(華東交通大學(xué) 江西 南昌 330013)

一、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的形成原因

最初對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的訴求最重要的來源是有償勞動(dòng)或經(jīng)營所獲收益所形成的一紙契約和購買、支付有償勞動(dòng)、經(jīng)營成本造成的資金賒欠契約，由于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則規(guī)定可暫緩向投資人的支付從而進(jìn)一步保障了債權(quán)人的合法權(quán)益，而且減緩了因?yàn)槠髽I(yè)獲得盈利而需要向股東和債權(quán)人支付的分紅，這也就最終確保了股東、債權(quán)人的合法權(quán)益，也能夠使得企業(yè)獲得充足的資金流量，保障企業(yè)在未來生產(chǎn)經(jīng)營中的續(xù)航能力，不至于出現(xiàn)企業(yè)一旦取得盈利就被股東、債權(quán)人把企業(yè)所獲凈利潤瓜分完畢以至于使企業(yè)由于資金鏈的問題而無法繼續(xù)盈利甚至破產(chǎn)的情況。

二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究意義

當(dāng)今社會(huì)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究意義表現(xiàn)于以下幾點(diǎn):

第一，它可以減弱甚至消除經(jīng)濟(jì)市場中會(huì)計(jì)信息、內(nèi)容不對(duì)稱的問題，進(jìn)而讓決策者得到更直觀的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為決策著提供更好的幫助，增強(qiáng)企業(yè)凈盈利的穩(wěn)妥度，降低企業(yè)資金壓力，為今后企業(yè)的發(fā)展方向提供更好的保障。第二，進(jìn)一步提升會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的水準(zhǔn)可以減輕管理者同投資者和股東的利益矛盾，從而進(jìn)一步釋放企業(yè)的資金鏈，對(duì)企業(yè)的成本管理也是大有裨益。第三，穩(wěn)健性不單單是一種非常關(guān)鍵的有關(guān)會(huì)計(jì)計(jì)量和財(cái)務(wù)狀況報(bào)告評(píng)價(jià)和品質(zhì)的特征，而且它還是一種高效的公司管理托管方法。

三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法簡介

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的計(jì)量方法主要包括：偏度度量方法；會(huì)計(jì)盈余——股票收益法；應(yīng)計(jì)——現(xiàn)金流計(jì)量法(Ball and Shivakumar，2005)。

(一)偏度度量方法

遵循穩(wěn)健性原則也就代表著對(duì)損失的確認(rèn)更迅速、準(zhǔn)確，現(xiàn)在國內(nèi)外尤其英美等國家的會(huì)計(jì)計(jì)量一般運(yùn)用一次性確認(rèn)這樣的模式，暫緩確認(rèn)企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中取得的盈利。一般來說，在企業(yè)會(huì)計(jì)實(shí)踐中，盈余對(duì)于“壞消息”的反響要明顯比“好消息”的的反響要多，從而也就造成了產(chǎn)生負(fù)值的概率也增加了很多，所以說，在會(huì)計(jì)計(jì)量中，會(huì)計(jì)盈余和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目可能有一種負(fù)偏的情況。

Basu(1997)、Givoly和Hayn(2000)以及Ball(2000)都曾使用偏度度量方法衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

(二)會(huì)計(jì)盈余———股票收益法

Basu模型，也就是反向回歸模型，這種模型的計(jì)量原理是會(huì)計(jì)盈余能夠通過股票價(jià)格得到體現(xiàn)，用股票的收益和虧損當(dāng)成“好消息”和“壞消息”的替代變量，而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性也就可以通過上述的“好消息”和“壞消息”準(zhǔn)確迅速地在當(dāng)前會(huì)計(jì)期間的盈余里體現(xiàn)出來。這種會(huì)計(jì)計(jì)量方法應(yīng)用了反向回歸及針對(duì)盈余持續(xù)性考察，使得會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在美國資本市場是確實(shí)存在的這一事實(shí)得到了更加充分的證實(shí)，不僅使有關(guān)會(huì)計(jì)計(jì)量和穩(wěn)健性的研究有了很大程度的提升，而且在會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界掀起了一股前所未有的研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之風(fēng)，使會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究和討論在學(xué)術(shù)界蔚然成風(fēng)，營造了良好的會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)氛圍。

他實(shí)地調(diào)研了在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)期末盈余中囊括的關(guān)于公司的內(nèi)容，這些內(nèi)容采用能否為企業(yè)提供便宜或是造成繁冗作為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類并應(yīng)用股票的回報(bào)率作為內(nèi)容類型的替代標(biāo)準(zhǔn)。股票價(jià)格既囊括了企業(yè)當(dāng)前盈余方面的內(nèi)容，也囊括了一些另外的相關(guān)方面的內(nèi)容，所以把股票的變動(dòng)情況當(dāng)成特定會(huì)計(jì)期間的衡量信息的重要標(biāo)準(zhǔn)。Basu 預(yù)期企業(yè)產(chǎn)生損失而導(dǎo)致壞消息會(huì)比盈利產(chǎn)生好消息在盈余確認(rèn)中反映的程度更高，創(chuàng)造性地利用“反轉(zhuǎn)”的會(huì)計(jì)盈余股票收益方法研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

在我國的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究和討論中，學(xué)術(shù)界討論的熱點(diǎn)和方向已經(jīng)從證實(shí)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是否能對(duì)企業(yè)真正產(chǎn)生較為重要的影響一步步地跳躍到論證社會(huì)其他相關(guān)要素比如制度設(shè)計(jì)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的作用，然而，目前大陸地區(qū)普遍應(yīng)用Basu(1997)的反向回歸模型的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究方向。

(三)應(yīng)計(jì)-現(xiàn)金流關(guān)系計(jì)量法(ACF)

此方法是由Ball and Shivakumar提出。他通過大量調(diào)研、分析、總結(jié)得出結(jié)論，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的不確定性可能造成兩種不一樣的時(shí)間順序特點(diǎn)的現(xiàn)金流，時(shí)間順序上負(fù)相關(guān)的現(xiàn)金流和正相關(guān)的現(xiàn)金流。針對(duì)這中情況，他們提出了用應(yīng)計(jì)利潤———現(xiàn)金流量關(guān)系來估量會(huì)計(jì)計(jì)量損失的迅速確認(rèn)的理論觀點(diǎn)：由于經(jīng)濟(jì)損失較利得而言在發(fā)生時(shí)能夠更加及時(shí)的確認(rèn)，這種不對(duì)稱導(dǎo)致應(yīng)計(jì)利潤與同期現(xiàn)金流量呈正的不對(duì)稱相關(guān)關(guān)系。

四、研究結(jié)論

Basu(1997)的反向回歸模型相對(duì)于另外幾種會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量模型來說是最好的，是“質(zhì)量”最佳者，適用的范圍最廣，應(yīng)用也最為廣泛。然而雖然其擁有的眾多優(yōu)點(diǎn)是另外幾種計(jì)量模型無可比擬的，但是也有其局限性，在這些局限性里最為突出的便是這種模型在市場有效性這一方面相對(duì)于另外幾種計(jì)量模型來說有更嚴(yán)格的限制，而且在會(huì)計(jì)計(jì)量上遭到會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界的詬病。

此外，我國股票交易市場、期權(quán)期貨交易市場、證券交易市場等的有效性與西方國家也有很大的差距，正所謂因人而異，對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量模型我們也不能照搬照抄而是應(yīng)該懷著審慎的態(tài)度全方位地考量它的適用范圍、適用條件等，同時(shí)應(yīng)用此模型的經(jīng)濟(jì)成果也應(yīng)認(rèn)真細(xì)致地評(píng)估。除此之外，我們還應(yīng)該知道，當(dāng)我們對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行評(píng)估時(shí)，倘若只應(yīng)用某一項(xiàng)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法很可能會(huì)有一定程度上的偏差，從而使最后得出的結(jié)果失之偏頗。