農(nóng)戶稟賦異質(zhì)性對風(fēng)險偏好的影響研究

陳茜 段偉

摘要：文章以廣東省集體林區(qū)320戶農(nóng)戶為研究對象，以經(jīng)濟學(xué)實驗下測度的農(nóng)戶風(fēng)險偏好為研究基礎(chǔ)，采用多元線性回歸法分析農(nóng)戶稟賦特征對其風(fēng)險偏好的影響。研究結(jié)果表明，農(nóng)戶的性別、年齡、受教育程度等個體稟賦;家庭財富、非農(nóng)務(wù)農(nóng)人數(shù)等家庭稟賦對農(nóng)戶的風(fēng)險偏好產(chǎn)生不同程度的顯著影響。由此對提出進一步深化集體林權(quán)制度改革，落實相關(guān)林業(yè)優(yōu)惠政策，吸引外流的年輕勞動力回鄉(xiāng)發(fā)展林業(yè);針對農(nóng)戶資源約束和風(fēng)險偏好，幫助農(nóng)戶認識風(fēng)險，推廣不同風(fēng)險等級的林業(yè)項目、新技術(shù)和新型林業(yè)金融產(chǎn)，設(shè)計多元化林業(yè)保險產(chǎn)品等建議和對策。

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶稟賦;風(fēng)險偏好;經(jīng)濟學(xué)實驗;多元線性回歸分析

一、引言

森林經(jīng)營具有長周期、高風(fēng)險的天然弱質(zhì)性，農(nóng)戶是森林經(jīng)營的主要參與者和風(fēng)險的直接受害者，森林經(jīng)營的風(fēng)險高低直接關(guān)系到農(nóng)戶的生計問題。因此農(nóng)戶的風(fēng)險偏好對其營林生產(chǎn)活動和收入有著重要的影響;辨析農(nóng)戶的風(fēng)險偏好，了解影響農(nóng)戶風(fēng)險偏好的影響因素，有助于幫助農(nóng)戶認識風(fēng)險，選擇不同風(fēng)險等級的林業(yè)項目。本文對我國廣東省集體林區(qū)的農(nóng)戶進行了實地調(diào)研，以經(jīng)濟學(xué)實驗測度的農(nóng)戶風(fēng)險偏好為研究基礎(chǔ)，采用列聯(lián)表分析和單因素方差分析的實證統(tǒng)計方法，測度不同農(nóng)戶稟賦特征下農(nóng)戶風(fēng)險偏好的差異性，分析農(nóng)戶風(fēng)險偏好的影響因素，這有助于有效認識農(nóng)戶風(fēng)險偏好并立足農(nóng)戶的風(fēng)險偏好、稟賦資源特征和需求效用水平，有針對性地推廣和設(shè)計森林經(jīng)營項目，調(diào)動農(nóng)戶的森林經(jīng)營積極性，促進我國林業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

二、個體風(fēng)險偏好的前景理論

行為金融學(xué)學(xué)家Kahneman和Tverskey在1979年提出了著名的個體風(fēng)險偏好理論“前景理論”。該理論在很多領(lǐng)域都顯現(xiàn)出了顯著的應(yīng)用價值，成為研究個體風(fēng)險決策的著名理論。前景理論認為，個體行為是有限理性的，影響人們風(fēng)險決策的不是“財富絕對量”，而是“財富增量”，因此在個體心中會事先存在一個“決策參考點”，大多數(shù)人對得失的判斷往往根據(jù)決策參考點來決定。其次，相對于同等規(guī)模的盈利，大多個體對損失比對收益更敏感，財富減少的痛苦遠大于等量財富增加的快樂，這就是 “損失厭惡”現(xiàn)象。個體面對不確定的決策時，經(jīng)常會違背貝葉斯法則，將小樣本中的概率分布視為總體的概率分布，夸大小樣本的代表性，對小概率事件加權(quán)過重（Overweight），呈現(xiàn)“小數(shù)法則偏差”，這解釋了人們購買保險或彩票的動機。與此相反，個體也會低估大樣本的代表性，對大概率事件加權(quán)過輕（Underweight），這是造成大概率盈利下的風(fēng)險厭惡和大概率損失下的風(fēng)險追逐的主要因素。

在前景理論下，個體的風(fēng)險偏好由三個系數(shù)表示，分別為：風(fēng)險厭惡系數(shù)（σ）——反應(yīng)個體的風(fēng)險厭惡程度高低，并將個體風(fēng)險偏好根據(jù)σ值分成三組類型。σ值越高代表風(fēng)險厭惡程度越高，其中σ=0代表風(fēng)險中立型;σ>0代表風(fēng)險厭惡型;σ<0代表風(fēng)險追逐型。損失厭惡系數(shù)（λ）——λ代表個體的損失厭惡程度高低。在同樣的風(fēng)險偏好類型下，λ越大代表越厭惡損失。非線性加權(quán)概率（α）——代表個體決策的主觀權(quán)重。該概率并非代表事件發(fā)生的概率，它既受到事件概率的影響也受到個體主觀因素的影響，表示該事件對前景的影響程度，是事件概率的對數(shù)，表現(xiàn)為先凹后凸的非線性概率。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇和數(shù)據(jù)來源

本文選擇廣東省的南方集體林區(qū)為研究區(qū)域，隨機選擇了4個市（湛江市、韶關(guān)市、陽江市、清遠市），每個市隨機選擇2個縣（區(qū)），每個縣（區(qū)）隨機選擇2個鄉(xiāng)（鎮(zhèn)），每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)隨機選擇20個農(nóng)戶，合計調(diào)研農(nóng)戶320戶。由于林地的細碎化程度較高，每個農(nóng)戶家庭擁有的林地地塊數(shù)量不止一個，最后得到林地地塊數(shù)量合計976塊。本研究將按照林地地塊分析農(nóng)戶風(fēng)險偏好對各地塊林業(yè)投入決策的影響。

（二）變量設(shè)定

1. 農(nóng)戶風(fēng)險偏好變量的設(shè)定

本文以前景理論為基礎(chǔ)，分別以風(fēng)險厭惡系數(shù)（σ）、損失厭惡系數(shù)（λ）和非線性加權(quán)概率（α）三個系數(shù)代表農(nóng)戶的風(fēng)險偏好。

本研究采用了Tanaka et al.（2010）采用的多元價格選擇實驗法，根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶2017年月人均收入額，設(shè)計了一系列的雙向選擇問題，對樣本農(nóng)戶進行了經(jīng)濟學(xué)實驗，用以測度樣本農(nóng)戶的以上三個系數(shù)值。由于本文篇幅所限，具體實驗過程未在本文展示。

2. 農(nóng)戶稟賦變量的設(shè)定

戶主個體稟賦變量，是指戶主的個體的特征，包括年齡、性別、教育程度、健康狀況、是否為村干部，合計5個變量。戶主通常是一個農(nóng)戶家庭的“當(dāng)家人”和主要決策者，其個體特征對農(nóng)戶家庭決策產(chǎn)生了至關(guān)重要的影響。家庭稟賦變量，是指農(nóng)戶整個家庭的特征和擁有的資源，包括家庭規(guī)模、家庭財富、非農(nóng)務(wù)工人數(shù)以及家中病人數(shù)量、撫養(yǎng)兒童老人的人數(shù)，合計5個變量。其中，“家庭規(guī)?！敝笜艘约彝趧恿?shù)量來代表;“家庭財富”是指農(nóng)戶家庭年收入，年收入越高代表該農(nóng)戶家庭越富裕;“非農(nóng)務(wù)工人數(shù)”是指外出打工人數(shù)。環(huán)境稟賦變量，本文選取農(nóng)戶所在村落年人均收入的對數(shù)代表所在村落的富裕程度。

（三）模型構(gòu)建與方法選擇

本文選用多元線性回歸法構(gòu)建計量經(jīng)濟學(xué)模型分析農(nóng)戶稟賦對風(fēng)險偏好的影響方向和影響程度。具體的模型設(shè)定如下：

Ri=β0+β1Ii+β2Fi+β3Vi+ε

其中，Ri代表農(nóng)戶的風(fēng)險厭惡程度，包括風(fēng)險厭惡系數(shù)σ、損失厭惡系數(shù)λ和非線性加權(quán)概率α。Ii代表個體稟賦變量，包含戶主的性別、年齡、受教育程度、健康狀況、是否擔(dān)任村干部，共5項。Fi代表家庭稟賦變量，包括家庭勞動力數(shù)量、非農(nóng)務(wù)工人數(shù)、家庭財富（家庭人均年收入的對數(shù)）、病人數(shù)量以及撫養(yǎng)兒童和老人的數(shù)量，共5項;Vi代表環(huán)境稟賦變量，指農(nóng)戶所在村落的富裕程度的對數(shù)，以村落年人均收入的對數(shù)表示。ε是殘差項。

（四）研究結(jié)果與分析

1. 農(nóng)戶風(fēng)險偏好的經(jīng)濟學(xué)實驗

農(nóng)戶風(fēng)險偏好的具體實驗結(jié)果如下：本研究共訪問農(nóng)戶320戶，農(nóng)戶的風(fēng)險厭惡系數(shù)σ均值為0.39，風(fēng)險規(guī)避型農(nóng)戶（σ>0）257人，占樣本總量的80.16%，風(fēng)險中立型農(nóng)戶（σ=0）17人，占樣本總量的5.31%，風(fēng)險追逐型農(nóng)戶（σ<0）46人，占樣本總量的14.53%（見圖1），表明大部分農(nóng)戶呈現(xiàn)風(fēng)險規(guī)避的特征。非線性加權(quán)概率α的均值為0.76，小于1，意味著被試農(nóng)戶對小概率事件加權(quán)過重或?qū)Υ蟾怕适录訖?quán)過輕，違反了貝葉斯法則，非線性加權(quán)概率曲線呈現(xiàn)倒S型。損失厭惡系數(shù) 的均值為3.97，高于發(fā)展中國家農(nóng)戶損失厭惡系數(shù)λ≈2。

2. 農(nóng)戶稟賦異質(zhì)性對其風(fēng)險偏好的影響分析

研究結(jié)果顯示，研究區(qū)域絕大部分農(nóng)戶風(fēng)險厭惡系數(shù)大于0，顯示出風(fēng)險規(guī)避的特征，這與前人研究結(jié)論一致（Binswanger，1980;Liu，2008;Tanaka，2010;Karen，2011）。

戶主個人稟賦中，“性別”與風(fēng)險厭惡系數(shù)、損失厭惡系數(shù)均在5%的顯著性下呈現(xiàn)正相關(guān)，表明女性農(nóng)戶的風(fēng)險厭惡程度與損失厭惡程度普遍高于男性?！澳挲g”與風(fēng)險厭惡系數(shù)和損失厭惡系數(shù)顯著正相關(guān)，表明年齡越大的農(nóng)戶其風(fēng)險厭惡和損失厭惡程度越高?！笆芙逃潭取迸c風(fēng)險厭惡系數(shù)、損失厭惡系數(shù)均在1%的顯著性下負相關(guān)，該結(jié)果表明受教育程度高的戶主正確認識“風(fēng)險與收益”之間的關(guān)系，對風(fēng)險的接受度越高，風(fēng)險厭惡程度和損失厭惡程度都越低?！笆欠駬?dān)任過村干部”與風(fēng)險厭惡系數(shù)顯著負相關(guān)，其余戶主個體稟賦變量均未呈現(xiàn)出與三個風(fēng)險偏好系數(shù)的顯著相關(guān)性。該結(jié)果表明，擔(dān)任或曾經(jīng)擔(dān)任過村干部的戶主風(fēng)險厭惡程度較低。其可能原因是，村干部通常是一個村落較有能力或受教育程度較高的人，部分是退伍軍人，他們或?qū)W識更高，或經(jīng)歷比一般村民豐富，因此在決策時能更為理性地對待風(fēng)險。

家庭稟賦中，“非農(nóng)務(wù)工人數(shù)”對風(fēng)險厭惡系數(shù)和損失厭惡系數(shù)均在10%程度下顯著負相關(guān)，表明家庭外出勞動人口越多，其風(fēng)險厭惡程度越低。探究其可能原因是，外出打工獲得的工資收入使得家庭收入結(jié)構(gòu)更為多元化，降低了農(nóng)戶對農(nóng)（林）收入依賴性，使得農(nóng)戶在心理上更具安全感?！凹彝ヘ敻弧睂︼L(fēng)險厭惡系數(shù)、損失厭惡系數(shù)顯著負相關(guān);其余家庭稟賦指標與環(huán)境稟賦指標與三個風(fēng)險偏好系數(shù)間均未呈現(xiàn)出顯著相關(guān)關(guān)系。這意味著較為富裕的農(nóng)戶家庭其戶主的風(fēng)險厭惡程度和損失厭惡程度較低。其可能原因是，家庭經(jīng)濟條件較好的農(nóng)戶，其經(jīng)濟決策已經(jīng)超越了滿足基本生存需求的層次，利潤最大化是其經(jīng)營決策的主要目標，因此能夠接受適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險以追求更高的收益。相反，家庭經(jīng)濟狀況較差的農(nóng)戶其經(jīng)營決策的主要目標是“安全可靠，避免損失”，因此其風(fēng)險厭惡程度和損失厭惡程度也較高。當(dāng)?shù)卮迓涞母辉３潭葘r(nóng)戶風(fēng)險偏好的影響不大。

四、政策與建議

不同稟賦特征農(nóng)戶的風(fēng)險偏好是否存在差異？本文通過對廣東省320名農(nóng)戶的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，大部分農(nóng)戶都是風(fēng)險厭惡型，農(nóng)戶是否擔(dān)任過村干部的個人經(jīng)歷、農(nóng)戶家庭的富裕程度對農(nóng)戶的個體風(fēng)險偏好有一定的顯著影響，而其余稟賦條件對農(nóng)戶的風(fēng)險偏好影響并不顯著。這一發(fā)現(xiàn)有著重要的政策涵義。

第一、林業(yè)具有高風(fēng)險、長周期的天然弱質(zhì)性，但卻是兼具了生態(tài)效益、經(jīng)濟效益和社會效益的重要產(chǎn)業(yè)，在我國生態(tài)文明建設(shè)中具有舉足輕重的作用。從農(nóng)戶稟賦和農(nóng)戶風(fēng)險偏好的視角分析影響農(nóng)戶營林積極性的原因，構(gòu)建農(nóng)戶稟賦、風(fēng)險偏好、林業(yè)投入的理論框架，可以從經(jīng)濟學(xué)和心理學(xué)視角充分挖掘激勵農(nóng)戶林業(yè)生產(chǎn)積極性的原因，大力發(fā)展現(xiàn)代林業(yè)，促進林業(yè)多元化發(fā)展，增加林農(nóng)收入。這不但是解決我國“三農(nóng)”問題的重要組成部分，也是推進鄉(xiāng)村綠色發(fā)展，打造人與自然和諧共生發(fā)展新格局的重要舉措。

第二、農(nóng)村勞動力老齡化問題日益凸顯，成為林業(yè)發(fā)展的絆腳石。目前從事森林經(jīng)營活動的農(nóng)戶大多為年齡大、文化程度較低、健康狀況一般的留守老人。這部分農(nóng)戶在森林經(jīng)營過程中普遍謹慎保守，無法理解風(fēng)險與收益的相關(guān)性，也不知道如何采用森林保險、森林碳匯期貨等新型產(chǎn)品分散森林的經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險。他們只是一味地規(guī)避風(fēng)險、厭惡損失，在營林項目的選擇上難易接納新型林業(yè)經(jīng)營活動;在經(jīng)營方式上仍保持著單戶經(jīng)營的傳統(tǒng)模式，在營林投入和樹種的選擇方面則更為小心謹慎。政府應(yīng)在林業(yè)配套政策改革中，應(yīng)將強對營林農(nóng)戶的優(yōu)惠扶持力度，引導(dǎo)年輕、高學(xué)歷的農(nóng)民回鄉(xiāng)從事林業(yè)生產(chǎn)，為我國林業(yè)發(fā)展注入新生力量。

第三、在集體林權(quán)改革的配套改革中，應(yīng)綜合考慮農(nóng)戶的資源約束和風(fēng)險偏好，有針對性的制定相應(yīng)的政策，積極引導(dǎo)農(nóng)戶認識不同風(fēng)險等級的林業(yè)投資項目，認識風(fēng)險和收益之間的關(guān)系。例如，對于年輕的、受教育程度較高的農(nóng)戶，他們大多屬于風(fēng)險追逐型個體，對損失沒那么敏感，可向他們大力推廣新樹種、新的森林培育技術(shù)，加大林產(chǎn)品期貨和森林碳匯期貨等新型金融產(chǎn)品的宣傳，通過期貨等新型金融產(chǎn)品對沖由于林業(yè)高風(fēng)險、長周期的天然弱質(zhì)性引發(fā)的自然風(fēng)險和市場風(fēng)險給農(nóng)戶帶來的損失，降低由此給農(nóng)戶帶來的損失，提高農(nóng)戶收入。再用他們的成功經(jīng)驗去感染身邊的其他農(nóng)戶，普遍激勵農(nóng)戶的林業(yè)生產(chǎn)積極性。針對風(fēng)險中立和風(fēng)險規(guī)避型農(nóng)戶及其稟賦特征，可向其推廣森林保險，分散營林過程中因自然災(zāi)害、病蟲害、火災(zāi)帶來的風(fēng)險;并鼓勵他們加入合作社或與林業(yè)企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營，通過經(jīng)營方式的減少林業(yè)生產(chǎn)活動中帶來的收益不確定性，減少損失，增加收益。

第四、基于農(nóng)戶的普遍風(fēng)險規(guī)避的心理，保險機構(gòu)應(yīng)根據(jù)農(nóng)戶的不同稟賦條件設(shè)計多元化的森林保險產(chǎn)品，制定差異化定價，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，完善理賠程序，幫助農(nóng)戶建立并完善營林風(fēng)險分散和分擔(dān)機制。

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*基金項目：廣東省哲學(xué)社會科學(xué)“十三五”規(guī)劃項目（GD17XYJ02）。

（作者單位：陳茜，廣東金融學(xué)院會計學(xué)院、北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;段偉，華南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院。段偉為通訊作者）