周蘭芳

摘 要 時代在發(fā)展，社會在進步，但不管在經(jīng)濟發(fā)展的哪個階段，企業(yè)經(jīng)營狀況都會體現(xiàn)在財務(wù)報表上。只有全面了解公司經(jīng)營，才能在未來的經(jīng)營管理、對外投資、融資等經(jīng)濟活動中，作出正確的決策判斷。有效決策的前提是有效的信息，財務(wù)報表分析不僅能揭示企業(yè)過去的業(yè)績，而且還能提供企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，它是公司財務(wù)人員在公司經(jīng)營管理中必須掌握的工具。本文基于公司財務(wù)報表分析的現(xiàn)實意義，闡述目前財務(wù)報表分析存在的局限性，并在此基礎(chǔ)上提出完善對策。

關(guān)鍵詞 財務(wù)報表分析 局限性 對策

一、企業(yè)財務(wù)報表分析的現(xiàn)實意義

財務(wù)分析主要是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)按照不同的方法，轉(zhuǎn)換成有用的信息，以幫助信息使用者改善決策。信息使用者不同，其發(fā)揮的作用也具有差異。

（一）管理者視角

企業(yè)要取得穩(wěn)健的長期發(fā)展，必須制定適合企業(yè)狀況的短、中、長期發(fā)展戰(zhàn)略，在實施戰(zhàn)略的過程中，管理者必須了解企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，才能作出正確的決策。給決策者提供有用信息渠道很多，但財務(wù)報表分析是其中不可或缺的部分。通過對財務(wù)報表進行分析，能夠充分發(fā)現(xiàn)企業(yè)過去的經(jīng)營狀況。比如通過資產(chǎn)負債表分析，能夠反映企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是否合理，短期、長期償債能力與壓力，運營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)規(guī)模等;損益表分析，能夠反映公司盈利能力、市場占有量、成本費用管控能力等，現(xiàn)金流量表分析，能夠分析企業(yè)現(xiàn)金流入、流出整體狀況，企業(yè)現(xiàn)金流組成等。只有充分掌握了這些能反映企業(yè)運營過程的信息，管理者才能對未來作出合理的決策判斷，加強對企業(yè)的管控，保證企業(yè)戰(zhàn)略有效實施。

（二）投資者視角

隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，投資成為很多企業(yè)發(fā)展經(jīng)營中不可或缺而且舉足輕重的組成部分。企業(yè)基于不同的目的，可以采取不同的投資方式。一個成功的投資，必須有一個正確的判斷，給正確判斷提供決策依據(jù)，對被投資標的進行充分的財務(wù)報表分析顯得尤為重要。通過財務(wù)報表分析，可以了解標的物的經(jīng)營狀況、投資價值，確保投資安全。當然，基于投資重點的不同，希望獲取的信息資料重點也會有所不同，注重短期投資收益的要側(cè)重分析標的升值空間;注重戰(zhàn)略投資的，應(yīng)側(cè)重標的行業(yè)地位、市場占有率、與投資公司的互補性等。

（三）債權(quán)人視角

債權(quán)人為了保證自己的債權(quán)安全，需對債務(wù)人償債能力進行充分判斷，這就離不開對債務(wù)人的財務(wù)報表分析。影響償債能力的因素很多，從分析債務(wù)人的運營成本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等，可以獲知債務(wù)人的短期償債能力;從分析債務(wù)人的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、帶息負債率、利息費用保障倍數(shù)等，可以獲知債務(wù)人的長期償債能力。只有對債務(wù)人的償債能力了然于胸，才能夠?qū)d銷、借款等決策作出正確判斷，才能對已形成債權(quán)的催收、和解等作出正確判斷，保證債權(quán)人債務(wù)安全。

二、目前企業(yè)財務(wù)報表分析的局限性

（一）財務(wù)報表科目可能存在不可比現(xiàn)象

從橫向比較來看，對一些常見科目，不同企業(yè)會采取不同的處理方法，比如應(yīng)收賬款壞賬計提比例及方法、固定資產(chǎn)折舊年限、無形資產(chǎn)攤銷、車間制造費用攤銷等，均會影響同行業(yè)不同公司橫向比較的準確性。

從縱向比較來看，企業(yè)的發(fā)展，會經(jīng)歷初始期、發(fā)展期、成熟期、衰落期，在不同時期，有些公司對特定會計科目會采取不同的處理方式，造成比較基礎(chǔ)不一。

（二）信息難以具備時效性

財務(wù)報表數(shù)據(jù)是一個會計期間內(nèi)的數(shù)據(jù)，有月報、季報、半年報、年報，因為時間跨度不同，這就造成財務(wù)報表對外反映的數(shù)據(jù)不及時。比如一個原材料或產(chǎn)成品價格成趨勢的波動上市公司，投資者看到公司年報大部分在下年度的3、4月份，此時原材料或產(chǎn)成品價格與上年度價格面目全非，投資者根據(jù)年報分析公司的毛利率等已變得意義不大。因為信息嚴重滯后，此時若根據(jù)年報進行投資決策，容易造成決策失誤。

（三）報表數(shù)據(jù)信息不具有充分性

因為財務(wù)報表均是數(shù)據(jù)構(gòu)成的，而數(shù)據(jù)的體現(xiàn)方式都是有限的，同時財務(wù)報表承載的內(nèi)容也是有限的。財務(wù)報表數(shù)據(jù)不能全面、直觀地展現(xiàn)出企業(yè)的軟實力或者弊端。比如應(yīng)付職工薪酬或者管理費用薪酬，不能體現(xiàn)公司的薪酬結(jié)構(gòu)是否合理，固定資產(chǎn)如土地及房產(chǎn)，不能體現(xiàn)公司所持房地產(chǎn)的重估增值。更有甚者，2019年初A股上市公司大面積地計提無形資產(chǎn)為商譽減值準備，某個層面講就是前期公司商譽列示數(shù)據(jù)信息披露不夠充分，造成很多公司對每股凈資產(chǎn)的嚴重高估。而恰恰有些軟實力或公司潛在風險，對報表使用者，尤其投資者而言是至關(guān)重要的。如果這些重要信息數(shù)據(jù)，不充分揭示數(shù)據(jù)背后的邏輯或加以說明補充，投資者就很難作出合理的判斷，還會帶來一定的困擾。

（四）報表數(shù)據(jù)的可靠性不足

公司財務(wù)報表是由公司的財務(wù)人員根據(jù)企業(yè)會計準則編制而成的。有時候，財務(wù)人員不恰當運用財務(wù)報告的“重要性水平”，錯誤地認為地部分科目金額不大而不對其加以調(diào)整，故而引起財務(wù)報表失真。有些公司各下屬分子公司，因為業(yè)績考核等因素，財務(wù)報表編制可能存在瑕疵而總公司又缺乏監(jiān)督或核實，容易造成報表整體失真。有些上市公司基于這樣或那樣的目的，喜歡游離在準則的邊緣，編制靠近公司想要目標的財務(wù)報表。近幾年來，頻頻暴露出來的上市公司財務(wù)造假事件，更是因為報表數(shù)據(jù)的不可靠，給投資者造成了沉重打擊。

（五）報表分析方法的局限性

比較分析法是財務(wù)分析方法中的一個主要的，被普遍采取的方法，但比較的雙方必須同時具有可比性才行。趨勢分析法，比如毛利率，容易受到產(chǎn)成品或主要原材料價格變動因素影響，從而不能正確地反映公司因工藝改進或管理改善的效果。因素分析法，在計算各因素對綜合指標的影響時，都是假定每次都只有一個因素發(fā)生變化，而實際上，各因素的變化都存在不確定性，理論和實際存在較大的差距。比率分析法的各項比率指標都是建立在歷史數(shù)據(jù)上的，這會導(dǎo)致分析得出的結(jié)論無法成為企業(yè)經(jīng)營決策的依據(jù)。

（六）財務(wù)分析人員綜合素質(zhì)有待提高

財務(wù)報表分析不能簡單地照本宣科依靠財務(wù)分析理論得出分析結(jié)果，在分析的過程中，需要分析人員在具有良好的理論知識的同時，熟悉企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、經(jīng)營構(gòu)架、主要收入組成、主要利潤貢獻組成，尤其是在產(chǎn)品線較多，或較為多元化的企業(yè)，簡單求和相加作比較，容易造成分析結(jié)果失真。不同的財務(wù)人員，采取不同的比較方法，采取不同的角度對財務(wù)報表進行分析，也會因為思維方式的不同、側(cè)重點不同、專業(yè)知識的靈活運用不同，造成分析的結(jié)果大相徑庭，令使用者無法從這些分析結(jié)果中獲取有用信息，致使分析勞而無功。

三、深化企業(yè)財務(wù)報表分析的對策建議

（一）依靠智能系統(tǒng)，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的正確性、及時性

隨著社會信息技術(shù)的日新月異，互聯(lián)網(wǎng)思維已逐步滲透至生活、工作的每個角落。財務(wù)信息系統(tǒng)的迭代升級，在不同公司也是蒸蒸日上。正確使用財務(wù)軟件系統(tǒng)，首先可以保證會計核算的統(tǒng)一性，相同的經(jīng)濟事項，采取統(tǒng)一的核算方式，以免因會計處理的不統(tǒng)一造成財務(wù)報表分析的誤差;其次，使用財務(wù)信息系統(tǒng)篩選、匯聚、處理獲取數(shù)據(jù)，能夠避免數(shù)據(jù)遺漏或統(tǒng)計錯誤;最后，使用財務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)能夠保證及時提供財務(wù)數(shù)據(jù)，能夠保證財務(wù)報表分析的時效性。

（二）強化財務(wù)監(jiān)督體制、提高財務(wù)報表信息的充分性

1.加強財務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)。首先，明確公司的財務(wù)核算準則并嚴格執(zhí)行;其次，嚴格分離不相容崗位，以免串通造成數(shù)據(jù)失真;最后，加強會計核算、報表匯總等事項的監(jiān)督復(fù)核，尤其對獨立核算的分子公司，需加強數(shù)據(jù)監(jiān)督。

2.增加財務(wù)報表蘊含信息量。在目前狀況下，財務(wù)報表數(shù)據(jù)所蘊含的消息有點稀少和片面，數(shù)據(jù)僅體現(xiàn)了經(jīng)營成果和靜態(tài)財務(wù)狀況，而公司其他軟實力或風險點，因報表固定格式的要求而沒有披露，從而無法匯總各種信息，這就會導(dǎo)致公司相對的決策失誤或某個點面的風險擴大，甚至會導(dǎo)致公司陷入不可挽回的窘境。所以需要對公司財務(wù)報表進行整理和升級。在財務(wù)報表中使用更多批注，增加附注內(nèi)容，將那些無法通過數(shù)據(jù)形式表現(xiàn)的重要經(jīng)營、管理信息呈現(xiàn)在財務(wù)報表上，將所有現(xiàn)在、未來與公司財務(wù)相關(guān)的信息，都進行整理和匯總，防止因為信息披露的不完整、信息的缺乏導(dǎo)致公司決策失誤，投資者錯判等。

（三）提升財務(wù)報表分析相關(guān)人員的綜合素質(zhì)

1.提升財務(wù)人員的專業(yè)水平。財務(wù)人員應(yīng)該正確進行會計核算，保證基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的真實性。對財務(wù)報表分析人員來說，需要具備良好的財務(wù)分析能力，根據(jù)報表使用者需求重點的不同，靈活運用不同的財務(wù)分析方法，給使用者決策提供有用信息。

2.提升財務(wù)報表分析人員對公司經(jīng)營的熟悉程度。財務(wù)報表分析人員不能拘泥于一角，只有深入了解公司文化、了解公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營狀況和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，才能編制出適合事宜的、能給決策者提供有效信息的財務(wù)報表分析報告。

3.提高財務(wù)分析人員的職業(yè)操守。財務(wù)人員應(yīng)當保證良好的職業(yè)操守，不能因為決策層意愿，違背會計準則，編制違背公司長遠利益的虛假財務(wù)報表。要勇于擔當，堅持原則，保證財務(wù)報表的安全性。理解財務(wù)報表、提高財務(wù)人員的專業(yè)能力以提高財務(wù)報表分析質(zhì)量，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的有效性與真實性。

（三）靈活運用各種有效的財務(wù)分析方法

根據(jù)使用人需求不同、關(guān)注點不同，靈活運用不同的財務(wù)報表分析方法。注重財務(wù)報表分析的全面性，結(jié)合公司發(fā)展背景，全面考慮各方需求，獲取行業(yè)內(nèi)基礎(chǔ)水平和標桿公司的公開數(shù)據(jù)，靈活運用多項指標、各類目的具體分析方法。在縱向比較的同時也要橫向比較，對標對表，客觀反映公司某一時刻真實狀況并對未來情況作客觀分析。了解各分析方法的優(yōu)缺點，注意各分析方法的融合使用，提高報表分析質(zhì)量。

四、結(jié)語

目前可供選擇的方法很多，有些方法也存在一定的局限性，財務(wù)報表分析的質(zhì)量和效率還有待提高，分析方法的運用也需要因時度勢，靈活運用。我們應(yīng)該堅持學習、堅定信念，嚴格按照會計準則及稅法的要求，提高自身綜合素質(zhì)，做到業(yè)財融合，提高企業(yè)的管理水平。將非財務(wù)指標納入財務(wù)分析方法，將強智能化的數(shù)據(jù)管理，減少中間環(huán)節(jié)的干擾，提升財務(wù)報表分析的有效性，竭力保證會計信息與財務(wù)數(shù)據(jù)的真實可靠，更專業(yè)地服務(wù)公司，為公司的發(fā)展貢獻力量。

（作者單位為臺化興業(yè)<寧波>有限公司）

參考文獻

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