互聯(lián)網(wǎng)金融支付模式下電商企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的探析

姜海陽

摘 要：現(xiàn)階段基于我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的高速發(fā)展，電商企業(yè)的經(jīng)營模式也逐漸開始滲入于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中，而且電商行業(yè)在金融行業(yè)的發(fā)展過程中也發(fā)揮著至關(guān)重要的影響作用。電商企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的有效融合，提升了電商企業(yè)在日?；顒?dòng)中的業(yè)務(wù)效率，促進(jìn)了資金的高效流轉(zhuǎn)。因此，電商企業(yè)在基于互聯(lián)網(wǎng)金融支付的模式下應(yīng)將關(guān)注點(diǎn)主要集中于企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)部分造成的影響上，根據(jù)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)分析電商企業(yè)在運(yùn)作過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)準(zhǔn)確有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)針對(duì)性地體現(xiàn)電商企業(yè)在經(jīng)營過程中所體現(xiàn)出的企業(yè)運(yùn)作方式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);金融支付;電商企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

引言：點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款、大眾籌資、第三方預(yù)先支付等商業(yè)籌資方式，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，愈發(fā)廣泛地出現(xiàn)在人們的視野中。電商企業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式并結(jié)合電商企業(yè)自身的運(yùn)作特點(diǎn)，創(chuàng)新出了一種既符合金融模式又符合電商模式的商業(yè)運(yùn)作方式。目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)擁有了良好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，在很多領(lǐng)域都有了普遍的應(yīng)用，因此，電商企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合給電商企業(yè)帶來的不僅是發(fā)展機(jī)遇，還給企業(yè)帶來了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；谏鲜鰻顩r，電商企業(yè)應(yīng)建立一種基于互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析體系。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)概述

互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)際上指的是將互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)模式的金融行業(yè)進(jìn)行相結(jié)合的一種方式，現(xiàn)階段比如說通過大數(shù)據(jù)和第三方支付平臺(tái)等各種方式實(shí)現(xiàn)資金的流轉(zhuǎn)以及完成相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)的金融服務(wù)模式都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的涵蓋范圍。互聯(lián)網(wǎng)金融主要應(yīng)用的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因此其開放性的特點(diǎn)能夠?qū)?shí)時(shí)變化的信息進(jìn)行及時(shí)的傳遞與分享，基于如今的大數(shù)據(jù)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心也就是數(shù)據(jù)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代也就是數(shù)據(jù)時(shí)代，如果想要發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融那必須要合理地對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠與其他行業(yè)進(jìn)行有效的結(jié)合，使金融服務(wù)在其他各行業(yè)中也能夠發(fā)揮出相應(yīng)的高效性作用。

二、電商平臺(tái)模式下的互聯(lián)網(wǎng)金融

1.以自主經(jīng)營為基礎(chǔ)的貸款籌資

在經(jīng)營過程中具有較好信用的貨物供應(yīng)商，可以憑借其在日?；顒?dòng)中積攢的良好信用向相關(guān)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。這類貨物供應(yīng)商需要進(jìn)行貸款時(shí)可以向自主經(jīng)營的電商平臺(tái)進(jìn)行貸款，而相應(yīng)的自主經(jīng)營平臺(tái)通過審核，檢查供應(yīng)商在交易過程中相關(guān)業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做出是否對(duì)相關(guān)供應(yīng)商進(jìn)行放貸的行為。自主經(jīng)營平臺(tái)在進(jìn)行審核時(shí)可以在很快的時(shí)間內(nèi)完成，也不會(huì)有其他的人為和客觀的因素對(duì)其產(chǎn)生影響，更不會(huì)像銀行機(jī)構(gòu)一樣對(duì)于貸款行為有非常繁雜的操作過程以及對(duì)于第三方擔(dān)保或抵押的要求也不再有硬性規(guī)定。通過自主經(jīng)營的平臺(tái)進(jìn)行貸款能夠使整個(gè)操作過程中的相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都可以通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行檢測(cè)和監(jiān)督。

以供應(yīng)商為主的進(jìn)行自主經(jīng)營貸款籌資通常是以應(yīng)收賬款籌資來進(jìn)行的，通過這種方式來主要向供應(yīng)商提供貸款。對(duì)于供應(yīng)商來說，自主經(jīng)營平臺(tái)具有相較于其他平臺(tái)而言更為便利的優(yōu)勢(shì)，自主經(jīng)營平臺(tái)在資金流動(dòng)性具有很強(qiáng)的可調(diào)動(dòng)性，因此自主經(jīng)營平臺(tái)在對(duì)于資金的使用上來說擁有較大的流動(dòng)空間和更長時(shí)間的期限性。供應(yīng)商通過自主經(jīng)營平臺(tái)的方式進(jìn)行貸款，在貸款時(shí)不需要提供第三方擔(dān)?；蚴堑盅?，僅僅將自主經(jīng)營平臺(tái)上的應(yīng)付賬款進(jìn)行抵押保證即可，以這種使供應(yīng)商更為放心的方式進(jìn)行貸款，能夠在一定程度上緩解供應(yīng)商在貸款籌資方面的資金壓力，完善了供應(yīng)商在資金收賬時(shí)期存在的不足。

2.基于第三方網(wǎng)站與銷售平臺(tái)的貸款籌資

第三方網(wǎng)站以銷售平臺(tái)為基礎(chǔ)為銷售平臺(tái)提供了保障以及更為多方面的服務(wù)。銷售平臺(tái)雖然不屬于直接進(jìn)行物品銷售買賣的平臺(tái)媒介，但卻含有大量的商品交易信息，通過這些交易信息能夠有利于第三方網(wǎng)站進(jìn)行信用貸款。當(dāng)?shù)谌骄W(wǎng)站有貸款需要時(shí)可以通過銷售平臺(tái)的大量銷售信息進(jìn)行貸款，使其貸款完成無抵押貸款。

第三方網(wǎng)站可以通過交易訂單進(jìn)行信用貸款，交易訂單實(shí)質(zhì)上是銷售平臺(tái)在進(jìn)行物品銷售時(shí)為了對(duì)買方進(jìn)行提前收款而銷售平臺(tái)根據(jù)交易訂單能夠向第三方網(wǎng)站實(shí)現(xiàn)信用貸款，第三方網(wǎng)站憑借上述交易訂單的情況能夠以信用或貨物貸款的方式為銷售方提供信貸服務(wù)，貸款人的貸款金額應(yīng)及時(shí)地存入相應(yīng)的賬戶，一旦買貨方對(duì)貨物進(jìn)行了確認(rèn)，第三方便可以完成對(duì)貸款的償還。

三、電商企業(yè)運(yùn)作過程中的財(cái)務(wù)特點(diǎn)

1.權(quán)益類資本在整個(gè)資本結(jié)構(gòu)中占有很大比重

傳統(tǒng)經(jīng)營模式下的企業(yè)在進(jìn)行貸款籌資時(shí)很大一部分都需要借助銀行來完成，而向銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款時(shí)，往往需要較復(fù)雜的操作步驟來完成，某些情況下企業(yè)擁有可以抵押的資產(chǎn)是必須具備的條件之一。而電商企業(yè)的運(yùn)營基礎(chǔ)是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完成的，因此其企業(yè)本身擁有的資產(chǎn)相對(duì)來說比較少，導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)沒有抵押物可以進(jìn)行抵押，由此可知，對(duì)于電商企業(yè)來說銀行貸款具有一定的難度。特別是針對(duì)電商企業(yè)在初始發(fā)展期，在發(fā)展還沒有得到穩(wěn)定保證的時(shí)候，具有較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)預(yù)期收益也存在較大的不確定性，因此多數(shù)的銀行機(jī)構(gòu)不會(huì)給予電商企業(yè)發(fā)放貸款，基于此狀況電商企業(yè)在初始發(fā)展階段只能通過增加風(fēng)險(xiǎn)投資的方式來吸引外界投資。

2.固定資產(chǎn)占比較低

對(duì)于電商企業(yè)來說，最重要的是擁有電商方面的人才，人才對(duì)于電商企業(yè)的資產(chǎn)組成起著決定性的作用。但是在會(huì)計(jì)核算上人才并不能作為電商企業(yè)的固定資產(chǎn)來核算。再加上電商企業(yè)不同于其他行業(yè)的各種企業(yè)，不具有其他企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)，比如機(jī)器設(shè)備或廠房等，電商企業(yè)其運(yùn)營方式主要是依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的商業(yè)式服務(wù)，因此對(duì)于電商企業(yè)而言其固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重處于較低的一個(gè)水平。而且對(duì)于電商企業(yè)而言，其資產(chǎn)最大的組成部分也就是在存貨上的積累，但即使電商企業(yè)擁有較多的存貨作為固定資產(chǎn)，但其整體占整個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)比例還是處于一個(gè)比較低的階段。

3.成本方面較低，費(fèi)用方面較高

電商企業(yè)的經(jīng)營方式和日?；顒?dòng)與其他行業(yè)的企業(yè)有所不同，電商企業(yè)不需要生產(chǎn)的過程，其日常經(jīng)營主要是通過提供商業(yè)式的服務(wù)為主，雖然經(jīng)營過程中可能會(huì)存在一些商品交易的活動(dòng)，這些活動(dòng)所占整體成本的比例也是微乎其微，因此電商企業(yè)在成本上面不會(huì)花費(fèi)太多。雖然電商企業(yè)在成本上不需要花費(fèi)太多，但其銷售過程卻并非如此。電商企業(yè)在進(jìn)行日常經(jīng)營活動(dòng)的過程中需要大量的促銷以及推銷活動(dòng)，在這些活動(dòng)中都會(huì)使銷售費(fèi)用不斷增加，除此之外電商企業(yè)由于高度依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因此對(duì)于人才和技術(shù)的引進(jìn)與提升也需要花費(fèi)較多的銷售費(fèi)用，而且在電商企業(yè)的工作人員其薪酬都遠(yuǎn)高于其他企業(yè)，因此銷售費(fèi)用的比例也在不斷增大。還有就是電商企業(yè)除了需要對(duì)日常的活動(dòng)進(jìn)行經(jīng)營和管理之外，還需要在不斷發(fā)展的過程中研發(fā)新的技術(shù)，以提升企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，以上所提到的電商企業(yè)在運(yùn)營過程中的各項(xiàng)活動(dòng)消耗都是導(dǎo)致電商企業(yè)低成本和高費(fèi)用的原因所在。

4.償債能力較好

對(duì)于電商企業(yè)而言，其具有快速的發(fā)展能力，最主要的是體現(xiàn)在其運(yùn)營結(jié)果上具有良好的盈利性。電商企業(yè)的經(jīng)營成果中貨幣資金占整個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的部分較大，因此可以知道電商企業(yè)只有流通性十分良好的現(xiàn)金流。電商企業(yè)進(jìn)行借款或貸款主要是應(yīng)用于新技術(shù)的開發(fā)和研制，因此一般情況下電商企業(yè)都是通過長期借款的方式來進(jìn)行資金的籌集，相較于短期借款而言長期借款占有很大的比重，由此可知電商企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其流動(dòng)負(fù)債比例，所以電商企業(yè)對(duì)于資金的流動(dòng)比率處在一個(gè)較高的水平上，進(jìn)而可以知道電商企業(yè)具有較好的承載能力。

四、基于互聯(lián)網(wǎng)金融下電商企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析探究

1.現(xiàn)金比率

此項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)用來衡量電商企業(yè)的資金用來償還短期貸款的能力高低。電商企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債能否靠企業(yè)擁有的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物進(jìn)行償還，主要取決于電商企業(yè)擁有的現(xiàn)金性資產(chǎn)能否對(duì)短期的債務(wù)進(jìn)行及時(shí)的償還。但實(shí)際上電商企業(yè)擁有的資金不能給企業(yè)本身帶來收益，企業(yè)的籌集資金主要是通過短期借款來進(jìn)行的，企業(yè)不可能依靠本身擁有的資金來完成企業(yè)的利益最大化，電商企業(yè)的現(xiàn)金支付能力其現(xiàn)金比率一般占整體的1/5左右?，F(xiàn)階段電商企業(yè)的運(yùn)作方式主要是依靠互聯(lián)網(wǎng)金融模式，因此電商企業(yè)不得不與其供應(yīng)商和銷售方進(jìn)行連接，通過這三者之間的互相影響程度不斷提升，電商企業(yè)不得不在日常的經(jīng)營活動(dòng)中維持一種比較高的現(xiàn)金流動(dòng)，通過較高的現(xiàn)金流來維持供應(yīng)商和銷售方正常完整地完成交易。

2.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率這項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)主要衡量的是企業(yè)負(fù)債占企業(yè)總權(quán)益的比重高低。這項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)的經(jīng)營過程中具有兩面性的意義。如果企業(yè)維持一個(gè)較好的經(jīng)營狀態(tài)，那么企業(yè)就可以通過企業(yè)本身所擁有的負(fù)債來獲得較高的收益;但是當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況出現(xiàn)較大的問題時(shí)，擁有較多的負(fù)債會(huì)很大程度上導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營過程中具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性，其風(fēng)險(xiǎn)最終很可能會(huì)為企業(yè)的財(cái)務(wù)帶來嚴(yán)重的影響。資產(chǎn)負(fù)債率這項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)可以在某方面說明電商企業(yè)整體的總資產(chǎn)里債權(quán)人所占的比例，這種情況能夠?qū)鶛?quán)人的權(quán)益予以一定的保障?，F(xiàn)階段的電商企業(yè)在基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，其在經(jīng)營過程中可以通過擴(kuò)大短期借款來增加投資比重的方式維持本企業(yè)籌資規(guī)模的穩(wěn)定性，通過此方式在一定程度上減弱所有者對(duì)于本企業(yè)股權(quán)的控制權(quán)利。而在此過程中電商企業(yè)必須整體性、全方位地考慮企業(yè)的問題，在日常經(jīng)營活動(dòng)中資產(chǎn)負(fù)債率一定要保持合理的安排與配比，一旦出現(xiàn)配比或者比例不均衡的問題那么企業(yè)將很容易存在財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

3.債務(wù)保障率

債務(wù)保障率這項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)在日常經(jīng)營中所擁有的現(xiàn)金能夠償還總負(fù)債的能力。這項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠在一定程度上具體說明企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)對(duì)于企業(yè)負(fù)債的承擔(dān)與償還能力，該項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)比率比值越高說明了其資產(chǎn)償還負(fù)債的能力也就越高，但其比率的高低并不是衡量企業(yè)償債能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)，由于企業(yè)的現(xiàn)金不能獲得收益，因此利用企業(yè)的資金去償還企業(yè)的負(fù)債，不能夠使企業(yè)的資金發(fā)揮其最有效和最能帶來利益的作用。電商企業(yè)在基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的應(yīng)用中，對(duì)企業(yè)本身保持足夠的現(xiàn)金流是通過互聯(lián)網(wǎng)下的信用借款方式來保持的，而在電商企業(yè)經(jīng)營過程中如何對(duì)經(jīng)營活動(dòng)中所涉及的現(xiàn)金流進(jìn)行持續(xù)性的保證，這才是評(píng)價(jià)電商企業(yè)的資產(chǎn)能否償還負(fù)債能力關(guān)鍵所在。

4.現(xiàn)金流量利息倍數(shù)

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)籌資能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，這項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)相較于傳統(tǒng)模式下的衡量投籌資能力的指標(biāo)系數(shù)而言，具有較高的說服性。該財(cái)務(wù)指標(biāo)的衡量說明情況1為界限，當(dāng)財(cái)務(wù)指標(biāo)系數(shù)大于1時(shí)，說明電商企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中所使用的現(xiàn)金流量維持一種很充足的狀態(tài)，在季末月末或者是期末進(jìn)行結(jié)算時(shí)，在完成對(duì)債務(wù)利息的償還過程之后還會(huì)有一定的剩余金額。基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的電商企業(yè)在經(jīng)營過程中的籌資活動(dòng)，其經(jīng)營方式多數(shù)是通過短期或長期借款的方式來進(jìn)行的，一旦出現(xiàn)債權(quán)人在某個(gè)時(shí)間想要獲得本息時(shí)，一定要保證電商企業(yè)有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來保證債權(quán)人的利益。

5.長期資產(chǎn)適合率

長期資產(chǎn)適合率這項(xiàng)指標(biāo)衡量的是電商企業(yè)所擁有的非流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)來源的比例關(guān)系。但是電商企業(yè)由于其經(jīng)營活動(dòng)主要是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行的，因此對(duì)于電商企業(yè)而言其固定資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比例較小，而其資產(chǎn)中占比較大的基本上就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和各項(xiàng)研發(fā)技術(shù)等，因此電商企業(yè)在使用長期資產(chǎn)適合率這項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，通常使用的是無形資產(chǎn)的凈值來替代固定資產(chǎn)的凈值，最后對(duì)長期資產(chǎn)適合率進(jìn)行計(jì)算。而此項(xiàng)指標(biāo)的分界線也是位于1左右。當(dāng)長期資產(chǎn)適合率的指標(biāo)系數(shù)大于1時(shí)，說明該電商企業(yè)對(duì)于長期資金的獲取，能夠通過股權(quán)籌資或是債務(wù)籌資的方式來進(jìn)行，此時(shí)電商企業(yè)在短期債務(wù)方面的償還能力風(fēng)險(xiǎn)處于較低水平。而當(dāng)期財(cái)務(wù)指標(biāo)系數(shù)小于1時(shí)，說明電商企業(yè)對(duì)長期資金的需求不斷增加。電商企業(yè)在保證資金需求時(shí)只通過股權(quán)投資或長期負(fù)債籌資的方式來獲取是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，除了這種權(quán)益性和長期性的投資外還需要一定的短期借款來進(jìn)行資金的籌集，通過這種多種方式結(jié)合的籌資模式，對(duì)電商企業(yè)償債能力和風(fēng)險(xiǎn)的要求也因此而得到了很大程度上的提高。

五、結(jié)束語

根據(jù)本篇文章所述，以電商平臺(tái)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融其運(yùn)作主要特點(diǎn)即：同時(shí)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的貸款、籌資業(yè)務(wù)與電商企業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)，綜合性地將電商企業(yè)在經(jīng)營過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體制相結(jié)合。而電商企業(yè)在運(yùn)作過程中基于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的同時(shí)，將新形式下的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)與之結(jié)合應(yīng)用，在不斷完善電商企業(yè)在經(jīng)營過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體制的同時(shí)，有效地推動(dòng)電商企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的科學(xué)、持續(xù)發(fā)展。

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