碳信息披露的研究綜述

仲云云 余斌

摘 要：低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，碳信息披露成為考核并促進(jìn)企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的有效方式，碳信息披露問(wèn)題逐漸受到關(guān)注并成為氣候變化的重要研究?jī)?nèi)容。圍繞碳信息披露的價(jià)值、碳信息披露的質(zhì)量以及碳信息披露的影響因素三個(gè)方面總結(jié)國(guó)內(nèi)外的相關(guān)研究成果，針對(duì)我國(guó)企業(yè)當(dāng)前存在的自愿性碳信息披露不足、碳信息披露質(zhì)量不高等薄弱環(huán)節(jié)，展望未來(lái)的研究方向。

關(guān)鍵詞：碳信息;披露;低碳經(jīng)濟(jì)

中圖分類(lèi)號(hào)：X2-1? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2021）34-0094-03

碳達(dá)峰、碳中和“雙碳目標(biāo)”已經(jīng)成為我國(guó)現(xiàn)階段節(jié)能減排的重要目標(biāo)。碳信息披露也成為我國(guó)低碳工作未來(lái)發(fā)展階段的技術(shù)要求。然而，我國(guó)對(duì)這方面的研究起步較晚，目前既沒(méi)有制定統(tǒng)一的碳會(huì)計(jì)信息披露準(zhǔn)則規(guī)范，也沒(méi)有高效的政府監(jiān)管，大部分企業(yè)對(duì)于碳信息披露的意愿并不強(qiáng)。隨著我國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，做好碳信息披露工作至關(guān)重要。綜述目前碳信息披露的研究文獻(xiàn)，總結(jié)下一步的研究方向是必要的，也為開(kāi)展碳信息披露的實(shí)踐工作提供理論基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)外的學(xué)者主要從碳信息披露的價(jià)值、碳信息披露的質(zhì)量以及碳信息披露的影響因素等方面進(jìn)行研究，本文將圍繞這幾個(gè)方面進(jìn)行文獻(xiàn)綜述，并在此基礎(chǔ)上提出未來(lái)的研究展望。

一、碳信息披露的價(jià)值研究

碳信息披露的研究最早是由國(guó)外學(xué)者提出的，Ji Xiaoli（2017）的研究表明在低碳經(jīng)濟(jì)中，上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有重要意義，企業(yè)應(yīng)有效發(fā)揮環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的作用，促進(jìn)企業(yè)和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展^[1]。Jianfang Zong等（2019）認(rèn)為，實(shí)施碳排放管理信息披露對(duì)企業(yè)具有重要意義，并論述了建立企業(yè)碳排放管理信息披露市場(chǎng)的必要性^[2]。Mohammad Hardrdiyansah等，（2020）的研究表明，碳排放信息披露對(duì)企業(yè)價(jià)值有著積極而顯著的影響，而環(huán)境績(jī)效和行業(yè)類(lèi)型可以加強(qiáng)其影響關(guān)系，碳排放信息披露已成為投資者在評(píng)估企業(yè)可持續(xù)性時(shí)考慮的基礎(chǔ)^[3]。章金霞、白世秀（2019）認(rèn)為，碳信息的披露會(huì)迫使企業(yè)加強(qiáng)碳排放管理，改善企業(yè)的碳排放績(jī)效，緩和利益相關(guān)者的壓力，從而增強(qiáng)企業(yè)的環(huán)境業(yè)績(jī)形象，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)^[4]。宋曉華等（2019）的研究表明，從短期經(jīng)營(yíng)成果來(lái)看，碳信息披露水平的提升初期會(huì)抑制企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)，但到一定程度時(shí)會(huì)促進(jìn)價(jià)值增長(zhǎng)，從長(zhǎng)期市場(chǎng)價(jià)值來(lái)看，碳信息披露對(duì)企業(yè)價(jià)值具有正向促進(jìn)作用^[5]。韓艷（2020）基于碳足跡和碳會(huì)計(jì)相關(guān)理論，認(rèn)為企業(yè)碳會(huì)計(jì)信息披露不僅能夠推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和生態(tài)環(huán)境可持續(xù)，并且對(duì)實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)、提高國(guó)際綜合競(jìng)爭(zhēng)力均具有重大意義^[6]。

二、碳信息披露的質(zhì)量研究

碳信碳信息披露質(zhì)量是指對(duì)企業(yè)披露碳信息的數(shù)量、水平以及可靠性進(jìn)行的度量。Li li等（2019）以2009—2013年中國(guó)重污染行業(yè)上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)重污染行業(yè)上市企業(yè)的碳信息披露總體水平較低，而且碳信息披露的內(nèi)容主要是非金融碳信息，金融碳信息披露的水平很低^[7]。吳勛、徐新歌（2015）發(fā)現(xiàn)，資源性企業(yè)的碳披露質(zhì)量在顯著提高，但仍以描述性信息披露和事后碳信息披露為主，缺乏貨幣性和事前預(yù)測(cè)性的碳信息披露^[8]。李秀玉、史亞雅（2017）認(rèn)為，用現(xiàn)有方法評(píng)價(jià)碳信息披露質(zhì)量存在不足，應(yīng)結(jié)合自愿性和強(qiáng)制性的碳披露框架，建立完善的評(píng)價(jià)體系，為相關(guān)實(shí)證研究提供理論基礎(chǔ)^[9]。唐永軍等（2018）研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司的碳信息披露質(zhì)量整體呈較低水平，并且不同的企業(yè)之間披露程度存在著明顯差異^[10]。江逸（2019）結(jié)合碳信息披露項(xiàng)目，構(gòu)建碳披露質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，發(fā)現(xiàn)我國(guó)重污染企業(yè)碳信息披露意識(shí)較低，披露信息少且規(guī)范性不足，定量披露水平較低^[11]。李慧云等（2016）使用Java語(yǔ)言，開(kāi)發(fā)了一種以中文文本挖掘技術(shù)為基礎(chǔ)的上市公司碳信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)方法，提升我國(guó)企業(yè)碳信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)效率^[12]。

三、碳信息披露的影響因素研究

回顧關(guān)于碳信息披露影響因素的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)，可分為三個(gè)方面。一是探究公司特征等企業(yè)內(nèi)部因素與碳信息披露的關(guān)系。Duojiao Tan 等（2020）發(fā)現(xiàn)，碳排放交易系統(tǒng)參與和公司內(nèi)部控制水平對(duì)企業(yè)碳排放披露質(zhì)量有積極影響^[13]。Huiyun Li等（2019）強(qiáng)調(diào)了企業(yè)碳意識(shí)對(duì)碳排放信息披露的重要性。二是制度環(huán)境等外部監(jiān)管壓力對(duì)碳信息披露的影響^[14]。Yue-Jun ZHANG等（2020）認(rèn)為，制度特征和環(huán)境績(jī)效已被證明是企業(yè)碳信息披露的重要影響因素，而不同制度特征和環(huán)境績(jī)效的企業(yè)的后果是否存在異質(zhì)性仍值得探討^[15]。Pinglin He等（2019）發(fā)現(xiàn)，外部壓力越大、公司治理水平越高，其余人碳信息披露水平越高^[16]。蔡海靜等（2019）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與碳信息披露水平呈顯著的“倒U型”關(guān)系。三是探究企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)的指標(biāo)對(duì)碳信息披露的影響^[17]。Patrick Velte等（2020）研究發(fā)現(xiàn)，碳披露減少了信息不對(duì)稱(chēng)，碳績(jī)效提高了財(cái)務(wù)績(jī)效，而董事會(huì)組成對(duì)碳績(jī)效和披露都有積極影響^[18]。ATM Enayet Karim等（2021）發(fā)現(xiàn)，資本支出和內(nèi)部治理對(duì)碳排放披露存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，內(nèi)部治理加強(qiáng)了資本支出與碳排放披露之間的關(guān)系^[19]。李力等（2019）以2009—2014年中國(guó)重污染行業(yè)上市企業(yè)為樣本，并選擇房地產(chǎn)等輕污染行業(yè)中規(guī)模相當(dāng)?shù)纳鲜衅髽I(yè)作為配對(duì)樣本，研究表明碳績(jī)效越好的企業(yè)，碳信息披露質(zhì)量越高，而且對(duì)非財(cái)務(wù)性碳信息披露質(zhì)量和財(cái)務(wù)性碳信息披露質(zhì)量提高有顯著的促進(jìn)作用^[20]。

四、文獻(xiàn)述評(píng)與展望

目前，世界各國(guó)都高度重視碳信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)及其影響因素的發(fā)展。現(xiàn)有文獻(xiàn)表明，碳信息披露體系不是單一層次，其包括了信息的形成、鑒證和披露三個(gè)階段。然而，由于我國(guó)現(xiàn)階段碳會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容、方式上尚且沒(méi)有明確的規(guī)定，相關(guān)的法律法規(guī)、政策制度、體制標(biāo)準(zhǔn)和框架仍不夠健全。同時(shí)，企業(yè)之間披露其碳會(huì)計(jì)信息的主要驅(qū)動(dòng)因素是來(lái)自于政府監(jiān)管的壓力，以及利益相關(guān)者與其他社會(huì)公眾的需求，企業(yè)自愿性碳信息披露不足，碳信息披露質(zhì)量不高。結(jié)合當(dāng)前我國(guó)的氣候變化和我國(guó)碳減排的目標(biāo)，將對(duì)企業(yè)碳信息披露提出新的要求。如何提升企業(yè)碳信息披露的自愿性，并提高企業(yè)的碳信息披露質(zhì)量將是未來(lái)的研究方向。

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The Review of Carbon Information Disclosure Research

ZHONG Yun-yun，YU Yun

（School of Management，Nanjing University of Posts and Telecommunications，Nanjing 210000，China）

Abstract：In the context of low-carbon economic development，carbon information disclosure is an inevitable requirement for achieving the“carbon peak and carbon neutral goal”.As the main body of carbon emissions，enterprises have the responsibility to disclose high-quality carbon information.Carbon information disclosure reflects the level of energy efficiency of enterprises，and has become an effective way to assess and promote the development of low-carbon transformation of enterprises.The issue of carbon information disclosure has gradually attracted attention and has become an important research content of climate change.It summarizes relevant research results at home and abroad in three aspects：the value of carbon information disclosure，the quality of carbon information disclosure，and the influencing factors of carbon information disclosure.Finally，aiming at the current weak links of voluntary carbon information disclosure and low quality of carbon information disclosure of Chinese enterprises，we look forward to the future research direction.

Key words：carbon information;disclosure;low-carbon economy

[責(zé)任編輯 馬 學(xué)]

收稿日期：2021-09-16

基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于空間分異的長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶低碳發(fā)展演化博弈與減排模式研究”（71803088）;教育部青年基金項(xiàng)目“基于演化博弈的長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶低碳發(fā)展水平測(cè)度與減排模式研究”（18YJCZH268）

作者簡(jiǎn)介：仲云云（1979-），女，江蘇東海人，副教授，博士，從事低碳經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究;余赟（1998-），女，安徽安慶人，碩士研究生，從事財(cái)務(wù)管理研究。