天夏智慧城市科技股份有限公司現(xiàn)狀研究

羅晨晨

[摘? ? 要] 近年來，在信息技術(shù)和城市信息化應用高速發(fā)展的大背景下，智慧城市建設(shè)漸漸步入人們的視線。因此，很多企業(yè)為了自身的長遠發(fā)展，選擇將智慧城市建設(shè)納入了自己的經(jīng)營范圍，為其提供技術(shù)服務(wù)或者其他服務(wù)。鑒于智慧城市建設(shè)的特殊性，承接該項目的公司在其經(jīng)營管理上往往會面臨一些風險。比如，資金緊張和應收賬款回收難等。天夏智慧城市科技股份有限公司是智慧城市建設(shè)行業(yè)中的領(lǐng)先者，本文主要對其目前所存在的問題進行分析，并提出應對策略。

[關(guān)鍵詞] 智慧城市;應收賬款;競爭力;資金流;應對措施

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2021. 01. 011

[中圖分類號] F275? ? [文獻標識碼]? A? ? ? [文章編號]? 1673 - 0194（2021）01- 0024- 03

1? ? ? 公司簡介

天夏智慧城市科技股份有限公司（以下簡稱天夏智慧），前身為索芙特股份有限公司。索芙特股份有限公司成立于1993年2月8日，總部位于廣西梧州市新興二路137號，這家公司在2004年就已經(jīng)成為了我國日化第一股，2015年，索芙特全資收購杭州天夏科技集團有限公司，自此，索芙特正式更名為天夏智慧。從收購至今，天夏智慧已經(jīng)成為智慧城市大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，成為了智慧城市建設(shè)和服務(wù)的供應商。但是，其主營業(yè)務(wù)范圍并不僅僅限于智慧城市建設(shè)，還涉及到了精細化工產(chǎn)業(yè)、化妝品制造業(yè)及化學藥品制造業(yè)等。

2? ? ? 天夏智慧城市科技股份有限公司現(xiàn)狀

2.1? ?數(shù)億元借款逾期，法律訴訟纏身，多個銀行賬戶以及部分股權(quán)資產(chǎn)被凍結(jié)

截至2019年12月1日晚，天夏智慧共有7筆銀行貸款逾期，其金額高達5.9億余元，公司涉及訴訟共計74起。5.9億余元逾期貸款涉及7個債權(quán)人，包括五家銀行和兩家融資租賃公司，具體情況如下：民生銀行逾期貸款額約為0.6億元、寧波銀行逾期貸款額約為0.48億元、浙商銀行逾期貸款額約為0.8億元、江蘇銀行逾期貸款額約為0.48億元、光大銀行逾期貸款額約為0.65億元、保利融資租賃逾期貸款額約為1.9億元，中航紐赫融資租賃（上海）有限公司逾期貸款額約為1億元。鑒于此種情況，天夏智慧共計有16個銀行賬戶以及3.45億股權(quán)資產(chǎn)被凍結(jié)。

2.2? ?應收賬款增長遠超收入增長率，應收賬款占收入比重也逐年上升

2016年，天夏智慧銷售收入約為12.77億元，應收賬款賬面價值約為8.46億元;2017年，其銷售收入約為16.66億元，應收賬款賬面價值約為12.4億元;在2018年，天夏智慧銷售收入下降至10.91億元。然而，其應收賬款并未隨之下降，反而有所增加，數(shù)額達到14.89億元。截至2019年，應收賬款數(shù)額約為12.9億元，雖然有所降低，但是，此時的營業(yè)收入僅為2.81億余元，與去年相比，下降了74%。 天夏智慧2016年的收入相比2015年增長了186%，應收賬款則較上年同期增長了506%;2017年的收入也達到了30%的增長幅度，同年應收賬款也比去年高了46%;在2018年，天夏智慧的收入出現(xiàn)了下滑的跡象，比去年下降了34%，但是，當年的應收賬款卻比去年多了20%。2019年，公司營業(yè)收入并未回升，反而在2018年的基礎(chǔ)之上再次下降了74%，應收賬款也在去年的基礎(chǔ)上下降了13%。近幾年，天夏智慧銷售收入的增長幅度都低于應收賬款，2018年和2019年的應收賬款余額甚至超出當年營業(yè)收入數(shù)額。不僅如此，盡管公司營業(yè)收入和應收賬款的增長速度放緩，甚至出現(xiàn)了負增長，但是，應收賬款在收入中所占比重卻在逐年上漲，分別為66%、74%、136%、458%。

3? ? ? ?天夏智慧城市科技股份有限公司存在的問題及原因分析

3.1? ?存在的問題

3.1.1? ?法律訴訟增加，債務(wù)逾期，融資能力下降，資金流緊張

截至2019年10月，天夏智慧當前涉訴案件高達74起，其中：涉及金融借款的糾紛有7起，涉訴金額達到6.24億元;涉及票據(jù)追索的糾紛有15起，涉訴金額為5.89億元;涉及無效對外擔保的糾紛共計10起，其擔保余額達到4.53億元;其他合同糾紛也有10起，涉訴金額共計1.27億元。與此同時，7筆銀行貸款逾期，數(shù)額高達5.9億余元。在此狀況下，天夏智慧的銀行賬戶和股權(quán)資產(chǎn)都被部分凍結(jié)。其中，被凍結(jié)的銀行賬戶合計有16個，金額共計224萬余元，股權(quán)資產(chǎn)凍結(jié)額也高達3.45億元。前述情況在很大程度上損害了本公司信用狀況，導致公司的融資能力有所下降，天夏智慧在2017年和2018年取得借款所收到的現(xiàn)金分別約為5.01億元和11.64億元，而在2019年，天夏智慧取得借款所收到的現(xiàn)金僅為6 490萬元。從上述數(shù)據(jù)，我們可以明白：伴隨著法律訴訟的增加以及債務(wù)的逾期，天夏智慧的融資能力也受到了不利影響，這也使得公司資金狀況更為緊張。

3.1.2? ?應收賬款回款難，資金回流有問題

隨著應收賬款占營業(yè)收入的比重的增加，天夏智慧不得不面臨應收賬款管理的問題。2016年，天夏智慧的周轉(zhuǎn)率為1.51次，平均每 238.41天周轉(zhuǎn)一次;2017年的周轉(zhuǎn)率為1.34次，平均周轉(zhuǎn)周期為268.86天;2018年的周轉(zhuǎn)率為0.73次，周轉(zhuǎn)天數(shù)為493.15天。2019年的周轉(zhuǎn)率為0.21次，周轉(zhuǎn)天數(shù)為1 738.09天。在2016年到2019年這個時間范圍內(nèi)，天夏智慧的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從低速增長變成了高速增長，應收賬款周轉(zhuǎn)率也逐年遞減。尤其是2019年，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)甚至達到了1 738.09天。這說明天夏智慧應收賬款的管理與控制工作尚存在不足，對應收賬款的回收也并沒有加以有效控制，這可能會增加企業(yè)應收賬款出現(xiàn)呆賬、壞賬的風險，進而對公司的資金流造成不良影響。

3.1.3? ?預付賬款與預收賬款相差懸殊

自2015年至2019年，天夏智慧預付賬款數(shù)額分別約為：0.87億元、1.25億元、0.06億元、2.23億元、4.48億元。在這五年間，該公司預收賬款卻遠低于同期預付賬款，分別約為：397.06萬元、297.48萬元、5.88萬元、699.35萬元、947.47萬元。說明天夏智慧在其產(chǎn)業(yè)鏈中所處位置是較為被動的，當公司開展業(yè)務(wù)時，往往會有大量資金流出企業(yè)。然而，此時流入企業(yè)的資金卻遠低于流出企業(yè)的資金。大量資金的流出需要企業(yè)有足夠的現(xiàn)金，當企業(yè)所持有的現(xiàn)金不足以支撐其流出時，就會加劇公司的資金緊張。

3.2? ?原因分析

3.2.1? ?外部原因

天夏智慧所處市場的競爭十分激烈。就目前情況而言，天夏智慧已經(jīng)成為我國智慧城市建設(shè)行業(yè)中的佼佼者，具備很強的創(chuàng)新能力和研發(fā)實力，其經(jīng)營模式也日趨成熟，客戶群體也趨于穩(wěn)定，在其所處行業(yè)具有一定的競爭力。然而，在我國，智慧城市基礎(chǔ)軟件平臺、系統(tǒng)集成建設(shè)以及技術(shù)服務(wù)行業(yè)的進入者越來越多，行業(yè)內(nèi)競爭變得愈發(fā)激烈，公司經(jīng)營不可避免地面臨著風險?；谶@種情況，為了提升自身的競爭力，天夏智慧在其業(yè)務(wù)重心和銷售模式都有了明顯的偏向。經(jīng)營業(yè)務(wù)方面以智慧城市為重心，銷售模式方面以賒銷為主。在初期，這無疑是對企業(yè)發(fā)展具有積極作用的，但這給公司帶來的隱患也日趨凸顯。業(yè)務(wù)重心的選擇使得公司源于其他業(yè)務(wù)的收入不斷減少，賒銷的銷售模式帶來了大量的應收賬款，增加了公司發(fā)生呆賬、壞賬的可能性，這無疑會給公司經(jīng)營帶來資金壓力，使得企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機。

3.2.2? ?內(nèi)部原因

首先，天夏智慧的應收賬款管理工作有所不足，企業(yè)自身的風險防范以及法律意識薄弱。在追求市場份額的擴大以及產(chǎn)品的銷售的同時，卻忽視了賒銷所帶來的風險以及國家相關(guān)法律對企業(yè)的保護性條款，依賴于商業(yè)信用的大規(guī)模賒銷使得企業(yè)不能按時收回應收賬款的風險大大提高，也增加了企業(yè)經(jīng)營發(fā)生困難以及資金鏈斷裂的風險。此外，企業(yè)內(nèi)部控制制度也存在一定問題。存在缺陷的內(nèi)部控制制度會導致企業(yè)各部門之間不能及時進行有效溝通，比如銷售部門、信用管理部門與核算部門，如果這幾個部門的信息溝通不順暢，那么應收賬款的回收無疑會變得更為困難。

其次，天夏智慧的業(yè)務(wù)逐漸變得單一化，經(jīng)營重心從回款較快的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到了回款較慢的業(yè)務(wù)。在收購杭州天夏科技之前，天夏智慧全名為索芙特股份有限公司，當時，索芙特的主要產(chǎn)品為日用化妝品。2015年1月，在索芙特收購天夏科技后，索芙特正式更名為天夏智慧。在收購活動完成之后，天夏智慧新增“智慧城市”業(yè)務(wù)。在這之后的幾個年度內(nèi)，天夏智慧的主要業(yè)務(wù)從日用化妝品轉(zhuǎn)到了智慧城市建設(shè)。從2015年到2018年，在天夏智慧的收入總額中，源于智慧城市業(yè)務(wù)的收入額呈逐年上升趨勢，而源于日用化妝品和藥品的收入則逐年下降。在2018年，天夏智慧源于智慧城市建設(shè)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入額為10.66億余元，占全年總收入的97.37%，源于日用化妝品和藥品的收入則降至零。

最后，由于智慧城市建設(shè)的主導者是地方政府或者相關(guān)部門，從智慧城市建設(shè)中獲益的是城市中的公司和居民，所以智慧城市建設(shè)業(yè)務(wù)的主要客戶是政府。因此，國家宏觀調(diào)控政策的力度、智慧城市產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策的調(diào)整、國家關(guān)于經(jīng)濟復蘇振興政策的實施力度都將對公司主營業(yè)務(wù)和公司客戶造成極大影響。不僅如此，天夏智慧在開展智慧城市建設(shè)業(yè)務(wù)時，采取的業(yè)務(wù)模式為智慧城市“1+N”模式。智慧城市“1+N”模式的具備以下特點：首先，公司承接項目的投資總金額偏大;其次，在公司承接項目后，項目建設(shè)周期也比公司承接的其他項目的建設(shè)周期更長;再次，智慧城市建設(shè)項目所涉及的地方政府及相關(guān)部門也比較多;最后，智慧城市“1+N”合同是比較寬泛的框架性協(xié)議，其中細節(jié)并不確定，諸多因素會導致智慧城市建設(shè)項目面臨部分或全部無法實施或者延期的風險，比如，國家政策的變化、地方政府財政緊張導致投入延遲或無法持續(xù)投入、公司費用控制不力、現(xiàn)金流及回款方面的壓力等。基于前述特點，會減緩天夏智慧的應收賬款的回收速度，也會影響到天夏智慧項目的承接。因為項目建設(shè)期太長以及資金投資大，都會影響公司對其他項目的承接和投入。而且，天夏智慧在有關(guān)智慧城市的項目的鏈條中所處位置比較靠后，這會對銷售收入的回流施加不利影響。

4? ? ? 應對措施

4.1? ?注重業(yè)務(wù)多樣化，提高企業(yè)的核心競爭力

天夏智慧應當重視經(jīng)營業(yè)務(wù)的多樣化，在開展新業(yè)務(wù)的同時，維持之前主營業(yè)務(wù)的進行，而不是厚此薄彼。同時，以人才為提高核心競爭力的驅(qū)動力，聘請核心的技術(shù)人才，進而組建優(yōu)質(zhì)的團隊，從自身出發(fā)，提升企業(yè)核心競爭力。管理者應當具有全局意識，放眼全局，審時度勢，把握正確的時機，爭取提高企業(yè)的經(jīng)營效率。整合并優(yōu)化企業(yè)內(nèi)外部資源，力求達到進一步實現(xiàn)企業(yè)的價值鏈最優(yōu)化的目的。除此之外，企業(yè)還應當秉承“細節(jié)決定成敗”的思想，保持一絲不茍的態(tài)度，做好企業(yè)內(nèi)的每一項工作，為企業(yè)核心競爭力的提升打好夯實的基礎(chǔ)。在核心競爭力提升的基礎(chǔ)之上，減少賒銷，從而降低應收賬款的發(fā)生頻率。除此之外，天夏智慧應根據(jù)自身在整個利益鏈條中所處的位置調(diào)整應收賬款管理制度。

4.2? ?實行合理有效的信用政策

在企業(yè)的經(jīng)營過程中，應當將信用標準明確化，規(guī)范應收賬款的管控。在實施過程中，可以借鑒銀行的信用標準體系，即：倘若某客戶達不到企業(yè)設(shè)置的信用標準，那么，該客戶便不能享受企業(yè)給予客戶的信用優(yōu)惠，并且該客戶只能享受較低的信用標準。此外，企業(yè)應當不斷對客戶的信用資質(zhì)情況進行考核和更新。一般情況下，企業(yè)可采用5C法對客戶的信用資質(zhì)進行評估。其中，5C是指品格、能力、資本、抵押及條件?？蛻舻男庞觅Y質(zhì)很大程度上反映了客戶的還款狀況，客戶信用情況的評估對企業(yè)的應收賬款管理工作具有積極影響，能夠產(chǎn)生事半功倍的效果。因此，實時關(guān)注客戶的信用資質(zhì)狀況，能夠改善并加強應收賬款的管理與控制工作。

4.3? ?建立合理的激勵制度

針對應收賬款的管控工作，企業(yè)應當識別部門的特點，根據(jù)其特點建立合理的激勵制度。應收賬款的管控并不僅僅是單一部門的責任，僅靠一個部門，也無法完善應收賬款的管控工作。以主管部門與銷售部門為例，主管部門對應收賬款的管理與控制進行統(tǒng)一管理，在管理過程中，主管部門需要對多個部門進行協(xié)調(diào)，使其能夠相互配合。所以，對主管部門的獎勵應當以應收賬款的收回情況為根據(jù)。而對銷售部門的獎勵并不能只以其業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，因為銷售人員的工作是更為復雜的。所以，企業(yè)應當根據(jù)不同的情況對銷售部門進行獎勵，比如客戶所選的付款方式。

4.4? ?完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度

企業(yè)應收賬款的管理工作需要以嚴格的內(nèi)部控制制度為支撐。首先，加強對應收賬款的管理。對于應收賬款，應當定期進行匯總與核查，以免積少成多，變成糊涂賬。此外，設(shè)立專門的機構(gòu)對應收賬款進行管理，將應收賬款劃分為不同的等級，為企業(yè)應收賬款的催收活動提供便捷。其次，施行合理的催收制度。比如，向客戶發(fā)出信函或者打電話進行催收，委派專門人員前往客戶所在地進行催收，采取法律手段等。最后，企業(yè)應當建立并完善監(jiān)督管理制度。定期對應收賬款進行監(jiān)督檢查，針對檢查出的問題，及時進行有效的溝通與交流。此外，財務(wù)部門應當依據(jù)客戶的具體情況建立相應的明細賬，定期對客戶的應收賬款管理情況進行匯總與報告。

5? ? ? 結(jié)? ? 語

天夏智慧積極開展智慧城市業(yè)務(wù)，對其自身發(fā)展和整個社會都是具有積極影響的。但是，考慮到智慧城市“1+N”模式的特點，公司在積極開展此項業(yè)務(wù)的同時，應當兼顧其他業(yè)務(wù)。同時，加強公司內(nèi)部應收賬款的管理工作，加速應收賬款的周轉(zhuǎn)，避免因應收賬款周轉(zhuǎn)慢造成公司的資金緊張。

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