點(diǎn)、授信企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營狀況和償債能力，通過量化評級的方式對授信企業(yè)展開評級，以形成多主體、全方位的評級體系。

4.3 完善內(nèi)部控制治理體系

完善商業(yè)銀行的內(nèi)部控制治理體系，首要是建立明確的內(nèi)部操作標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行要從制度層面明確組織各層級、環(huán)節(jié)的工作職責(zé)；其次是要建立內(nèi)部一致的操作平臺，在促進(jìn)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)水平提高的同時，又能實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)操作的簡潔化，從而調(diào)高工作效率，降低成本；最后，商業(yè)銀行應(yīng)建立全面的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對供應(yīng)鏈融資的貸后管理，注重觀察核心企業(yè)的經(jīng)營管理狀況、其他企業(yè)是否存在經(jīng)營情況異動以及質(zhì)押物的所有權(quán)和價格是否發(fā)生變動，從而防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的產(chǎn)生。

4.4 加強(qiáng)信息服務(wù)平臺的建設(shè)

在信息服務(wù)平臺的選擇上，商業(yè)銀行除了在國內(nèi)的諸如EIPP、BPA、EDI、ERP等系統(tǒng)進(jìn)行選擇外，還應(yīng)該將國外的信息服務(wù)平臺納入選擇的范圍內(nèi)，結(jié)合商業(yè)銀行自身的特點(diǎn)和經(jīng)營管理狀況，選擇最適合自身的信息服務(wù)平臺，以達(dá)到與核心企業(yè)和第三方物流企業(yè)進(jìn)行充分的信息共享的目的。除此之外，應(yīng)該由政府建立統(tǒng)一的供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺，除了包含供應(yīng)鏈鏈條上企業(yè)的庫存信息外，還應(yīng)該將其相應(yīng)的質(zhì)押物價格變動狀況、相關(guān)企業(yè)注冊信息等納入這一平臺，從而解決商業(yè)銀行的信息不對稱問題。