俞國華

摘 要：大宗商品價格波動大，大宗商品業(yè)務(wù)具有明顯的風(fēng)險性特征，風(fēng)險導(dǎo)向內(nèi)部審計適用于大宗商品業(yè)務(wù)。在大宗商品業(yè)務(wù)內(nèi)部審計中，應(yīng)堅持風(fēng)險為本原則，對交易對手風(fēng)險、期現(xiàn)貨風(fēng)險和外匯風(fēng)險等高風(fēng)險領(lǐng)域進行重點審計。

關(guān)鍵詞：大宗商品業(yè)務(wù);風(fēng)險導(dǎo)向;內(nèi)部審計

大宗商品業(yè)務(wù)具有交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、交易對手良莠不齊、風(fēng)險傳染性極強的特點。近年來，大宗商品風(fēng)險事件不斷涌現(xiàn)，特別是在大宗商品市場下行期，風(fēng)險事件集中爆發(fā)，容易釀成系統(tǒng)性風(fēng)險。對于大宗商品業(yè)務(wù)內(nèi)部審計，應(yīng)強調(diào)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ǖ膽?yīng)用，堅持風(fēng)險為本原則，對交易對手風(fēng)險、期現(xiàn)貨風(fēng)險和外匯風(fēng)險等高風(fēng)險領(lǐng)域進行重點審計。

一、交易對手風(fēng)險的審計

交易對手風(fēng)險是大宗商品業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險，絕大多數(shù)的大宗商品風(fēng)險事件都源于交易對手信用違約。貿(mào)易企業(yè)應(yīng)按照大宗商品業(yè)務(wù)管理規(guī)范，建立交易對手盡職調(diào)查制度、量化評級制度、授信制度、黑白名單管理制度、跟蹤回訪制度、風(fēng)險動態(tài)監(jiān)測預(yù)警制度和應(yīng)急處置制度等內(nèi)控制度，形成與企業(yè)風(fēng)險程度相適應(yīng)的內(nèi)控制度體系，實施前中后臺崗位分離，充分發(fā)揮風(fēng)險合規(guī)和內(nèi)審內(nèi)控的作用，形成內(nèi)部制衡、運作有序的交易對手風(fēng)險管理體系。

審計中常見的問題包括以下幾方面。一是客戶資信調(diào)查不深入，客戶資信情況掌握不夠。合作之前調(diào)查不充分，沒有對客戶資產(chǎn)負債狀況、征信情況和還款能力進行有效的調(diào)查與分析，盲目開展業(yè)務(wù)，事后才發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)營停滯、征信不良等惡性情況。二是客戶準入標準不清，客戶篩選機制存在瑕疵。對于非以鋼鐵為主業(yè)的交易對手，開展鋼貿(mào)先款后貨模式采購，實際交易對手只是一個融資平臺，具有很高的預(yù)付款風(fēng)險。三是針對低資信客戶，未設(shè)定必要的保障措施。針對抗風(fēng)險能力較弱的小型貿(mào)易企業(yè)，在合作時未采取有效的擔(dān)保手段，使得預(yù)付款付出后，沒有有效的追款手段。四是預(yù)付款超授信額度未經(jīng)公司審批。業(yè)務(wù)員對客戶授信不重視，相關(guān)職能部門授信控制不嚴，導(dǎo)致超過授信額度貿(mào)易的現(xiàn)象發(fā)生。五是客戶動態(tài)監(jiān)控不到位，異常經(jīng)營未引起足夠警覺。未能及時根據(jù)客戶財務(wù)狀況以及對方倉庫貨物的異動情況采取有效的應(yīng)對措施。

完善對策措施主要包括以下幾方面。一是嚴格客戶準入標準，明確不同業(yè)務(wù)模式的客戶資質(zhì)要求。要重視并充分做好供應(yīng)商和下游客戶資信情況的調(diào)查分析，對于資信狀況不佳、商務(wù)政策不合理的鋼廠和市場貿(mào)易商審慎開展業(yè)務(wù)。二是優(yōu)化客戶信用評價體系，完善評價標準。對預(yù)付款供應(yīng)商重新進行評估與梳理，對鋼廠供應(yīng)商的生產(chǎn)線、生產(chǎn)設(shè)備、設(shè)備先進程度、生產(chǎn)成本及產(chǎn)能利用率、環(huán)保達標情況等進行多方位綜合評價，尤其是要研究鋼廠的噸鋼投入、噸鋼成本、噸鋼現(xiàn)金流對其抗風(fēng)險能力的影響，研究各種類型鋼廠在不同市場格局下競爭力的變動情況。三是綜合分析客戶特征，設(shè)定合理的業(yè)務(wù)模式。遵循“賒銷可靠、擔(dān)保覆蓋、不控貨就控錢、閉環(huán)運作”的原則，全面掌握客戶需求和目的，深入分析客戶業(yè)務(wù)是否可持續(xù)，合理設(shè)定業(yè)務(wù)模式。四是落實授信制度要求，不得超授信開展業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)中應(yīng)遵循授信額度控制要求，確需長期增加授信額度的，應(yīng)提交新增授信額度申請，并經(jīng)公司決策機構(gòu)審議通過實施。五是規(guī)范客戶走訪和管理，加大業(yè)務(wù)過程跟蹤管理力度。完善客戶走訪制度流程，明確重要客戶的走訪層級、頻次和具體要求，加強業(yè)務(wù)的過程跟蹤和動態(tài)管理，及時掌握客戶生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài)，動態(tài)評估客戶資信及風(fēng)險，根據(jù)客戶情況動態(tài)調(diào)整賒銷或預(yù)付款額度。六是重視交易對手風(fēng)險因素變化，及時采取應(yīng)急措施。對交易對手進行情景分析和壓力測試，分析客戶在壓力情況下的風(fēng)險變化情況，定期評估擔(dān)保物覆蓋情況，制定應(yīng)急預(yù)案，若有客戶風(fēng)險暴露，及時采取應(yīng)對措施。

二、期現(xiàn)貨風(fēng)險的審計

期現(xiàn)貨風(fēng)險，即商品風(fēng)險，是指市場價格的不確定性給企業(yè)的大宗商品帶來的收益或損失。貿(mào)易企業(yè)普遍都有現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸，并開展期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)操作，圍繞基礎(chǔ)現(xiàn)貨，通過庫存管理、基差交易、套利交易等方式捕捉市場機會。貿(mào)易企業(yè)應(yīng)對期現(xiàn)貨風(fēng)險敞口設(shè)定限額管理政策，明確期現(xiàn)貨管理策略和風(fēng)險偏好，建立規(guī)范的期現(xiàn)貨管理內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)操作流程，加強期現(xiàn)貨風(fēng)險管理。

審計中常見的問題包括以下幾方面。一是未按制度要求進行規(guī)?？偪睾褪谛殴芾?。未按照公司的有關(guān)規(guī)定對公司期貨業(yè)務(wù)進行規(guī)?？偪?，未對業(yè)務(wù)單元的交易規(guī)模進行授信管理。二是場外期權(quán)業(yè)務(wù)操作規(guī)范性存在問題。將貿(mào)易公司作為交易對手，開展場外期權(quán)業(yè)務(wù)，場外期權(quán)的交易、資金、清算三項關(guān)鍵要素未能分離，資金安全性和交易安全性無保障，完全依賴于交易對手的信用和自律。三是存在交易與審批不符的裸露頭寸。由于行情變動，未能按照審批的策略進行組合操作，存在境外單邊期權(quán)裸露頭寸，有敞口隱患。四是交易策略變更不審批。期權(quán)提前平倉未進行審批，事后不補辦審批流程。五是保證金付款審批不到位。對外支付期貨保證金時，通過財務(wù)系統(tǒng)的期貨保證金付款申請與業(yè)務(wù)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)審批不一致。

完善對策措施主要包括以下幾方面。一是加強期現(xiàn)貨頭寸授信控制。明確公司層面的期現(xiàn)貨頭寸總控授信，并根據(jù)業(yè)務(wù)單元的業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險管理能力，合理設(shè)定業(yè)務(wù)單元的授信額度，以避免規(guī)模不當帶來風(fēng)險。二是規(guī)范場外期權(quán)業(yè)務(wù)操作，做好場外期權(quán)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定研究，細化場外期權(quán)業(yè)務(wù)制度流程，設(shè)定有效的風(fēng)控措施，合法合規(guī)地開展業(yè)務(wù)。三是嚴格落實期現(xiàn)貨管理策略和業(yè)務(wù)流程。業(yè)務(wù)單元應(yīng)嚴格公司期現(xiàn)貨管理策略進行下單操作、平倉操作。四是根據(jù)市場變化及時采取應(yīng)對措施。隨著市場行情的變化，業(yè)務(wù)部門和職能部門應(yīng)采取有效應(yīng)對措施，及時預(yù)調(diào)微調(diào)期現(xiàn)貨管理策略，并履行必要的審批流程。五是強化信息系統(tǒng)的內(nèi)部控制。業(yè)務(wù)和財務(wù)的分離是不相容崗位控制的需要，通過信息化手段形成業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財務(wù)公司的勾稽關(guān)系，確保業(yè)務(wù)審批流和財務(wù)支付流一致，防范支付結(jié)算操作風(fēng)險。

三、外匯風(fēng)險的審計

外匯風(fēng)險是指企業(yè)的成本、利潤、現(xiàn)金流或市場價值因外匯匯率波動而引起的潛在上漲或下落的風(fēng)險。外匯匯率波動既可能給企業(yè)帶來損失，也可能給企業(yè)帶來機會。貿(mào)易企業(yè)的外匯業(yè)務(wù)主要為外幣融資、遠期購匯、遠期結(jié)匯、跨境套利和外匯期權(quán)等。近年來，外匯呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢，波動性明顯加大，需要貿(mào)易企業(yè)審慎設(shè)定外匯風(fēng)險敞口，明確外匯管理策略和風(fēng)險偏好，制定外匯業(yè)務(wù)內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)流程，加強外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。

審計中常見的問題包括以下幾方面。一是外匯敞口金額較大，存在匯率波動風(fēng)險。貿(mào)易企業(yè)可能存在鎖匯比例較低、留有過大的外匯未鎖匯敞口等問題。二是外匯業(yè)務(wù)流程審批不到位、不及時。遠期結(jié)售匯可能存在先下單后補審批的情況，或者雖同一天審批和操作，但在具體時點上下單在前。三是未制定鎖匯政策或未按規(guī)定鎖匯，導(dǎo)致發(fā)生匯率虧損。在開展自營及代理進出口業(yè)務(wù)中，開立國際信用證時鎖匯不及時、不堅決，后因匯率上漲鎖匯成本高企，產(chǎn)生匯率虧損。四是鎖匯臺賬記錄不規(guī)范。鎖匯業(yè)務(wù)相應(yīng)臺賬數(shù)據(jù)登記不全，如未登記鎖匯日期和實際結(jié)算情況等，無法跟蹤反映鎖匯的實際盈虧情況。五是未及時按照策略進行止損平倉操作。公司在業(yè)務(wù)開展之時已明確止損平倉策略，但實際業(yè)務(wù)中存在未嚴格執(zhí)行止損平倉策略的情況。

完善對策措施主要包括以下幾方面。一是加強外匯業(yè)務(wù)統(tǒng)籌管理。有條件的應(yīng)專門設(shè)置匯率業(yè)務(wù)管理部門，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，定期對匯率變動情況進行分析研判，及時指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門開展外匯操作，從整體層面對匯率業(yè)務(wù)進行統(tǒng)籌管理。二是優(yōu)化外匯業(yè)務(wù)審批流程。在發(fā)起鎖匯審批時，應(yīng)將當時公司整體鎖匯及盈虧情況、匯率走勢判斷和公司外匯交易策略進行詳細說明，供決策人員參考，合理控制外匯敞口比例，規(guī)避匯率波動風(fēng)險。三是落實外匯業(yè)務(wù)內(nèi)控要求。在外匯下單、結(jié)售匯、對沖和平倉等外匯業(yè)務(wù)交易中，應(yīng)設(shè)置操作崗和復(fù)核崗，確保按照制度和方案執(zhí)行，防范操作風(fēng)險。四是規(guī)范鎖匯業(yè)務(wù)臺賬記錄。在代理業(yè)務(wù)中，應(yīng)書面告知或提醒客戶關(guān)注匯率波動風(fēng)險及其對業(yè)務(wù)的影響程度，主動為客戶提供增值服務(wù)，并取得客戶書面鎖匯確認書。因鎖匯產(chǎn)生的匯兌損益金額較大，相關(guān)部門應(yīng)完善臺賬數(shù)據(jù)，及時跟蹤記錄鎖匯及結(jié)算信息，以全面、準確反映鎖匯及盈虧情況。五是明確止損平倉操作要求。嚴格按照政策進行止損平倉操作，在平倉操作中注意控制操作規(guī)模，分散交易到期日，在合適的時機完成止盈止損平倉操作，達到降低融資成本和控制匯率風(fēng)險的目的。

參考文獻

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