金融衍生品復(fù)雜性與審計費用

夏文妍 袁玉婕

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)使用金融衍生品增加，同時也增加了審計的復(fù)雜性與不確定性，而準(zhǔn)確認(rèn)識和理解金融衍生品復(fù)雜性對審計費用的影響，就是助于提高審計水平的重要途經(jīng)之一。本文從金融衍生品使用與審計費用的關(guān)系，金融衍生品使用與審計努力的關(guān)系兩個大方面進(jìn)行研究分析，并基于公允價值計量的角度，以多重視角來衡量上市公司的使用情況，從而增添審計方面有關(guān)金融衍生品的研究經(jīng)驗，提高審計質(zhì)量，促進(jìn)相關(guān)審計政策的實施。

關(guān)鍵詞：金融衍生品;審計費用;公允價值計量

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，公司面臨各種各樣的風(fēng)險，例如外匯風(fēng)險敞口、商品價格變動風(fēng)險、利率變動風(fēng)險等，企業(yè)也就越來越多地使用金融衍生品這樣的管理手段來降低這些風(fēng)險。一切事物都具有兩面性，使用金融衍生品一方面能夠幫助規(guī)避風(fēng)險，價格發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險轉(zhuǎn)移，另一方面可能會給審計帶來更多考驗。金融衍生品是一種經(jīng)濟(jì)復(fù)雜程度頗高的金融工具，其核實和計量整體具有高度復(fù)雜性和不確定性的特點，可能會增加審計風(fēng)險和提高審計費用[1]。2008年， 爆發(fā)于美國的金融危機(jī)將全球經(jīng)濟(jì)，包括虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)都帶入到一個困局， 在這場全球性的危機(jī)之中， 我國的眾多企業(yè)也受到重創(chuàng)。其中， 68家央企因投資海外金融衍生品，使用復(fù)雜金融衍生品進(jìn)行投機(jī)套利，導(dǎo)致了巨大數(shù)額的虧損[2]。

隨著金融衍生品的大范圍使用，以及金融衍生品種類增多，學(xué)者們開始研究金融衍生品對企業(yè)價值的影響。本文從經(jīng)濟(jì)復(fù)雜性和會計復(fù)雜性角度，探究金融衍生品對審計費用的影響。金融衍生品作為金融工具的重要組成部分，本文的研究、也能夠幫助完善金融工具研究的框架。同時本文也從金融衍生品經(jīng)濟(jì)后果這一分支，補充了公允價值計量經(jīng)濟(jì)后果的研究內(nèi)容。本文主要目的是希望能夠幫助管理層以及財務(wù)人員更加了解金融衍生品及其經(jīng)濟(jì)后果，促進(jìn)對金融衍生品的規(guī)范使用的監(jiān)管。

二、現(xiàn)象觀察和描述

本項目首先通過閱讀金融衍生品、審計費用影響因素、公允價值計量相關(guān)資料及文獻(xiàn)，收集信息，提出假設(shè)，并通過選取2012-2015年中證上市公司為初始樣本，利用軟件進(jìn)行處理，得出研究結(jié)論及啟示。本次項目主要涉及兩個問題：1）金融衍生品是否影響審計費用 2）金融衍生品如何影響審計費用，以下將歸為兩個小標(biāo)題：1）金融衍生品使用與審計費用 2）金融衍生品使用與審計努力。

1.金融衍生品使用與審計費用

相關(guān)會計準(zhǔn)則明確了金融衍生品初始要以衍生交易合同簽訂當(dāng)日的公允價值進(jìn)行計量，并以其公允價值進(jìn)行進(jìn)一步計量[4]。但此類準(zhǔn)則要求的復(fù)雜性以及公允價值計量本身的復(fù)雜性都為審計師的審計工作加大了難度，從而影響審計費用。

金融衍生品使用種類越多，金融衍生品計量越復(fù)雜，被審計單位的審計費用也就越高;規(guī)模越大的公司審計費用越高;非期貨金融衍生品的計量更為復(fù)雜，審計師需要付出更多的精力對其進(jìn)行估值、驗證判斷，審計費用較高，因此計量越復(fù)雜的金融衍生品的使用對提高審計費用的程度越明顯;金融衍生品計量層次越高，計量越復(fù)雜，被審計單位的審計費用越高;確認(rèn)套期保值有效性需要審計師對公司套期保值業(yè)務(wù)熟悉，掌握相關(guān)會計準(zhǔn)則，以及進(jìn)行專業(yè)性判斷，因此套期保值的上市公司審計費用比非套期保值的公司要高。

2. 金融衍生品使用與審計努力

由于金融衍生產(chǎn)品極為復(fù)雜，其審計也存在高度的不確定性。首先，經(jīng)濟(jì)復(fù)雜性使金融衍生品的復(fù)雜性之一。金融衍生品的經(jīng)濟(jì)復(fù)雜性使得審計師的審計工作更加耗時耗力，要求審計師花費大量精力在獲取衍生品業(yè)務(wù)方面的數(shù)據(jù)資料，了解交易，理解合同中的專業(yè)術(shù)語等，需要投入較高的審計努力程度。金融衍生品復(fù)雜性也體現(xiàn)在會計復(fù)雜性上。其會計復(fù)雜性要求審計師以專業(yè)性的判斷來評估金融衍生品會計數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，從而也提升了審計努力程度。另外管理層也可能存在利用金融衍生品投機(jī)套利的行為。因此，財務(wù)報表的可靠性降低，審計師也就需要搜集更多的審計證據(jù)與信息來明確數(shù)據(jù)。由此分析得出審計努力程度可能是金融衍生品使用影響審計費用的路徑。數(shù)據(jù)顯示，金融衍生品的使用可以明顯提高審計努力程度，進(jìn)而使審計費用也增加。

三、思考與啟示

1.審計師應(yīng)當(dāng)提前考慮公司對金融衍生品的使用，制定審計計劃。

審計師作為市場與公司之間重要的信息傳遞者，應(yīng)當(dāng)充分考慮金融衍生品對審計的影響，從而能夠合理地分配時間與精力，制定合理的、更為高效的相關(guān)審計計劃，降低衍生品使用給審計帶來的負(fù)面影響，進(jìn)而促進(jìn)相關(guān)利益者進(jìn)行決策。

2.管理層應(yīng)當(dāng)規(guī)范會計處理，加強對衍生品的披露。

審計費用與使用的金融衍生品種類、計量層次等有關(guān)，而費用提高突出表現(xiàn)在非期貨、以第二層次劑量的、適用于套期保值會計的金融衍生品，管理層應(yīng)當(dāng)規(guī)范會計處理，規(guī)定會計處理流程，并對其進(jìn)行監(jiān)督管理，提供可靠的審計數(shù)據(jù)材料，加強對金融衍生品的披露，從而幫助審計師更好的理解衍生品業(yè)務(wù)以及管理層判斷，降低審計的挑戰(zhàn)性，減少審計開銷，使審計工作更加高效。

3.監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)加強監(jiān)管，促進(jìn)相關(guān)法律準(zhǔn)則，提供良好外部壞境。

金融衍生品的復(fù)雜性使得監(jiān)管的難度增大，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)改善衍生品發(fā)展的監(jiān)管模式，制定衍生品的相關(guān)準(zhǔn)則，但不能一概而論，要有針對性，有多種的金融衍生品，就要有多種對策，制定具體法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，針對金融衍生品的經(jīng)濟(jì)復(fù)雜性和會計復(fù)雜性細(xì)化披露要求，保證金融監(jiān)管框架穩(wěn)定性、持續(xù)性以及一致性。同時應(yīng)當(dāng)建立統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對衍生品業(yè)務(wù)等進(jìn)行集中監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，為審計師對金融衍生品的計量提供充足、可靠的資料，優(yōu)化金融市場環(huán)境，推進(jìn)對衍生品的披露的監(jiān)控管理。

4.相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引進(jìn)高水平專業(yè)人才，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。

金融衍生品市場本身就是一個不斷有新產(chǎn)品涌入，新想法提出的市場，創(chuàng)新是其生命力所在[5]。國內(nèi)金融市場交易系統(tǒng)數(shù)字化程度還不夠高，應(yīng)當(dāng)大力推進(jìn)電子化、網(wǎng)絡(luò)化交易模式，這也有能為審計工作提供便利，提高審計效率。金融衍生品交易具有較高技術(shù)性和復(fù)雜性，其審計在一般審計師單獨計量下，難以完成，需要具有高素養(yǎng)，有復(fù)合型知識結(jié)構(gòu)的專業(yè)人才幫助支持，專業(yè)人才也是金融市場的發(fā)展關(guān)鍵[6]，要注重專業(yè)人才的培養(yǎng)及任用，組成專業(yè)人才隊伍，不光在理論知識方面運用到位，也要有充足的實踐經(jīng)驗。

參考文獻(xiàn)：

[1] 郭飛，外匯風(fēng)險對沖和公司價值：基于中國跨國公司的實證研究[J].經(jīng)濟(jì)研究，2012，9：18-31.

[2] 黃世忠，王曉柯，衍生工具和企業(yè)風(fēng)險管理-基于A股非金融類上市公司的實證研究[J].廈門大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2016，1：128-137.