郭曉蓓 麻艷 施元雪

[摘?要]從分析我國商業(yè)銀行不良貸款的存量特征入手，研究造成近年來商業(yè)銀行不良貸款問題凸顯的內(nèi)外部因素及未來趨勢。文章認為當前宏觀經(jīng)濟增速放緩、貨幣緊縮以及部分行業(yè)風險暴露是造成不良貸款上升的主要外部因素;同時，我國資本市場不發(fā)達導致銀行風險過度集中。從內(nèi)因分析，不良資產(chǎn)處置的社會生態(tài)環(huán)境存在短板、商業(yè)銀行內(nèi)部管理能力不足以及企業(yè)自身局限性都會增加商業(yè)銀行信貸風險。展望未來，伴隨著我國加大對經(jīng)濟的逆周期調(diào)節(jié)力度，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量將得到有效控制，相應的不良率將出現(xiàn)平穩(wěn)下滑趨勢。預計2020年商業(yè)銀行不良貸款率將維持在2%以內(nèi)、部分領(lǐng)域潛在風險仍需關(guān)注、不良資產(chǎn)包價格有虛高趨勢?；诖?，監(jiān)管機構(gòu)應充分發(fā)揮好宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)作用，打造多層次融資體系，使產(chǎn)融結(jié)合真正落實到支持技術(shù)先進、有產(chǎn)品、有市場的實體經(jīng)濟企業(yè)。同時，應加快補齊制度短板，創(chuàng)造良好的監(jiān)管環(huán)境化解不良資產(chǎn)。商業(yè)銀行應制定更具前瞻性和科學性的信貸策略，積極創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方式，進一步完善貸款管理機制，從根源上防范和化解不良貸款。

[關(guān)鍵詞]不良貸款;制度短板;內(nèi)部管理;金融監(jiān)管;信貸風險

[中圖分類號]F830.5[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0461（2020）06-0079-10

一、商業(yè)銀行不良貸款現(xiàn)狀及特征分析

（一）資產(chǎn)質(zhì)量分化進一步加劇，頭部銀行持續(xù)向好

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2019年三季度末，商業(yè)銀行整體不良貸款率為1.86%，較二季度末大幅攀升5bp;不良+關(guān)注類貸款占比環(huán)比二季度上升11bp至4.86%。受經(jīng)濟下行壓力增大、資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管趨嚴、部分有存量風險隱患的非上市銀行風險加速出清等因素影響，在2018年末改善基礎(chǔ)上，2019年以來商業(yè)銀行不良率又逐步攀升，行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量壓力有所增長。分板塊看，三季度末，大型銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行不良率分別較一季度末變動0bp、-8bp、60bp、-5bp至1.32%、1.63%、2.48%、4.00%，大行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步改善，股份行改善幅度較大，城商行不良率繼續(xù)顯著上升，農(nóng)商行不良率持續(xù)位于較高水平，不同銀行間分化格局明顯。撥備方面，截至2019年三季度末，行業(yè)撥備覆蓋率為187.63%，環(huán)比持續(xù)下降。大型銀行、股份行、城商行、農(nóng)商行撥備覆蓋率分別為240.20%、198.77%、147.99%、130.81%，較一季度末分別變動-0.24、6.59、-31.27、2.31個百分點，城商行下滑明顯。

（二）不良貸款行業(yè)分布集中于制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)

當前，我國商業(yè)銀行的不良信貸具有明顯的行業(yè)分布特征。從上市銀行2019年中報來看，如表1所示，不良額最高的四個行業(yè)是：制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、交通運輸倉儲、租賃和商務服務業(yè)，不良額占比分別是45.93%、20.55%、7.43%和7.06%，合計占比超過80%，其中制造業(yè)與批發(fā)和零售業(yè)合計達到66.5%。其中，工行、建行、農(nóng)行的批發(fā)零售業(yè)不良貸款率分別為9.31%、5.65%和7.91%;興業(yè)、浦發(fā)、中信和華夏的批發(fā)零售業(yè)不良貸款率也分別為6.86%、7.09%、8.07%和5.52%。從制造業(yè)看，工行、建行和農(nóng)行的制造業(yè)不良貸款率分別為5.82%、7.20%和4.97%;股份銀行的不良率也較高：招商6.57%、興業(yè)3.49%、浦發(fā)6.37%、中信7.50%、浙商4.51%、平安6.16%、華夏4.92%。地方性銀行在批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)兩個行業(yè)的貸款質(zhì)量同樣較差。例如，上海銀行在批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)上的貸款不良率分別高達10%和3.94%，南京銀行分別為1.54%和3.65%，天津銀行為6.46%和5.24%，成都銀行為10.07%和6.13%，中原銀行為8.25%和7.35%，重慶農(nóng)商行為4.01%和3.56%。

（三）不良貸款區(qū)域分布相對集中

從10家全國性上市銀行2019年中報看，如表2所示，不良貸款主要集中在兩個地區(qū)，即東北地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)，這兩個地區(qū)的不良貸款率明顯高于其他地域。除這兩個地域外，建行和招商等銀行的不良貸款還分布于中西部等地區(qū)，而中信銀行與浙商銀行的珠三角貸款質(zhì)量也相對不高。從地方性銀行來看，雖然其異地機構(gòu)較少，但不良貸款地域分布卻和全國性銀行相似：上海銀行在環(huán)渤海和中西部地區(qū)貸款的不良率分別為2.12%和1.56%，大幅度高于上海本地的1.24%;南京銀行在北京地區(qū)的貸款不良率高達2.99%，遠遠高于江蘇的0.92%;寧波銀行的不良貸款率整體僅為0.78%，但在廣東和北京的不良貸款率則分別達到了2.42%和1.44%。

二、商業(yè)銀行不良貸款生成的內(nèi)外部因素分析

（一）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是不良貸款快速增長的重要外部因素

1.宏觀經(jīng)濟增速放緩與不良貸款率升高存在正相關(guān)性

受我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、經(jīng)濟發(fā)展速度逐漸趨緩影響，一些行業(yè)的現(xiàn)金流規(guī)模逐步縮減，整個行業(yè)的利潤空間被壓縮。從最近幾年的情況來看，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值的增幅不斷下降，由此積聚了較為明顯的風險因素。從最新公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟增長趨勢不容樂觀，依然面臨著較大的壓力，這同時也是不良信貸規(guī)模不斷增加的重要外因。依據(jù)我國FSAP壓力測試得出的結(jié)果，整個行業(yè)所呈現(xiàn)出來的不良貸款率與外部宏觀經(jīng)濟之間存在著明顯的相關(guān)性，通常情況下，國內(nèi)生產(chǎn)總值每下降1%，相應的不良貸款將增長1%。依據(jù)德意志銀行所開展的研究結(jié)果顯示，將超出10%的不良信貸比率的情況剔除后，整個亞洲地區(qū)的國內(nèi)生產(chǎn)總值每下降1個百分點，相應的不良資產(chǎn)率將提高0.7個百分點。尤其是部分產(chǎn)能嚴重過剩的行業(yè)，為了切實解決這一問題，使一些“僵尸企業(yè)”淘汰破產(chǎn)，也會導致不良信貸資產(chǎn)的規(guī)模占比不斷提高。

2.貨幣緊縮推動不良貸款率高企

歷史上看，我國銀行體系共經(jīng)歷過兩輪不良貸款快速生成的時期。1983年“撥改貸”政策實施后，政府不再參與企業(yè)撥款，而是由銀行提供債權(quán)性融資，對國有企業(yè)的預算具備約束力主體由國家財政部門轉(zhuǎn)向銀行，為不良信貸產(chǎn)生拉開了序幕;20世紀90年代我國先后經(jīng)歷了經(jīng)濟過熱和緊縮的大幅度變動，大量的資產(chǎn)泡沫逐漸導致這一時期銀行資產(chǎn)負債表中累積了30%的不良信貸規(guī)模。1998年亞洲地區(qū)其他鄰國爆發(fā)的金融危機，對我國的銀行體系帶來了巨大的警醒作用。自1999年開始，我國利用十年的時間對整個銀行業(yè)進行整頓，將3.4萬億元的壞賬從銀行資產(chǎn)中剝離出去，致使不良率縮減到2%以下。

本輪不良貸款高企始于2008年底，當時的“四萬億”政策刺激了銀行信貸規(guī)模擴張。隨后為了抑制經(jīng)濟過熱，央行連續(xù)提高準備金率和利率，貨幣政策走向緊縮，經(jīng)濟增長開始減速，不良貸款生成加速。到2016年，面臨企業(yè)風險不斷集聚，不良率持續(xù)上升等嚴峻現(xiàn)實，如何處置不良資產(chǎn)成為我國銀行業(yè)所面臨的重大難題，本輪不良貸款處置周期開啟。

3.部分行業(yè)風險暴露是造成不良貸款上升的主要風險因素

在當前著力推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，經(jīng)濟發(fā)展速度逐步放緩，之前所集聚的諸多風險因素不斷凸顯出來，整個金融行業(yè)所持有的資產(chǎn)質(zhì)量面臨著重新風險評估。首先是去庫存、去產(chǎn)能所引發(fā)的銀行風險集聚，不良信貸規(guī)模激增，尤其所處行業(yè)中抗風險能力較弱的地方中小微企業(yè)是造成近年來農(nóng)商行不良貸款率偏高的重要原因[1]。二是部分地區(qū)房地產(chǎn)風險逐漸顯現(xiàn)。前期部分地區(qū)在房地產(chǎn)市場過熱以及銀行短期利益目標的驅(qū)使下，銀行整體信貸規(guī)模猛增，引發(fā)各類企業(yè)及個人開始大規(guī)模把資金投向房地產(chǎn)行業(yè)，杠桿作用不斷被放大，形成了較為明顯增長的區(qū)域系統(tǒng)性風險;伴隨著經(jīng)濟改革與調(diào)整，房地產(chǎn)市場逐步趨于理性，銀行的信貸規(guī)模開始緊縮，甚至一度被凍結(jié)，導致整個行業(yè)陷入了抵押物貶值帶來的螺旋式下降狀態(tài)，給整個金融市場帶來諸多不確定性。三是企業(yè)間互聯(lián)互保融資問題嚴重，加速風險擴大。近幾年，銀行借助有效的內(nèi)部控制制度有效規(guī)避了傳統(tǒng)意義上的互保行為，但隨之轉(zhuǎn)變而來的連環(huán)擔保同樣在很大程度上加劇了擔保圈內(nèi)的系統(tǒng)性風險。以鋼貿(mào)行業(yè)來說，互保現(xiàn)象已成為常態(tài)，且有逐步深入的趨向，由此單個企業(yè)所隱藏的信貸風險通過互保不斷放大，一旦風險真正爆發(fā)，相應的不良信貸規(guī)模十分巨大，且涉及面寬泛，極易引發(fā)區(qū)域性經(jīng)濟動蕩。

（二）我國資本市場不發(fā)達導致銀行風險過度集中

資本市場作為整個金融體系的關(guān)鍵組成部分，可以為新興產(chǎn)業(yè)和資本提供風險共擔、利益共享機制，加快科技成果的轉(zhuǎn)化。與發(fā)達國家相比，當前我國資本市場仍不發(fā)達。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，截至2018年末，我國擁有86萬元債券規(guī)模，在整個GDP中的占比約計90%，而美國債券市場的規(guī)模是其國內(nèi)生產(chǎn)總值的2.2倍;我國上市企業(yè)市值規(guī)模僅占GDP的68%，而美國這一規(guī)模是其GDP的1.66倍。從融資方式上看，我國直接融資占比明顯過低，僅僅接近24%，這與其他發(fā)達國家65%的占比相差甚遠。因此，以銀行信貸為主的間接融資是我國企業(yè)籌措資金的主要途徑，從而導致風險過度向銀行業(yè)集中，一旦企業(yè)面臨經(jīng)營危機，直接給銀行造成大規(guī)模的呆壞賬，對整個經(jīng)濟環(huán)境帶來難以彌補的損失。一些公共設(shè)施建設(shè)往往歷經(jīng)數(shù)個經(jīng)濟波動周期，需要承受外部經(jīng)濟發(fā)展自有的系統(tǒng)性風險，而利用銀行長期信貸來承載基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的方法并非“高枕無憂”，而是帶有限制性和條件性的，否則必然導致銀行長期信貸資產(chǎn)規(guī)模過大，信貸結(jié)構(gòu)不科學等問題，當前銀行業(yè)所持有的中長期信貸資產(chǎn)的規(guī)模占比已經(jīng)達到40%左右，對資金流動性帶來極大挑戰(zhàn)。同時，高科技產(chǎn)業(yè)顛覆了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)原有的商業(yè)模式，對商業(yè)銀行融資服務和風險管理能力提出了更高的要求。

（三）制度短板是形成商業(yè)銀行不良貸款的重要原因

1.監(jiān)管指標設(shè)計缺少系統(tǒng)化思考

監(jiān)管部門缺少對不良資產(chǎn)成因的深入認識，在監(jiān)管指標設(shè)計中忽視了源頭防控的重要性，存在“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”的情況，很少會關(guān)注銀行屬性、信貸業(yè)務性質(zhì)和類型及行業(yè)特征等因素與不良信貸資產(chǎn)間的關(guān)系，造成銀行在不良資產(chǎn)處置上存在短期化動機，“挪騰式”披露和“救火式”化解十分常見，監(jiān)管與考核最終成為監(jiān)管方與銀行間的博弈行為。

2.投融資體制限制了銀行經(jīng)營的自主性

我國當前投資體制造成損失責任欠缺約束性，在歷史上逐步形成了明顯的政府主導模式，從投資項目確立到最終部門決定，銀行沒有決策權(quán)，僅僅扮演貸款人的角色。一旦決策出現(xiàn)偏差，立項不合理，或者外部經(jīng)濟條件出現(xiàn)波動，往往導致項目難以正常投產(chǎn)，或者由于重復性建設(shè)，導致最終產(chǎn)品的嚴重積壓，無法達到項目預期的產(chǎn)能和效益。這對銀行來說，回收貸款存在難度，造成大量的呆壞賬，形成不良資產(chǎn)。

3.會計核算方法存在明顯弊漏

流動資金信貸業(yè)務的目的是為了滿足國有企業(yè)對短期經(jīng)營資金的需求，當前銀行短期信貸業(yè)務的期限往往為一年。但實質(zhì)上這類資金持續(xù)被國有企業(yè)周轉(zhuǎn)使用，由此形成了普遍性的“短貸長用”現(xiàn)象。對這類貸款的到期還款，相應的“以新還舊”的會計核算方式并不科學。而隨后針對短期信貸提出的展期期限限制，不得超過原貸款期限以及只能展期一次，如企業(yè)到期后無法償還該筆資金，即被認定為逾期。規(guī)定的出臺雖然有效限制了無限展期，同時暴露出整個社會潛在的逾期資金，這也是不良信貸資產(chǎn)激增的重要原因之一。

（四）不良資產(chǎn)處置的社會生態(tài)環(huán)境不盡理想

1.不良資產(chǎn)處置欠缺完備的法律體系，相關(guān)管理辦法不科學

處置不良資產(chǎn)需要國家立法體系作為強有力的保障。由于我國銀行商業(yè)化經(jīng)營起步較晚，資產(chǎn)處置領(lǐng)域的理念、模式、方法及技術(shù)等與發(fā)達國家相比比較落后。這一領(lǐng)域的立法建設(shè)更是滯后，限制了不良資產(chǎn)處置業(yè)務的有序開展。一是不良資產(chǎn)處置牽涉的法律主體較多，當事人權(quán)力義務不同于普遍性的信貸資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務中的法律主體。當前，我國這一領(lǐng)域尚未出臺完備的法律制度來有力懲治企業(yè)的違約行為，沒有授予債權(quán)人權(quán)威性的處置資格。二是資產(chǎn)證券化領(lǐng)域還有不少法律障礙，證券化業(yè)務中諸多問題依然欠缺完善的法律規(guī)范。當前，資產(chǎn)證券化領(lǐng)域僅有相關(guān)部門出臺的試點管理辦法。因此，資產(chǎn)證券化這一路徑當前在處置銀行不良資產(chǎn)、改善資金利用率等領(lǐng)域的作用并不明顯。三是現(xiàn)行管理方法欠缺科學性，抑制了銀行不良資產(chǎn)的處置的主動性。

2.缺乏充分競爭的債權(quán)資產(chǎn)市場體系和成熟的交易機制

一是不良資產(chǎn)一級市場的化解效率不足。近年來，四大資產(chǎn)管理公司借助多元化的轉(zhuǎn)型方式逐步搭建起金融控股平臺，業(yè)務范圍除了銀行業(yè)務外，同時涵蓋保險、基金及信托等，相應的不良資產(chǎn)處置收入在全部業(yè)務收入中的比例逐步下降。作為構(gòu)建不良資產(chǎn)供應商與零售商之間的橋梁，資產(chǎn)管理公司作用并未完全發(fā)揮。此外，地方資產(chǎn)管理公司普遍成立較晚，業(yè)務產(chǎn)品和經(jīng)營模式尚不穩(wěn)定，仍處于積極摸索階段。在不良資產(chǎn)處置業(yè)務中，諸多地區(qū)資產(chǎn)管理公司表現(xiàn)出對通道類業(yè)務過度依賴，不良資產(chǎn)的處置能力及質(zhì)量有待進一步提升。

二是不良資產(chǎn)交易信息欠缺科學完善的整合機制。一方面，不良資產(chǎn)交易信息對外披露的范圍和程度等缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準，給不良資產(chǎn)的交易增加了信息成本。例如：不良資產(chǎn)從銀行出表到最終完成處置，牽涉到多個法律主體，而各個主體之間所掌握的不良資產(chǎn)信息并不一致。另一方面，這一市場領(lǐng)域存在著明顯的信息不對稱現(xiàn)象。資產(chǎn)管理必然要求信息公開透明，這也是實現(xiàn)不良資產(chǎn)有效轉(zhuǎn)換的重要前提，在不良資產(chǎn)包的處置過程中，資產(chǎn)管理公司并不完全熟知債務企業(yè)的真實經(jīng)營狀況和抵押標的物的現(xiàn)狀，社會資本同樣對源自一級市場的資產(chǎn)包欠缺全面而深入的了解，由此不僅容易引發(fā)道德風險，更不利于不良資產(chǎn)的高效率配置和高質(zhì)量化解。

三是政策性定位與市場化運作之間的矛盾不可避免。國內(nèi)資產(chǎn)管理公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)基本上是由財政部或國字頭企業(yè)組成，資產(chǎn)管理公司設(shè)立初期接收不良資產(chǎn)基本上局限于政策性收購。盡管當前資產(chǎn)管理公司已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)樽载撚澋钠髽I(yè)主體，但在短期內(nèi)，難以消除其所自有的政策性。在經(jīng)營管理上，資產(chǎn)管理公司常常在政策性和市場化之間徘徊不定，無法實現(xiàn)真正的市場化運作。再加上，資產(chǎn)管理公司尚未形成現(xiàn)代化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，集中表現(xiàn)在：欠缺高端專業(yè)人才，這與資產(chǎn)管理公司發(fā)展所需要的高層次復合型人才需求相悖;業(yè)績評價尚未形成科學有效的量化標準，在激勵機制上同樣欠缺有效性和合理性;所形成的內(nèi)部控制流程并不完善，普遍存在道德風險和暗箱操作;整個處置市場中尚未形成科學有效的客戶培育工作機制，欠缺長期發(fā)展動力。

3.欠缺科學的不良資產(chǎn)估值定價方法，尚未形成有效的歷史數(shù)據(jù)和模型建設(shè)

銀行資產(chǎn)處置中不良資產(chǎn)估價是一個重要環(huán)節(jié)，估價結(jié)果直接關(guān)系到資產(chǎn)的處置定價。不良資產(chǎn)估值定價的對象集中指向其所擁有的不良債權(quán)，相應的債務人多數(shù)是已經(jīng)停止經(jīng)營或者倒閉的企業(yè)，多數(shù)企業(yè)沒有完整的財務數(shù)據(jù)和經(jīng)營資料;部分企業(yè)賬目上所擁有的長期股權(quán)投資并不存在合法合理的投資協(xié)議，擁有房產(chǎn)或土地等不動產(chǎn)的企業(yè)也并未取得有效權(quán)屬證書。此外，由于企業(yè)信息獲取難度較大，導致銀行欠缺科學完善的不良資產(chǎn)歷史數(shù)據(jù)庫，由此給整個不良資產(chǎn)估價帶來較大的障礙性;估值定價過程中同樣欠缺科學規(guī)范的模型和方法，大多依靠主觀經(jīng)驗或者引入第三方評價機構(gòu)開展評估，不良資產(chǎn)的處置質(zhì)量并不高。

4.社會信用環(huán)境不佳，企業(yè)資本關(guān)聯(lián)存在復雜性

由于整個社會的信用環(huán)境并不樂觀，企業(yè)資本關(guān)聯(lián)具有明顯的復雜性，為商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)存在諸多障礙。近年來我國在打造信用環(huán)境上采取了許多措施，限定企業(yè)只能在一家銀行設(shè)立基本賬戶，企業(yè)根據(jù)經(jīng)營的需要，可在其他銀行開設(shè)一般賬戶，并對存款實施實名制，同時人民銀行建設(shè)征信系統(tǒng)，為商業(yè)銀行查詢企業(yè)及個人征信狀況提供有效平臺，但尚不支持查詢企業(yè)和個人在不同銀行開設(shè)存款賬戶的情況。部分企業(yè)及個人沒有樹立正確的信用觀念，甚至采用違規(guī)違法手段來獲取銀行信任，私自挪用銀行信貸資金，并且利用所開設(shè)的多個賬戶來逃避債務;2008年世界金融危機的爆發(fā)，對我國外向型企業(yè)造成極大沖擊，外銷市場一片萎靡，出現(xiàn)過銀行討債無門的情況。

5.不良資產(chǎn)處置稅費負擔過重

當前商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)過程中承擔的稅負過高，國家在這一領(lǐng)域減稅免稅方面尚未制定科學完善的法律制度，導致商業(yè)銀行盤活的資產(chǎn)存量的運營成本較高，不良資產(chǎn)處置業(yè)務發(fā)展十分緩慢，由此限制了不良資產(chǎn)處置業(yè)務的有效發(fā)展。在商業(yè)銀行采取“打包”方式處置不良資產(chǎn)時，往往將不良資產(chǎn)剝離之后，一些需要“過戶”為生效要件的資產(chǎn)和資產(chǎn)包的買受人并沒有及時辦理過戶手續(xù)，買受人對處置資產(chǎn)之后，要求銀行將資產(chǎn)從銀行直接過戶給最終買受人。這樣的操作模式屬于兩次買賣，繳齊一次稅費，存在稅費風險。

（五）商業(yè)銀行內(nèi)部管理能力不足加劇了不良貸款壓力

1.不良認定趨嚴導致賬面不良貸款快速上升

近年來，受五級分類監(jiān)管趨嚴的影響，商業(yè)銀行將自身潛藏的真實風險集中暴露，加大了不良貸款確認力度，這是不良資產(chǎn)賬面價值不斷攀升的原因之一。銀行等金融機構(gòu)對外部經(jīng)濟環(huán)境表現(xiàn)出極大的謹慎性，尤其是對當前風險較高的行業(yè)更為敏感，采取主動性措施來有效規(guī)避自身風險，充分利用貸款逾期時間在不良資產(chǎn)判斷和處置中的作用。

2.重貸輕管的現(xiàn)象仍未得到根治

在商業(yè)銀行的發(fā)展史上，受考核導向和方式的影響，普遍存在過于重視業(yè)務增長，忽視風險管理的傾向問題。在業(yè)績考核導向上，盡管大多數(shù)銀行都十分關(guān)注收益與風險之間的匹配性，但從實際情況看，前置考核力度過大，最終的質(zhì)量考核表現(xiàn)出明顯的滯后性，這在很大程度上導致了銀行為追求短期利益而忽視資產(chǎn)質(zhì)量的現(xiàn)象。在考核方法上，基本上沿用買單方式，直接與貸款業(yè)務收益、投放規(guī)模相關(guān)，由此導致各個銀行機構(gòu)過于追求投放收益，一度采用規(guī)模擴張的策略來滿足自身的收益目的，忽視了資產(chǎn)質(zhì)量管控。商業(yè)銀行高層管理者所采用的任期制也在一定程度上加劇了短視行為，在風險與收益博弈的過程中，時常出現(xiàn)風險管控讓位或缺失的現(xiàn)象。

3.風險管理理念尚未深入人心

銀行等金融機構(gòu)極易被政府項目、壟斷性行業(yè)和企業(yè)等“黃金客戶”迷惑，對其貸款并未展開深入性調(diào)查，借助各種方法降低準入門檻，不斷降低風險限額，授信規(guī)模不斷壯大;貸后管理過于放松，沒有及時跟進和監(jiān)督企業(yè)信貸資金的流向和用途。為了實現(xiàn)一定的投放規(guī)模，過于信任企業(yè)所提供的備用還款來源，過分信任擔保的作用，并沒有關(guān)注擔保質(zhì)量及能力，實踐中普遍存在擔保不力或擔保資產(chǎn)難以執(zhí)行的情形，抵押標的物的評估價值過高，普遍變現(xiàn)價值低的現(xiàn)象，在信貸業(yè)務管理過程中，認為能按時還息就是正常貸款，忽視了企業(yè)的重大潛在事項，更沒有深入分析企業(yè)所持有的現(xiàn)金流，無法科學精準地判斷信貸風險，由此錯失了盤活信貸資產(chǎn)的最佳時機。短期信貸業(yè)務普遍存在長期化趨向，在業(yè)務到期后，一味的采取展期等方法來實現(xiàn)續(xù)貸目的，忽視了產(chǎn)品積壓、沒有核心競爭力、風險較高企業(yè)所潛在的違約風險，長期下去風險一旦爆發(fā)必將轉(zhuǎn)化成為現(xiàn)實損失。

第一，必須高度重視債券違約所引發(fā)的后續(xù)風險。自2019年以來，整個金融市場中的債券違約規(guī)模不斷增加。據(jù)統(tǒng)計，前三個季度債券違約總規(guī)模突破1 000億元大關(guān)，與往年同期相比增幅十分明顯，違約主體不再單純局限于具有明顯周期性的民營企業(yè)，開始向國有企業(yè)以及城投等評級較為優(yōu)質(zhì)的企業(yè)蔓延?？紤]到未來國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢不容樂觀，相應的監(jiān)管政策不會出現(xiàn)較大變動，債券違約的風險系數(shù)將逐步加大，由此對商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量帶來了負面作用。

第二，需要重點關(guān)注房地產(chǎn)企業(yè)所潛藏的風險壓力。在強化房地產(chǎn)居住屬性的政策導向下，各地紛紛出臺多項政策來有效抑制過熱的房地產(chǎn)市場，遏制了房價非理性上漲的發(fā)展態(tài)勢。但值得關(guān)注的是，中小型房地產(chǎn)企業(yè)依然擁有十分強勁的融資需求，但房地產(chǎn)企業(yè)目前信貸規(guī)模不足，傳統(tǒng)的非信貸融資規(guī)模不斷縮小，導致這些企業(yè)所承擔的融資成本過高，降低了整個行業(yè)的盈利水平。與此同時，市場監(jiān)管政策、調(diào)控力度、匯率變化等外部因素的間接影響，導致房地產(chǎn)企業(yè)無法借助境外融資來滿足自身的短期融資需求。而前期過度依靠杠桿作用的房地產(chǎn)企業(yè)而言，未來的風險系數(shù)依然較高。

第三，地方政府隱性債務同樣藏著一定的風險。盡管近年來政府加大了債務管理力度，有效地緩解了地方政府融資規(guī)模增長過快的問題。但為了扶持地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，依然存在著借助政府力量開展信用融資的情況，這些由政府負有償債責任的隱性債務余額不斷增加。由于這些債務產(chǎn)生的原因相對復雜，而在政府債務管理新體制運行背景下，部分債務欠缺明確的還款來源，且擔保力度明顯不足。伴隨著房地產(chǎn)市場逐漸低迷，地方政府的土地收入規(guī)模也在不斷縮減，由此財政基礎(chǔ)相對薄弱的政府同樣面臨著較高的債務風險。

（三）警惕不良資產(chǎn)包價格虛高

除了行業(yè)自身變化所引發(fā)的信用風險外，不良資產(chǎn)包價格虛增同樣潛藏著較大的風險。從供給角度看，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深入，不良資產(chǎn)的規(guī)模及總量偏大，但隨著商業(yè)銀行自身處置規(guī)模的增加，開始出現(xiàn)了“惜售”傾向[4];從需求角度看，四大資產(chǎn)管理公司開始轉(zhuǎn)向主業(yè)，提升自身對實體經(jīng)濟的支撐能力，各地資產(chǎn)管理公司、產(chǎn)業(yè)基金以及民營資本等也開始著力提升自身的收購規(guī)模，整個市場中凸顯出明顯的競爭性，開始有更多的資金涌向不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域，由此必然虛增了不良資產(chǎn)包的價格。價格虛增等同于降低了資產(chǎn)的投資報酬率，而相對于這一市場的高資金成本特性來說，投資主體所能獲得的盈利空間十分有限，甚至集聚較高的投資風險。并且，過度依賴杠桿作用的傾向更是加劇了這一風險狀況。從發(fā)展實踐看，當前過高的杠桿率導致不良資產(chǎn)的進入資金壁壘大幅降低，引發(fā)更多的企業(yè)甚至個人開始進入這一市場，導致諸多債務問題難以得到有效解決，最終債務人憑借配資等方式實現(xiàn)了債權(quán)資產(chǎn)回購目的?；诖?，一旦不良資產(chǎn)價格大幅下滑，有可能導致整個資金鏈斷裂，由此引發(fā)新一輪的不良資產(chǎn)。

四、防控不良貸款風險的監(jiān)管建議

（一）發(fā)揮好宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)作用，防范不良資產(chǎn)潛在風險

第一，保持國家宏觀經(jīng)濟政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，提高政策預期性。在制定產(chǎn)業(yè)政策時保持一定的審慎性，有效減少政府干預，合理控制政府投資規(guī)模及范圍，借助稅收有效作用，充分發(fā)揮市場在整個資源配置中的決定性作用，逐步形成科學有效的市場均衡及風險轉(zhuǎn)移機制。

第二，加快構(gòu)建基于“政府、市場雙到位”的房地產(chǎn)市場長效機制，從源頭上防控風險。要因地制宜建立差異化的供需動態(tài)平衡機制，完善多層次住房供應和保障體系，把房地產(chǎn)市場發(fā)展和調(diào)控與城鎮(zhèn)化推進、居住需求提升結(jié)合，盡快減少對商品房市場的行政干預，審慎推進房地產(chǎn)稅的研究與論證，加強輿論引導和預期管理，有效規(guī)避短期性或反復性的調(diào)控政策。在房地產(chǎn)市場風險較高的地區(qū)，充分借助多元化的措施來應對和化解這一風險。

第三，著力推進地方融資平臺市場化改革，提高市場的透明性，對平臺進一步細分，實現(xiàn)風險的有效轉(zhuǎn)移和化解。實現(xiàn)上述風險有效管理的根本措施在于明確地方政府的權(quán)限范圍，著力推進地方財稅體制改革，降低政府在融資平臺改革中的依賴性。

（二）推動金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，助力實體經(jīng)濟健康發(fā)展

第一，發(fā)揮政策性金融利率優(yōu)惠、期限長優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供長期穩(wěn)定資金。一是發(fā)揮單筆金額大、信貸期限長優(yōu)勢，全力服務“一帶一路”倡議和長江經(jīng)濟帶等國家戰(zhàn)略，加大對符合政策投向的重點項目、重大工程的支持力度。二是發(fā)揮利率優(yōu)惠優(yōu)勢，積極支持符合條件的境外投資、對外承包工程及先進技術(shù)設(shè)備等“走出去、國際產(chǎn)能合作”項目。三是加強改革創(chuàng)新，提升服務效能。應不斷加強業(yè)務品種、服務模式與經(jīng)營機制方面的創(chuàng)新，積極探索科技型中小企業(yè)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資支持。

第二，加快推進商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型，有效防范增量不良資產(chǎn)。一是鼓勵銀行業(yè)發(fā)展回歸本源，在建立退出機制的基礎(chǔ)上形成銀行風險約束，規(guī)范同業(yè)、理財、表外業(yè)務，重點做好表內(nèi)信貸業(yè)務。二是引導商業(yè)銀行遵循市場化運行原則，積極推進債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等業(yè)務的試點進程，構(gòu)建科學完善的債權(quán)委員會制度，以市場化手段來引導商業(yè)銀行有效轉(zhuǎn)換不良資產(chǎn)。三是依據(jù)不同銀行的類型，制定差異化的監(jiān)管要求。

第三，著力構(gòu)建多層次的融資體系，提高直接融資比例。大力發(fā)展科創(chuàng)板和新三板，鼓勵區(qū)域性股權(quán)交易中心建設(shè);豐富債券市場品種和層次，降低企業(yè)發(fā)行債券的門檻;積極探索并購投資基金業(yè)務，改革創(chuàng)新風投基金、私募股權(quán)基金產(chǎn)品，改變過度依賴銀行等間接融資的局面;放寬民營資本準入，大力發(fā)展中小、民營金融機構(gòu)，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構(gòu)體系，解決中小企業(yè)融資難融資貴問題;擴大金融業(yè)雙向開放，加快放寬外資銀行等金融機構(gòu)進入進程。

（三）加快補齊監(jiān)管制度短板，嚴防增量不良資產(chǎn)

第一，實施逆周期金融監(jiān)管，加強監(jiān)管考核機制的頂層設(shè)計。監(jiān)管主體必須從源頭上防范風險，構(gòu)建科學有效的監(jiān)管考核機制。一是借助“貸款集中度”等有效指標，實現(xiàn)信貸資金的有效分類，均衡信貸經(jīng)營風險，促進商業(yè)銀行不斷轉(zhuǎn)變自身的發(fā)展方式;二是依據(jù)不同銀行的性質(zhì)、業(yè)務類型及行業(yè)偏好，設(shè)置差異化的監(jiān)管要求，在經(jīng)濟發(fā)展逐漸減速的環(huán)境下，降低不良率的門檻，適度放寬對商業(yè)銀行的考核要求。三是完善激勵相容機制。著力分析不良資產(chǎn)的形成原因，明確界定各個主體的責任范圍，實現(xiàn)考核機制的科學性和有效性，避免管理的“一刀切”。

第二，優(yōu)化和完善不良資產(chǎn)的信息整合與披露制度。一是制定科學標準的不良資產(chǎn)信息披露制度。明確界定不良資產(chǎn)的內(nèi)容及標準，借助標準化的信息平臺引導投資主體全面了解不良資產(chǎn)的有效信息，比如債務人征信狀況、逾期資產(chǎn)權(quán)屬類型、擔保詳情等，為持有不同風險偏好的投資主體提供差異化產(chǎn)品，切實提升資產(chǎn)利用率。二是著重提升不良資產(chǎn)業(yè)務的信息監(jiān)管力度，有效規(guī)避道德風險。監(jiān)管主體要樹立全程監(jiān)管思維，提高業(yè)務操作的透明性，實現(xiàn)定價公允性，避免違規(guī)利益輸送行為，為不良資產(chǎn)運作創(chuàng)造健康的市場環(huán)境。

第三，建立公正高效的金融審判體系。一方面，實現(xiàn)行政與司法的有效分離，依照法律要求和市場化機制來解決銀行債權(quán)問題，避免政府過多干預而侵害了銀行等債權(quán)主體的正當權(quán)益。另一方面，有關(guān)法院要在執(zhí)法資源上向民間借款人傾斜，可通過設(shè)立互助基金的方式幫助更多的訴訟人解決較高的費用問題。

第四，加快風險防控體系建設(shè)。一是健全風險識別和預警機制。強化宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合，根據(jù)金融體系運行特點，及時跟蹤、發(fā)現(xiàn)、處置相關(guān)風險。二是充分運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新興科技建立風險聯(lián)防、聯(lián)控機制。

第五，完善社會信用體系。在全社會構(gòu)建科學完善的守信激勵和失信懲戒機制，著力提高央行征信系統(tǒng)的覆蓋范圍，以政府和市場為核心構(gòu)建多層次的征信體系，將企業(yè)與個人的有效融資行為全部納入征信體系，有效規(guī)避多頭征信無法協(xié)調(diào)統(tǒng)一的缺陷性[5]。在征信系統(tǒng)中完善失信名單及相關(guān)信息，提高信息共享力度，重點對失信行為人開展黑名單制度，借助現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)體系來提高失信制裁力度，以社會聯(lián)防機制來遏制失信行為。

（四）打造不良資產(chǎn)處置的生態(tài)環(huán)境，化解存量不良資產(chǎn)

第一，加快不良資產(chǎn)處置立法，營造科學完善的法律環(huán)境。相對來說，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置業(yè)務相對特殊。一是必須構(gòu)建科學完善的《金融特殊資產(chǎn)處置法》，明確債權(quán)債務人的特殊權(quán)利及義務。詳細界定債權(quán)人在資產(chǎn)處置過程中的行為要求，有效遏制惡意逃債行為。二是各級政府必須充分發(fā)揮自身在不良資產(chǎn)處置中的政策導向性。各級政府依據(jù)自身需求，設(shè)立專門的不良資產(chǎn)交易中心，保證不良資產(chǎn)的有效流通，為遏制惡意逃債行為提供政策支持。三是打造信息高度共享和共贏的行業(yè)關(guān)系。各銀行面對同一家企業(yè)或者同一項目時，必須打破局部利益限制，實現(xiàn)信息共享和業(yè)務合作，互相借力和支持達成利益共同體，共同向法院提供有效線索，提高自身在不良資產(chǎn)處置中的議價能力，以強有力的清收處置合力來積極推進不良資產(chǎn)處置進程，為此類資產(chǎn)處置打造良好的外部環(huán)境。

第二，構(gòu)建科學規(guī)范的評估體系，提高資產(chǎn)處置定價的精準性。評估工作是整個不良資產(chǎn)處置業(yè)務中的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。因此，資產(chǎn)管理公司著力培養(yǎng)專業(yè)化的內(nèi)部評估人員，或者充分借助第三方專業(yè)評估機構(gòu)來進行評估，積極搜索整理相關(guān)信息，構(gòu)建科學完善的數(shù)據(jù)庫，并借助數(shù)理統(tǒng)計等多元化的方法來分析資產(chǎn)價值的關(guān)鍵影響要素，這項評估參數(shù)體系的合理性和規(guī)范性，為資產(chǎn)評估定價奠定了良好的基礎(chǔ)?？茖W評估不良資產(chǎn)有助于正確識別資產(chǎn)風險，同時對資產(chǎn)價值進行精準衡量，為后續(xù)選擇不良資產(chǎn)處置方法提供有效依據(jù)，切實提高不良資產(chǎn)處置效益。

第三，健全和完善不良資產(chǎn)處置市場，進一步放開一級市場牌照。應積極探索和完善金融資產(chǎn)交易所等平臺公開拍賣交易轉(zhuǎn)讓機制，通過更加市場化的方式為不良資產(chǎn)的化解提質(zhì)增效。對四大資產(chǎn)管理公司而言，必須遵守《資產(chǎn)管理公司資本管理辦法（試行）》的要求，切實提高自身行為的規(guī)范性，重點探索多元化的不良資產(chǎn)化解路徑。對地方資產(chǎn)管理公司或社會資本而言，需要尋找合作共建渠道，積極擴大參與主體范圍，借助多元化手段來實現(xiàn)金融風險防范的新要求。

（五）加快推進國企改革和現(xiàn)代管理制度建設(shè)，增強需求端活力

第一，加快推進國企改革。一是厘清國企改革基本邏輯。確立國有企業(yè)的戰(zhàn)略布局，針對國有資本構(gòu)建科學完善的收益共享制度;促進立法修改和完善發(fā)展來提高資本市場的功能性，為深化國企改革提供制度保障。二是推進破產(chǎn)法的實施，加快“僵尸企業(yè)”出清步伐。在經(jīng)濟下行壓力之下，此舉有利于緩解匯市壓力和防范系統(tǒng)性金融風險，創(chuàng)造良好融資環(huán)境和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的條件，進一步解放出信貸資源和人力、土地等要素，更好地發(fā)揮市場機制的優(yōu)勝劣汰功能，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。三是加快推進國企混合所有制改革。引入民營資本，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度的進程，提高國企的市場化運作程度和市場競爭力，避免因體制改革不徹底出現(xiàn)新的“僵尸企業(yè)”，為金融機構(gòu)防范和化解風險創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

第二，引導中小企業(yè)構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)管理制度[6]，實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)制度治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范化和科學化。各中小企業(yè)必須轉(zhuǎn)變以往的經(jīng)營管理理念，注重基礎(chǔ)管理，提高自身在財務、安全、風險以及質(zhì)量等領(lǐng)域的管理能力，樹立精細化管理目標，充分發(fā)揮信息技術(shù)在中小企業(yè)管理中的作用，實現(xiàn)降本增效的目的。

第三，激發(fā)企業(yè)家精神，充分調(diào)動企業(yè)發(fā)展活力。俗話說，堵住源頭疏通存量方能化解不良貸款。當前，全球化進程遭遇嚴峻挑戰(zhàn)。中國制造正在向高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型，人工智能、生命科學、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的突破讓各行各業(yè)都在發(fā)生深刻的變革。在這大變革時代，企業(yè)領(lǐng)導者面臨的挑戰(zhàn)性不斷增加，因此，必須激發(fā)企業(yè)家精神，才能夠在日趨激烈的競爭中爭相前進。

五、商業(yè)銀行提升資產(chǎn)質(zhì)量的對策研究

（一）強化對宏觀經(jīng)濟的預判能力，制定更具前瞻性的信貸策略

第一，加大研究力度，聚焦優(yōu)勢戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。根據(jù)政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的變化，緊緊圍繞我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的邏輯和內(nèi)在動力，對重點產(chǎn)業(yè)的目標定位和服務模式進行動態(tài)調(diào)整。同時，在認真分析商業(yè)銀行現(xiàn)狀和自身優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，根據(jù)產(chǎn)業(yè)升級的特點和金融需求，積極引進外部行業(yè)專家，對所要開展的信貸業(yè)務進行系統(tǒng)性論證和設(shè)計，篩選出適合業(yè)務切入的重點扶持產(chǎn)業(yè)，提升內(nèi)部專業(yè)化水平。

第二，結(jié)合區(qū)域政策和產(chǎn)業(yè)特征，制定區(qū)域產(chǎn)業(yè)準入標準。應根據(jù)我國各區(qū)域資源稟賦、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域政策的差異性，因地制宜地制定區(qū)域準入標準，避免“一刀切”現(xiàn)象。比如，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，雖整體上應逐步退出某些傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)，但在具有某些特殊區(qū)域政策的地區(qū)，可適當加大金融支持力度。此外，新興產(chǎn)業(yè)雖然市場空間廣闊，但目前尚存在科研投入不夠、產(chǎn)業(yè)鏈不完整、產(chǎn)能過剩等突出問題，應防范相關(guān)風險。

第三，完善對重大事件的風險預警機制。建立與地方政府、行業(yè)主管部門的溝通機制，持續(xù)跟蹤國家產(chǎn)業(yè)政策和市場走勢，保持對影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場供求的重大突發(fā)事件的高度敏感性，評估各類事件帶來的影響。在充分把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，建立產(chǎn)業(yè)動態(tài)預警機制，適時調(diào)整業(yè)務策略，及時防范和化解風險。

（二）構(gòu)建科學的信貸管理機制

第一，切實提升營銷策略的有效性，著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。緊扣市場發(fā)展需求制定切實有效的信貸政策，對現(xiàn)有市場進一步細分，充分挖掘現(xiàn)有目標客戶，逐步由大向優(yōu)方向轉(zhuǎn)變。在國家扶持民營企業(yè)、中小企業(yè)戰(zhàn)略的大背景下，實現(xiàn)由過于重視大中型企業(yè)向具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)中小企業(yè)并重轉(zhuǎn)移[7]。

第二，完善調(diào)查方法，有效規(guī)避信息不對稱問題。廣泛利用內(nèi)外各項優(yōu)勢資源，全面有效的把握客戶的真實經(jīng)營狀況，全面調(diào)查和分析企業(yè)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，比如出入庫單據(jù)、購銷合同及財務報表等，提升信貸人員對造假和捏造等虛假情形的辨別能力;組建專門的債權(quán)銀行聯(lián)席會，構(gòu)建大客戶信息共享機制。

第三，改變傳統(tǒng)的考核模式，打造高層次、專業(yè)化信貸隊伍。改變以往過于強調(diào)資產(chǎn)規(guī)模和市場業(yè)集的考核模式，制定現(xiàn)代化的激勵和考核制度，提升信貸業(yè)務人員道德水平和責任意識，守好風險合規(guī)底線。同時，加強對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)人才的培養(yǎng)，促進戰(zhàn)略性復合型人才的形成，從而推動新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（三）實施全面風險管理，推進資產(chǎn)穩(wěn)健增長

第一，解決好認識和機制問題，重點突破。樹立可持續(xù)發(fā)展理念，嚴格提高信貸業(yè)務的資格條件，主動調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，切實提高信用評級和授信審查力度，籌謀長期發(fā)展和盈利預期。第二，制定科學有效的風險管理考核評價和激勵機制[8]。嚴格遵循風險與收益相互平衡的業(yè)務理念，健全和完善風險管理的體制機制。精準劃分風險類型，合理計提減值準備。將風險管理納入企業(yè)管理范疇，以科學、專業(yè)而精細的要求來提高風險管理水平，將信貸風險控制在最低限度，實現(xiàn)信貸業(yè)務的有序發(fā)展。

第三，強化全流程管理能力，實現(xiàn)管控機制的長效化。明確劃分不同主體在信貸管理業(yè)務中的職責范圍和關(guān)鍵風險點，實現(xiàn)信貸管理的科學性和高效性，明確界定信貸業(yè)務準入、審批及資金發(fā)放等各個環(huán)節(jié)的管理細則。建立科學完善的貸后管理機制，以科學有效的評價機制來提高貸后管理能力。針對信貸崗位出臺實施詳細的工作要求，將考核結(jié)果與崗位薪酬直接掛鉤。著力打造科學有效的信息溝通機制，避免信息不對稱等現(xiàn)象所帶來的溝通不暢等缺陷。對風險預警建立例會制度，及時對關(guān)鍵風險事件進行分析和判斷。

第四，擁抱金融科技，構(gòu)建新型風險管理體系。一方面，運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈以及生物識別等新興技術(shù)，對關(guān)聯(lián)主體間的異常交易等不正常行為進行全面監(jiān)督，避免債務人惡意騙取信貸資金的行為產(chǎn)生;另一方面，實時評價授信組合的日常表現(xiàn)，動態(tài)監(jiān)控這一組合在不同階段的信用表現(xiàn)，提高風控系統(tǒng)的敏感度與準確性。

第五，提高對各分支機構(gòu)的風險管控能力。具體應根據(jù)各分支機構(gòu)的實際經(jīng)營情況、風險管理水平、主要負責人業(yè)績以及所處地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境等，實現(xiàn)有區(qū)別的授權(quán)。同時，要著重考量和評價分支機構(gòu)的風險偏好和管理理念。通過對各分支機構(gòu)的經(jīng)營業(yè)績和具體經(jīng)營行為進行有效監(jiān)督，保證各分支機構(gòu)經(jīng)營的合法性和合規(guī)性，更為真實的反映其經(jīng)營業(yè)績和資產(chǎn)狀況。

（四）提高存量不良資產(chǎn)的處置力度

第一，提高存量不良資產(chǎn)的處置力度。一是必須遏制新增不良貸款的產(chǎn)生。不斷挖掘和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶群，從源頭上來把控信貸資產(chǎn)質(zhì)量，實現(xiàn)信貸業(yè)務的可持續(xù)性。二是全面把控風險監(jiān)管，重點關(guān)注退出客戶的業(yè)務風險，有效規(guī)避“死退”和“退死”行為[9]，將潛在風險扼殺在搖籃中。

第二，借助多元化的政策手段實現(xiàn)不良資產(chǎn)的有效轉(zhuǎn)化。著力研究政府出臺的各項政策，及時與項目相結(jié)合，并實現(xiàn)政策與客戶的匹配契合。充分發(fā)揮國家政策機制、工具手段等在不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)化中的積極作用，積極穩(wěn)妥地消化累積的不良資產(chǎn)。

第三，健全和完善資產(chǎn)質(zhì)量控制約束機制。借助政策杠桿來調(diào)動各參與主體的積極性，將信貸質(zhì)量控制與領(lǐng)導班子的業(yè)績考核相掛鉤，切實將信貸質(zhì)量控制落實到具體責任人。并以科學合理的獎懲機制和問責機制來明確界定選擇關(guān)系，由此來充分調(diào)動各參與主體的責任感。

（五）運用市場化手段盤活商業(yè)銀行不良資產(chǎn)

第一，在控制有效資產(chǎn)的基礎(chǔ)上積極開展重組盤活。在資產(chǎn)得以有效控制的基礎(chǔ)上，摒棄過去傳統(tǒng)的資產(chǎn)清收方式，盡量避免借助訴訟等司法手段[10]。與此同時，基于當前的現(xiàn)實狀況，必須將盤活不良資產(chǎn)作為工作重心，通過新設(shè)立抵押標的、更換借款主體、展期或者新增還款方式等多種手段，幫助企業(yè)度過暫時難關(guān)，為企業(yè)重新煥發(fā)生機創(chuàng)造重要機遇。在處置不良資產(chǎn)的過程中，必須堅決規(guī)避短視行為，堅持可持續(xù)發(fā)展原則，實現(xiàn)短期目標和中長期目標、當前利益和長遠利益的有效均衡，不能片面追求短期利益。

第二，借助債轉(zhuǎn)股或抵債等方式來實現(xiàn)債權(quán)利益的時空轉(zhuǎn)換。尤其是短期內(nèi)難以全面實現(xiàn)的股權(quán)及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在處置時不能操之過急。應充分借助多元化的抵債方式或轉(zhuǎn)債行為來提高資產(chǎn)收益率，比如借助公益價值評估或者公開拍賣等方式，簽訂協(xié)議性或強制性的抵債合同，以溢價形式對外出售，從而實現(xiàn)債權(quán)變現(xiàn)。

第三，積極探索不良資產(chǎn)處置路徑及方法。商業(yè)銀行必須全面把握資產(chǎn)管理機構(gòu)、授信客戶以及社會投資者等外部主體在重組、并購、發(fā)行債券、IPO等領(lǐng)域的業(yè)務機會，持續(xù)探索不良資產(chǎn)處置的多元化路徑。同時，加強同基金、證券、信托等專業(yè)機構(gòu)合作，借助信用增級、私募或承銷商公開發(fā)售的方式，將更多不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可以流通的證券產(chǎn)品。

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[10]曹國華，劉睿凡.供給側(cè)改革背景下我國商業(yè)銀行信貸風險的防控[J]?.財經(jīng)科學，2016（4）：22-30.

（責任編輯：蔡曉芹）