■ 李治富

（中鐵建投資基金管理有限公司，北京 100089）

2021年2月財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)》（下稱解釋14號(hào)），解釋14號(hào)在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》（下稱解釋2號(hào)）第五條的基礎(chǔ)上進(jìn)一步規(guī)范了社會(huì)資本方對(duì)PPP項(xiàng)目合同的相關(guān)會(huì)計(jì)處理，并規(guī)定了應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整的情況。解釋14號(hào)規(guī)定：社會(huì)資本方根據(jù)PPP項(xiàng)目合同約定，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間有權(quán)向獲取公共產(chǎn)品和服務(wù)的對(duì)象收取費(fèi)用，但收費(fèi)金額不確定的，該權(quán)利不構(gòu)成一項(xiàng)無(wú)條件收取現(xiàn)金的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)在PPP項(xiàng)目資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí)，將相關(guān)PPP項(xiàng)目資產(chǎn)的對(duì)價(jià)金額或確認(rèn)的建造收入金額確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，以下稱該處理為“無(wú)形資產(chǎn)模式”；社會(huì)資本方根據(jù)PPP項(xiàng)目合同約定，在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間，滿足有權(quán)收取可確定金額的現(xiàn)金（或其他金融資產(chǎn)）條件的，應(yīng)當(dāng)在社會(huì)資本方擁有收取該對(duì)價(jià)的權(quán)利（該權(quán)利僅取決于時(shí)間流逝的因素）時(shí)確認(rèn)為應(yīng)收款項(xiàng)，以下稱該處理為“金融資產(chǎn)模式”，對(duì)包含以上兩種情況的成為“混合資產(chǎn)模式”，對(duì)應(yīng)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋委員會(huì)(IFRIC)于2006年1 1月30日發(fā)布的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋第12號(hào)——特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》披露的三種資產(chǎn)屬性下運(yùn)營(yíng)方的會(huì)計(jì)處理規(guī)范[1]。文章重點(diǎn)探討PPP項(xiàng)目中同時(shí)存在金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的情形，分析解釋14號(hào)會(huì)計(jì)處理的影響以及提出切實(shí)的應(yīng)對(duì)措施。

一、影響分析

（一）會(huì)計(jì)處理操作

解釋2號(hào)明確了企業(yè)采用BOT方式參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，規(guī)定了項(xiàng)目公司可以無(wú)條件收取確定金額的貨幣資金，或取得約定差額補(bǔ)償?shù)膽?yīng)當(dāng)確認(rèn)金融資產(chǎn)；項(xiàng)目公司有權(quán)收取服務(wù)對(duì)象費(fèi)用但金額不確定的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)，從文件的規(guī)范內(nèi)容來(lái)看，解釋2號(hào)是應(yīng)急性的，許多有關(guān)PPP項(xiàng)目的會(huì)計(jì)核算問(wèn)題并未涉及，如采用控制法還是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬法確認(rèn)資產(chǎn)，收取貨幣資金等的權(quán)利如何確定[2]。此外，解釋2號(hào)主要針對(duì)BOT項(xiàng)目，其中不少規(guī)定對(duì)其他PPP項(xiàng)目并不適用[3]，在實(shí)務(wù)工作中，金融資產(chǎn)收益率的確定沒(méi)有統(tǒng)一、金融資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)分割缺乏操作案例，且政府主體的會(huì)計(jì)處理沒(méi)有明確、各地稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定存在一定差異，部分PPP項(xiàng)目資產(chǎn)并未按照解釋2號(hào)規(guī)定進(jìn)行劃分，而是直接計(jì)入了無(wú)形資產(chǎn)。

解釋14號(hào)從適用范圍、資產(chǎn)確認(rèn)、附注披露等方面對(duì)社會(huì)資本方下PPP項(xiàng)目會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了明確的規(guī)定，且2020年12月財(cái)政部發(fā)布了《政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第10號(hào)——政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目合同》應(yīng)用指南（下稱政府第10號(hào)指南），政府主體對(duì)PPP項(xiàng)目會(huì)計(jì)處理有了更詳細(xì)的操作辦法，社會(huì)資本方與政府主體對(duì)于PPP項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理都有了進(jìn)一步的完善和明確。解釋14號(hào)已開(kāi)始施行且對(duì)追溯調(diào)整進(jìn)行了相關(guān)要求，即以往會(huì)計(jì)處理不符合解釋14號(hào)的將需要根據(jù)進(jìn)行追溯調(diào)整。

（二）無(wú)形資產(chǎn)模式分析

某軌道交通項(xiàng)目總投資26.95億元，分三年投資建設(shè)，金額分別為6.26億元、14.32億元、6.37億元，運(yùn)營(yíng)期17年；軌道交通項(xiàng)目公益性較強(qiáng)，自身運(yùn)營(yíng)客運(yùn)收入一般不能覆蓋投資成本及合理收益，政府方通過(guò)可行性缺口補(bǔ)助進(jìn)行補(bǔ)充，同時(shí)在PPP合同約定當(dāng)客運(yùn)收入低于可研報(bào)告的90%時(shí)，政府方將補(bǔ)足至可研報(bào)告的90%即在原有基礎(chǔ)上增加可行性缺口補(bǔ)助；并通過(guò)績(jī)效考核對(duì)可行性缺口補(bǔ)助進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，以促使社會(huì)資本方按照要求運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目。

無(wú)形資產(chǎn)模式：運(yùn)營(yíng)期1—3年可研不含稅客運(yùn)收入分別為0.22億元、0.23億元、0.24億元，運(yùn)營(yíng)期第17年可研不含稅客運(yùn)收入為0.91億元，合計(jì)10.65億元；運(yùn)營(yíng)期1—3年可研不含稅可行性缺口補(bǔ)助收入分別為2.64億元、2.62億元、2.61億元，運(yùn)營(yíng)期第17年可研不含稅可行性缺口補(bǔ)助收入為2.21億元，合計(jì)39.98億元。運(yùn)營(yíng)期1—3年企業(yè)所得稅均為0，運(yùn)營(yíng)期第17年企業(yè)所得稅為0.19億元，合計(jì)1.16億元；運(yùn)營(yíng)期1—3年凈利潤(rùn)分別為-0.12億元、-0.09億元、-0.05億元，運(yùn)營(yíng)期第17年凈利潤(rùn)為0.56億元，合計(jì)3.35億元，運(yùn)營(yíng)期第8年累計(jì)凈利潤(rùn)由負(fù)轉(zhuǎn)正（見(jiàn)附表1）。

附表1 某軌道交通PPP項(xiàng)目無(wú)形資產(chǎn)模式下?lián)p益情況 （單位:億元）

（三）混合資產(chǎn)模式分析

混合資產(chǎn)模式：根據(jù)政府方補(bǔ)足條件和績(jī)效考核計(jì)算，相對(duì)于該項(xiàng)目總投資額的59%為可確定的無(wú)條件收取貨幣資金，滿足解釋14號(hào)金融資產(chǎn)確認(rèn)條件，應(yīng)確認(rèn)為金融資產(chǎn)，解釋14號(hào)規(guī)定“在運(yùn)營(yíng)期間，應(yīng)對(duì)在社會(huì)資本方擁有收取該對(duì)價(jià)的權(quán)利（該權(quán)利僅取決于時(shí)間流逝的因素）時(shí)確認(rèn)”，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》，該項(xiàng)金融資產(chǎn)采用攤余成本法進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，一般情況下，項(xiàng)目達(dá)到預(yù)計(jì)使用狀態(tài)進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期后社會(huì)資本方擁有收取對(duì)價(jià)的權(quán)利，故使用攤余成本法計(jì)算的建設(shè)期第2、3年利息收入實(shí)際于運(yùn)營(yíng)期第1年進(jìn)行確認(rèn)。根據(jù)PPP項(xiàng)目總投資額和投資進(jìn)度、金融資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)分割比例以及對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，使用插值法計(jì)算得到金融資產(chǎn)實(shí)際利率為8.03%，以此計(jì)算每期利息收入。此時(shí)，可行性缺口補(bǔ)助可以分成三部分，一是對(duì)客運(yùn)收入的補(bǔ)足，二是金融資產(chǎn)相應(yīng)利息收入，三是金融資產(chǎn)本金的回收；但目前稅務(wù)機(jī)關(guān)并未針對(duì)PPP項(xiàng)目發(fā)布相關(guān)規(guī)定，文章計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅額時(shí)暫時(shí)參考客運(yùn)收入增值稅稅率計(jì)算所有收入增值稅銷項(xiàng)稅額。

運(yùn)營(yíng)期1—3年含稅利息收入分別為2.68億元、1.35億元、1.3億元，運(yùn)營(yíng)期第17年含稅利息收入為0.15億元，合計(jì)16.67億元，運(yùn)營(yíng)期1—3年含稅可研客運(yùn)收入及補(bǔ)助收入均為1.28億元，運(yùn)營(yíng)期第17年含稅可研客運(yùn)收入及補(bǔ)助收入為1.39億元，合計(jì)22.61億元，運(yùn)營(yíng)期1—3年企業(yè)所得稅均為0，運(yùn)營(yíng)期第17年企業(yè)所得稅為0，合計(jì)0.58億元，建設(shè)期1—3年凈利潤(rùn)分別為-0.06億元、-0.26億元、-0.38億元，運(yùn)營(yíng)期1—3年凈利潤(rùn)分別為1.7億元、0.4億元、0.4億元，運(yùn)營(yíng)期第17年凈利潤(rùn)為-0.13億元（見(jiàn)附表2）

附表2 某軌道交通PPP項(xiàng)目混合資產(chǎn)模式下?lián)p益情況 （單位：億元）

通過(guò)比較可以看出，符合條件的情況下采用混合資產(chǎn)模式核算，營(yíng)業(yè)收入和總成本同步減少，且營(yíng)業(yè)收入呈前高后低的趨勢(shì)，與無(wú)形資產(chǎn)逐步抬升正好相反；由于混合資產(chǎn)模式下金融資產(chǎn)對(duì)應(yīng)部分利息支出不能資本化，所以混合資產(chǎn)模式下的財(cái)務(wù)費(fèi)用低于無(wú)形資產(chǎn)下的財(cái)務(wù)費(fèi)用，但混合資產(chǎn)模式下的攤銷遠(yuǎn)低于無(wú)形資產(chǎn)下的攤銷，兩種模式下利潤(rùn)總額總計(jì)一致，但其期間分布基本與營(yíng)業(yè)收入分布吻合，本項(xiàng)目符合企業(yè)所得稅“三免三減半”政策，運(yùn)營(yíng)期第1—3年免企業(yè)所得稅，運(yùn)營(yíng)期4—6年企業(yè)所得稅減半，混合資產(chǎn)模式下，利潤(rùn)總額前高后低，項(xiàng)目公司實(shí)實(shí)在在享受了該政策，減少企業(yè)所得稅0.59億元，無(wú)形資產(chǎn)模式下，運(yùn)營(yíng)期前4年處于虧損狀態(tài)，運(yùn)營(yíng)期第4—6年還存在尚未彌補(bǔ)的虧損，實(shí)際上沒(méi)有享受到企業(yè)所得稅“三免三減半”政策；排除企業(yè)所得稅的影響，兩種模式下的凈利潤(rùn)基本一致，期間分布與營(yíng)業(yè)收入基本一致。

二、對(duì)PPP項(xiàng)目融資的影響

截至2021年1月底，已納入財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作中心全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目管理庫(kù)的PPP項(xiàng)目總投資額超過(guò)了15億元，PPP模式在減輕政府初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)的同時(shí)也給社會(huì)資本方帶來(lái)了新的投資機(jī)遇，但PPP項(xiàng)目投資回收期較長(zhǎng)、投資額較大，擠占了社會(huì)資本方有息負(fù)債額度、推高了資產(chǎn)負(fù)債率，尤其是建筑類央企，一方面面臨國(guó)資委壓降資產(chǎn)負(fù)債率的壓力，另一方面需要通過(guò)承攬PPP項(xiàng)目鞏固市場(chǎng)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2020年社會(huì)資本方中標(biāo)的PPP項(xiàng)目為2.87億元，其中八大建筑央企為1.8億元，占62.7%，建筑央企仍然是承攬PPP項(xiàng)目的主力軍。產(chǎn)業(yè)基金投融資在PPP項(xiàng)目中的應(yīng)用，能有效降低地方政府的財(cái)政壓力和負(fù)債壓力，同時(shí)大大提高企業(yè)投融資的安全性[4]，建筑央企一般通過(guò)引入產(chǎn)業(yè)基金解決部分資本金出資問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行表外運(yùn)作；但PPP項(xiàng)目期限長(zhǎng)，投資收益相對(duì)偏低，與其匹配的資金僅有保險(xiǎn)資金、社保資金、部分引導(dǎo)基金等，此外，PPP項(xiàng)目培育期較長(zhǎng)，有的長(zhǎng)達(dá)十幾年，即投資方可能面臨十幾年無(wú)收益的難題，其內(nèi)部審批難度更大，進(jìn)一步限制了PPP項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)基金的資金來(lái)源，一定程度影響了PPP項(xiàng)目的落地實(shí)施。

解釋14號(hào)與政府第10號(hào)指南基本同步發(fā)布，進(jìn)一步明確和完善了社會(huì)資本方和政府主體對(duì)PPP資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理，使得符合金融資產(chǎn)確認(rèn)條件的PPP項(xiàng)目確認(rèn)金融資產(chǎn)更順暢，主要從兩方面影響PPP項(xiàng)目融資：一是產(chǎn)業(yè)基金融資。如上述分析，部分資產(chǎn)符合金融資產(chǎn)確認(rèn)條件的PPP項(xiàng)目采用混合資產(chǎn)模式核算，可以實(shí)現(xiàn)部分收益“前移”的效果，包括產(chǎn)業(yè)基金在內(nèi)的社會(huì)資本方在運(yùn)營(yíng)期第1年就可以收到或確認(rèn)投資收益，而在無(wú)形資產(chǎn)模式下，直至運(yùn)營(yíng)期第8年累計(jì)凈利潤(rùn)方回正；且對(duì)于符合“三免三減半”的PPP項(xiàng)目還可實(shí)實(shí)在在享受稅收優(yōu)惠，提升了項(xiàng)目的投資收益。即通過(guò)混合資產(chǎn)模式的會(huì)計(jì)處理，一般可以將投資回收期“前移”，也可以充分享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，能夠有效提升與產(chǎn)業(yè)基金收益要求的契合度，增加PPP項(xiàng)目的吸引力，為PPP項(xiàng)目順利快速落實(shí)實(shí)施提供有效的保障。二是債務(wù)融資。債務(wù)融資主要是PPP項(xiàng)目公司的項(xiàng)目貸，即以項(xiàng)目公司的名義向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目貸，貸款行一般會(huì)要求質(zhì)押項(xiàng)目公司收費(fèi)權(quán)并對(duì)項(xiàng)目公司股東分紅進(jìn)行相應(yīng)限制；混合資產(chǎn)模式相對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)模式“前移”了投資收益，為項(xiàng)目公司股東較早分紅提供了基礎(chǔ)，貸款行可能會(huì)認(rèn)為此舉將損害其利益，進(jìn)而影響項(xiàng)目貸的審批或后續(xù)還款節(jié)奏。

三、對(duì)稅務(wù)的影響

目前，我國(guó)PPP項(xiàng)目稅收政策仍存在很多空白，與現(xiàn)有稅收制度存在一定程度的不適用或沖突[5]。另外，PPP項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜、涉及環(huán)節(jié)較多、相關(guān)稅務(wù)指引相對(duì)缺乏，PPP項(xiàng)目如何進(jìn)行增值稅與所得稅處理在實(shí)踐中存在一定的爭(zhēng)議，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)行口徑亦不盡相同。解釋第14號(hào)發(fā)布對(duì)PPP項(xiàng)目會(huì)計(jì)處理的確定和完善將一定程度影響稅務(wù)機(jī)關(guān)的處理，但是稅務(wù)機(jī)關(guān)未發(fā)布相應(yīng)的指引前仍存在較多不確定性。

PPP項(xiàng)目收入一般來(lái)自使用者付費(fèi)和可行性缺口補(bǔ)助，解釋14號(hào)發(fā)布前，實(shí)踐中對(duì)于可行性缺口補(bǔ)助一般有兩種處理方式，一是認(rèn)為可行性缺口補(bǔ)助與項(xiàng)目公司提供的服務(wù)活動(dòng)密切相關(guān)，可行性缺口補(bǔ)助最終受益者為公共設(shè)施的使用者，故參照運(yùn)營(yíng)期取得收入的類型適用相應(yīng)的增值稅稅率；二是認(rèn)為可行性缺口補(bǔ)助是政府補(bǔ)助資金并非其服務(wù)收入，故不繳納增值稅。解釋14號(hào)發(fā)布后，明確了從政府方取得的資產(chǎn)是應(yīng)付合同對(duì)價(jià)的一部分，社會(huì)資本方應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》的規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，不作為政府補(bǔ)助，即上述處理方式一；如果稅務(wù)機(jī)關(guān)參照解釋14號(hào)進(jìn)行稅務(wù)處理，那么上述處理方式二可能會(huì)面臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

混合資產(chǎn)模式下，金融資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的可行性缺口補(bǔ)助分為償還金融資產(chǎn)本金及利息收入兩部分，那么作為償還本金的部分可行性缺口補(bǔ)助會(huì)計(jì)上不需要繳納增值稅，如上述分析，項(xiàng)目公司營(yíng)業(yè)收入減少了金融資產(chǎn)本金對(duì)應(yīng)的部分，實(shí)質(zhì)上減少了稅源，但作為償還本金的部分可行性缺口補(bǔ)助最終受益的實(shí)質(zhì)上也是公共設(shè)施使用者，這部分補(bǔ)助原理上應(yīng)繳納相應(yīng)增值稅；另外，利息收入適用金融服務(wù)業(yè)的增值稅稅率，與項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)期間取得收入的類型適用相應(yīng)的增值稅稅率可能存在差異，很可能實(shí)質(zhì)降低了項(xiàng)目公司增值稅稅率。以上兩方面不同角度和程度降低增值稅，稅務(wù)機(jī)關(guān)是否會(huì)參照解釋14號(hào)進(jìn)行處理仍然是未知數(shù)。

混合資產(chǎn)模式下，項(xiàng)目公司收益出現(xiàn)了“前移”的情況，相應(yīng)地應(yīng)納稅所得額一般也會(huì)隨之“前移”，如稅務(wù)機(jī)關(guān)參照解釋14號(hào)進(jìn)行處理，沒(méi)有“三免三減半”等類似稅收優(yōu)惠政策，則項(xiàng)目公司需要“提前”繳納企業(yè)所得稅，而此時(shí)項(xiàng)目公司并不一定有足額的現(xiàn)金流支撐，可能需要進(jìn)一步貸款并推高財(cái)務(wù)費(fèi)用，一定程度壓縮后期收益，有“三免三減半”等類似稅收優(yōu)惠政策，則稅務(wù)機(jī)關(guān)稅收收入將實(shí)質(zhì)減少；PPP項(xiàng)目情況不一樣，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)稅收壓力也不一樣，沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)定的情況下，各地稅務(wù)機(jī)關(guān)實(shí)際執(zhí)行時(shí)可能存在較大差異。

四、應(yīng)對(duì)建議

（一）提前與政府主體確認(rèn)相關(guān)事項(xiàng)

解釋14號(hào)明確了金融資產(chǎn)確認(rèn)的條件，政府準(zhǔn)則10號(hào)也進(jìn)行了對(duì)應(yīng)的規(guī)定，社會(huì)資本方確認(rèn)金融資產(chǎn)，政府主體確認(rèn)相應(yīng)的負(fù)債，可能會(huì)影響政府主體確認(rèn)相應(yīng)負(fù)債的金額，建議社會(huì)資本方根據(jù)PPP合同相關(guān)條款計(jì)算并分割金融資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)比例前及時(shí)與政府主體進(jìn)行充分溝通、協(xié)商，確保各方對(duì)PPP合同相關(guān)條款理解一致，測(cè)算各方共同認(rèn)可的分割比例、實(shí)際利率，再進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。此外，建議就項(xiàng)目公司分紅條款進(jìn)行確認(rèn)，混合資產(chǎn)模式下項(xiàng)目公司收益一般會(huì)“前移”，特定情況下，政府主體可能不希望社會(huì)資本方在項(xiàng)目培育期“提前”拿走收益。

（二）獲取當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)實(shí)操指引

解釋14號(hào)已開(kāi)始施行，且過(guò)往項(xiàng)目也需進(jìn)行追溯調(diào)整，而相關(guān)稅務(wù)指引暫未發(fā)布，還沒(méi)有統(tǒng)一的稅務(wù)處理規(guī)范，建議社會(huì)資本方從以下三個(gè)方面及時(shí)獲取當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的實(shí)操指引做好稅務(wù)籌劃：一是過(guò)往項(xiàng)目追溯調(diào)整后，是否需補(bǔ)繳增值稅、企業(yè)所得稅以及如何處理，是否需要繳納滯納金等；二是混合資產(chǎn)模式下，可行性缺口補(bǔ)助作為償還金融資產(chǎn)本金的部分是否需要參照運(yùn)營(yíng)期取得收入的類型適用相應(yīng)的增值稅稅率計(jì)提繳納增值稅，金融資產(chǎn)利息收入是否可以按照金融服務(wù)業(yè)的增值稅稅率計(jì)提繳納增值稅；三是混合資產(chǎn)模式下，項(xiàng)目公司收益發(fā)生了“前移”，企業(yè)所得稅也相應(yīng)“前移”，但實(shí)際上沒(méi)有運(yùn)營(yíng)收入和可行性缺口補(bǔ)助的現(xiàn)金流支撐，也沒(méi)有“三免三減半”等稅收優(yōu)惠，是否可以申請(qǐng)延遲繳納。

（三）與項(xiàng)目貸款銀行協(xié)調(diào)項(xiàng)目公司分紅條款

按照解釋14號(hào)處理，混合資產(chǎn)模式下項(xiàng)目公司收益一般會(huì)“前移”，如項(xiàng)目公司希望在獲取相應(yīng)現(xiàn)金流時(shí)或通過(guò)外部補(bǔ)充現(xiàn)金流“提前”進(jìn)行分紅，以吸引產(chǎn)業(yè)基金等投資人，建議社會(huì)資本方從以下兩個(gè)方面與項(xiàng)目貸款銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)：一是對(duì)于PPP項(xiàng)目貸款，社會(huì)資本方一般處于強(qiáng)勢(shì)地位，建議充分利用貸款銀行的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)取有利條件，如項(xiàng)目公司償還當(dāng)期銀行本息之后如有剩余收益即可正常分紅；二是補(bǔ)充限定條款，如項(xiàng)目公司前期進(jìn)行了分紅，后期償還銀行本息存在困難時(shí)優(yōu)先將已分配的收益進(jìn)行“回?fù)堋?，確?！疤崆啊狈旨t不損害銀行利益。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)》的發(fā)布進(jìn)一步規(guī)范和完善了社會(huì)資本方對(duì)PPP項(xiàng)目合同的相關(guān)會(huì)計(jì)處理，PPP項(xiàng)目需要根據(jù)具體情況判斷采用何種方式進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，而會(huì)計(jì)處理方式直接影響PPP項(xiàng)目融資、稅務(wù)等具體事項(xiàng)。PPP項(xiàng)目的具體實(shí)施方需要根據(jù)解釋14號(hào)提前做好會(huì)計(jì)處理和調(diào)預(yù)案，并根據(jù)會(huì)計(jì)處理的影響提前與相關(guān)政府主體、稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通，做好對(duì)PPP項(xiàng)目融資、稅務(wù)處理影響的應(yīng)對(duì)措施。