公募重倉股騰挪路徑：加倉科技周期 拋售消費金融

最新披露的公募基金2019年四季報顯示，去年四季度，公募基金重倉股大騰挪，中國平安、貴州茅臺（600519）等過去幾年表現(xiàn)搶眼的大消費和大金融個股遭遇減持，而傳統(tǒng)的周期股以及表現(xiàn)亮眼的科技股，則被公募大幅增持。

盡管遭遇減持，貴州茅臺依然是公募基金第一大重倉股，截至去年底，公募持有貴州茅臺的總市值為434億元。

茅臺和平安被大幅減持

天相投顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，公募基金前五十大重倉股，主要集中在消費品及服務、信息技術、醫(yī)藥、金融等行業(yè)。

比如，高端白酒股里面有貴州茅臺、五糧液（000858）、瀘州老窖（000568）等，地產(chǎn)股包括萬科A、保利地產(chǎn)（600048）、中南建設（000961）等，金融股有中國平安、招商銀行、興業(yè)銀行等，家電“三巨頭”格力電器（000651）、美的集團（000333）、海爾智家（600690），科技板塊有立訊精密（002475）、兆易創(chuàng)新（603986）、中興通訊等。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，公募基金重倉持有的前五十大重倉股總市值為5 175億元，前五大重倉股分別是貴州茅臺、中國平安、五糧液、萬科A和格力電器。其中，1 037只基金持有貴州茅臺總市值為434億元，較此前一個季度減少了49億元。

此外，去年四季度834只基金持有中國平安的總市值為289億元，同此前一個季度相比，持倉市值減少了98.2億元。

被基金減持的還有永輝超市（601933）、隆基股份（601012）、溫氏股份（300498）、生益科技（600183）、恒瑞醫(yī)藥（600276）等，基金持有上述公司的市值，在去年四季度均減少20億元以上。

從上述被基金減持個股的市場表現(xiàn)看，幾乎全部是前幾年表現(xiàn)搶眼的龍頭股。

增持周期和科技股

公募基金去年四季度密集調(diào)倉換股，在減持前期漲幅過高的消費和金融股的同時，加倉了周期和科技股。

例如，地產(chǎn)板塊加倉了萬科A、保利地產(chǎn)、金地集團（600383）等，數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，共有500只基金持有萬科A，持倉總市值為243億元，同2019年三季度末相比，增加了152億元。

此外，周期股中的海螺水泥（600585）、萬華化學（600309）、北新建材（000786）、三一重工（600031）、濰柴動力（000338）、華魯恒升（600426）等，均被不少明星基金經(jīng)理加倉。

博時主題基金經(jīng)理王俊明確表示，今年一季度最值得投資的機會在于傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭公司。從規(guī)模高達116億元的博時主題基金最新持倉情況看，重倉股包括華魯恒升、太陽紙業(yè)（002078）、紫金礦業(yè)（601899）等。融通基金權益投資總監(jiān)也強烈看好周期股投資機會，他管理的融通行業(yè)景氣基金，重倉持有濰柴動力、三一重工、華新水泥（600801）、中國重汽（000951）等。

此外，新能源汽車板塊個股也被大舉加倉，包括寧德時代（300750）、億緯鋰能（300014）、先導智能（300450）、三花智控（002050）等。2019年底持有寧德時代的基金有213只，持倉總市值為67億元，比三季度末增加了54億元。華友鈷業(yè)（603799）、贛鋒鋰業(yè)（002460）、天齊鋰業(yè)（002466）等新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的上游資源股，也被基金大舉加倉。

近幾個月表現(xiàn)強勢的科技板塊，同樣被公募基金加倉，主要包括兆易創(chuàng)新、京東方A、信維通信（300136）、韋爾股份（603501）、圣邦股份（300661）等。另外，傳媒板塊龍頭股去年四季度也被基金加倉，包括分眾傳媒（002027）、芒果超媒（300413）、完美世界（002624）、順網(wǎng)科技（300113）等。

上述被基金加倉的個股市大多表現(xiàn)搶眼，其中兆易創(chuàng)新、韋爾股份、完美世界等去年四季度以來漲幅均超過80%。（來源：上海證券報）