李繼紅
摘 要:在我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅猛增長(zhǎng)的今天,人們的收入水平大幅度提升,使得家庭財(cái)富規(guī)模逐漸擴(kuò)大,一些家庭為了獲取更多的收益,逐漸以家庭財(cái)富為基礎(chǔ),進(jìn)行股票投資。確保股票投資具有較高的安全性,不僅可以加強(qiáng)對(duì)家庭財(cái)富的保護(hù),而且還可以創(chuàng)造更多的收入,從而進(jìn)一步提升居民的生活質(zhì)量?;诖?,通過對(duì)我國(guó)家庭財(cái)富現(xiàn)狀的介紹,分析家庭財(cái)富中股票投資存在的風(fēng)險(xiǎn),并提出相應(yīng)的防范對(duì)策,以期使居民更好地參與股票投資活動(dòng)。
關(guān)鍵詞:家庭財(cái)富;股票投資;風(fēng)險(xiǎn)防范
中圖分類號(hào):F830.91? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A? ? ? 文章編號(hào):1673-291X(2020)31-0049-02
企業(yè)發(fā)展過程中,各項(xiàng)投資活動(dòng)的開展,均伴有一定的風(fēng)險(xiǎn)。而家庭財(cái)富股票投資與此類似,也很容易出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致居民的財(cái)產(chǎn)受到較大損失,不僅影響居民的日常生活,甚至?xí)咕用癯霈F(xiàn)因損失較大而輕生的情況。所以,居民在將家庭財(cái)富用于股票投資時(shí),一定要重視投資風(fēng)險(xiǎn),并針對(duì)具體情況,采取合理的方式應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn),防止出現(xiàn)損失,同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響,為居民獲取更高的收益奠定良好基礎(chǔ)。
一、我國(guó)家庭財(cái)富現(xiàn)狀
現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展過程中,對(duì)國(guó)家與地區(qū)生活水平進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí),存在很多指標(biāo),家庭財(cái)富是最為主要的一個(gè),通過這一指標(biāo)的分析,能夠掌握各個(gè)地區(qū)居民的生活情況,并可以為社會(huì)投資奠定良好基礎(chǔ)。2017年,相關(guān)部門為了了解我國(guó)家庭財(cái)富水平,以36 000戶家庭為研究對(duì)象,對(duì)家庭財(cái)富展開調(diào)查,由調(diào)查可知,在最近一段時(shí)間內(nèi),我國(guó)家庭財(cái)富呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的狀態(tài),其中在房產(chǎn)方面,增長(zhǎng)率將近18%,在整個(gè)家庭財(cái)富當(dāng)中,占比達(dá)到了68%。也就是說,在我國(guó)的家庭財(cái)富當(dāng)中,房產(chǎn)占據(jù)主要的地位,是居民投資的主體。所以,房產(chǎn)市場(chǎng)的變化情況,將會(huì)對(duì)家庭財(cái)富產(chǎn)生較大影響。而美國(guó)則與我國(guó)存在非常大的差異,金融資產(chǎn)占比最高,達(dá)到了70%以上。由此表明,我國(guó)的家庭金融資產(chǎn)并不是很多,依然存在較大的上升空間。調(diào)查中顯示,我國(guó)家庭金融資產(chǎn)中,以無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為主,占比在75%以上,而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)僅有25%左右,在這類資產(chǎn)內(nèi),股票投資占比較高,占總資產(chǎn)的15%左右。所以,為了加強(qiáng)對(duì)家庭財(cái)富的保護(hù),必須要對(duì)股票投資具有準(zhǔn)確的了解[1]。
二、家庭財(cái)富中股票投資存在的風(fēng)險(xiǎn)
1.系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)。家庭財(cái)富股票投資時(shí),經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn),即由外界因素所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。一般來說,該類型風(fēng)險(xiǎn)的危害性非常強(qiáng),且個(gè)人或企業(yè)無法完全規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn),只能采取相應(yīng)的手段,將風(fēng)險(xiǎn)的影響降至最低[2]。具體來說,主要包括以下幾種:一是政治風(fēng)險(xiǎn)。在國(guó)家發(fā)展的過程中,一些政治事件的影響會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格出現(xiàn)較大的變化,從而對(duì)股票投資者造成干擾,影響股票投資的收益,如香港本地社會(huì)負(fù)面事件影響,導(dǎo)致港股票市場(chǎng)交易量、估值水平和融資額的下降等。二是匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率作為股票市場(chǎng)中的關(guān)鍵要素之一,與股市運(yùn)行情況具有直接關(guān)系,如在1997年,泰國(guó)隨機(jī)調(diào)整匯率體系,而造成了亞洲金融危機(jī)。三是自然風(fēng)險(xiǎn)。如臺(tái)風(fēng)、地震等,2008年,我國(guó)汶川出現(xiàn)8.0級(jí)的地震,使得我國(guó)股票市場(chǎng)在一段時(shí)間內(nèi)呈現(xiàn)出連續(xù)下降的趨勢(shì)。四是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。股票涉及很多方面的內(nèi)容,只有完全掌握這些內(nèi)容,才可以保證股票投資的安全性。但對(duì)于個(gè)人來說,往往很難完全掌握所有內(nèi)容,無法對(duì)股市情況進(jìn)行預(yù)測(cè)。五是利率風(fēng)險(xiǎn),即利率的調(diào)整,會(huì)在短時(shí)間內(nèi)對(duì)股票價(jià)格帶來一定影響。
2.非系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn)。另一種風(fēng)險(xiǎn)為非系統(tǒng)化風(fēng)險(xiǎn),即由于企業(yè)或個(gè)人方面而導(dǎo)致股票價(jià)格降低的風(fēng)險(xiǎn),實(shí)際當(dāng)中,可以通過相應(yīng)措施,對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制[3]。具體來說,主要包括下述幾個(gè)方面:一是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)運(yùn)行時(shí),無論是外界環(huán)境,還是內(nèi)部管理,均會(huì)出現(xiàn)一定變化,影響企業(yè)盈利水平,干擾研發(fā)工作,從而導(dǎo)致股票價(jià)格出現(xiàn)大幅度變化,使投資者的利益受到損失,如材料價(jià)格提升,新產(chǎn)品研制不成功等。二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來說,流動(dòng)資金并不是很充足,通常需要通過不同途徑收集資金,進(jìn)而開展各種生產(chǎn)活動(dòng),而在規(guī)定時(shí)間內(nèi),企業(yè)無法償還這些資金,而會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格出現(xiàn)較大變化,對(duì)投資者的利益造成一定威脅,如利率變化、籌資風(fēng)險(xiǎn)等。三是道德風(fēng)險(xiǎn),即對(duì)于企業(yè)的管理層,為了追求更多的經(jīng)濟(jì)效益,而未能遵守道德標(biāo)準(zhǔn),使其在社會(huì)上產(chǎn)生負(fù)面影響,從而影響股票價(jià)值。如生產(chǎn)的同時(shí)對(duì)環(huán)境造成較大破壞等。四是操作風(fēng)險(xiǎn),指的是由于投資者對(duì)股票市場(chǎng)不了解,而導(dǎo)致自身利益出現(xiàn)損失。通過對(duì)股票市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查可以發(fā)現(xiàn),一些人可以獲得較多的收益,而還有一些人則會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重虧損,這主要是由投資理念不準(zhǔn)確、投資方式不合理,以及投資者自身心理素質(zhì)有問題導(dǎo)致的。
三、家庭財(cái)富中股票投資風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策
1.轉(zhuǎn)變對(duì)股票投資的認(rèn)知。居民在家庭財(cái)富投資的過程中,想要有效地對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范,必須要轉(zhuǎn)變居民對(duì)股票投資的認(rèn)知。一方面,國(guó)家應(yīng)對(duì)家庭財(cái)富予以高度重視,并以此為基礎(chǔ),加大對(duì)股票投資相關(guān)內(nèi)容的宣傳力度,使居民認(rèn)識(shí)到股票投資中存在的風(fēng)險(xiǎn),了解這些風(fēng)險(xiǎn)的危害,以及應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn),確保居民在股票投資時(shí),能夠設(shè)計(jì)出科學(xué)的投資方案。另一方面,個(gè)人也應(yīng)通過圖書、互聯(lián)網(wǎng)等多種渠道,主動(dòng)對(duì)股票投資的相關(guān)知識(shí)進(jìn)行學(xué)習(xí),掌握更多與股票投資相關(guān)的知識(shí),從而為更好地進(jìn)行家庭財(cái)富股票投資打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),為居民創(chuàng)造更多收益[4]。
2.設(shè)計(jì)科學(xué)的投資方案。為了更好地防范股票投資風(fēng)險(xiǎn),居民必須要加強(qiáng)對(duì)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防,準(zhǔn)確掌握各股票所代表企業(yè)的具體情況,并以此為基礎(chǔ),結(jié)合股票市場(chǎng)未來發(fā)展趨勢(shì),設(shè)計(jì)出科學(xué)的投資方案,最大程度上預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。一般來說,投資人員需要遵循“循序漸進(jìn)、先易后難”的原則,即先購(gòu)買較為了解且操作較為簡(jiǎn)單的產(chǎn)品,之后,在逐漸向其他領(lǐng)域,以及難度更高的產(chǎn)品拓展。此外,在投資時(shí),最好選擇組合產(chǎn)品,不僅能夠分散風(fēng)險(xiǎn),而且還有利于資金的調(diào)劑,因此大多數(shù)家庭都可以投資[5]。若家庭財(cái)富較少,可采用保守型產(chǎn)品,即將大多數(shù)資金購(gòu)買較為穩(wěn)定,但利潤(rùn)較低的產(chǎn)品,而其他產(chǎn)品購(gòu)買數(shù)量相對(duì)較少一些。若家庭財(cái)富較高,可采用進(jìn)取型產(chǎn)品,即利潤(rùn)率多,且操作難度較高的產(chǎn)品,此類產(chǎn)品占比相對(duì)較高一些,而其他類型的產(chǎn)品較少一些。
3.加強(qiáng)對(duì)投資的管控。家庭財(cái)富股票投資時(shí),會(huì)受到環(huán)境、企業(yè)等方面因素的影響,導(dǎo)致股票價(jià)格出現(xiàn)較大的變動(dòng),進(jìn)而對(duì)投資者的利益造成影響。所以,為了將這一影響降至最低,投資者必須要加強(qiáng)對(duì)投資的管控。投資時(shí),投資者應(yīng)仔細(xì)對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)進(jìn)行觀察,準(zhǔn)確了解股票市場(chǎng)的具體情況,并以此為基礎(chǔ),結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、國(guó)家對(duì)行業(yè)的管控力度,進(jìn)而對(duì)未來一段時(shí)間內(nèi)的股票價(jià)格進(jìn)行評(píng)估,若發(fā)現(xiàn)很可能出現(xiàn)較大的風(fēng)險(xiǎn),不能存在僥幸心理,應(yīng)及時(shí)將其賣掉,以防止因股票價(jià)格下降而損害自己的利益[6]。同時(shí),在投資過程中,還應(yīng)針對(duì)具體情況,及時(shí)對(duì)股票組合進(jìn)行調(diào)整,確保股票組合處于最佳狀態(tài),創(chuàng)造更多收益。
4.保持良好心態(tài)。由上述分析可知,股票投資中存在操作風(fēng)險(xiǎn),而這一風(fēng)險(xiǎn)主要是由投資者的心理所引發(fā)的。所以,為了加強(qiáng)對(duì)家庭財(cái)富股票投資風(fēng)險(xiǎn)的防范,投資者必須要保持一個(gè)良好的心態(tài)。首先,投資者應(yīng)正確面對(duì)股票投資,不能將其作為獲取利益的主要途徑,不能只是重視股票短期的變化,而不關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值的投資,以免無法獲得收益,甚至?xí)ニ型顿Y[7]。因此,在一段時(shí)間內(nèi),投資者獲得收益,不能過于高興,同時(shí),受到一定損失,也不能過于失望,而是正確面對(duì)投資結(jié)果,并以此為基礎(chǔ),加強(qiáng)對(duì)整個(gè)投資活動(dòng)的分析,尋找出其中的優(yōu)勢(shì)與不足,為下一次股票投資活動(dòng)的開展奠定良好基礎(chǔ)。其次,投資時(shí),投資者不能盲目地跟隨,不可以看到其他人都購(gòu)買某一個(gè)企業(yè)的股票后,自己也跟風(fēng)購(gòu)買,而是要對(duì)該股票進(jìn)行有效分析,確定該股票的具體情況,針對(duì)自身的實(shí)際情況,確定是否購(gòu)買該股票,以免因自己對(duì)該股票不了解而造成損失。
綜上所述,隨著現(xiàn)代人生活水平的提升,越來越多的空閑資金逐漸出現(xiàn),因而各種類型的個(gè)人投資活動(dòng)逐漸開展,股票投資就是其中較為關(guān)鍵的一種。而股票投資時(shí),受到環(huán)境、企業(yè)以及個(gè)人等多方面因素的影響,很容易出現(xiàn)一些投資風(fēng)險(xiǎn),影響投資者的家庭財(cái)富。所以,在股票投資時(shí),投資者應(yīng)采取科學(xué)有效的方式對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防,最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資造成的危害。
參考文獻(xiàn):
[1]? 盧亞娟,孟丹丹,劉澍.農(nóng)村家庭結(jié)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)選擇的影響分析[J].財(cái)貿(mào)研究,2019,(6):49.
[2]? 董竹,周悅.慣性效應(yīng)、擇時(shí)策略與投資價(jià)值——基于農(nóng)業(yè)板塊股票的實(shí)證研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理,2019,(3):5-18.
[3]? 蘇湘穎.基于LSV模型的大學(xué)生股票投資羊群行為分析[J].遼寧經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院·遼寧經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2019,(5):39-43.
[4]? 劉青璇.有風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)投資與家庭理財(cái)問題定量分析[J].科技風(fēng),2019,(8):247.
[5]? 吳雯雯.淺析金融危機(jī)背景下的家庭金融投資和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避[J].智富時(shí)代,2017,(12):2.
[6]? 管世源,周弘,汪惠玉.飲酒習(xí)慣會(huì)影響家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資嗎?——基于CFPS數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J].金融發(fā)展研究,2019,(6):40-46.
[7]? 張劍,李后建,鄒雨瀟.政治效能感、政治參與和家庭高風(fēng)險(xiǎn)投資決策[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué),2017,(6):62-74.