李亞鑫

摘要：營運資本管理方法是企業(yè)財務管理過程中的重要一環(huán)，是人們改造企業(yè)的一種科學技術方法，利用自然辯證法的辯證觀點、系統(tǒng)論、創(chuàng)新精神來探索當代企業(yè)營運資本管理的方法。得出結論：提高企業(yè)營運資本管理水平可以通過降低營運資本成本、調整結構、零營運資本政策和提高競爭力的方法。

關鍵詞：營運資本管理；自然辯證法；競爭力

一、引言

自然辯證法研究的主線是人與自然的關系，研究的是人如何通過科學技術對自然界進行改造的。會計作為一門科學技術，深刻影響和改變著人類社會，為人類生活質量水平的提供了公平有效的計量方法。其中，營運資本作為企業(yè)最具有流動性的資產(chǎn)，是企業(yè)流動的“血液”。我們可以把營運資本管理也視為一門科學技術，通過運用這門科學技術改造企業(yè)。會計的每一次變革都伴隨著科學技術的發(fā)展。企業(yè)越發(fā)展，會計越重要。其中，營運資本可以被視為是企業(yè)的血液，對企業(yè)的經(jīng)營活動起著至關重要的作用。本文將從自然辯證法的角度分析企業(yè)營運資本管理方法的變革與發(fā)展。二、營運資本管理概論

營運資本具有盈利能力相對較差、變現(xiàn)能力強的特點。通過營運資本可以反映企業(yè)的償債能力，但是如果企業(yè)的營運資本越多，則機會成本過高，盈利能力較差。營運管理要解決的問題就是在這種風險性和收益性之間進行權衡，選擇最佳的營運資本持有數(shù)量，同時還能保證企業(yè)的正常經(jīng)營運轉。

三、運用自然辯證法原理探討營運成本管理方法

（一）降低營運資本成本

恩格斯寫作自然辯證法的目的是通過研究科學技術的成果，達到其自然觀的建構目的。我們運用自然辯證法研究營運資本的管理方法，直接的研究對象是凈營運資本，間接的研究對象就是公司的經(jīng)營管理情況。本篇文章的主要目的是通過建立有效的營運資本的管理辦法，進而提高企業(yè)的盈利能力和周轉效益。

如果要想提高營運資產(chǎn)效益，應當加速各項短期流動資產(chǎn)的周轉速度。首先，應當建立嚴格的信用政策，只對那些信用條件比較好的顧客給予賒銷，聘請專家設計執(zhí)行商業(yè)折扣、信用折扣和收賬制度，力求加速收款，同時，提高企業(yè)存貨的周轉速度，時刻關注外部環(huán)境變化對存貨水平的影響，保持敏銳，如在價格上漲來臨之際提前囤貨，做好生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃，降低產(chǎn)品成本。

（二）合理調整資產(chǎn)結構

我們分析營運資本的周轉情況時，不能把營運資本作為企業(yè)一個孤立的項目去考慮，而應該從整體進行把握。如果企業(yè)的營運能力比較強，那么現(xiàn)金周期、存貨周期和平均收賬期即將大大縮短，從而經(jīng)營杠桿提高，經(jīng)營風險降低。這就意味著企業(yè)的抗風險能力將提高。管理層可以擁有更多的自由裁量權來制定融資策略，確定最優(yōu)資本結構。

企業(yè)處在不同的階段應當考慮不同的經(jīng)營杠桿策略。比如，企業(yè)在初創(chuàng)階段，此時，公司有較好的投資機會，發(fā)展前景比較看好，可能取得較高的營業(yè)利潤和收益，可以通過加大對固定資產(chǎn)投資的方式提高經(jīng)營杠桿，進一步放大優(yōu)勢，從而降低變動成本。當對企業(yè)銷售前景不太看好的時候，比如外界競爭者的突然崛起、國家政策的變動，企業(yè)應當減少對固定資產(chǎn)的投資，降低經(jīng)營杠桿，減少經(jīng)營風險。

（三）零營運資本管理策略

創(chuàng)新精神是自然辯證法的要求，人們不斷運用一代又一代創(chuàng)新的科學技術認識自然和改造自然，我們也許無法完全認識這個世界，但我們可以通過一代又一代推陳出新的技術水平來更清晰地認識這個世界。前人制定的營運資本管理策略如成本分析模型，存貨管理模型在實際運用中受到了很多挑戰(zhàn)和質疑。比如，全年的資金需求量的確定是一個很主觀的數(shù)據(jù)，很可能不會實際發(fā)生。企業(yè)的現(xiàn)金流出并不是像假設中那樣均勻發(fā)生的，企業(yè)隨時隨地都會發(fā)生各種支出。企業(yè)的現(xiàn)金流入也不是只在期初和期末發(fā)生，隨時隨地發(fā)生業(yè)務意味著企業(yè)在會計期間內也會發(fā)生現(xiàn)金流入。因此，營運資本的管理不應該墨守成規(guī)，當我們把創(chuàng)新精神運用到營運資本管理中，會產(chǎn)生出人意料的效果。

為了防止短期資金鏈的斷裂，傳統(tǒng)財務理論認為企業(yè)在營運資本管理上須保持一個適當?shù)恼龜?shù)，也就是說流動比率應大于1。誠然，在現(xiàn)實生活中，因為沒有管理好營運資本，而導致短期資金鏈斷裂使企業(yè)瀕臨危機的例子不勝枚舉，因此流動比率小于1是一個流動資產(chǎn)不能償還流動負債的信號。日本一些企業(yè)創(chuàng)新采用了“零營運資本”的管理策略，獲得了比較高的收益。

在如今經(jīng)濟全球化的時代，分工更加明確，競爭更加激烈，如果繼續(xù)通過提高售價、降低產(chǎn)品成本的方法來提高企業(yè)效益，可行性很低。這是因為惡劣的低價競爭會導致市場失靈和失業(yè)率過高的問題。企業(yè)應當通過合理運營，盡最大可能地降低營運資本投資額的占用，當運營效率很好的時候，可能實現(xiàn)零營運資本或者負營運資本的情況。零（或負）營運資本主要是要求企業(yè)由流動負債來滿足營運資本的需求，換言之，就是企業(yè)在基本滿足對流動資產(chǎn)的需求下，盡量減少對流動資產(chǎn)的投資，同時利用短期負債來融資。

（四）形成產(chǎn)業(yè)鏈的競爭優(yōu)勢

世界是相互聯(lián)系的統(tǒng)一整體。自然辯證法中系統(tǒng)的定義是系統(tǒng)是由兩個或兩以上的要素組成的，在一定的環(huán)境中，具有特定結構和功能的整體。企業(yè)作為一個整體，也是一個系統(tǒng)。它是由若干要素組成的系統(tǒng)，如采購部門、生產(chǎn)部門、銷售部門、營銷部門等。各個要素相互影響，比如，采購部門采購原材料質量的好壞、價格的高低是直接影響著生產(chǎn)部門的生產(chǎn)成本的，從而影響著銷售價格與銷售利潤。企業(yè)是處在社會環(huán)境中的整體，各種外部條件，如稅率、通貨膨脹率、穩(wěn)定的政局、社會價值觀等，都會對企業(yè)造成影響。

從內部來說，企業(yè)能將營運資本管理到極致，效率很高，固然能夠帶來高盈利。但若站在企業(yè)外部，將企業(yè)作為一個整體放在產(chǎn)業(yè)鏈中，企業(yè)形成高競爭力和高議價能力能顯著提高企業(yè)的營運資本管理水平。在與上游的溝通中，企業(yè)信譽很好，能夠從供應商那里獲得穩(wěn)定的貨物供應來源，且物美價廉，供應商允許一定時期的資金占用，這種在日常交易中形成的應付賬款就是商業(yè)信用，這種商業(yè)信用是一種無償?shù)亩唐谌谫Y。充分利用這些無償?shù)囟唐谌谫Y，做好與臨時性短期資產(chǎn)的匹配，能夠顯著地提高企業(yè)的營運資本管理水平。在于下游的溝通中，如果客戶信賴企業(yè)，忠誠度很高，那么就意味著企業(yè)的銷售渠道是穩(wěn)定的，在與顧客的談判中處于有利地位，也就是議價能力很強，可能會在日常的交易中由于顧客的信賴形成預收賬款。這些預收賬款會使企業(yè)提前回籠資金，加速營運資本的周轉。

四、總結與思考

營運資本管理作為現(xiàn)代財務管理中的重要一環(huán)，受到了很多國內外學者的關注。由辯證的觀點，得出結論提高企業(yè)營運資本管理水平可以通過降低成本和調整結構的方法；通過創(chuàng)新精神我們想到，盡可能降低營運資本，那么有沒有可能使營運資本變成零甚至負數(shù)呢？由此得到零營運資本管理策略。將企業(yè)視為一個系統(tǒng)整體運行，我們得出結論提高企業(yè)營運資本管理水平更關鍵的是將企業(yè)視為一個整體，提高其核心的競爭力，進而提高議價水平。通過自然辯證法的學習，我認識到其實營運資本管理也是一種科學技術手段，通過這種技術手段改造企業(yè)，增加企業(yè)盈利，提高資金周轉效率，降低財務杠桿，盡力實現(xiàn)企業(yè)的高質量高盈利發(fā)展。財

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