張夢夢 /北京衛(wèi)星制造廠有限公司

張巖琛 /中國航天系統(tǒng)科學與工程研究院

劉濟洲 /北京衛(wèi)星制造廠有限公司

投資項目后評價工作是對項目的決策水平、管理水平、投資效果等方面的全方位回顧和科學評價，是項目管理的重要工作內容之一。項目后評價工作能對項目發(fā)展形成較好的反饋，有利于提升現(xiàn)有項目的投資效益和管理水平，并對后期項目策劃有所啟發(fā)，因此在我國的固定資產投資項目領域逐漸受到多方的廣泛重視。

我國國有航天企業(yè)除了完成科研生產任務，國有資產的保值增值也是非常重要的任務和目標之一，隨著民品業(yè)務在國有航天企業(yè)中占越來越大的比例，經營性固定資產投資項目的數量和比例也在不斷增加。經營性投資項目呈現(xiàn)領域分散和逐漸多樣化的趨勢，因此，開展科學高效的后評價工作，不僅可以提升項目的投資效益，更可從多個維度綜合審視項目決策、準備、實施、運營等工作的實際效果，及時發(fā)現(xiàn)項目的建設以及運營管理中存在的不足，進而在后續(xù)的項目運營中采取相應的對策，并為未來其他項目的立項決策等管理工作提供一定的借鑒，以提高國有航天企業(yè)資金的投資效益，提升項目投資和管理水平。

相較于國外，國內的體制、投資模式以及管理模式存在較大差異，項目后評價的研究和實踐工作起步較晚。雖然我國學者開展了一定的理論研究，在交通、水利、石油、鋼鐵等行業(yè)的投資項目后評價工作中均有一定的實踐。但目前暫未形成針對國有航天企業(yè)投資項目 固 定、 科學、權威特點的后評價體系，后評價工作未形成統(tǒng)一標準，仍處于探索階段。為此，筆者針對評價對象的特點，綜合運用文獻法、專家法、AHP- 模糊評價等方法，構建了系統(tǒng)的、具有可操作性的后評價指標體系，并結合某公司具體案例從決策、實施、運營等多個維度對投資項目進行全面系統(tǒng)的分析，通過專家咨詢衡量驗證了評價結果，提出了相關措施及建議，以期為項目后評價工作的發(fā)展提供一定的參考。

相較于國外，國內的體制、投資模式以及管理模式存在較大差異，項目后評價的研究和實踐工作起步較晚。雖然我國學者開展了一定的理論研究，在交通、水利、石油、鋼鐵等行業(yè)的投資項目后評價工作中均有一定的實踐。但目前暫未形成針對國有航天企業(yè)投資項目固定、科學、權威特點的后評價體系，后評價工作未形成統(tǒng)一標準，仍處于探索階段。為此，筆者針對評價對象的特點，綜合運用文獻法、專家法、AHP-模糊評價等方法，構建了系統(tǒng)的、具有可操作性的后評價指標體系，并結合某公司具體案例從決策、實施、運營等多個維度對投資項目進行全面系統(tǒng)的分析，通過專家咨詢衡量驗證了評價結果，提出了相關措施及建議，以期為項目后評價工作的發(fā)展提供一定的參考。

一、評價方法的選擇與指標體系的構建

1. 待評價項目特點

目前，國有航天企業(yè)經營性固定資產投資項目普遍具有行業(yè)跨度大、專業(yè)覆蓋面廣的鮮明特點，同時其管理模式和運行機制也具有一定的國防科技工業(yè)特色。對于投資項目本身，不同的產品屬性會帶來不同的建設和經營特征，如傳統(tǒng)產品和高新技術產品就有著明顯不同的項目特點，對其項目的評價側重點必然不同，因此建立一個科學合理的評價體系要通過指標和合理設置指標權重來兼顧不同類型項目的特點。此外，國有航天企業(yè)經營性固定資產投資項目的后評價，指標體系的建立還需要兼顧國家利益，項目的社會性、政治性等獨有的特性，涉及指標的權重必須重點考慮。建立后評價指標體系不僅需要遵循基本的項目管理原理、現(xiàn)行財會制度等，還應當充分全面、系統(tǒng)、科學地考慮上述特征，并盡量增大可直接量化指標的比重，減少人為干預，同時結合航天企業(yè)管理模式和各階段文檔與數據情況，充分考慮可操作性。

2. 梳理主要評價指標

通過對某國有航天企業(yè)經營性固定資產投資項目全過程的總結與分析，結合座談、咨詢等調研方式，對影響項目質量的各關鍵因素進行整理、篩選，歸納出具有代表性的后評價指標共計4 項一級指標、12 項二級指標、48 項三級指標（見表1），基本涵蓋項目過程管理、財務、技術水平、社會影響、環(huán)境影響、項目可持續(xù)性等多項內容。

3. 確定評價指標權重

在項目后評價的過程中涉及大量的模糊現(xiàn)象、復雜現(xiàn)象和多種因素的相互作用，因此在綜合評價時，需要定量化處理復雜因素。采用專家法確定各個指標的權重，實現(xiàn)定性到定量的轉化，邀請工程實踐和理論研究方面的專家，采用比率標度法對相同層次下不同的子指標進行對比評分，確定同層次下對比的子評價指標之間的重要程度，并要求結果能夠通過一致性檢驗，最終獲得各綜合評價指標的權重。

4. 主要評價方法

應用常規(guī)的評價方法可以較大程度地定性分析項目整體情況，但在實際操作中存在定量分析較少，容易受評價人員的主觀因素影響，較難形成定量的科學全面的評價結論，各同類項目也較難進行對比分析。而基于模糊綜合評價法的評價體系具有鮮明的定量化評價優(yōu)勢，通過建立指標體系和引入模糊綜合評價方法就可以從定量分析的角度對項目進行不同維度的評價，有利于不同項目間的橫向對比，而且也可從已開展的多項實踐中驗證該評價體系的科學性和可操作性。

基于評價指標及權重，分別對各子體系包括過程評價子體系、效益評價子體系、影響評價子體系、目標與可持續(xù)性評價子體系制定獨立的評價原則及評分標準，并應用模糊綜合評價法獲得各三級指標單項評分，最終形成完整的評價結果及項目綜合評分。

二、實踐案例分析

某公司為國有航天企業(yè)，主要開展可再生能源領域的技術及管理咨詢、研發(fā)、生產運營、投資等業(yè)務，目前主要從事光伏電池的生產與銷售，是航天某光伏產業(yè)的重要組成部分，構成了光伏電池片—組件—光伏電站系統(tǒng)集成的產業(yè)鏈。公司出于擴大產能加速航天光伏產業(yè)發(fā)展的目的，建設了150MW 太陽能電池片生產線技術改造項目，項目主要建設相關廠房及生產線。

表1 航天企業(yè)經營性固定資產投資項目后評價指標體系

續(xù)表1

依據后評價指標體系和權重確定方法，可以獲得建設項目后評價綜合評價指標體系列表，通過應用層次分析法和專家法，聘請行業(yè)內相關領域管理專家以及技術和經濟專家對指標的相對重要性進行評判，可計算出各個分析指標的綜合權重，形成適合此類型項目的評價指標及其權重。

在獲得各指標權重的基礎上，對項目指標進行評價，采用10 分制。A 級為優(yōu)，評分為8 ～ 10 分；B 級為良，評分為6 ～ 8 分；C 級為中等，評分為4 ～ 6 分；D 級為差，評分為0 ～ 4 分。根據各三級指標的評分細則，專家根據現(xiàn)場深入調查及文案資料核實后的結果，對上述表格中的相關要素內容進行指標的定量打分（1 ～ 10 分），綜合專家評分并平均計算后獲得相應評分結果（見表2），其中該建設項目后評價的綜合評分為 7.17。依據事先設定的評判原則，該項目應被評為B 級，表明項目建設和運營取得了較好的成效。但是，評價結果中財務經濟指標較差，明確顯示了該項目的缺陷。

通過評價結果得出了本項目基本特征。一是本光伏項目的建設是根據國際、國內市場需求情況決策立項，按照國家法律和上級單位管理制度進行規(guī)范管理，完成了150MW 太陽能電池片的建設內容，項目在投資、進度、質量和安全等方面的控制取得了較好的成效；二是項目采用國內外先進工藝設備，投產后的運行情況總體平穩(wěn)、設備運轉正常，產品技術指標經過考核均達到和優(yōu)于設計指標值、配套的公用工程滿足各裝置的運行需要，實現(xiàn)了工程建設目標、技術水平目標、社會效益目標和項目總體建設目標；三是受全行業(yè)虧損的影響，未能實現(xiàn)預期經濟效益目標，投資收益低于預期，但目前生產基本正常。

通過考察項目實際情況，本項目嚴格按照主管部門和上級單位相關規(guī)定開展立項、可行性研究和審批工作，決策流程規(guī)范、決策科學。項目建設符合國家產業(yè)政策，符合上級單位的發(fā)展戰(zhàn)略。項目實施過程中管理規(guī)范、嚴格，較好地實現(xiàn)了投資額、進度、質量和安全等方面的控制。

此外，項目暴露出建設方和決策方仍然對宏觀政策和市場變化帶來的風險認識不足的問題，因光伏產業(yè)是國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)，企業(yè)經營充滿了高風險。而且，受國內外宏觀政策和市場的變化影響，對企業(yè)經營活動帶來嚴重的負面影響，產品價格變動較大，市場仍呈現(xiàn)供大于求的格局，經營期財務評價指標遠低于預期，產品仍將持續(xù)低位運行。因此，要提高管理水平，降低成本。同時此類項目在后續(xù)論證過程中需對市場風險引起足夠重視，做好相關策劃，盡可能提前對此類風險防控措施進行預案。

表2 某經營性固定資產投資項目評價指標評分表

續(xù)表2

通過專家座談和評審等方式，本項目后評價結果獲得各方一致認可，認為通過基于模糊綜合評價法的定量分析，項目后評價工作客觀完整地反映了項目實際情況，對后續(xù)相關評價工作有較好的參考價值。

國有航天企業(yè)經營性固定資產項目的后評價工作仍處在探索和優(yōu)化階段，但現(xiàn)有大量其他行業(yè)實踐表明，提升投資效益對于指導項目管理工作有著十分重要的作用。筆者基于模糊綜合評價方法建立了一種較為科學且實操性強的評價指標體系，通過實際應用能夠客觀評價項目投資效果，并有效揭示管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)。在后續(xù)的項目管理實踐中，建議結合項目后評價工作繼續(xù)推廣和普及該方法，并進行不斷檢驗和完善，探索其優(yōu)勢和局限性，提升科學性和適用性，通過大量的案例實踐逐步完善和發(fā)展現(xiàn)有評價體系，切實發(fā)揮投資項目后評價的作用。