商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)關(guān)系實(shí)證研究
——以十一家全國股份制商業(yè)銀行為例

程 震

(滁州職業(yè)技術(shù)學(xué)院 商學(xué)院，安徽 滁州 239000)

我國商業(yè)銀行數(shù)量眾多，原國有銀行陸續(xù)完成股份制改革，還有眾多城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。在眾多商業(yè)銀行中，十二家全國股份制商業(yè)銀行從經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)范圍、銀行模式來看，具備一定代表性。在中國銀行協(xié)會(huì)發(fā)布的2018年全國商業(yè)銀行排名中，十二家銀行均榜上有名，除了大型國有商業(yè)銀行，招商、興業(yè)、浦發(fā)等銀行均在前列。[1]以它們?yōu)檠芯繉ο竽軌蛟谝欢ǔ潭壬戏从澄覈虡I(yè)銀行發(fā)展的特點(diǎn)。

一、商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)研究的理論基礎(chǔ)

(一)關(guān)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營與混業(yè)監(jiān)管的研究

關(guān)于商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的理論研究一直是熱點(diǎn)，很多學(xué)者就西方國家銀行混業(yè)經(jīng)營模式在我國商業(yè)銀行經(jīng)營中的借鑒提出建議。黃雙蓉針對我國商業(yè)銀行迎接外資銀行進(jìn)入提出了在符合我國法理情況下商業(yè)銀行要進(jìn)行交叉經(jīng)營，開展銀證、銀保、銀期合作的建議。[2]戴鴻麗提出商業(yè)銀行要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，要聯(lián)合其他企業(yè)進(jìn)行合作跨界。[3]目前，中信控股集團(tuán)、中國平安集團(tuán)都是以股份的形式參與到銀行、投資、信托等領(lǐng)域形成的多元綜合金融集團(tuán)。夏秋就我國金融混業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢提出借鑒德國、美國、英國的商業(yè)銀行金融監(jiān)管模式，并提出以巴賽爾銀行監(jiān)管委員會(huì)《有效銀行監(jiān)管核心原則》對我國的商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管。[4]因此，在我國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營未能實(shí)現(xiàn)的情況下，在合理監(jiān)管范圍內(nèi)，多元化創(chuàng)新是新的研究方向。

(二)關(guān)于商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績與多元化結(jié)構(gòu)的研究

霍媛分析了商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營的原因，并從加強(qiáng)監(jiān)管、放松經(jīng)營限制、完善風(fēng)控、立足創(chuàng)新等方面對商業(yè)銀行的多元化經(jīng)營提出建議。[5]商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績與業(yè)務(wù)多元化的研究早期以理論為主，近年來實(shí)證分析比較多，也更客觀。張偉以工商行、農(nóng)行、中行、建行、交行五家大型商業(yè)銀行和九家全國股份商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析手段，得出結(jié)論：多元化業(yè)務(wù)對國有大型商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績提升效果明顯，對股份制商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績提升不明顯；這種情況從長期在商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)時(shí)更突出，甚至可能產(chǎn)生負(fù)面影響。[6]劉青松運(yùn)用CAMP和赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)對地方性商業(yè)銀行十年的數(shù)據(jù)進(jìn)行初始處理，然后運(yùn)用回歸分析，得出結(jié)論：多元化對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)績影響比較顯著，規(guī)模越大越明顯，對城市商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績影響不明顯；對于城市商業(yè)銀行，多元化分散風(fēng)險(xiǎn)作用不明顯，但風(fēng)險(xiǎn)高的經(jīng)營業(yè)績比較好。他提出的平衡多元化戰(zhàn)略等建議，與霍媛的觀點(diǎn)有一定的一致性。[7]趙萍從25家上市銀行數(shù)據(jù)中選取十個(gè)指標(biāo)進(jìn)行因子分析，提煉出與十個(gè)指標(biāo)對應(yīng)的盈利、安全、管理三個(gè)核心因子對商業(yè)銀行經(jīng)營能力的影響，并對25家銀行的經(jīng)營能力進(jìn)行分析，提出完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系、加強(qiáng)多元化、重視中間業(yè)務(wù)的建議。[8]

商業(yè)銀行多元化經(jīng)營與經(jīng)營業(yè)績評價(jià)理論研究和實(shí)證研究已經(jīng)有較好的基礎(chǔ)，而對商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)對經(jīng)營業(yè)績的貢獻(xiàn)權(quán)重及經(jīng)營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)權(quán)重研究較少，這是本文實(shí)證研究的主要內(nèi)容。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)關(guān)系實(shí)證分析

(一)數(shù)據(jù)來源與分析方法

1.數(shù)據(jù)來源

本文通過對2018年商業(yè)銀行年報(bào)發(fā)布的十一家全國股份制銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行整理(其中一家銀行未發(fā)布數(shù)據(jù)而未計(jì)入年報(bào))，得到商業(yè)銀行營業(yè)收入與利息收入、非利息收入數(shù)據(jù)(見表1)。

表1 商業(yè)銀行營業(yè)收入結(jié)構(gòu)(單位：百萬元)

2.分析方法

本研究采用鄧氏灰度關(guān)聯(lián)法(Grey Relational Analysis)，因?yàn)槠淇梢杂糜跁r(shí)間和對象不同的關(guān)聯(lián)分析。[9]鄧氏關(guān)聯(lián)法分析公式如下：

系統(tǒng)特征行為序列：

X0(k)=(X0(1)X0(2)X0(n))

相關(guān)因素行為序列：

Xi(k)=(Xi(1)Xi(2)Xi(n)),i=1,2,3,n

均質(zhì)無量綱化處理：

XD=[X(1)dX(2)dX(3)dX(n)d]

計(jì)算關(guān)系數(shù)：

(二)數(shù)據(jù)分析

以營業(yè)收入作為“參考值”，研究利息凈收入和非息凈收入與營業(yè)收入的關(guān)聯(lián)關(guān)系。運(yùn)用鄧氏灰色關(guān)聯(lián)法使用SPSS軟件對數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理，再進(jìn)行相關(guān)性分析，得到關(guān)聯(lián)系數(shù)(見表2)。

使用鄧氏灰色關(guān)聯(lián)法分析時(shí)，分辨系數(shù)取0.5。從表2可知，樣本的指標(biāo)關(guān)聯(lián)系數(shù)基本符合要求。使用關(guān)聯(lián)度值對11個(gè)對象進(jìn)行評價(jià)排序：關(guān)聯(lián)度值介于0～1之間，該值越大表示其與參考值之間的相關(guān)性越強(qiáng)，即評價(jià)越高。運(yùn)用SPSS軟件對關(guān)聯(lián)系數(shù)結(jié)果進(jìn)行加權(quán)處理，最終得出關(guān)聯(lián)度值(見表3)。

表2 利息收入、非息收入與營業(yè)收入關(guān)聯(lián)系數(shù)結(jié)果

表3 關(guān)聯(lián)度結(jié)果

從表3可以看出：針對本次2個(gè)評價(jià)項(xiàng)，利息凈收入的綜合評價(jià)最高，關(guān)聯(lián)度為0.727，其次是非息凈收入，關(guān)聯(lián)度為0.642，這說明在我國呼吁商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營和多元化經(jīng)營的情況下，樣本的十一家全國股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績?nèi)砸岳⑹杖霝橹鳌10]這與我國當(dāng)前商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績以利息為主是一致的。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)權(quán)重實(shí)證分析

(一)數(shù)據(jù)來源與分析方法

1.數(shù)據(jù)來源

數(shù)據(jù)同樣來源于對2018年商業(yè)銀行年報(bào)的整理，商業(yè)銀行經(jīng)營收入具體數(shù)據(jù)見表4。

表4 商業(yè)銀行營業(yè)收入與業(yè)務(wù)收入①

2.分析方法

CRITIC方法是Diakoulaki提出的一種客觀權(quán)重賦權(quán)法，適用于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對于經(jīng)營業(yè)績的分析。它以對比強(qiáng)度和評價(jià)指標(biāo)的沖突性兩個(gè)基本概念來確定指標(biāo)的客觀權(quán)重。[11]

第j個(gè)指標(biāo)與其他指標(biāo)的量化指標(biāo)公式為：

其中rij表示指標(biāo)i與j之間的相關(guān)關(guān)系系數(shù)。設(shè)Cj表示第j個(gè)指標(biāo)所包括的信息量，則：

CRITIC權(quán)重分析法計(jì)算公式為：

(二)數(shù)據(jù)分析

1.利息收入、非息收入權(quán)重結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)CRITIC的計(jì)算公式，對表4數(shù)據(jù)運(yùn)用SPSS軟件對營業(yè)收入中利息收入與非息收入權(quán)重結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，得到結(jié)果如表5所示。

從表5可知，利息收入的權(quán)重占到62.6%，比全國的70%低接近10個(gè)點(diǎn)。[12]可見，運(yùn)用權(quán)重分析法與灰色關(guān)聯(lián)分析法獲得的結(jié)果是一致的，利息收入對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績的貢獻(xiàn)是最多的。

表5 利息、非息收入權(quán)重計(jì)算結(jié)果

2.營業(yè)收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)CRITIC的計(jì)算公式，對表4數(shù)據(jù)運(yùn)用SPSS軟件對營業(yè)收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，得到結(jié)果如表6所示。

表6 銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)權(quán)重計(jì)算結(jié)果

從表6可知，利息收入的企業(yè)貸款、零售貸款、貼現(xiàn)等三項(xiàng)業(yè)務(wù)的權(quán)重和非息收入的業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金、投資收益、匯兌收益、其他收益等四項(xiàng)業(yè)務(wù)的權(quán)重與前面的分析結(jié)果是一致的。這十一家全國性股份制銀行零售業(yè)務(wù)和對公業(yè)務(wù)占主要，其次是手續(xù)費(fèi)及傭金，投資收益排在第四?？傮w上利息收入雖然占主體，但是非息收入業(yè)務(wù)也在提升，表明商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在逐漸完善。[13]

3.利息收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)CRITIC的計(jì)算公式，對表4數(shù)據(jù)運(yùn)用SPSS軟件對利息收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，得到結(jié)果如表7所示。

表7 利息收入業(yè)務(wù)權(quán)重計(jì)算結(jié)果

從表7可知，企業(yè)貸款利息收入和零售貸款利息收入的權(quán)重比較接近，與前面的分析結(jié)果有一定的誤差。具體原因在于這里的利息收入并不是利息凈收入的收益，商業(yè)銀行的對公業(yè)務(wù)的收益率平均比零售業(yè)務(wù)要高0.2個(gè)百分點(diǎn)。對公業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)重點(diǎn)業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代由于技術(shù)的進(jìn)步得到長足的發(fā)展。

4.非息收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)CRITIC的計(jì)算公式，對表4數(shù)據(jù)運(yùn)用SPSS軟件對非息收入各業(yè)務(wù)權(quán)重結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，得到結(jié)果如表8所示。

表8 非息收入業(yè)務(wù)權(quán)重計(jì)算結(jié)果

由表8可知，在非息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金作為中間業(yè)務(wù)仍是商業(yè)銀行非息收入的主要部分；投資收益是一個(gè)亮點(diǎn)，說明商業(yè)銀行多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到拓展并取得了一定的成績；匯兌收益隨著開放經(jīng)濟(jì)的持續(xù)，也得到了一定的發(fā)展；其他業(yè)務(wù)收益因2018年統(tǒng)計(jì)口徑的變化，把資產(chǎn)公允值變化、處理資產(chǎn)損益、其他業(yè)務(wù)收益等項(xiàng)目合并在一起，不同銀行的口徑有所不同，所以分析的意義不大。

四、結(jié)論與建議

(一)結(jié)論

根據(jù)以上實(shí)證分析結(jié)果，即便在混業(yè)經(jīng)營理念提出多年的情況下，我國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績?nèi)酝Ａ粼谝源尜J款業(yè)務(wù)為主的時(shí)代。全國性股份制商業(yè)銀行在我國商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績、改革創(chuàng)新等方面走在前列，多元化業(yè)務(wù)不斷發(fā)展。在未來一段時(shí)間，利息收入仍是商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績收益主要來源，但利息收入在權(quán)重結(jié)構(gòu)中逐步下降。在利息收入結(jié)構(gòu)中，針對消費(fèi)者的個(gè)人零售業(yè)務(wù)的占比不斷提升，今后會(huì)得到進(jìn)一步發(fā)展。非息收入的比重在商業(yè)銀行收入中不斷增加，但非息收入的增加對銀行經(jīng)營業(yè)績沒有明顯的效果。[14]在本研究的案例中，非息收入占比較高的廣發(fā)銀行、民生銀行沒有表現(xiàn)出特別亮眼的業(yè)績水平。雖然如此，非息收入業(yè)務(wù)的開展是商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代開展多元化業(yè)務(wù)、拓展數(shù)據(jù)資源、開拓新的收益方向的重要渠道。

(二)建議

鑒于多元化對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績的影響未有定論，且對不同商業(yè)銀行的影響有所不同。[7]因此，對商業(yè)銀行經(jīng)營提出兩點(diǎn)建議：一是，正確對待多元化經(jīng)營。要根據(jù)自身實(shí)力和所處的發(fā)展階段，量力而行，不要盲目為了多元化而使銀行陷入資本危機(jī)。[5]二是，堅(jiān)持持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響極為顯著。以互聯(lián)網(wǎng)金融為例，商業(yè)銀行早期對其較為忽略，導(dǎo)致自身在這一方面相對落后，但是商業(yè)銀行的基礎(chǔ)和資源相對比較雄厚，一旦介入互聯(lián)網(wǎng)金融也能獲得不錯(cuò)的收益。

注釋：

①本表的利息收入不同于上表的利息凈收入。部分商業(yè)銀行的指標(biāo)結(jié)構(gòu)因監(jiān)管要求和統(tǒng)計(jì)口徑改變的原因進(jìn)行了轉(zhuǎn)換。華夏、浙商、廣發(fā)進(jìn)行了單位轉(zhuǎn)換。浙商的交易性收益根據(jù)2018年前的年報(bào)進(jìn)行了轉(zhuǎn)換。