張燕茹 張弛

摘 要：當(dāng)前，國(guó)家對(duì)普惠金融發(fā)展和城鄉(xiāng)收入差距高度重視，我國(guó)“十三五”規(guī)劃將普惠金融在縮小城鄉(xiāng)收入差距方面的作用納入重要研究課題，旨在通過研究，深入系統(tǒng)地了解普惠金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距。本文通過構(gòu)建多維的四川省各地區(qū)的普惠金融發(fā)展指數(shù)，測(cè)算四川省2013—2018年普惠金融發(fā)展水平，結(jié)果表明普惠金融在四川省各地區(qū)都得到了大力發(fā)展。通過實(shí)證分析普惠金融發(fā)展對(duì)四川省城鄉(xiāng)居民收入差距的影響效力，結(jié)果表明普惠金融的發(fā)展能夠有效地縮小四川省城鄉(xiāng)居民收入差距。在四川省區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異環(huán)境下，研究四川省普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，結(jié)合面板數(shù)據(jù)分析的結(jié)果提出一些合理建議，以促進(jìn)四川省各地區(qū)普惠金融持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：普惠金融? 發(fā)展水平? 城鄉(xiāng)居民收入差距

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

普惠金融，又稱包容性金融，指的是在立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則下，用可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。2005年，聯(lián)合國(guó)在“國(guó)際小額信貸年”上第一次正式提出了普惠金融的概念。2006年，聯(lián)合國(guó)起草出臺(tái)了《普惠金融藍(lán)皮書》，其中定義了普惠金融。同年，焦謹(jǐn)璞正式提出了普惠型金融體系的概念，指出普惠金融的概念是倡導(dǎo)可連續(xù)性的，得到了中國(guó)各界的關(guān)注。2013年，中共十八屆三中全會(huì)通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，明確要“發(fā)展普惠金融，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品”，將其確立為國(guó)家戰(zhàn)略。2015年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，其中強(qiáng)調(diào)要大力發(fā)展普惠金融。2018年，《政府工作報(bào)告》中也指出要支持普惠金融業(yè)務(wù)。

自從普惠金融概念引入中國(guó)，政府對(duì)此越來越重視，并出臺(tái)了一系列政策，使得我國(guó)普惠金融穩(wěn)步發(fā)展。普惠金融在重點(diǎn)領(lǐng)域的相關(guān)供給持續(xù)增加，小微企業(yè)金融服務(wù)增量、擴(kuò)面、降本、控險(xiǎn)平衡發(fā)展，服務(wù)主體逐漸多元，覆蓋面逐漸擴(kuò)大，服務(wù)環(huán)境也有了整體改善。截至2018年末，全國(guó)人均擁有7.22個(gè)銀行賬戶，人均持有5.44張銀行卡（其中人均持有信用卡和借貸合一卡0.49張）。全國(guó)銀行網(wǎng)點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率達(dá)96.3%，平均每萬人擁有銀行網(wǎng)點(diǎn)1.65個(gè)，70%的省份銀行網(wǎng)點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率已達(dá)到100%，西藏、青海等地區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率也有所提升，金融服務(wù)不斷向邊遠(yuǎn)農(nóng)牧區(qū)延伸。雖然近年來普惠金融在我國(guó)有了明顯發(fā)展，但其仍舊存在很多有待解決的問題，一是目前我國(guó)普惠金融的制度體系還不夠完善，融資“貴，難”的問題較突出;二是我國(guó)普惠金融的法律制度框架還不夠完善，加大了金融的風(fēng)險(xiǎn);三是普惠金融整體的服務(wù)還不夠均衡，大多普惠金融資源都集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市，農(nóng)村偏遠(yuǎn)地區(qū)缺少相關(guān)資源。

在四川省，農(nóng)村普惠金融逐漸普及，很好地促進(jìn)了農(nóng)村農(nóng)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)了農(nóng)村貧困人口的收入，小微企業(yè)普惠金融服務(wù)也在穩(wěn)定發(fā)展，普惠金融覆蓋面逐漸拓寬。2013—2018年，全省生產(chǎn)總值由26392.07億元增長(zhǎng)到46615.8億元，金融機(jī)構(gòu)貸款余額從29542.74億元增長(zhǎng)到38402.77億元，保費(fèi)收入也由914.6769億元增長(zhǎng)到1958.0848億元。

改革開放以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在不斷增長(zhǎng)，但城鄉(xiāng)收入差距卻非常大。而普惠金融的發(fā)展卻可影響到城鄉(xiāng)收入差距。四川省作為西部大省，普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響關(guān)系到整個(gè)西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。因此，本文以四川省為例，實(shí)證檢驗(yàn)普惠金融對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響，同時(shí)提出相應(yīng)的通過發(fā)展普惠金融以縮小收入差距的建議和措施。

1 普惠金融指數(shù)IFI的構(gòu)建

1.1 普惠金融指數(shù)指標(biāo)的選取和數(shù)據(jù)來源

1.1.1 普惠金融指數(shù)指標(biāo)的選取

鑒于Sarma在2008年建立的普惠金融發(fā)展水平評(píng)價(jià)指數(shù)的合理性，并結(jié)合四川省普惠金融發(fā)展的實(shí)際情況，本文選擇利用每萬人享有的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)個(gè)數(shù)、存款服務(wù)使用情況、貸款服務(wù)使用情況、保險(xiǎn)密度、保險(xiǎn)深度五個(gè)指標(biāo)綜合計(jì)算出普惠金融指數(shù)（IFI），用來反映普惠金融發(fā)展，如表1所示。

1.1.2 數(shù)據(jù)來源

本文選取四川省21個(gè)地級(jí)市/自治州的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，樣本考察期為2013—2018年。所涉及的各指標(biāo)數(shù)據(jù)來源于歷年《四川統(tǒng)計(jì)年鑒》、歷年四川省各地級(jí)市的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》《四川省金融運(yùn)行報(bào)告》和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)官方網(wǎng)站。

1.2 普惠金融指數(shù)的計(jì)算過程

1.2.1 計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重

普惠金融發(fā)展指數(shù)（IFI）的測(cè)算公式如下：首先，分別計(jì)算各指標(biāo)變異系數(shù)Vi（i=1，2，3，...， n），即用各指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差σi（i=1，2，3，...， n） 除以平均值xi（i=1，2，3，...， n），再對(duì)各指標(biāo)變異系數(shù)求和ΣVi，其次求出各指標(biāo)權(quán)重Wi=Vi/ΣVi。

1.2.2 對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行歸一化處理

用式（1）對(duì)各指標(biāo)進(jìn)行歸一化處理，求出的值記 di（i=1，2，3，...，n），其中Wi為對(duì)應(yīng)指標(biāo)權(quán)重，Ai為實(shí)際觀測(cè)值，MINi為各維度中對(duì)應(yīng)指標(biāo)的最小值，MAXi為各維度中對(duì)應(yīng)指標(biāo)的最大值。其中， d值越大，表示第i個(gè)指標(biāo)所體現(xiàn)的普惠金融水平越高。

1.2.3 計(jì)算IFI指數(shù)

用歐氏距離法計(jì)算出2013—2018年四川省普惠金融發(fā)展指數(shù)，計(jì)算公式如下：

1.3 普惠金融指數(shù)的測(cè)算及結(jié)果分析

對(duì)2008—2018年的原數(shù)據(jù)進(jìn)行處理并計(jì)算，對(duì)四川省21個(gè)地級(jí)市/自治州的普惠金融指數(shù)具體計(jì)算結(jié)果，如表2所示。

根據(jù)Sarma對(duì)普惠金融指數(shù)的劃分： 0≤IFI≤0.4表示低普惠金融水平，0.4≤IFI≤0.6表示一般普惠金融水平，0.6≤IFI≤1 表示高普惠金融水平。從整體來看，四川省普惠金融水平近幾年都處于一般普惠金融水平，個(gè)別地區(qū)處于高普惠金融發(fā)展水平，四川省普惠金融發(fā)展指數(shù)在2013—2018年呈現(xiàn)波動(dòng)上升，并在近幾年開始呈下降趨勢(shì)。此外，四川省不同地區(qū)、不同地級(jí)市/自治州之間也出現(xiàn)較大差異，例如涼山彝族自治州的普惠金融發(fā)展水平總體較低，而成都市及其周圍省份的普惠金融發(fā)展水平較高，這可能與浙江省不同地級(jí)市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的分布不均勻，不同地級(jí)市存貸款的需求存在較大差異有關(guān)。

2 實(shí)證研究

2.1 變量選取及說明

借鑒該領(lǐng)域的研究成果，除普惠金融發(fā)展指數(shù)外，本文選取城鎮(zhèn)化率（ur），政府干預(yù)程度（gov），經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（pgdp）作為控制變量，納入影響城鄉(xiāng)收入差距（gap）的因素中。變量描述及取值方法，如表3所示。

2.2 模型的選取與構(gòu)建

2.2.1 模型的選取

本文通過建立面板數(shù)據(jù)模型，研究四川省21個(gè)市（州）普惠金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系，并通過stata15軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

首先，為判斷使用混合回歸還是固定效應(yīng)模型，進(jìn)行F檢驗(yàn)，通過檢驗(yàn)應(yīng)拒絕原假設(shè)（P<0.01），再用LSDV法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，結(jié)果顯示不少個(gè)體虛擬變量在5%水平上顯著，可拒絕所有個(gè)體虛擬變量都為0的原假設(shè)，認(rèn)為存在個(gè)體固定效應(yīng)，進(jìn)一步證明本文的數(shù)據(jù)不適用于混合回歸。

其次，為判斷使用混合回歸還是隨機(jī)效應(yīng)模型，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行LM檢驗(yàn)（拉格朗日乘數(shù)檢驗(yàn)），拒絕不存在隨機(jī)效應(yīng)的原假設(shè)（P=0.000），證明本文數(shù)據(jù)不適用于混合回歸。

最后，利用豪斯曼檢驗(yàn)（hausman檢驗(yàn)）確定隨機(jī)效應(yīng)模型還是固定效應(yīng)模型，通過檢驗(yàn)得出P<0.01，拒絕原假設(shè)，故本文選用固定效應(yīng)模型。

2.2.2 模型的建立

在此基礎(chǔ)上，引入本文的相關(guān)變量可得到以下模型：

（3）

其中，αit表示不同的截距項(xiàng)，ifi表示普惠金融指數(shù)，ur表示城鎮(zhèn)化率，gov表示政府干預(yù)程度，pgdp表示經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平， εit表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，i為地區(qū)，t為時(shí)間。

2.3 回歸結(jié)果與分析

引入四川省數(shù)據(jù)，利用stata15進(jìn)行回歸分析可得出如表4所示的實(shí)證結(jié)果。

根據(jù)模型回歸的實(shí)證結(jié)果顯示，普惠金融指數(shù)的系數(shù)為負(fù)且系數(shù)為-0.1443268，表明普惠金融指數(shù)每增加一個(gè)單位，城鄉(xiāng)收入差距會(huì)縮小0.144單位，該結(jié)論證明了普惠金融的發(fā)展對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距有一定作用。城鎮(zhèn)化率系數(shù)為-0.042，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的系數(shù)為0.08，表明兩者對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響并不明顯。政府干預(yù)程度的系數(shù)為-0.122，表明政府干預(yù)程度每增加一個(gè)單位，城鄉(xiāng)收入差距會(huì)縮小0.122單位。以上結(jié)果說明在綜合考慮各個(gè)變量對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響下，現(xiàn)階段四川省普惠金融發(fā)展對(duì)縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用較為顯著，實(shí)證結(jié)果如表4所示。

3 結(jié)論及政策建議

通過實(shí)證結(jié)果可以看出，目前普惠金融對(duì)縮小城鄉(xiāng)居民的收入差距具有一定的影響，且城鎮(zhèn)化率和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)此影響不明顯，說明四川省還需繼續(xù)努力從各個(gè)方面促進(jìn)普惠金融的發(fā)展，為此本文提出以下建議。

（1）銀行與不同合作對(duì)象構(gòu)建對(duì)應(yīng)機(jī)制關(guān)系鏈。普惠金融面對(duì)的對(duì)象不再只是傳統(tǒng)的大型企業(yè)，更多的是小微型企業(yè)和農(nóng)村個(gè)體戶、合作社等，所以傳統(tǒng)的銀行體系在面對(duì)新的普惠金融發(fā)展形勢(shì)時(shí)就需要改進(jìn)。首先，銀行要明確合作對(duì)象是農(nóng)村個(gè)體戶、合作社還是小微企業(yè)。在農(nóng)村個(gè)體戶—銀行信貸關(guān)系鏈中，農(nóng)村個(gè)體戶和合作社這類對(duì)象處于偏遠(yuǎn)地區(qū)，受教育程度和資金的限制，對(duì)于信貸業(yè)務(wù)的接受程度和認(rèn)識(shí)程度不高，因此就需要銀行在兩者關(guān)系鏈中更具導(dǎo)向性。其次，對(duì)于不同時(shí)期發(fā)展的企業(yè)也要進(jìn)行區(qū)分。

（2）放寬準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)產(chǎn)品選控。在四川省普惠金融對(duì)于縮小城鄉(xiāng)收入差距確實(shí)有效。但在研究過程中發(fā)現(xiàn)，城鄉(xiāng)居民的教育程度、收入水平、行為偏好的差異都會(huì)影響普惠金融的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的地區(qū)，更需要普惠金融的幫助，但這些普惠金融對(duì)象往往具有低收益和高風(fēng)險(xiǎn)，增加了普惠金融在貧困地區(qū)的難度。同時(shí)普惠金融產(chǎn)品進(jìn)入門檻高，對(duì)于深度貧困的地區(qū)，其助力作用更加有限。

因此建議放寬準(zhǔn)入機(jī)制，降低進(jìn)入門檻，讓深度貧困地區(qū)特別是涼山州地區(qū)的群眾能夠接受信貸，享受普惠金融的便利。但是，在特定情況降低門檻的同時(shí)不能改變?cè)瓌t，要加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品選控和企業(yè)評(píng)估的準(zhǔn)確性和時(shí)效性，確保該貸款用于發(fā)展的產(chǎn)業(yè)具有強(qiáng)大活力，企業(yè)能夠持續(xù)盈利下去，有較高的還款能力。

（3）提高金融知識(shí)在農(nóng)村的普及度，提升農(nóng)村居民金融素質(zhì)。目前金融市場(chǎng)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，金融消費(fèi)人群需掌握一定的金融知識(shí)，只有這樣，金融消費(fèi)人群才能在金融市場(chǎng)中及時(shí)保護(hù)自己，計(jì)算收益得失?，F(xiàn)如今城市居民金融需求大，掌握的金融知識(shí)多，金融素質(zhì)高，而相對(duì)而言，農(nóng)村居民的金融需求則相對(duì)較小，掌握的金融知識(shí)也相對(duì)較少，特別是部分偏遠(yuǎn)的農(nóng)村地區(qū)，從而導(dǎo)致普惠金融在農(nóng)村的發(fā)展不夠全面，也不夠有效。因此，提高金融知識(shí)在農(nóng)村的普及度，提升農(nóng)村居民的金融素質(zhì)，可以增強(qiáng)農(nóng)村居民對(duì)金融的需求意識(shí)，拓展農(nóng)村居民的知識(shí)面，增大金融覆蓋面，從而促進(jìn)普惠金融的發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)收入差距。

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