晉商的八大金融創(chuàng)新

編者按：中國(guó)商業(yè)史學(xué)會(huì)第四屆“貨殖論壇·商聯(lián)天下”研討會(huì)于2021年7月9日在北京舉辦，山西省社科院副院長(zhǎng)高春平在會(huì)上分享了“晉商的八大金融創(chuàng)新研究”。晉商在幾百年的發(fā)展中逐步成為了世界知名商幫，其影響勢(shì)力之大、影響范圍之廣，都是其他商幫難以企及的。晉商在做生意的時(shí)候有非常多的“規(guī)矩”，這些“規(guī)矩”逐步傳承演變?yōu)闀x商文化，也就是大家所說(shuō)的“晉商精神”。筆者此次重新探訪當(dāng)年晉商的財(cái)富之路，不僅僅是為了追憶晉商的發(fā)展史，更期望能對(duì)現(xiàn)代商業(yè)發(fā)展有所裨益。

晉商作為明清時(shí)期中國(guó)十大商幫之領(lǐng)軍龍頭，享譽(yù)國(guó)內(nèi)外商界，成為世界商業(yè)史上堪與威尼斯商人、猶太商人媲美的國(guó)際商人。晉商在縱橫歐亞九千里、稱雄商界五百年的商海實(shí)踐中， 以敢闖敢試的勇氣，敢為人先、敢為天下先的氣魄和開(kāi)拓創(chuàng)業(yè)精神，積累了大量豐富的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，形成獨(dú)具特色的系列集成創(chuàng)新，可以說(shuō)創(chuàng)新是晉商長(zhǎng)久興盛的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、兩權(quán)分離。晉商在誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐基礎(chǔ)上，認(rèn)識(shí)到明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)是非常重要的。經(jīng)過(guò)反復(fù)長(zhǎng)期實(shí)踐，大膽實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離， 有效化解了勞資矛盾糾紛，破解了企業(yè)數(shù)百年的明晰產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效問(wèn)題。

商業(yè)信用、標(biāo)期結(jié)算。企業(yè)間的三角債、多角債糾紛自古有之。晉商注重誠(chéng)實(shí)守信，通過(guò)合伙經(jīng)營(yíng)、東家委托授權(quán)總經(jīng)理， 通過(guò)銀行印鑒、密押、暗碼、背書、旅行支票、票據(jù)軋差清算、標(biāo)期結(jié)算等規(guī)章制度，解決了商業(yè)信用和債務(wù)問(wèn)題，有效防范了金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)沒(méi)有工商、稅務(wù)審批監(jiān)管部門，尤其是在商號(hào)店鋪之間，流動(dòng)資金結(jié)算方面仍然按照每年春、夏、秋、冬四季定標(biāo)，實(shí)行標(biāo)期結(jié)算清賬制度，失信定標(biāo)違規(guī)的商家自然被淘汰， 大家就不再和他做生意，從而形成規(guī)范的民間商業(yè)信用機(jī)制，有效防范了金融債務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

銀商聯(lián)動(dòng)、貫通東西。晉商先后創(chuàng)辦當(dāng)鋪（城鄉(xiāng)當(dāng)物支錢）、印局（短期借貸，每逢春夏青黃不接之機(jī)發(fā)放印子錢）、銀樓（打造金銀首飾，兼發(fā)行小額錢票）、錢莊（兌換銀兩制錢）、賬局（同城資金清算）、銀號(hào)（改鑄元寶、銀元、銅錢）、票號(hào)（異地信用匯兌），解決了農(nóng)村、城鄉(xiāng)和跨國(guó)貿(mào)易的資金流通結(jié)算。除此之外，晉商還大量投資三產(chǎn)物流，通過(guò)駝幫長(zhǎng)途販茶、船幫日本運(yùn)銅、店鋪客棧留宿售貨，相繼開(kāi)辟了連接中歐的萬(wàn)里國(guó)際茶葉之路，連通東西方的南洋、北洋、東洋海上絲路航線（營(yíng)口—青島—連云港—寧波—廈門—廣州—香港—馬六甲—日本—琉球—菲律賓—墨西哥）、張庫(kù)大道（張家口—庫(kù)倫）、晉蒙糧油古道（臨縣磧口—內(nèi)蒙包頭）等，既加快了國(guó)內(nèi)的人流、物流、資金流和信息流的周轉(zhuǎn)傳遞，又拓展了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，將民間私營(yíng)組織的國(guó)際貿(mào)易擴(kuò)展到俄羅斯、日本、中亞、東南亞、歐美等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，開(kāi)創(chuàng)了現(xiàn)代物流運(yùn)輸業(yè)的先河。

“買樹(shù)梢”開(kāi)期貨先河。晉商是以實(shí)體店鋪起家，但敢于大膽創(chuàng)新嘗試。祁縣喬家在包頭創(chuàng)辦了世界上最早的糧食期貨雛形“買樹(shù)梢”，比美國(guó)芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨交易早約五十年。清代晉中商人在壽陽(yáng)縣糧食市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展了糧食期貨貿(mào)易。三代帝王師祁雋藻在《馬首農(nóng)言·農(nóng)諺》中將其概括為：“買者不必出錢，賣者不必有米，謂之空斂。因現(xiàn)在之米價(jià)，定將來(lái)之貴賤，任意增長(zhǎng)。此所謂買空賣空。”實(shí)際上這就是典型的糧食期貨交易。

從伙計(jì)制到合伙制。明代晉商在初創(chuàng)起家階段，大多實(shí)行的是伙計(jì)制，一人出資，眾人合伙經(jīng)營(yíng)。直到清代，晉商股份制日益完善，有銀股（資本股）、頂身股（人力股）、干股（地方上有權(quán)勢(shì)能幫商人擺平糾紛事務(wù)的官紳）和故身股（對(duì)有重大貢獻(xiàn)的人員，其死后他的后人仍會(huì)定期按股分錢，例如大德通票號(hào)總經(jīng)理高鈺死后子孫仍享受二十年股份分紅）;大盛魁商號(hào)創(chuàng)立了中國(guó)土生土長(zhǎng)的股份合作制（資本銀股、人力頂身股、干股、技術(shù)經(jīng)營(yíng)要素股），協(xié)調(diào)了千百年難纏的勞資矛盾與糾紛矛盾。

山西票號(hào)、融匯世界。晉商具有全球的戰(zhàn)略眼光和開(kāi)放意識(shí)，他們大膽走出國(guó)門，進(jìn)行海外投資、開(kāi)放經(jīng)營(yíng)。雍正五年《中俄恰克圖條約》簽訂后，恰克圖邊貿(mào)勃興。旅蒙商在中俄貿(mào)易口岸恰克圖出巨資控股和俄羅斯商人合作開(kāi)辦遠(yuǎn)東商業(yè)銀行， 后稱“東亞銀行”。五口通商后，外資紛紛進(jìn)入中國(guó)，英國(guó)匯豐銀行、美國(guó)花旗銀行、德國(guó)德華銀行和俄羅斯道勝銀行陸續(xù)來(lái)華，他們?cè)谘睾３鞘虚_(kāi)設(shè)分行，但勢(shì)力延伸不到內(nèi)地，便和已經(jīng)形成網(wǎng)絡(luò)布局的山西票號(hào)合作。一位在上海匯豐銀行的經(jīng)理曾說(shuō)過(guò)：“山西商人信譽(yù)極好，合作二十余年從無(wú)一位不講信用的山西商人，外國(guó)人都把山西人辦的票號(hào)稱為‘山西銀行?！逼羁h商人申樹(shù)楷瞅準(zhǔn)清末中國(guó)屢有外交官員出使、留日學(xué)生大批東渡求學(xué)的商機(jī)，通過(guò)駐日公使渠本翹的幫忙，率先在日本開(kāi)辦票號(hào)，開(kāi)創(chuàng)了中國(guó)在海外投資創(chuàng)辦國(guó)際金融業(yè)的先例。

實(shí)業(yè)起家、銀企一體。晉商以實(shí)業(yè)起家，靠票號(hào)鑄就金融業(yè)輝煌。但其并不是單打一，而是實(shí)行集團(tuán)式混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀企聯(lián)動(dòng)互濟(jì)。許多票號(hào)把資金貸放于本家商號(hào)店鋪，手續(xù)簡(jiǎn)便靈活; 自家商號(hào)賺的利潤(rùn)又存放于本家票號(hào)，資金周轉(zhuǎn)快、經(jīng)營(yíng)方式靈活、經(jīng)濟(jì)效益極高，有效破解了現(xiàn)代中小民營(yíng)企業(yè)融資難、貸款審批時(shí)限長(zhǎng)、融資成本高、經(jīng)營(yíng)績(jī)效差的難題。清代最大的旅蒙商大盛魁，號(hào)稱集22省貨物、擁有上千家分號(hào)、上萬(wàn)名員工和兩萬(wàn)多頭駱駝，既從事“上至綢緞、下至蔥蒜”的商業(yè)貿(mào)易，又經(jīng)營(yíng)“印局、當(dāng)鋪、錢莊、賬局和票號(hào)”各類金融業(yè)務(wù)，其資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)非常靈活便捷。

商業(yè)智慧、民生情懷。商業(yè)文明與城鎮(zhèn)化是一對(duì)共生相伴體。城鎮(zhèn)是商人之家，商業(yè)文化是城鎮(zhèn)之魂。晉商的發(fā)展壯大， 推動(dòng)了城鄉(xiāng)的繁榮和城鎮(zhèn)化的進(jìn)程。他們賺到錢后，家國(guó)情懷、擔(dān)當(dāng)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任感很強(qiáng)，在家鄉(xiāng)和經(jīng)商城鎮(zhèn)大量投資修橋、鋪路、建校、蓋廟和接濟(jì)鰥寡孤獨(dú)，促成一批金融、商貿(mào)、文化名城和特色集鎮(zhèn)的崛起，并帶動(dòng)部分軍事衛(wèi)、所向行政區(qū)化方向的轉(zhuǎn)變。民間至今盛傳著“先有復(fù)字號(hào)，后有包頭城”“先有晉益老，后有西寧城”“先有曹字號(hào)，后有朝陽(yáng)縣”的說(shuō)法。晉商在通都大邑如北京、天津、上海、漢口、南京、廣州、成都、蘭州、西寧、烏魯木齊、沈陽(yáng)、丹東、錦州、營(yíng)口等城市廣設(shè)會(huì)館、店鋪和票號(hào);在交通要道、黃河沿岸的內(nèi)蒙河口、包頭、山西河曲、保德、臨縣磧口、興縣黑峪口、柳林孟門、軍渡和離石吳城等水旱碼頭集散貨物，有力地促進(jìn)了國(guó)內(nèi)數(shù)十座城鎮(zhèn)的興起和繁榮。加之各地氣候、山川、物產(chǎn)、工商業(yè)發(fā)展的差異，到明清時(shí)形成一大批特色城鎮(zhèn)。今山西省運(yùn)城市，明初為潞村，《開(kāi)中法》制度實(shí)施，河?xùn)|鹽產(chǎn)銷兩旺，聚集全國(guó)500家商賈，成為晉南的政治、經(jīng)濟(jì)中心和新興鹽城。明代平陽(yáng)、澤潞富商大賈甲天下，非數(shù)十萬(wàn)不稱富。絳州、代州、平定文化發(fā)達(dá)，時(shí)稱“南絳北代、平定不賴”。宣大、山西、延綏鎮(zhèn)所轄數(shù)十衛(wèi)、所?！胺庳暬ナ小焙?，商人大量前往，人口日增，衛(wèi)、所逐漸發(fā)展演變?yōu)樾姓^(qū)。今甘肅省山丹縣由山丹衛(wèi)發(fā)展而來(lái)，山西省天鎮(zhèn)縣、左云縣前身分別是明代天鎮(zhèn)衛(wèi)和左云衛(wèi)，右玉縣由大同右衛(wèi)與玉林衛(wèi)合并而成。清代平遙、祁縣、太谷票號(hào)一度成為全國(guó)金融中心。位于黃河邊的包頭和磧口鎮(zhèn)是晉商在華北販運(yùn)牲畜、皮毛、糧油和藥材的集散地，號(hào)稱“水旱碼頭”。張家口、殺虎口原是軍事重地，由于晉商活躍，成為我國(guó)北方著名的貿(mào)易商埠和連接中原與草原地區(qū)的關(guān)稅口岸，號(hào)稱“東口”與“西口”。

歷史是最好的教科書和營(yíng)養(yǎng)劑。吸收、借鑒明清晉商誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)理念、創(chuàng)新管理經(jīng)驗(yàn)和開(kāi)拓開(kāi)放意識(shí)對(duì)進(jìn)一步促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推進(jìn)山西省的轉(zhuǎn)型跨越、我國(guó)“十四五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展和構(gòu)建全社會(huì)信用體系具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

（作者系山西省社會(huì)科學(xué)院〔省政府發(fā)展研究中心〕黨組成員、副院長(zhǎng)）