供應鏈金融+區(qū)塊鏈技術解決我國中小企業(yè)融資難問題

劉祝前

摘要：一直以來我國中小企業(yè)都面臨著融資難、融資貴的問題，傳統(tǒng)的供應鏈金融模式在解決這一問題上發(fā)揮了一定的作用。但由于傳統(tǒng)供應鏈金融存在一定的局限性，在服務實體經(jīng)濟的過程中沒有實現(xiàn)很好的效果。而區(qū)塊鏈技術在解決傳統(tǒng)供應鏈金融的問題上有較大的優(yōu)勢，區(qū)塊鏈金融技術基本上具有進一步擴大金融業(yè)務范圍、降低資金端信用風險、以及降低風控成本等優(yōu)點。

關鍵詞：中小企業(yè) 供應鏈金融 區(qū)塊鏈技術

一、中小企業(yè)融資難的原因

我國中小企業(yè)因其自身擁有的資產(chǎn)較少，并且相對那些大型企業(yè)來說經(jīng)營風險相對較高，中小企業(yè)在向商業(yè)銀行尋求資金支持時，由于小企業(yè)沒有像大企業(yè)那樣擁有核心的不動產(chǎn)等作為抵押物，商業(yè)銀行從其自身風控、不良率的考慮下，商業(yè)銀行不愿意將資金貸給以信用擔保為主要融資手段的中小企業(yè)，因此中小企業(yè)很難向商業(yè)銀行籌措到經(jīng)營發(fā)展所需要的資金。即使商業(yè)銀行愿意貸款給中小企業(yè)，銀行為了規(guī)避其自身增大的風險，也會以提高貸款利率、簽訂相關協(xié)議等方式來要求中小企業(yè)予以風險增加的補償。因此中小企業(yè)在需要融資時始終面臨著融資難和融資貴的問題。一直以來，為緩解我國中小企業(yè)的融資難問題，引導我國金融"脫虛向?qū)?，是國家經(jīng)濟工作的重中之重。

二、傳統(tǒng)供應鏈金融運行機制及其存在的局限性

為緩解中小企業(yè)融資難的問題，國家先后出臺了很多的政策，也取得階段性的成果。中小企業(yè)信用缺陷不能依靠其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)來解決，因此必須與大的核心企業(yè)合作，由于大企業(yè)具有良好的信用優(yōu)勢，中小企業(yè)可以與大企業(yè)展開合作，借助與大型企業(yè)合作這一方式來提高自身的信用水平，從而獲取商業(yè)銀行的資金支持。此時供應鏈金融應運而生。供應鏈金融是以核心大企業(yè)的良好信用為依托，以企業(yè)間真實發(fā)生的貿(mào)易往來背景，為核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供的金融服務。供應鏈金融是通過充分挖掘核心企業(yè)的信用優(yōu)勢，使得與核心企業(yè)合作的中小企業(yè)能夠通過核心企業(yè)的信用優(yōu)勢去向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)尋求資金支持。中小企業(yè)在向金融機構(gòu)尋求融資時，需要向機構(gòu)提供其與核心企業(yè)發(fā)生貿(mào)易往來的一些訂單憑證或中小企業(yè)對核心企業(yè)構(gòu)成的應收賬款、票據(jù)等憑證。同時，銀行為了解自己所發(fā)放貸款的去向和安全問題，通過依靠第三方物流等企業(yè)的數(shù)據(jù)來達到監(jiān)控的作用，從而達到控制銀行風險的效果。通過這種方式在幫助中小企業(yè)獲得融資支持的同時，核心企業(yè)也可以穩(wěn)定與上下游企業(yè)的關系，改善自身現(xiàn)金流，降低采購及營銷成本，提高自身的市場競爭力。同時商業(yè)銀行等資金供給端也可以增加一些中間收入。這種融資模式在緩解中小企業(yè)融資難問題上達到一定的效果，但是在實際操作過程中這種傳統(tǒng)供應鏈金融暴露了其自身的局限性，，并不能有效地改善中小企業(yè)融資難貴的情況。

第一，傳統(tǒng)供應鏈金融服務中小企業(yè)的范圍有限。在實際操作的過程中，銀行從自身風控的角度出發(fā)，銀行只愿意給那些與核心企業(yè)有直接業(yè)務往來的供應商或下游企業(yè)提供保理、存貨融資等服務。而那些與核心企業(yè)沒有直接業(yè)務往來的二、三級供貨商的融資需求則得不到滿足。整個供應鏈業(yè)務量受到了極大的限制，鏈上的企業(yè)還是面臨著融資難、成本高的問題。

第二，傳統(tǒng)供應鏈系統(tǒng)缺乏明顯的供應可視性。銀行或其他的資金端不僅關注企業(yè)是否能夠還的上貸款，也很關注企業(yè)提供的信息的真實性。由于中小企業(yè)和銀行之間的信息不對稱，中小企業(yè)在采購、生產(chǎn)經(jīng)營、銷售等方面可能存在著數(shù)據(jù)造假，此外中小企業(yè)還可能串通核心企業(yè)一起進行數(shù)據(jù)造假，使得銀行其實無法了解企業(yè)的真實狀況，更難以采取相應的措施來控制自身向中小企業(yè)發(fā)放貸款的風險。由于整條供應鏈都是以核心企業(yè)的信用為依托，如果一旦核心企業(yè)出現(xiàn)了信用危機，那么整條鏈上的其他企業(yè)也會出現(xiàn)較大的風險，這樣整個供應鏈的風險就會大大增加。

第三，傳統(tǒng)供應鏈金融使得資金供給端的風控成本大。由于資金端是在向整條供應鏈發(fā)放貸款，資金端無法做到對企業(yè)提供的所有信息進行進行調(diào)查與核實，在實際操作過程中就不能準確把握整條鏈的風險情況。如果資金端付出較大的人力物力去調(diào)查信息的真實性，這又無疑增加了資金端的風控成本。此外，如果資金端無法了解企業(yè)的真實情況，那么資金端就無法根據(jù)具體風險情況調(diào)整貸款額度和其他服務方案。因此，傳統(tǒng)供應鏈金融在實際的操作過程中存在著較大的局限性，急需要新的方法來克服自身運行的缺陷。

三、區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融方面應用的優(yōu)勢

區(qū)塊鏈源自于比特幣的底層技術，是一種去中心化、不可篡改、可追溯、高可信、多方共同維護的分布式數(shù)據(jù)庫。傳統(tǒng)供應鏈金融的運行過程中存在高度以核心企業(yè)為中心，信息不透明等問題。而區(qū)塊鏈技術恰恰是一種去中心化，并且可以保證數(shù)據(jù)信息的透明，可以很好地解決傳統(tǒng)供應鏈金融存在的問題。

（一）應用區(qū)塊鏈技術可以擴大供應鏈金融服務范圍

傳統(tǒng)的供應鏈金融高度以核心企業(yè)的信用為依據(jù)，以核心企業(yè)為中心開展金融業(yè)務。在傳統(tǒng)供應鏈金融服務的模式下，資金端往往只貸款給與核心企業(yè)有直接相關業(yè)務往來的中小企業(yè)，而那些與核心企業(yè)沒有直接往來的中小企業(yè)無法取得資金端的貸款。而區(qū)塊鏈技術則打破了這種中心化的運行模式，它可以使得其他上下游企業(yè)可以繞過通過核心企業(yè)實現(xiàn)點對點的交流，提高了整條供應鏈的運行效率。資金供給端可以通過區(qū)塊鏈記錄的中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)，直接向中小企業(yè)發(fā)放貸款，同時也極大地縮減了繁瑣的手續(xù)。區(qū)塊鏈上不可篡改的真實數(shù)據(jù)資料給資金的供給端更大的底氣與信心去給中小企業(yè)發(fā)放貸款，從而可以擴大供應鏈金融服務實體經(jīng)濟的業(yè)務范圍。

（二）應用區(qū)塊鏈技術可以降低信用風險

在傳統(tǒng)的供應鏈模式下，中小企業(yè)和資金的供給端仍存在較大的信息不對稱問題。企業(yè)可能對生產(chǎn)、銷售等數(shù)據(jù)進行造假，對資金供給端來說存在較大的信用風險。而區(qū)塊鏈技術可以使企業(yè)和資金供給端之間的數(shù)據(jù)透明化，且這些數(shù)據(jù)不會被篡改，這樣就可以避免企業(yè)主體存在的欺詐行為給資金供給端帶來的風險。

（三）應用區(qū)塊鏈技術可以降低資金端的風控成本

區(qū)塊鏈技術可幫助中小企業(yè)建立信用記錄，能夠幫助金融機構(gòu)準確地把握企業(yè)的真實情況，可以高效地做出放貸決策，降低金融機構(gòu)去調(diào)查取證的成本。此外，由于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)是難以被篡改的，那么資金的提供方就可以通過企業(yè)的信用記錄數(shù)據(jù)建立風險控制模型并進行分析。對其中信用記錄較差的中小企業(yè)予以剔除，從而降低金融機構(gòu)的運行風險，也降低了風控的成本。

四、總結(jié)語

傳統(tǒng)供應鏈金融由于自身存在的問題，實際操作中在緩解中小企業(yè)融資難貴問題上并未取得較好的效果。隨著區(qū)塊鏈技術的出現(xiàn)，區(qū)塊鏈技術可以解決困擾傳統(tǒng)供應鏈金融發(fā)展所遇到的問題。但未來區(qū)塊鏈技術在發(fā)展過程中仍有較長的路要走。相關金融機構(gòu)仍要加快研發(fā)"區(qū)塊鏈+供應鏈金融"的相關金融產(chǎn)品，增強我國金融服務實體經(jīng)濟的能力。此外，伴隨著區(qū)塊鏈技術應用可能出現(xiàn)的問題，立法部門也要加快相關法律法規(guī)的制定，推進區(qū)塊鏈技術在我國金融中應用。未來隨著像區(qū)塊鏈技術這樣的科技在金融上的應用，長期困擾中小企業(yè)融資難貴的問題將會得到更好解決。

參考文獻：

[1]張璟霖，倫祖煒.區(qū)塊鏈技術與供應鏈金融結(jié)合研究[J].合作經(jīng)濟與科技，2017，（21）：254-257.

[2]周立群，李智華.區(qū)塊鏈在供應鏈金融的應用[J].信息系統(tǒng)工程，2016，（7）：98-100.

[3]陳鎏芳.區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融業(yè)務中的應用[D].河北金融學院，2019.

[4]藺文虎.區(qū)塊鏈在供應鏈金融應用中的問題及改進措施[J].企業(yè)改革與管理，2019（21）：9+11.

[5]鞏長青.區(qū)塊鏈技術下供應鏈金融發(fā)展研究[D].山東大學，2018.

作者單位：安徽大學