黃世忠 李詩(shī)

【摘要】本文分析了2015 ～ 2019年我國(guó)330家醫(yī)藥保健類上市公司的成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)， 發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥保健行業(yè)存在著高銷售費(fèi)用、低研發(fā)費(fèi)用的“一高一低”現(xiàn)象， 銷售費(fèi)用顯著高于研發(fā)費(fèi)用， 銷售費(fèi)用率在所有行業(yè)中名列榜首， 而研發(fā)投入力度與美國(guó)同行相比差距巨大， 不少醫(yī)藥企業(yè)的銷售費(fèi)用大幅超過(guò)營(yíng)業(yè)成本和管理費(fèi)用。 這種比例失調(diào)的成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)， 不僅蘊(yùn)含著藥品回扣、“帶金銷售”、虛開(kāi)發(fā)票、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等沉疴痼疾， 導(dǎo)致藥價(jià)虛高、加重患者負(fù)擔(dān)， 而且表明我國(guó)不少醫(yī)藥企業(yè)仍處于營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)型的低端粗放發(fā)展階段， 亟待向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型的高端集約發(fā)展模式轉(zhuǎn)變。

【關(guān)鍵詞】醫(yī)藥行業(yè);成本費(fèi)用結(jié)構(gòu);銷售費(fèi)用;研發(fā)費(fèi)用;營(yíng)銷驅(qū)動(dòng);創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

【中圖分類號(hào)】F275 ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A ? ? ?【文章編號(hào)】1004-0994（2020）12-0007-4

一、問(wèn)題的提出

如果有人告訴你一家醫(yī)藥企業(yè)2019年共舉辦了24.29萬(wàn)場(chǎng)各種學(xué)術(shù)活動(dòng)相關(guān)會(huì)議， 你的第一反應(yīng)很可能認(rèn)為這是天方夜譚。 這家企業(yè)就是恒瑞醫(yī)藥。 最近卷入行賄丑聞的恒瑞醫(yī)藥， 其2019年的銷售費(fèi)用多達(dá)85.25億元， 高于29.13億元的營(yíng)業(yè)成本、13.44億元的管理費(fèi)用和38.96億元的研發(fā)費(fèi)用之和。 面對(duì)媒體和監(jiān)管部門(mén)的質(zhì)疑， 恒瑞醫(yī)藥被迫發(fā)布澄清公告， 對(duì)銷售費(fèi)用的用途及其合理性做出解釋。 根據(jù)該公司的解釋， 銷售費(fèi)用的最大項(xiàng)目是75.26億元的學(xué)術(shù)推廣、創(chuàng)新藥專業(yè)化平臺(tái)建設(shè)等市場(chǎng)費(fèi)用， 僅學(xué)術(shù)活動(dòng)費(fèi)就高達(dá)39.2億元， 其中15.6億元用于舉辦18萬(wàn)場(chǎng)醫(yī)院院內(nèi)會(huì)議、5.7萬(wàn)場(chǎng)患者教育及DTP藥房培訓(xùn)、4000多場(chǎng)城市間學(xué)術(shù)交流會(huì)、1900場(chǎng)系列巡講會(huì)及學(xué)術(shù)論壇。 這意味著恒瑞醫(yī)藥2019年共舉辦了24.29萬(wàn)場(chǎng)各種學(xué)術(shù)活動(dòng)， 相當(dāng)于平均每日舉辦665場(chǎng)學(xué)術(shù)活動(dòng)！如此之高的會(huì)議頻率足以申請(qǐng)吉尼斯世界記錄了。 這些所謂的學(xué)術(shù)活動(dòng)費(fèi)是否都名副其實(shí)， 令人生疑， 但愿能經(jīng)得起檢查。 恒瑞醫(yī)藥在解釋中還指出， 銷售費(fèi)用率為36.61%， 在深滬醫(yī)藥制藥230多家公司（含原材料公司）中位列第85名， 處于行業(yè)居中水平。 換言之， 銷售費(fèi)用高企并非特例， 在醫(yī)藥行業(yè)中具有普遍性。

恒瑞醫(yī)藥的解釋激發(fā)了我們的研究興趣。 我們從Wind數(shù)據(jù)庫(kù)中收集了330家醫(yī)藥保健類上市公司2015 ～ 2019年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)， 系統(tǒng)地分析了這些醫(yī)藥企業(yè)過(guò)去五年的成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)， 發(fā)現(xiàn)醫(yī)藥保健行業(yè)存在著令人擔(dān)憂的費(fèi)用“一高一低”（高銷售費(fèi)用、低研發(fā)費(fèi)用）現(xiàn)象， 背后潛藏著亟待解決的合規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展模式問(wèn)題。

二、畸高的銷售費(fèi)用和畸低的研發(fā)費(fèi)用

表1列示了我國(guó)330家醫(yī)藥保健類上市公司（含71家中藥類上市公司、113家西藥類上市公司）過(guò)去五年的成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)。

表1顯示， 不論從絕對(duì)額還是相對(duì)額看， 銷售費(fèi)用過(guò)去五年是僅次于營(yíng)業(yè)成本的第二大成本費(fèi)用項(xiàng)目， 330家醫(yī)藥保健類上市公司2019年銷售費(fèi)用共計(jì)2781億元， 分別是管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用的3.24倍和5.90倍。 從橫向比較看， 醫(yī)藥保健行業(yè)的銷售費(fèi)用率在所有行業(yè)中位居榜首。

表2和表3列示了2019年我國(guó)銷售費(fèi)用率最高的十大中藥和西藥上市公司的成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)。 從表2和表3可以看出， 2019年銷售費(fèi)用率最高的十大中藥上市公司， 銷售費(fèi)用多達(dá)163.91億元， 而營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用只有52.66億元、18.71億元和9.48億元， 銷售費(fèi)用分別是營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用的3.11倍、8.76倍和19.29倍。 同樣的， 2019年銷售費(fèi)用率最高的十大西藥上市公司， 銷售費(fèi)用也是最大的成本費(fèi)用項(xiàng)目， 銷售費(fèi)用是營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用的3.58倍、9.11倍和9.54倍。 在醫(yī)藥企業(yè)中， 銷售費(fèi)用超過(guò)營(yíng)業(yè)成本的不乏頭部企業(yè)。 例如， 營(yíng)業(yè)收入位居十大中藥上市公司中第五位的步長(zhǎng)制藥， 其2019年80.81億元的銷售費(fèi)用是其23.89億元營(yíng)業(yè)成本的3.38倍; 位居十大西藥上市公司第二位的恒瑞醫(yī)藥， 其2019年85.25億元的銷售費(fèi)用是其29.15億元營(yíng)業(yè)成本的2.92倍。 必須指出的是， 銷售費(fèi)用超過(guò)營(yíng)業(yè)成本的醫(yī)藥企業(yè)不在少數(shù)。

我們查閱了Wind數(shù)據(jù)庫(kù)， 發(fā)現(xiàn)71家中藥上市公司中有37家的銷售費(fèi)用（合計(jì)523億元）超過(guò)營(yíng)業(yè)成本（合計(jì)282億元）， 占比高達(dá)52%， 113家西藥上市公司中有39家的銷售費(fèi)用（合計(jì)450億元）超過(guò)營(yíng)業(yè)成本（合計(jì)249億元）， 占比35%。 銷售費(fèi)用竟然成為這么多醫(yī)藥企業(yè)的最大成本費(fèi)用項(xiàng)目， 著實(shí)出乎意料。 雖然我們不能因?yàn)殇N售費(fèi)用高于營(yíng)業(yè)成本就懷疑這些企業(yè)的藥品療效， 但至少可以對(duì)其藥品定價(jià)的合理性提出質(zhì)疑。

與居高不下的銷售費(fèi)用形成強(qiáng)烈反差的是捉襟見(jiàn)肘的研發(fā)費(fèi)用。 330家醫(yī)藥保健類上市公司2019年的研發(fā)投入強(qiáng)度（研發(fā)費(fèi)用除以營(yíng)業(yè)收入）為2.92%， 雖然高于披露研發(fā)費(fèi)用信息的3365家A股上市公司1.88%的平均水平， 但與美國(guó)十大制藥上市公司18.65%的研發(fā)投入強(qiáng)度相去甚遠(yuǎn)。 研發(fā)費(fèi)用的絕對(duì)額與美國(guó)制藥企業(yè)相比， 差距鴻溝更是大到令人難以置信的地步。 2019年330家醫(yī)藥保健類上市公司的研發(fā)費(fèi)用僅為471億元， 而美國(guó)十大制藥企業(yè)同期的研發(fā)費(fèi)用合計(jì)755.89億美元（折合人民幣5273億元）， 其中位居榜首的強(qiáng)生公司研發(fā)投入就達(dá)122.45億美元（折合人民幣854億元）。 這意味著， 330家醫(yī)藥保健類上市公司的研發(fā)費(fèi)用只相當(dāng)于美國(guó)強(qiáng)生公司的55%， 只占美國(guó)十大制藥上市公司研究費(fèi)用的8.9%！

表4 ～ 表6列示了我國(guó)十大中藥和十大西藥上市公司以及美國(guó)十大制藥上市公司的成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)。 從中可以看出， 即使是中美醫(yī)藥行業(yè)的頭部企業(yè)， 在研發(fā)投入方面也存在巨大差異。 美國(guó)十大制藥企業(yè)2019年度的營(yíng)業(yè)收入雖然只比我國(guó)十大中藥企業(yè)和十大西藥企業(yè)多出13.94倍和16.03倍， 但其研發(fā)費(fèi)用卻比我國(guó)十大中藥企業(yè)和西藥企業(yè)多出180.89倍和53.10倍， 差距之大令人瞠目結(jié)舌。

三、費(fèi)用“一高一低”現(xiàn)象背后潛藏的問(wèn)題

我國(guó)醫(yī)藥保健行業(yè)費(fèi)用“一高一低”現(xiàn)象， 背后隱含著令人擔(dān)憂的合規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展模式問(wèn)題， 影響了該行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展， 需要給予充分關(guān)注。

醫(yī)藥保健行業(yè)畸高的銷售費(fèi)用， 背后潛藏著藥品回扣、“帶金銷售”（醫(yī)藥企業(yè)按照同行慣例， 將擬支付給處方醫(yī)生和藥品采購(gòu)決策者的回扣等好處費(fèi)預(yù)先計(jì)入藥品定價(jià)之內(nèi)， 然后以回扣等商業(yè)賄賂方式銷售藥品的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)銷售行為）和虛開(kāi)發(fā)票、偷稅漏稅等問(wèn)題。 這不僅容易滋生腐敗， 助長(zhǎng)不問(wèn)療效好壞只看回扣多少的不正之風(fēng)， 擾亂市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)秩序， 而且會(huì)造成藥價(jià)虛高， 不當(dāng)消耗醫(yī)?；穑?加劇看病貴問(wèn)題， 加重患者的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)， 蘊(yùn)含著巨大的合規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 任澤平等[1] 的研究表明， 醫(yī)藥保健行業(yè)巨額的銷售費(fèi)用主要去向包括藥品回扣、逃稅洗錢(qián)成本、醫(yī)藥代表提成、醫(yī)院公關(guān)成本、招標(biāo)機(jī)構(gòu)公關(guān)成本和統(tǒng)方費(fèi)用等， 其中僅藥品回扣就占一半以上， 具體如圖所示。

針對(duì)銷售費(fèi)用猛增這一醫(yī)藥保健行業(yè)的沉疴痼疾， 財(cái)政部于2019年6 ～ 7月組織下屬14個(gè)監(jiān)管局和31個(gè)省財(cái)政廳（局）開(kāi)展了專項(xiàng)財(cái)會(huì)監(jiān)督[2] 。 此次財(cái)會(huì)監(jiān)督聚焦于銷售費(fèi)用的真實(shí)性問(wèn)題， 包括：銷售費(fèi)用的發(fā)生是否有充分依據(jù)， 是否真實(shí)發(fā)生; 是否存在以咨詢費(fèi)、會(huì)議費(fèi)等各類發(fā)票套取大額現(xiàn)金的現(xiàn)象; 是否存在從同一家單位多頻次、大量取得發(fā)票的現(xiàn)象; 會(huì)議費(fèi)列支是否真實(shí)， 發(fā)票內(nèi)容與會(huì)議日期、參會(huì)人員、會(huì)議地點(diǎn)等要素是否相符; 是否存在醫(yī)療機(jī)構(gòu)將會(huì)議費(fèi)、辦公費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用等轉(zhuǎn)嫁給醫(yī)藥企業(yè)的現(xiàn)象; 是否存在通過(guò)專家咨詢費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、宣傳費(fèi)等方式向醫(yī)務(wù)人員支付回扣的現(xiàn)象。 財(cái)政部對(duì)銷售費(fèi)用真實(shí)性開(kāi)展專項(xiàng)監(jiān)督稽查， 從另一個(gè)側(cè)面印證了銷售費(fèi)用成為“藏污納垢”之處， 隱藏著巨大的合規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 對(duì)此， 注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)予以充分關(guān)注， 在條件許可的情況下， 通過(guò)“穿透式”的延伸審計(jì)， 對(duì)銷售費(fèi)用的真實(shí)性和合規(guī)性進(jìn)行鑒證。

財(cái)政部這項(xiàng)財(cái)會(huì)監(jiān)督工作極具震懾力， 并取得了初步成效。 2015 ～ 2018年這330家醫(yī)藥保健類上市公司銷售費(fèi)用的年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)28.29%， 遠(yuǎn)高于同期營(yíng)業(yè)收入19.14%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率， 也高于營(yíng)業(yè)成本和管理費(fèi)用17.20%和3.67%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。 2019年， 這330家醫(yī)藥保健類上市公司的銷售費(fèi)用僅比2018年增長(zhǎng)12.00%， 增幅略低于12.89%的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率， 也低于14.58%和14.25%的營(yíng)業(yè)成本和管理費(fèi)用增長(zhǎng)率。 可見(jiàn)， 財(cái)政部2019年開(kāi)展的財(cái)會(huì)監(jiān)督在一定程度上抑制了銷售費(fèi)用快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。 如果將這種極具針對(duì)性的財(cái)會(huì)監(jiān)督常態(tài)化， 醫(yī)藥保健行業(yè)銷售費(fèi)用亂象頻出的頑疾有望得到遏制， 藥價(jià)虛高和看病貴等問(wèn)題可望得到破解。

醫(yī)藥保健行業(yè)畸低的研發(fā)費(fèi)用背后潛藏著創(chuàng)新動(dòng)力不足所帶來(lái)的低端發(fā)展模式問(wèn)題。 醫(yī)藥保健行業(yè)技術(shù)含量高， 本應(yīng)選擇創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型發(fā)展模式， 以研發(fā)帶動(dòng)新藥上市和療效提升等方式提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和價(jià)值創(chuàng)造力， 但由于專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力（從裁判文書(shū)網(wǎng)可以查閱到大量藥企被卷入知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟）， 仿冒侵權(quán)時(shí)有發(fā)生， 研發(fā)活動(dòng)可能得不償失， 導(dǎo)致劣幣驅(qū)逐良幣， 迫使不少醫(yī)藥保健企業(yè)選擇營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)型而不是創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型的發(fā)展模式。 營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)型發(fā)展模式造成醫(yī)藥保健行業(yè)同質(zhì)化現(xiàn)象日益凸顯， 低端、粗放成了該行業(yè)的鮮明印記之一。

表7列示了美國(guó)十大制藥上市公司與我國(guó)醫(yī)藥保健類上市公司2019年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)， 從中可以看出天壤之別。 2019年美國(guó)十大制藥上市公司的營(yíng)業(yè)收入和稅后利潤(rùn)折合人民幣28275億元和9689億元， 分別是我國(guó)330家醫(yī)藥保健類上市公司的1.76倍和9.35倍， 毛利率和銷售利潤(rùn)率分別是這330家醫(yī)藥保健類上市公司的2倍和5.67倍。 中美醫(yī)藥企業(yè)在盈利能力方面存在的顯著差異折射出不同的發(fā)展模式， 低端粗放的發(fā)展模式與高端集約的發(fā)展模式勢(shì)必帶來(lái)盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的嚴(yán)重背離， 我國(guó)醫(yī)藥保健行業(yè)的低水平發(fā)展模式令人憂心， 亟待變革。

綜上所述， 我國(guó)醫(yī)藥保健行業(yè)費(fèi)用“一高一低”現(xiàn)象背后潛藏的深層次問(wèn)題不容忽視， 亟待解決。 唯有對(duì)巨額的銷售費(fèi)用嚴(yán)加監(jiān)管， 打擊不正當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)， 凈化醫(yī)藥保健行業(yè)的營(yíng)商環(huán)境， 切實(shí)提高醫(yī)務(wù)人員的薪酬待遇水平， 加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度， 健全創(chuàng)新創(chuàng)造的激勵(lì)機(jī)制， 才能促使更多的醫(yī)藥保健企業(yè)實(shí)現(xiàn)從營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)型的低端粗放發(fā)展模式向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的高端集約發(fā)展模式轉(zhuǎn)變， 推動(dòng)我國(guó)醫(yī)藥保健行業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)， 護(hù)佑百姓安康。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

[ 1 ] ? 任澤平，李建國(guó).揭開(kāi)中國(guó)藥企銷售費(fèi)用畸高之謎[EB/OL].https：//mp.weixin.qq.com/s/Yf2LaWIN9lAtgd4x-4-kug，2018-08-12.

[ 2 ] ? 財(cái)政部.關(guān)于開(kāi)展2019年度醫(yī)藥行業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查工作的通知.財(cái)監(jiān)[2019]18號(hào)，2019-06-04.