經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中資企業(yè)非洲基礎(chǔ)設(shè)施市場開發(fā)策略研究

李敬德 李大龍

摘 要：在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中資企業(yè)紛紛選擇走出去，非洲市場作為缺乏技術(shù)和資金的區(qū)域，成為中資企業(yè)重點開拓的對象。面對新冠疫情影響，中資企業(yè)需要在市場開拓方向及風(fēng)險控制上有所調(diào)整，以期獲得市場回報。

關(guān)鍵詞：中資企業(yè);非洲;基礎(chǔ)設(shè)施;市場開發(fā)

隨著國家“走出去”和“一帶一路”倡議的逐步推進(jìn)，大批施工企業(yè)在面對國內(nèi)激烈競爭的局面下，紛紛選擇拓展海外市場。而在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，由于非洲存在技術(shù)和資金方面較大的缺失，無疑該市場成為中資企業(yè)重點開拓的對象。近年來由于大宗商品下跌和經(jīng)濟(jì)增長乏力，作為非工業(yè)化資源輸出國的非洲大陸，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體下滑的現(xiàn)象，部分國家外債超過國際警戒線甚至陷入債務(wù)危機(jī)中。借貸能力和借貸意愿的降低，大大減少了非洲國家的基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模，同時新冠疫情也惡化了這一形勢，而這種形勢會大概率會持續(xù)較長時間。針對這種經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，作為中資企業(yè)，已經(jīng)不能再依照此前的市場開發(fā)方式進(jìn)行市場拓展，必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級。筆者長期駐在莫桑比克，并面向南部非洲七個國家參與市場開發(fā)，結(jié)合自身市場開發(fā)經(jīng)歷，對非洲基礎(chǔ)設(shè)施市場開發(fā)進(jìn)行了一定的研究。

1 非洲基礎(chǔ)設(shè)施市場概述

非洲共54個國家，各國別基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不均衡，但總體上較低，根據(jù)非洲發(fā)展銀行2019年編制的非洲基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)，錄得最高分的是塞舌爾，為94.97分，最低的為索馬里，為3.60分，平均分僅為27.41分，整體偏低而提升潛力巨大。根據(jù)非洲開發(fā)銀行的另一項測算，非洲基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域每年需要1 300億至1 700億美元投資，目前尚存在680億至1 080億美元的資金缺口。近幾年，受制于大宗商品價格大幅下跌，以初級產(chǎn)品和原材料出口為主的非洲各國，在吸引外資和出口創(chuàng)匯方面大幅下滑。同時大多國家貨幣在沒有良好經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)支撐下，在逆周期經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，極易導(dǎo)致本幣貶值較大，部分國家甚至發(fā)生金融動蕩，如津巴布韋，至今仍未走出危機(jī)中。在低迷經(jīng)濟(jì)形勢下，多以外幣債為主的國家已達(dá)到甚至超過債務(wù)紅線，而國內(nèi)又面臨財政收入銳減的局面。這兩個方面導(dǎo)致可投入基建設(shè)施的資金大幅縮水，對中資企業(yè)來說獲取項目機(jī)會銳減，整體形勢不容樂觀。

2 市場開發(fā)方向

中資企業(yè)在非參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目此前多以現(xiàn)匯和框架項目為主，隨著經(jīng)濟(jì)形勢的變化，靠以進(jìn)出口銀行提供資金支持的框架項目難以為繼，需要轉(zhuǎn)向于競爭激烈的現(xiàn)匯項目和風(fēng)險較大的投資型項目。

2.1 現(xiàn)匯項目方向

回顧中資企業(yè)走出去的歷史，從最早的勞工走出去，到現(xiàn)匯項目施工分包，再到施工項目總承包，現(xiàn)匯項目是中資企業(yè)走向海外的基礎(chǔ)。隨著近年來在國家“走出去”的號召下，大批企業(yè)在面對國內(nèi)激烈競爭的情況下紛紛走出國門，在推動國外現(xiàn)匯項目更加市場化的同時，也帶來了一定的過度競爭。筆者曾經(jīng)歷過一個由非洲開發(fā)銀行提供融資的項目過度競爭的情況，約40多家企業(yè)參與購買標(biāo)書， 24家最后交標(biāo)，其中絕大多數(shù)企業(yè)為中資企業(yè)，儼然成了中資企業(yè)的競技場。由于世界銀行和非洲開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)往往設(shè)置的競標(biāo)規(guī)則是在資格基本滿足要求的前提下最低價中標(biāo)，一些激進(jìn)的中資企業(yè)通過先低價進(jìn)入市場再圖以后發(fā)展，這些過度競爭在業(yè)主和當(dāng)?shù)卣桓深A(yù)的情況下，往往擾亂了本地競標(biāo)市場，形成劣幣驅(qū)逐良幣的局面，不利于市場的長期穩(wěn)定發(fā)展。為此，筆者結(jié)合當(dāng)前市場情況，認(rèn)為需要做一些調(diào)整。

2.1.1 推進(jìn)企業(yè)屬地化建設(shè)

隨著中資企業(yè)人工成本的上升，所依靠的低成本人力資源優(yōu)勢逐漸喪失，中資企業(yè)不得不面臨競標(biāo)策略調(diào)整的局面。筆者以所在的莫桑比克為例，中方普工與本地普工人力成本比約10：1，而工程師的成本比較約為3：1。除了成本優(yōu)勢以外，本地員工在語言等方面也有一定的優(yōu)勢。雖然在勞工素質(zhì)方面存在一些差別，但可以通過良好的管理模式來提升項目運作效率以促進(jìn)成本、質(zhì)量、安全等目標(biāo)的實現(xiàn)。

2.1.2 在鞏固現(xiàn)有市場的前提下，積極拓展高端現(xiàn)匯市場

由于非洲國家發(fā)展不均衡，各個國別在設(shè)置競標(biāo)規(guī)則上有所不同，一些國家沿襲歐美發(fā)達(dá)國家的競標(biāo)規(guī)則，比如南非在競標(biāo)要求上就比較嚴(yán)格，這些國別在市場準(zhǔn)入上設(shè)置比較嚴(yán)苛，我們姑且定義其為高端現(xiàn)匯市場。在這些市場上，往往競爭家數(shù)不多，項目有一定的利潤空間。中資企業(yè)在立足現(xiàn)有市場情況下，可通過提升對高端現(xiàn)匯市場的認(rèn)知，包括對法律條件、勞工生產(chǎn)率、物價等信息的掌握，尋找可靠的合作伙伴組成聯(lián)營體等方式進(jìn)入。

2.1.3 穩(wěn)扎穩(wěn)打，打造能夠提供一攬子解決方案的企業(yè)能力

在一些國別，鑒于業(yè)主能力有限，往往特大型項目業(yè)主會首先聘請咨詢單位，但是大中型和小型項目則會給一些中資企業(yè)提供機(jī)會，通過提供一攬子解決方案，從項目概念提出到工程可行性研究，再到設(shè)計施工等一攬子解決方案，在做長產(chǎn)業(yè)鏈的同時，也獲取較長價值鏈，從而提升整體利潤。

2.2 投資項目方向

近年來，由于大宗商品下跌等引起的國家外匯收入下降，加上本幣貶值復(fù)幅度較大，外債占比大幅升高，有些國家已經(jīng)嚴(yán)重超出世界銀行給出的警戒線，在發(fā)行外幣債務(wù)、借貸融資方面受到了很大的限制。

面對這種情況，眾多國家轉(zhuǎn)而選擇吸引投資的方式來推動本國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但由于一些國家不能提供主權(quán)擔(dān)?；蛘弑緡顿Y法令不健全，往往會使一些投資者望而卻步。

2.2.1 投資標(biāo)的選擇

結(jié)合當(dāng)前市場情況，以及聯(lián)合國發(fā)展目標(biāo)，筆者認(rèn)為可以從以下幾個方向和角度來選擇投資標(biāo)的。

首先需要根據(jù)該國當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r來作為基礎(chǔ)設(shè)施投資的重要參考;其次要結(jié)合該國的發(fā)展規(guī)劃，重點選擇一些項目推動;再次就是要結(jié)合自身的優(yōu)勢，對所選項目能夠給出較為準(zhǔn)確的投資可行性評估。

在重點著力的領(lǐng)域，筆者認(rèn)為，它包括電力設(shè)施、可再生能源開發(fā)以及區(qū)域互聯(lián)互通項目，在實施模式上可考慮投建營一體化。

中國近四十年來取得成功的經(jīng)驗，是利用較短的時間完整的走完了三次工業(yè)革命，而非洲許多國家工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，以礦業(yè)、傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)和手工業(yè)為主，急需通過工業(yè)革命來改變社會面貌。而電力則是工業(yè)革命的原料和助推器，沒有電力，非洲的工業(yè)化只能是一個夢想，電力設(shè)施的建設(shè)無疑將放在非洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的最優(yōu)先地位。目前非洲各國都在推動本國電力的發(fā)展，一些國家根據(jù)自己的資源稟賦，選擇較為合適的電力來源類型，水資源較為豐富的國家，可選擇水電站發(fā)電，煤炭豐富的國家可選擇煤電，一些相對富裕的國家則會兼顧環(huán)保和社會發(fā)展，均衡發(fā)展比如光伏等清潔能源。從收益上來看，煤電和水電成本相對較容易控制，而清潔能源則往往需要當(dāng)?shù)卣o予一定的補(bǔ)貼。

在結(jié)合本國實際情況的基礎(chǔ)上，可考慮選擇一定的可再生能源的開發(fā)?？稍偕茉丛趹?yīng)對氣候變化挑戰(zhàn)，緩解能源短缺問題，解決常規(guī)電網(wǎng)入戶的困難方面有一定的優(yōu)勢。典型的國家如納米比亞，該國2015年9月發(fā)布的能源政策白皮書中將可再生能源列為國家能源安全和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)之一。

區(qū)域互聯(lián)互通作為連接鄰近國家的橋梁，對區(qū)域一體化及共享資源起著較好的助推作用。比如“兩洋鐵路”建設(shè)、東非電力互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、中部非洲能源組織的北南走向的電力輸送通道項目等，這些項目的實施，有力地促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動發(fā)展。

一些特大型基礎(chǔ)設(shè)施完工后，往往由于當(dāng)?shù)厝藛T缺乏運營經(jīng)驗而不能得到有效維護(hù)和運轉(zhuǎn)，這時候中資企業(yè)可借此做長產(chǎn)業(yè)鏈，實施投建營一體化，在培養(yǎng)本地運營人員成熟后可逐步退出運營市場，如亞吉鐵路等，在做長產(chǎn)業(yè)鏈的同時也獲得了一定的利潤回報。

3 市場開發(fā)風(fēng)險控制

影響市場開發(fā)風(fēng)險因為較多，如政治風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、營運風(fēng)險、法律風(fēng)險等，而應(yīng)對風(fēng)險的策略則有：規(guī)避、轉(zhuǎn)移、降低和接受。

初進(jìn)一個市場時，需要對該市場的風(fēng)險進(jìn)行識別和評估，每個市場風(fēng)險對不同承建商來說影響也略有不同，筆者選擇其中幾個風(fēng)險進(jìn)行分析

3.1 政治風(fēng)險

政治與經(jīng)濟(jì)密不可分，短期現(xiàn)匯項目往往受其影響較小，而大型和特大型投資項目則影響較大。整體上來看，非洲國家除了與中國未建交的斯威士蘭外，絕大多數(shù)對華還是非常友好的，但在當(dāng)前中美博弈的國際大背景下，一些國家難免受西方輿論甚至外部勢力干涉的影響而對中資企業(yè)做出不利的裁決。因此，大型和特大型項目需要做好政治風(fēng)險分析，有必要的話可以外聘國際風(fēng)險控制機(jī)構(gòu)協(xié)助完成，同時在股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面，引入多方投資者以降低風(fēng)險。

3.2 財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)風(fēng)險涉及的因素也比較多，如支付風(fēng)險、稅費風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。需要強(qiáng)調(diào)的是，在當(dāng)前國際環(huán)境下，一些項目的業(yè)主發(fā)生支付違約的概率逐漸增加，延期支付可能會給項目甚至企業(yè)自身運轉(zhuǎn)帶來負(fù)面影響。中資企業(yè)在加大向業(yè)主催款力度的同時，可以多舉措解決現(xiàn)實的問題，如債轉(zhuǎn)股、延付補(bǔ)償、獲取特許經(jīng)營權(quán)等，在支付幣種上隨著人民幣國際化的發(fā)展，可適當(dāng)增加人民幣支付比例，減少其它外幣支付風(fēng)險。在當(dāng)前百年未有之大變局下，中資企業(yè)應(yīng)采取穩(wěn)妥的財務(wù)政策，降低企業(yè)市場開發(fā)帶來較多的不確定性和負(fù)面影響。

3.3 市場風(fēng)險

疫情對世界的影響還在持續(xù)中，疊加經(jīng)濟(jì)周期影響，對一些非洲國家的外匯收入及匯率影響較大，而隨著美元“大放水”的到來，大宗商品價格波動也會加大。中資企業(yè)應(yīng)采取穩(wěn)扎穩(wěn)打的方式拓展海外市場，通過合同約定、購買保險等方式來減輕和降低經(jīng)營風(fēng)險，切忌為了市場而采取惡性競爭的低價策略，以避免企業(yè)在實施中陷入困境。

3.4 法律風(fēng)險

中資企業(yè)在進(jìn)入市場之前，應(yīng)熟悉當(dāng)?shù)胤森h(huán)境，在開展經(jīng)營活動中，需要符合當(dāng)?shù)胤梢蠛托袠I(yè)規(guī)定，否則將會帶給自身損失。中資企業(yè)應(yīng)建立合規(guī)體系，制定科學(xué)的管理制度，選擇合適的律師事務(wù)所和審計事務(wù)所進(jìn)行合作，保證企業(yè)的合法經(jīng)營。

4 結(jié)語

中資企業(yè)在百年變局之下，要正確認(rèn)識海外市場的環(huán)境變化，特別是要對疫情之后世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇十分緩慢的情況做好充分的準(zhǔn)備，穩(wěn)妥經(jīng)營，克服新形勢不確定性帶來的挑戰(zhàn)，在強(qiáng)化風(fēng)險管理和制度建設(shè)的同時，獲得市場的回報。

參考文獻(xiàn)：

[1]“非洲基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)”，非洲開發(fā)銀行，2019.

[2]“能源政策”白皮書，納米比亞，2015.9.