企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別及防范

摘 要：近幾年來大型企業(yè)因為財務(wù)問題而破產(chǎn)的例子比比皆是，尤其是曾經(jīng)的中國第二大民企——萬億巨頭海航集團也在去年深陷債務(wù)危機，現(xiàn)在瀕臨重整。復(fù)雜環(huán)境下大型企業(yè)頻頻出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，甚至因為財務(wù)風(fēng)險陷入重整或是破產(chǎn)的境地，警示我們：隨著市場競爭的不斷增強，用科學(xué)的方法來研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，深入識別企業(yè)內(nèi)外部存在的財務(wù)風(fēng)險，并提出切實有效的解決方案，對于企業(yè)減輕財務(wù)風(fēng)險造成的損失，保障其健康發(fā)展有著十分重要的作用。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù);風(fēng)險;識別及防范

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述

企業(yè)財務(wù)活動是一種微觀的經(jīng)濟活動，它是在一定的經(jīng)濟環(huán)境下發(fā)生的，企業(yè)運行過程中的經(jīng)濟環(huán)境是不斷變化的，所以導(dǎo)致公司的各項財務(wù)活動就是在某種不確定的狀態(tài)下進行的，在這種情況下企業(yè)的財務(wù)狀況會存在不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別方法

財務(wù)風(fēng)險識別是指在財務(wù)風(fēng)險實際發(fā)生之前，通過對相關(guān)財務(wù)信息的分析，進行定性分析判斷，進行識別的目的是對企業(yè)目前的財務(wù)狀況有個比較宏觀的認識，以此為前提對企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險狀況做出分析，為之后的定量風(fēng)險評估和制定防控措施提供支持。通常情況下在該過程中需要收集公司近期的財務(wù)報表信息，必要時還需要充分利用人工智能和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，從中確定需要分析的關(guān)鍵財務(wù)指標和分析所需的主要方法和模型，最常用的識別方法主要可分為定性分析、定量分析和綜合分析這幾類。

（一）定性分析法

定性分析法是一種基于對財務(wù)風(fēng)險存在與否的主觀判斷，它主要依托企業(yè)的非財務(wù)因素對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)估。通常采用的定性分析方法有階段癥狀分析法、德爾菲法、風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別法以及管理記分法等。

1.階段癥狀分析法

階段癥狀分析法是一種借鑒醫(yī)學(xué)理論方法改進形成的風(fēng)險定性識別方法，其研究主體對象是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生到結(jié)束的整個過程。當(dāng)然，如果要想使此方法，第一步要對企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況有一個清晰的認識，第二步再參照一定的衡量標準來分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所處的階段，并診斷出導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的因素，為企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險提供有針對性的建議和方案。

2.德爾菲法

德爾菲法作為一種常見的定性識別方法，又被稱作是專家調(diào)查法。該方法的應(yīng)用十分廣泛，其內(nèi)涵是從企業(yè)的財務(wù)管理層角度出發(fā)，挑選出綜合素質(zhì)過關(guān)、有實際工作經(jīng)驗且其業(yè)務(wù)能力較強的財務(wù)人員參與，通過對于實際情況的分析判斷來預(yù)測和評估企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，進而判斷出企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的原因以及風(fēng)險影響的嚴重程度，通過仔細評定后做出相應(yīng)的防范措施。該方法對評定人員的專業(yè)以及綜合素質(zhì)要求很高，企業(yè)一般需要依靠專門的評定機構(gòu)，向他們尋求專業(yè)的咨詢服務(wù)。

3.風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別法

財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別法同樣是一種常見的定性識別方法，其側(cè)重點是對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)予以判定分類，并且預(yù)測分析各類財務(wù)風(fēng)險發(fā)生會產(chǎn)生什么樣的結(jié)果。以此為前提，按照財務(wù)風(fēng)險導(dǎo)致危害的嚴重程度予以分級、分層、分類，以便構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險結(jié)構(gòu)性質(zhì)的識別矩陣，為企業(yè)制定行之有效的風(fēng)險防范措施提供支持。

4.管理評分法

管理評分法是對企業(yè)出現(xiàn)的管理缺陷和錯誤發(fā)生的程度進行打分來進行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別的一種方法，分數(shù)值是按照該問題的發(fā)生對企業(yè)不利影響的大小進行細致劃分的，分值越高表示其對風(fēng)險產(chǎn)生影響越大，由于該方法將分數(shù)值進行了加權(quán)處理，因此更加科學(xué)合理，更符合實際情況。

（二）定量分析法

定量分析法不同于定性分析法，其主要以企業(yè)的財務(wù)具體數(shù)據(jù)作為研究基礎(chǔ)，通過對企業(yè)經(jīng)營活動過程中的各種財務(wù)指標和實際情況來對財務(wù)風(fēng)險進行數(shù)理計算。一般來說定量分析法在應(yīng)用中主要有單因素分析法、多元線性函數(shù)模型識別法等方法。

1.單因素模型識別法

單因素模型是指利用個別的財務(wù)比率指標數(shù)據(jù)來判斷企業(yè)是否會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的識別模型。在實際應(yīng)用中采用的指標數(shù)量越多、得到的數(shù)據(jù)越準確，識別風(fēng)險的準確性就越高。

2.多變量分析模型識別法

多元變量分析是從宏觀角度來識別企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況的方法。該類方法是通過大量的數(shù)據(jù)試驗總結(jié)經(jīng)驗積累，得到了合理的多元函數(shù)模型并進行應(yīng)用。使用該類方法時需要將企業(yè)相關(guān)的財務(wù)指標變量代入函數(shù)模型中，通過一系列的線性函數(shù)的計算，對得到的函數(shù)值與經(jīng)驗值分析比較，從而判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小。常用的模型主要有Z記分模型和F計分模型。

（三）綜合分析法

1.模糊綜合評價模型

模糊綜合評價模型是一種由數(shù)學(xué)模糊理論衍生出來的財務(wù)風(fēng)險識別評價方法，對于企業(yè)來講造成財務(wù)風(fēng)險的因素是繁雜的，不僅僅只有一種，因此該問題是模糊的。模糊分析法的內(nèi)涵是用模糊的方法來解決模糊的問題，具體步驟是將各種系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性因素構(gòu)成一個集合，由于各個因素對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響程度的不同，還需要對各因素加權(quán)處理，由經(jīng)驗豐富的專家組成專家組，對各要素進行評價矩陣歸類，進行模糊判別分析，從而識別評價企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

2.多學(xué)科交叉分析法

多學(xué)科交叉分析法是指運用財務(wù)管理學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、計算機信息科學(xué)等多個學(xué)科的理論、技術(shù)和模型相互結(jié)合的方法。該方法規(guī)在運用現(xiàn)有理論與研究方法的同時還將定性分析與定量模型相結(jié)合，綜合聽取專家經(jīng)驗和實證數(shù)據(jù)分析研究，有時還結(jié)合人工智能和數(shù)據(jù)挖據(jù)技術(shù)綜合進行財務(wù)風(fēng)險的識別，具有很高的準確性。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）重視人防，強化風(fēng)險意識

無論什么樣的企業(yè)，人作為企業(yè)的創(chuàng)造者，管理者，是企業(yè)的核心，人的思想意識和行為左右著企業(yè)的發(fā)展方向。因此企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范要從“人”做起。

首先要打破員工陳舊的觀念，建立全新的創(chuàng)新思維模式。尤其是財務(wù)人員，應(yīng)該根除其“賬房先生”的舊觀念，敦促并幫助他們由傳統(tǒng)的“做賬型”向“全能型”轉(zhuǎn)換，時刻關(guān)注企業(yè)經(jīng)營狀況并對風(fēng)險進行評估。

其次要提高人員素質(zhì)，無論是專業(yè)素質(zhì)還是法律素質(zhì)甚至是道德素質(zhì)，通過定期舉行技能培訓(xùn)，來提升財務(wù)人員業(yè)務(wù)水平，舉辦法律學(xué)習(xí)培訓(xùn)，加強財務(wù)人員的法律意識，嚴格遵守公司法律章程，按照法律規(guī)定做事，不觸碰法律底線，以增強防范財務(wù)風(fēng)險的意識。

最后要提高財務(wù)人員隊伍建設(shè)標準，提高準入門檻，對于綜合素質(zhì)不達標的人員不允許入職。對已經(jīng)從業(yè)的人員，采取考核淘汰制，促進后續(xù)學(xué)習(xí)，定期學(xué)習(xí)相關(guān)政策，先進的方法，規(guī)范日常財務(wù)工作。

（二）控制負債，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)經(jīng)營活動的開展必須借助足夠的資金支持，因此籌資活動中的財務(wù)風(fēng)險規(guī)避就顯得十分重要。要對企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，適度負債，全面考慮利弊選擇較為合適的資本結(jié)構(gòu)，合理控制企業(yè)的負債規(guī)模。在具體的財務(wù)風(fēng)險控制管理方面，要創(chuàng)新融資模式，應(yīng)用多種方式籌集資金，長短期債務(wù)進行比例權(quán)衡，控制好融資規(guī)模。

（三）規(guī)劃投資，完善決策機制

為了能在未來獲得一定的收益，企業(yè)通常會對內(nèi)部進行資產(chǎn)投資或?qū)ν獠宽椖孔龀鐾顿Y決策，然而很多企業(yè)在做出投資決策之前，缺乏全面的分析，在所掌握政策信息不全面情況下盲目投資，會加大企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。所以在投資時，需要時刻注意其可能存在的財務(wù)風(fēng)險，綜合分析進行決策。

對企業(yè)內(nèi)部固定資產(chǎn)投資一般涉及資金較大，應(yīng)該成立投資決策小組，提升決策能力，投資前應(yīng)做好預(yù)算管理，分析預(yù)測企業(yè)資金流動狀況，并結(jié)合企業(yè)自身情況，多方聽取意見，綜合分析對比，對投資最佳時間、規(guī)模做出科學(xué)決策。對于外部的項目投資不能自我獨斷，僅憑個別管理者做出決斷。防止存在利益尋租行為，應(yīng)該發(fā)揮民主，客觀全面分析。

關(guān)注當(dāng)前的政策導(dǎo)向以及經(jīng)濟環(huán)境，通過對投資對象主體財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，評估其合法性，合規(guī)性，提前了解項目特有風(fēng)險，采用科學(xué)的風(fēng)險分析方法，多元化組合投資，制定多種投資方案，對每一種方案認真分析，選取最優(yōu)投資組合從而降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

（四）加強預(yù)算，建立預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)在新的經(jīng)營年度對未來一定時期的經(jīng)營收支情況進行數(shù)量化的預(yù)測模擬，提前進行各個層面、全方位的預(yù)測分析，未雨綢繆，發(fā)現(xiàn)不合理的偏差并及時改進，可以為企業(yè)實際的運營提供參考基礎(chǔ)。科學(xué)的預(yù)算管理是企業(yè)日常財務(wù)管理活動進行的重要保證，充分重視降低成本費用支出，尤其是對企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)算，關(guān)乎企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定性，建立應(yīng)收賬款管理系統(tǒng)，細分各類到期賬款，及時催收，保證資金回流周期。加強對存貨預(yù)算，預(yù)測市場銷售趨勢，調(diào)整最佳存貨點。

對利潤表的預(yù)算有利于預(yù)測預(yù)期盈利情況，為企業(yè)及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略提供參考，對資產(chǎn)負債表的預(yù)算可以使管理者看到當(dāng)前經(jīng)營模式在未來企業(yè)資本結(jié)構(gòu)情況，防患于未然，及時優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。建立完善的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，在預(yù)算前提下，科學(xué)分析企業(yè)的各類財務(wù)指標狀況，對可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的經(jīng)營策略及時調(diào)整，對于各種可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險問題，及時預(yù)警，果斷處理。

將預(yù)算納入經(jīng)營管理的必經(jīng)過程，提前找出風(fēng)險原因，做到管理風(fēng)險而不是排除風(fēng)險。將企業(yè)的預(yù)算工作制度化，建立相應(yīng)的監(jiān)管機制，做到全員預(yù)警，集體防范。

（五）關(guān)注內(nèi)控，平衡收益分配

企業(yè)健康的內(nèi)部控制系統(tǒng)是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的重要保障。企業(yè)內(nèi)部控制涉及生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程，企業(yè)運行的各個層面均需要控制監(jiān)督?？茖W(xué)的治理結(jié)構(gòu)要求理順與企業(yè)相關(guān)利益者的合法權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，做到相互聯(lián)合，相互制約。當(dāng)然加強內(nèi)部審計也不容忽視，加強風(fēng)險意識，嚴格執(zhí)行制度，及時反饋企業(yè)經(jīng)營行為的效果，發(fā)現(xiàn)自身問題，及時更正，變被動為主動，而不是等待風(fēng)險發(fā)生采取彌補損失，同時為下一步的經(jīng)營決策提出建議。

由于企業(yè)委托代理問題的存在，企業(yè)的經(jīng)營管理者與股東存在著利益沖突，企業(yè)對經(jīng)營年度獲得的利潤，除了預(yù)留一定的法定盈余與任意盈余外，還應(yīng)該分配給經(jīng)營管理者和投資者一定的經(jīng)營成果，科學(xué)選擇適合企業(yè)的股利分配方案，對投資者、潛在投資者以及各方利益相關(guān)者樂觀的信號，為企業(yè)進一步籌資降低困難，同時也降低企業(yè)未來財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。

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作者簡介：李明（1996-），男，漢族，山東省臨沂市人，在讀研究生，碩士。研究方向：公司理財與稅務(wù)籌劃。