陳 睿 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院

引言

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入到了全面調(diào)整時(shí)期中，新常態(tài)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要態(tài)勢(shì)，在這種背景下，各個(gè)行業(yè)的發(fā)展都面臨著較高的轉(zhuǎn)型壓力，行業(yè)發(fā)展需要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。金融行業(yè)也積極適應(yīng)這種局面，大力進(jìn)行改革與調(diào)整，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相互合作，借助于信息技術(shù)進(jìn)行資金融通，開發(fā)在線支付平臺(tái)、信息中介服務(wù)以及理財(cái)投資等業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐漸開始滲透到人們生活的方方面面，成為投資者參與金融投資的有效方式。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融在近年來(lái)才發(fā)展起來(lái)的，在我國(guó)起步的時(shí)間較晚，很多配套建設(shè)還不是十分完善，所以其也面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，做好互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理十分迫切。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2013年是不平凡的一年，從這一年開始，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨步，開始出現(xiàn)較快的發(fā)展速度，在兩年的時(shí)間內(nèi)規(guī)模超過(guò)了十億元。網(wǎng)貸總量在2015年突破兩千億元，第三方支付規(guī)模增幅高于百分之五十。近年來(lái)，隨著人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用率的提升，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展，在2019年第四季度中，中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到了59.8萬(wàn)億元，同比增速達(dá)到13.4%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展帶動(dòng)了我國(guó)金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行實(shí)現(xiàn)渠道對(duì)接，加劇了金融行業(yè)轉(zhuǎn)型與改革的速度，另一方面在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下各個(gè)企業(yè)的營(yíng)銷方式出現(xiàn)了變化，為消費(fèi)者帶來(lái)了更大的便捷性，且產(chǎn)品也更有針對(duì)性，推動(dòng)了各個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，相關(guān)主體還可以借助于大數(shù)據(jù)技術(shù)開展統(tǒng)計(jì)與分析，將市場(chǎng)中固有的信息不對(duì)稱現(xiàn)象大幅緩解掉了，促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的可靠，對(duì)于政府更好地監(jiān)管金融行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了有利作用。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎已經(jīng)滲透到每個(gè)人的生活中，其發(fā)展速度超乎想象，為個(gè)人以及中小企業(yè)等融資提供了較大的有利作用[1]。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融投資渠道分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是我們較為熟知的一種金融模式，其將互聯(lián)網(wǎng)作為運(yùn)行的主要載體，借助于互聯(lián)網(wǎng)開展資金融通活動(dòng)、資金支付活動(dòng)等，且組織形式相對(duì)較為多樣，包括第三方支付、金融中介等。與我們?nèi)粘Ｉ蠲芮嘘P(guān)聯(lián)的電子銀行、網(wǎng)上銀行等也可以被視為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分。投資者有多種渠道可以參與到互聯(lián)網(wǎng)金融中，比如通過(guò)各種網(wǎng)絡(luò)終端參與進(jìn)來(lái)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融公司參與進(jìn)來(lái)等，但是在新常態(tài)背景下，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展也將會(huì)更為嚴(yán)格、規(guī)范，其所能投放的渠道會(huì)更少也會(huì)更為集中。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融投資雖然能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)相對(duì)更高的收益，提升資金的運(yùn)用效果，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，且很多配套建設(shè)不完善，法律監(jiān)管存在諸多漏洞，所以也面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)，投資者必須要做好風(fēng)險(xiǎn)防控，在謹(jǐn)慎選擇和分析的基礎(chǔ)上開展投資活動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)可以總結(jié)為如下幾點(diǎn)：

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)，也是提升互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成效的重要保障機(jī)制，當(dāng)前雖然我國(guó)已經(jīng)針對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融構(gòu)建了對(duì)應(yīng)的信用體系，但是這些信用體系并不是十分完善，面臨著很多缺陷和不足，無(wú)法為互聯(lián)網(wǎng)金融的更好發(fā)展提供保障。比如，互聯(lián)網(wǎng)金融投資者由于受到信息不對(duì)稱因素的影響，難以對(duì)投資對(duì)象的信用情況進(jìn)行深入了解，而導(dǎo)致投資面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致投資資金被卷跑；還有一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)闆](méi)有構(gòu)建科學(xué)的信用評(píng)估機(jī)制，難以對(duì)客戶信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，導(dǎo)致自身面臨諸多信用風(fēng)險(xiǎn)等[2]。

例如，浙江盾安集團(tuán)在2018年發(fā)生了嚴(yán)重的債務(wù)兌付風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)年5月，網(wǎng)上出現(xiàn)了關(guān)于“17盾安SCP008”信用兌付風(fēng)險(xiǎn)的消息，并附帶有一份《關(guān)于盾安集團(tuán)債務(wù)危機(jī)情況的緊急報(bào)告》，在此狀況下，盾安集團(tuán)債務(wù)被暴露出來(lái)，公司負(fù)債高達(dá)450億元，而且貸款主體均在省內(nèi)，一旦出現(xiàn)兌換風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)對(duì)浙江經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，甚至引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。隨后該消息得以確認(rèn)，盾安確實(shí)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，盾安在中國(guó)屬于500強(qiáng)企業(yè)，出現(xiàn)這一問(wèn)題也說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下企業(yè)所面臨的信用危機(jī)。

(二)安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)之上，容易受到互聯(lián)網(wǎng)安全性的影響。當(dāng)前隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的不法分子看到了互聯(lián)網(wǎng)金融的契機(jī)，在目光放在了互聯(lián)網(wǎng)金融之上，采取多種手段盜取用戶資金、信息等，導(dǎo)致很多用戶面臨著較大的損失。安全風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)，雖然我國(guó)政府出臺(tái)了有關(guān)的法律規(guī)范來(lái)防范互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)，但是收到的效果并不理想，安全風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

例如，2020年7月，杭州公安局對(duì)微貸(杭州)金融信息服務(wù)有限公司(簡(jiǎn)稱“微網(wǎng)貸”)進(jìn)行立案調(diào)查，以非法吸收公眾存款對(duì)其主要領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行拘留調(diào)查?！拔⒕W(wǎng)貸”2011年上線，屬于P2P平臺(tái)，似乎國(guó)內(nèi)車貸網(wǎng)龍頭公司，通過(guò)吸收投資者資金，為車貸人員提供貸款的方式賺取服務(wù)費(fèi)用。2018年“微網(wǎng)貸”在美國(guó)紐交所上市，2020年由于自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)退出網(wǎng)貸，公司股價(jià)縮水超過(guò)九成，出借人資金基本打水漂，為了維護(hù)投資者權(quán)益，一方面通過(guò)立案追究公司負(fù)責(zé)人的法律責(zé)任，努力追回非法集資資金，另一方面通過(guò)法律程序追究逾期還款借款人的責(zé)任，更好維護(hù)投資人權(quán)益。即便如此，投資者的損失已經(jīng)確立，至于挽回多少尚未可知，由此可見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融投資面臨極大的安全風(fēng)險(xiǎn)。

三、新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施

(一)做好投資價(jià)值判斷

互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)轫槕?yīng)了人們的大需求和發(fā)展大趨勢(shì)，所以得到了諸多人員的青睞，人們對(duì)其黏性不斷提升，這推動(dòng)了金融市場(chǎng)的更進(jìn)一步發(fā)展，創(chuàng)造了較大潛力的市場(chǎng)，同時(shí)用戶也具有更為豐富多樣的投資渠道和投資機(jī)會(huì)，但是也面臨著諸多不確定因素，包括安全因素、法律因素等。這需要投資者提前對(duì)形勢(shì)進(jìn)行分析，謹(jǐn)慎選擇投資渠道和對(duì)象，并通過(guò)多方分析開展價(jià)值判斷，降低風(fēng)險(xiǎn)，避免為自身帶來(lái)較大的損失。近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更為豐富，不同產(chǎn)品具有不同的收益和作用，投資者應(yīng)當(dāng)提升自身的判斷能力，多學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的知識(shí)，提升自身的專業(yè)化技能。例如，2020年，爆發(fā)了世界性新型冠狀病毒，但對(duì)于投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇是同在的，部分投資者能夠敏銳的把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，緊跟熱點(diǎn)，將醫(yī)藥行業(yè)作為投資對(duì)象，在新型冠狀病毒爆發(fā)初期就開始購(gòu)買華東醫(yī)藥、普利制藥、恒瑞醫(yī)藥等公司股份，隨著疫情的蔓延或擴(kuò)展，醫(yī)藥行業(yè)備受關(guān)注，醫(yī)藥股紛紛拉升。由此可見(jiàn)，做好投資價(jià)值判斷尤為重要，是互聯(lián)網(wǎng)背景下金融投資的基本準(zhǔn)則。

(二)要選擇好投資方式

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將第三方支付平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以及大數(shù)據(jù)分析等作為基礎(chǔ)，根據(jù)用戶特征和需求對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)品進(jìn)行深入加工和改造，形成針對(duì)性強(qiáng)的產(chǎn)品并進(jìn)行定向投放。其雖然采用了網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，然而從線上到線下、從網(wǎng)頁(yè)到APP等有多種多樣的操作方式，每一種投資方式都有自身的利與弊，投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)各種投資方式進(jìn)行仔細(xì)分析與考察，選擇更有利于自身的投資方式，提升操作的安全性。這要求投資者要不斷提升自身的判斷力和決策力，在開展互聯(lián)網(wǎng)投資之前對(duì)各種有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集，并加大對(duì)各種投資渠道的分析，避免因?yàn)橥顿Y方式的錯(cuò)誤選擇而為自身帶來(lái)巨大損失[4]。例如，對(duì)于傳統(tǒng)投資者而言，對(duì)線下投資較為放心，可以繼續(xù)采取線下投資方式；對(duì)于年輕人或網(wǎng)絡(luò)愛(ài)好者而言，可以利用投資APP軟件、在線投資等途徑進(jìn)行投資。當(dāng)然，不同投資者還要根據(jù)自己的實(shí)力、投資偏好選擇對(duì)應(yīng)的投資理財(cái)產(chǎn)品，以確保風(fēng)險(xiǎn)最小的同時(shí)實(shí)現(xiàn)利益的最大。

(三)科學(xué)分析與研判投資風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)生熱，發(fā)展前景一片光明，隨之而來(lái)的是這方面的產(chǎn)品也更為多樣，參與者隊(duì)伍日趨龐大，由于參與的途徑較多、風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)對(duì)各種產(chǎn)品的分析能力，對(duì)產(chǎn)品數(shù)額大小、類型、時(shí)間長(zhǎng)短等進(jìn)行科學(xué)分析，根據(jù)自身的情況量力而為。在參與互聯(lián)網(wǎng)的同時(shí)，投資者也要積極學(xué)習(xí)投資消費(fèi)規(guī)范，明白財(cái)富增值的具體情況，科學(xué)分析和研判風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)收手?？傮w來(lái)看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和研判是較為復(fù)雜的工作，需要考慮多方面信息，政府、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等需要參與到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防過(guò)程中，同時(shí)還需要投資者自身加強(qiáng)管控，要提升投資能力，保持謹(jǐn)慎態(tài)度，只有兩者共同努力，才能夠取得更好的成果。例如，投資者在股權(quán)投資過(guò)程中，要對(duì)投資對(duì)象有全面的了解，掌握投資主體的發(fā)展趨勢(shì)，并結(jié)合自身實(shí)力制定對(duì)應(yīng)的投資計(jì)劃，以此實(shí)現(xiàn)科學(xué)合理投資。

(四)構(gòu)建科學(xué)的監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融行業(yè)的引領(lǐng)者，其發(fā)展是否規(guī)范直接關(guān)系到金融行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，所以政府必須要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要對(duì)現(xiàn)有的與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的法律規(guī)范進(jìn)行健全和完善，結(jié)合行業(yè)發(fā)展的具體情況對(duì)法律規(guī)范進(jìn)行細(xì)化，為行業(yè)持續(xù)發(fā)展做好引領(lǐng)。同時(shí)，還要從行業(yè)發(fā)展的視角出發(fā)設(shè)定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等進(jìn)行運(yùn)用，構(gòu)建信息整合平臺(tái)，對(duì)審查制度進(jìn)行完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)、各個(gè)地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)也應(yīng)當(dāng)積極對(duì)國(guó)家政策進(jìn)行落實(shí)，根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況制定針對(duì)性的監(jiān)管措施，共同推動(dòng)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展[5]。例如，進(jìn)一步完善我國(guó)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)，對(duì)《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》《第三方電子商務(wù)交易平臺(tái)服務(wù)規(guī)范》《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法》《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理的通知》等法律文獻(xiàn)予以完善，通過(guò)規(guī)則制度的細(xì)化來(lái)提高政策的落實(shí)效率，更好實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效把控，營(yíng)造良好的法律監(jiān)管環(huán)境。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著時(shí)代的發(fā)展，越來(lái)越多的人員開始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提升關(guān)注度，并積極參與到其中，但是任何事情的發(fā)展都具有兩面性，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起從多方面為人們帶來(lái)了便利，但我們也不能過(guò)于“信任”互聯(lián)網(wǎng)金融，而要實(shí)時(shí)分析、科學(xué)把控行為，加強(qiáng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的研判，如安全風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)等，要提升專業(yè)化技能，以更為謹(jǐn)慎的態(tài)度、專業(yè)的眼光來(lái)參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資，將自身的風(fēng)險(xiǎn)降到最低?！?/p>