關(guān)于中小企業(yè)融資問題研究

徐松 曹文濤

摘 要：中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位不斷提高，對(duì)就業(yè)壓力起到了緩解作用，同時(shí)為調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與構(gòu)建和諧社會(huì)奠定了基礎(chǔ)。以安徽省滁州市為例，其大多數(shù)企業(yè)為中小企業(yè)，融資難成了企業(yè)發(fā)展過程中的重大阻礙。以滁州市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀為切入點(diǎn)，探尋造成中小企業(yè)融資難的原因，提出合理的應(yīng)對(duì)策略，以期為更多的中小企業(yè)融資問題的解決提供借鑒和理論支撐。

關(guān)鍵詞：滁州市;中小企業(yè);融資

中圖分類號(hào)：F276.3? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2020）28-0045-03

當(dāng)前，中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的一部分，源源不斷地為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展輸送動(dòng)力。同時(shí)，我國中小企業(yè)在帶動(dòng)社會(huì)就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著積極作用。最新數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)數(shù)量占比已經(jīng)超過99%，對(duì)GDP貢獻(xiàn)率超過60%，就業(yè)吸收率超過80%。但是擁有如此龐大的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量和規(guī)模效益的中小企業(yè)，作為單個(gè)個(gè)體在融資方面卻存在著嚴(yán)重的困難，這不僅對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，同時(shí)也直接影響地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展與中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。如何通過有效措施緩解中小企業(yè)融資難狀況，已經(jīng)成為政府和各中小企業(yè)迫切關(guān)心的問題。

在國內(nèi)目前經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境下，很多針對(duì)中小企業(yè)融資難問題的政策，基本上都是政府出臺(tái)的。但從根本上來看，想要解決中小企業(yè)融資難的問題，不能僅從政府一個(gè)層面想辦法，需要社會(huì)各方面、各階層同力推動(dòng)才能夠起到積極作用。滁州市地處安徽，毗鄰南京，夾在省會(huì)城市合肥和南京之間，在一定程度上得到兩大省會(huì)的扶持，同時(shí)滁州市中小企業(yè)眾多，且多是為合肥和南京提供相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)的中小企業(yè)。當(dāng)前中小企業(yè)融資難問題，已經(jīng)成為制約滁州市乃至全國中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新的關(guān)鍵問題。本文以滁州市為例，探究中小企業(yè)融資難的解決路徑。

一、滁州市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

隨著滁州市經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場中的地位舉足輕重。但在實(shí)際發(fā)展過程中，滁州市中小企業(yè)一直處于弱勢地位，同時(shí)其存在的融資渠道狹窄等系列問題，對(duì)企業(yè)未來發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

第一，滁州市中小企業(yè)融資渠道單一狹窄，缺乏多樣性。企業(yè)的融資渠道應(yīng)是多層次的，滁州市中小企業(yè)雖然也在不斷堅(jiān)持多元化、多層次發(fā)展，然而就目前情況來看，滁州市中小企業(yè)融資渠道并不完善。資金來源方面，企業(yè)發(fā)展的支撐仍然主要依賴于企業(yè)內(nèi)部原始積累資金，而對(duì)于企業(yè)發(fā)展過程中所需要的大量資金，大多只能夠依靠銀行貸款，其他借貸資金的途徑較少，這成了阻礙中小企業(yè)未來發(fā)展的重要因素[1]。

第二，商業(yè)銀行放貸難。滁州市中小企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，滁州市中小企業(yè)中有過半企業(yè)在選擇融資渠道時(shí)，都會(huì)首先考慮銀行貸款。但商業(yè)銀行在放貸前期需要衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性和收益性，因此國有企業(yè)和大型金融公司更加受商業(yè)銀行貸款的青睞。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2019年底，滁州市五大國有商業(yè)銀行企業(yè)貸款約占商業(yè)銀行貸款總額的85%，滁州市中小企業(yè)貨款僅占全市企業(yè)貸款余額的33.2%。實(shí)際上，由于中小企業(yè)所接受的銀行貸款多為流動(dòng)性貸款和固定資金貸款，很少能夠獲得銀行長期貸款，這對(duì)企業(yè)的長期經(jīng)營發(fā)展帶來不利影響。從客觀層面來說，隨著國家對(duì)中小企業(yè)融資問題的重視程度不斷加深，滁州市中小企業(yè)貸款增速也逐步高于各種貸款的平均增長率。

第三，民間融資成本高。目前，滁州市中小企業(yè)還存在信息披露不完善、抵押貸款少、銀行貸款條件嚴(yán)格、融資時(shí)間長和貸款渠道較少等諸多問題。隨著民間資本借貸市場的不斷發(fā)展，民間融資現(xiàn)象變得更加普遍，其在快速貸款、資金配置、融資低門檻方面，相較于商業(yè)銀行具有更多的優(yōu)勢，為中小企業(yè)拓寬了融資渠道。但從融資角度來看，雖然民間融資具有靈活性和短期性的優(yōu)勢，但由于其存在融資成本高、償還困難的缺點(diǎn)，使得很多中小企業(yè)望而卻步。

二、滁州市中小企業(yè)融資困難的原因

在中國當(dāng)前的新常態(tài)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，政府對(duì)中小企業(yè)的政策扶持目標(biāo)偏向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，傳統(tǒng)中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境逐漸變差，融資難問題也更加突出，造成了位處三四線城市的滁州市中小企業(yè)融資難問題越發(fā)凸顯[2]。

（一）外部原因

1.滁州市擔(dān)保機(jī)構(gòu)不夠成熟。一方面，滁州市擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立不夠規(guī)范，每個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理制度各不相同。比如財(cái)政部門、工商部門、經(jīng)貿(mào)局等部門都各下設(shè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，每個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的章程與擔(dān)保方法也各不相同，很多條款與銀行貸款規(guī)定相悖，這些條款沖突使得銀行對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不予認(rèn)可。另一方面，滁州市乃至全國的許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和職能出現(xiàn)偏差。在滁州大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅以營利為目的，而且在為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保時(shí)除了收取定額擔(dān)保費(fèi)和保證金外，甚至要求中小企業(yè)提供反擔(dān)保，嚴(yán)重增加了中小企業(yè)的貸款成本與風(fēng)險(xiǎn)。

2.政府對(duì)于中小企業(yè)的信用系統(tǒng)建設(shè)不完善。銀行為了規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，不僅將貸款權(quán)限逐層上收，而且實(shí)施了較為嚴(yán)格的貸款責(zé)任制。同時(shí)，由于一些中小企業(yè)的失信行為受到地方政府的干預(yù)，懲治失信行為的相關(guān)法律法規(guī)也不夠健全，進(jìn)一步加劇了我國信用體系的不完善。從社會(huì)層面來看，滁州市政府和銀行采取了一定的措施來構(gòu)建信用體系，并且取得了一定的成效。但受到各方利益驅(qū)動(dòng)的影響，很多地方中小企業(yè)逃債廢債屢禁不止，嚴(yán)重破壞了中小企業(yè)與政府和銀行之間的關(guān)系。社會(huì)信用環(huán)境的不斷惡化，需要政府通過文化教養(yǎng)、簽定互相信任協(xié)議、降低信貸門檻等各種方式來緩和與修復(fù)。

3.金融市場的高門檻制約中小企業(yè)融資。中小企業(yè)除了銀行貸款這一渠道，還可通過金融機(jī)構(gòu)或金融市場獲得融資。但從我國當(dāng)前市場狀況來看，中小企業(yè)想要通過金融機(jī)構(gòu)或金融市場來獲得融資較為困難。滁州市的金融機(jī)構(gòu)較少，有資格為中小企業(yè)提供專業(yè)性融資服務(wù)的少之又少;其次滁州市的中小企業(yè)多為服務(wù)型企業(yè)，企業(yè)自身市場競爭力較弱，資質(zhì)較差，導(dǎo)致滁州市大部分中小企業(yè)無法通過嚴(yán)格的融資資格審查。

（二）內(nèi)部原因

1.中小企業(yè)內(nèi)部管理水平不高。滁州市中小企業(yè)管理水平不高，在公司治理結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新能力、財(cái)務(wù)管理能力等方面存在一些不足，導(dǎo)致中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力弱、可持續(xù)性低。根據(jù)滁州市工商局提供的數(shù)據(jù)，滁州市民營企業(yè)與個(gè)體企業(yè)比率為1∶2.2，多數(shù)中小企業(yè)作為非法人存在。其次，抵押擔(dān)保不足，融資成本高。在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的環(huán)境下，只有不到一半的中小企業(yè)能夠以工廠和設(shè)備為抵押物獲得抵押貸款。最后，部分企業(yè)沒有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理意識(shí)，一些中小企業(yè)沒做好日常財(cái)務(wù)管理工作，未能形成規(guī)范的財(cái)務(wù)流程，導(dǎo)致過多壞賬爛賬，對(duì)企業(yè)經(jīng)營造成不利影響[3]。

2.中小企業(yè)不適應(yīng)宏觀調(diào)控與產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的調(diào)整。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)變化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向中高端水平的調(diào)整，加劇了滁州市中小企業(yè)融資難的程度。目前，雖然穩(wěn)健的貨幣政策對(duì)各地市的信貸規(guī)模增長有一定的助推作用，但受到滁州市整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革政策的影響，很多銀行普遍在紡織、服裝、金屬材料、家具制造等傳統(tǒng)行業(yè)的貸款金額管理和風(fēng)險(xiǎn)控制力度上有所加大[4]。同時(shí)由于許多傳統(tǒng)中小企業(yè)生產(chǎn)力不斷衰退，進(jìn)一步增加了其獲得銀行貸款的難度。其次，金融規(guī)章制度嚴(yán)格，市場競爭非常激烈。銀行對(duì)金融服務(wù)方向的調(diào)整，主要重點(diǎn)針對(duì)大型企業(yè)貸款和國有企業(yè)、銀行業(yè)務(wù)的實(shí)際評(píng)估和SE能力評(píng)估，而中小企業(yè)由于市場競爭力小、生產(chǎn)規(guī)模小，在金融政策實(shí)施和貸款措施調(diào)整中，行業(yè)整體很難做到快速應(yīng)對(duì)與調(diào)整。再次，由于當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)市場的波動(dòng)，中小企業(yè)的競爭力有所下降，數(shù)據(jù)顯示，20 000多個(gè)滁州市中小企業(yè)中，有過半企業(yè)反映了行業(yè)激烈競爭帶來的低利潤現(xiàn)狀，其主要原因是市場需求不足，企業(yè)很難擴(kuò)大再生產(chǎn)。

3.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息透明度低。首先，滁州市中小企業(yè)與銀行和政府間存在信息不對(duì)稱問題。在中小企業(yè)整個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)和市場銷售過程中，由于中小企業(yè)向銀行和政府相關(guān)部門提供的產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售信息不完全，造成銀行很難判斷中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況。其次，由于收集、查詢中小企業(yè)信用信息的成本較高，使得銀行及其他金融機(jī)構(gòu)不愿貸款給中小企業(yè)。

三、解決滁州市中小企業(yè)融資難問題的措施

（一）政府層面的措施

1.加強(qiáng)政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)。在穩(wěn)步推進(jìn)政策保障體系建設(shè)方面，要以滁州市政府為主導(dǎo)，引入社會(huì)資本參與，增加政府資金投入，確保運(yùn)行效率，形成社會(huì)保障建設(shè)模式。在為中小企業(yè)服務(wù)中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)突出政策的特點(diǎn)，明確營利不是主要目的，而是為了適量降低中小企業(yè)的擔(dān)保率。同時(shí)加強(qiáng)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)，不斷通過推出各種政府政策和金融工具引導(dǎo)中小企業(yè)資金資源配置[5]。

2.進(jìn)一步完善中小企業(yè)的信用系統(tǒng)建設(shè)。政府和商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)逐步拓寬中小企業(yè)的貸款權(quán)限，落實(shí)貸款責(zé)任制的同時(shí)，嘗試更多開放性措施與中小企業(yè)一同承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)或分享營業(yè)利潤。中小企業(yè)應(yīng)該積極提升自身商業(yè)信譽(yù)，做到不逃債廢債，以正確的態(tài)度面對(duì)市場經(jīng)營中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。政府與商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極配合，對(duì)有失信行為的中小企業(yè)予以嚴(yán)懲，從社會(huì)風(fēng)氣與中小企業(yè)層面抓起，加強(qiáng)滁州市中小企業(yè)的誠實(shí)守信意識(shí)。

3.逐步放寬融資政策，給予融資支持。滁州市政府應(yīng)當(dāng)逐步放寬中小企業(yè)的融資政策，引導(dǎo)更多商業(yè)銀行通過市場手段加大對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的力度，支持城市銀行、中小民營銀行、小額貸款公司、擔(dān)保貸款公司、租賃公司、網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展。根據(jù)我國一二線城市經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)適當(dāng)在滁州市乃至其他地區(qū)建立面向中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金和民間資本支持中小企業(yè)融資，繼續(xù)擴(kuò)大中小企業(yè)再融資規(guī)模。

同時(shí)，在中小企業(yè)通過股權(quán)債權(quán)等渠道融資方面，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步降低門檻，減輕審核力度，通過逐步放寬與修改法律等方式，幫助中小企業(yè)能夠通過發(fā)放股權(quán)債權(quán)方式從資本市場中獲得資金[6]。

（二）中小企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施

1.中小企業(yè)需要提升自身的財(cái)務(wù)管理水平。企業(yè)不僅要提升自身整體的財(cái)務(wù)管理水平，也要提高企業(yè)高管對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視程度。妥善合理的財(cái)務(wù)管理方式往往能夠幫助公司獲得更多的資金優(yōu)勢與更強(qiáng)的生產(chǎn)發(fā)展?jié)摿?，因此提升?cái)務(wù)管理水平與意識(shí)，是幫助中小企業(yè)走出融資難困境的重要一步。

2.中小企業(yè)需要積極順應(yīng)各方變化。中小企業(yè)在整體發(fā)展過程中，要關(guān)注經(jīng)濟(jì)市場變化與政府政策的調(diào)整，積極合理地利用各種優(yōu)惠措施與資本市場的各方力量。滁州市現(xiàn)在對(duì)中小企業(yè)的重視與扶持力度越來越大，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重滁州市政府出臺(tái)的貸款優(yōu)惠條款與企業(yè)扶持政策，與政府維持和諧融洽的關(guān)系。

3.中小企業(yè)需要不斷完善信息披露制度。外源融資之所以困難的原因，主要與中小企業(yè)自身的信息披露程度不完全和自身市場價(jià)值不明顯有關(guān)。中小企業(yè)要積極披露自身信息，與銀行和政府接軌，實(shí)現(xiàn)信息的充分流動(dòng)，讓社會(huì)和銀行對(duì)企業(yè)自身有更深入、更全面的了解[7]。此外，中小企業(yè)在發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)充分表現(xiàn)出自身企業(yè)的價(jià)值和市場經(jīng)營能力，努力提升自身產(chǎn)品的銷售與發(fā)展空間，讓銀行能夠更加切實(shí)地看到企業(yè)的發(fā)展?jié)摿εc市場需求度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部與銀行的充分溝通，使得企業(yè)自身的貸款資金充足。

四、結(jié)語

中小企業(yè)在促進(jìn)市場競爭、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長等方面發(fā)揮了重要的作用。目前，滁州市中小企業(yè)仍面臨融資渠道狹窄、信用體系不完善、融資成本高等問題，這些都影響著滁州市中小企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展，如何有效地解決這些問題，已經(jīng)成為滁州市政府和各中小企業(yè)必須面對(duì)的首要難題。

本文以滁州市中小企業(yè)的融資難問題為立足點(diǎn)，分析了滁州市中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)滁州市中小企業(yè)融資難問題的根本原因進(jìn)行了深入探討。融資創(chuàng)新必須從政策、渠道、工具等方面入手，并聯(lián)合政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)共同助力。滁州市政府應(yīng)當(dāng)加大資助中小企業(yè)的力度，完善建立商業(yè)銀行對(duì)各類企業(yè)融資的公平體系。同時(shí)，滁州市政府應(yīng)為中小型企業(yè)提供更多的資金來源渠道，逐步推動(dòng)滁州市中小企業(yè)業(yè)績改善、信用提升以及行業(yè)的全方面發(fā)展。

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