上市公司非經(jīng)常性損益盈余管理問題研究

羅佳

【摘要】證券市場對企業(yè)發(fā)展具有重要作用，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)選擇通過上市獲取證券市場的支持，以此應(yīng)對激烈的行業(yè)競爭環(huán)境。為獲取投資，有些上市公司通過盈余管理粉飾財報數(shù)據(jù)，阻礙了資本市場的良好發(fā)展。部分上市公司利用非經(jīng)常性損益科目，調(diào)整投資收益、操縱經(jīng)濟(jì)利潤、美化財務(wù)狀況，使公司在短時間內(nèi)扭虧為盈避免退市困境。文章以華升股份利用非經(jīng)常性損益扭虧為例，分析華升股份轉(zhuǎn)讓湘財證券股權(quán)的原因和影響，對其利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理的手段進(jìn)行了剖析，并提出了相關(guān)規(guī)范完善建議。

【關(guān)鍵詞】上市公司；非經(jīng)常性損益；盈余管理；股權(quán)轉(zhuǎn)讓

【中圖分類號】F406.7

*基金項目：本文受2019年湖南省學(xué)位與研究生教育改革研究項目“基于職商維度的會計碩士（MPAcc）培養(yǎng)途徑研究”（2019JGYB247）支持。

隨著新經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，上市公司的盈余管理問題日益為證監(jiān)會和財務(wù)信息使用者所關(guān)注。在法律法規(guī)和會計準(zhǔn)則的規(guī)定內(nèi)調(diào)整會計信息，粉飾財務(wù)報表，以掩蓋真實財務(wù)狀況的行為視為盈余管理。上市公司過度使用盈余管理實現(xiàn)短期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績迅速增長，使得報表使用者難以判斷公司經(jīng)營的好壞，這不利于資本市場的良性發(fā)展。盈余管理手段中，利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤具有較強(qiáng)隱蔽性，是部分經(jīng)營狀況不好的上市公司實現(xiàn)盈利，規(guī)避受到風(fēng)險警告的重要方式。

一、上市公司非經(jīng)常性損益的確認(rèn)

非經(jīng)常性損益指與企業(yè)正常經(jīng)營活動無直接關(guān)系，或者與企業(yè)主營業(yè)務(wù)活動有關(guān)，發(fā)生頻率低但性質(zhì)特殊的項目，會影響財報使用者對公司盈利能力的正常判斷。根據(jù)證監(jiān)會規(guī)定，現(xiàn)有非經(jīng)常性損益具體項目有21項?，F(xiàn)行規(guī)定強(qiáng)調(diào)企業(yè)非經(jīng)常性損益項目是否會影響財報使用者對企業(yè)經(jīng)營能力的正常判斷，要求企業(yè)根據(jù)業(yè)務(wù)是否具有特殊性或偶然性對非經(jīng)常性損益進(jìn)行認(rèn)定，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)需對非經(jīng)常性損益在報表附注中進(jìn)行披露以及企業(yè)的披露責(zé)任。

目前來說，非經(jīng)常性損益的確認(rèn)方法有定義法和列舉法。但對不同公司來說，相同交易或賬戶反映的業(yè)務(wù)實質(zhì)可能不完全相同。因此，上市公司應(yīng)根據(jù)相關(guān)定義，結(jié)合自身經(jīng)營情況確認(rèn)非經(jīng)常性損益項目并披露，而非完全依賴證監(jiān)會列舉的非經(jīng)常性損益項目。

（一）是否是公司正常經(jīng)營過程中的主營業(yè)務(wù)

上市公司業(yè)務(wù)活動多元化，現(xiàn)有活動包括經(jīng)營、投資和籌資活動。同一業(yè)務(wù)對不同公司可能具有不同性質(zhì)，公司在界定具體業(yè)務(wù)活動與現(xiàn)在主營業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)程度時，不能僅將業(yè)務(wù)活動局限于生產(chǎn)經(jīng)營活動，還應(yīng)結(jié)合公司所屬行業(yè)、所處經(jīng)營周期與經(jīng)營環(huán)境判斷某一特定業(yè)務(wù)是否屬于正常主營業(yè)務(wù)。

（二）是否具有持續(xù)性以影響公司未來的業(yè)績

公司的不同盈余類型可以概括為三類：永久性盈余、暫時性盈余以及與價格無關(guān)盈余。企業(yè)的核心利潤屬于永久性盈余，也是企業(yè)可預(yù)測、穩(wěn)定性高的部分。其產(chǎn)生的盈余可以遞延至未來的會計年度，此類盈余可以被用于判斷公司發(fā)展的可持續(xù)性。暫時性盈余僅影響當(dāng)年收益，第三種盈余是由會計政策引起的暫時性差異。后兩種盈余都具有偶發(fā)性，無法對公司業(yè)績產(chǎn)生持續(xù)影響，屬于非經(jīng)常性損益范疇。

（三）是否能幫助報表使用者正確判斷公司財務(wù)狀況

根據(jù)規(guī)定，上市公司在認(rèn)定非經(jīng)常性損益項目時，應(yīng)當(dāng)充分考慮確定的非經(jīng)常性損益能否真實反映公司的財務(wù)狀況。實務(wù)中，僅有少量的非經(jīng)常性損益時，可以選擇簡化處理。如果公司無法合理區(qū)分金額較大，具有特殊性質(zhì)的關(guān)鍵損益或者將其作為盈余管理手段用來操縱利潤，這樣的處理勢必不能反映公司的真實盈利能力和利潤質(zhì)量，從而影響報表使用人正確判斷公司真實的財務(wù)狀況。

二、華升股份利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理的分析

（一）非經(jīng)常性損益構(gòu)成情況

湖南華升股份有限公司（簡稱“華升股份”）于1998年在上海證券交易所上市，最大控股股東為湖南東升集團(tuán)有限公司（簡稱“東升集團(tuán)”），實際控制人為湖南省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。華升股份主要從事紡織生產(chǎn)、銷售及外貿(mào)進(jìn)出口、制藥機(jī)械和醫(yī)療業(yè)務(wù)，但隨著服裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級和國內(nèi)外服裝市場的不景氣，服裝行業(yè)中許多公司開始面臨存量競爭，華升股份經(jīng)營壓力日趨嚴(yán)峻。經(jīng)審計，華升股份在2019年度凈利潤為-5 668.89萬元。證監(jiān)會規(guī)定，最近一個會計年度審計結(jié)果股東權(quán)益為負(fù)的上市公司，將會受到證監(jiān)會一般性風(fēng)險警告。鑒于華升股份2019年度經(jīng)審計歸屬于上市公司股東的凈利潤為負(fù)值，如果不能在2020年實現(xiàn)盈利，華升股份會在下一年度被上海證券交易所處以一般風(fēng)險警示。

由圖1可知，華升股份在2020年后三個季度均為盈利狀態(tài)，但全年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負(fù)值。值得注意的是，華升股份在2020年共確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)投資收益13 543.08萬元，是其非經(jīng)常性損益項目最主要的構(gòu)成。根據(jù)2020年財報數(shù)據(jù)可知，華升股份當(dāng)年實際歸屬于母公司所有者的凈利潤為3 323.23萬元，其中非經(jīng)常性損益金額高達(dá)12 337.18萬元，非經(jīng)常性損益數(shù)額是凈利潤的3.71倍，華升股份當(dāng)年的盈利完全得益于非經(jīng)常性損益。這表明華升股份在2020年利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理，成功扭虧轉(zhuǎn)盈，避免在下一年度被處以一般風(fēng)險警示。

華升股份在2017—2020年間非經(jīng)常性損益項目如表1所示。由表1可知，華升股份非經(jīng)常性損益項目較多，非流動資產(chǎn)處置損益、金融資產(chǎn)投資收益和政府補助是其盈余管理的主要手段。2018年和2020年是華升股份扭虧轉(zhuǎn)盈的兩年，這兩年華升股份均確認(rèn)有巨額的非經(jīng)常性損益。

（二）利用非經(jīng)常性損益盈余管理結(jié)果

1.處置資產(chǎn)獲得高額收益

處置資產(chǎn)可在短時間內(nèi)獲得高額收益從而增加報表凈利潤，是一種高效的盈余管理手段。2018年華升股份通過公開掛牌形式轉(zhuǎn)讓9090萬元湘財證券股份，處置無形資產(chǎn)1 453.19萬元，固定資產(chǎn)267.95萬元。當(dāng)期共實現(xiàn)金融資產(chǎn)投資收益8 967.06萬元，資產(chǎn)處置收益1 720.87萬元，是當(dāng)年非經(jīng)常性損益的主要來源，也是華升股份2018年度盈利的關(guān)鍵原因。

新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，非投資性主體對外投資本公司主營業(yè)務(wù)以外的業(yè)務(wù)，此類投資對利潤表的影響應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為非經(jīng)常性損益。華升股份將所持有湘財證券的限售股21 902 639股作為交易性金融資產(chǎn)核算，2020年年末利用限售股期權(quán)定價模型確認(rèn)其估值為每股10.67元，2020年12月31日其收盤價為每股14.60元，當(dāng)期確認(rèn)該項金融資產(chǎn)投資收益1.29億元，是當(dāng)年凈利潤的3.88倍。因此，華升股份2020年實現(xiàn)盈利主要受到非經(jīng)常性損益—金融資產(chǎn)投資收益的影響。

2.依靠政府性補助填補主業(yè)虧損

現(xiàn)階段的規(guī)定還沒有對政府補助進(jìn)行具體分類，實踐中將取得的政府補助分為兩類：與資產(chǎn)相關(guān)的和與收益相關(guān)的政府補助。實務(wù)中，公司可根據(jù)自身情況對政府補助進(jìn)行分類會計確認(rèn)。華升股份在2018年確認(rèn)歸類于非經(jīng)常性損益的政府補助為17.80萬元，但往后期間逐年上升。2019年確認(rèn)1 055.00萬元，是上一年的59.27倍。2020年受新冠疫情影響，確認(rèn)非經(jīng)常性損益性質(zhì)的政府補助1 253.49萬元。因此，近年來華升股份取得的政府性補助收入對凈利潤影響越來越大。

三、研究結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

我國上市公司中，每年都有一些上市公司因經(jīng)營不善連年虧損被證監(jiān)會處以風(fēng)險警告，被風(fēng)險警告的企業(yè)股票交易受到限制，公司在股票交易受限的情況下要保證盈利異常困難，這使得部分公司不得不通過其他手段獲得盈利。根據(jù)年報對當(dāng)期非經(jīng)常性損益的披露，華升股份為了扭虧轉(zhuǎn)盈，在2020年年末對所持有的湘財證券股份確認(rèn)巨額公允價值變動收益，當(dāng)年確認(rèn)投資收益金額巨大，遠(yuǎn)超過公司的正常水平，這表明華升股份利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理避免虧損。為規(guī)避被風(fēng)險警告，華升股份利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理的行為只能實現(xiàn)短期盈利，無法從根本上解決公司的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，也不利于提高可持續(xù)發(fā)展能力和核心競爭力。

（二）進(jìn)一步規(guī)范非經(jīng)常性損益盈余管理的建議

1.完善對非經(jīng)常性損益的披露要求

現(xiàn)有規(guī)定雖然對上市公司對非經(jīng)常性損益的披露內(nèi)容作出了嚴(yán)格規(guī)定，但在實務(wù)中并未制定統(tǒng)一的披露要求和格式，僅要求在報表附注簡要說明。專業(yè)能力有限的中小投資者很難理解這部分內(nèi)容對財務(wù)報表的影響。因此，應(yīng)當(dāng)要求上市公司詳細(xì)披露金額大或性質(zhì)特殊的非經(jīng)常性損益項目的內(nèi)容、性質(zhì)和交易對象等。

2.完善股票退市制度

許多上市公司為避免被風(fēng)險警告或被退市，利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理。為規(guī)避這一行為，相關(guān)部門應(yīng)重新審視“凈利潤為正”這項指標(biāo)，增加“扣除非經(jīng)常性損益凈利潤為正”的要求，避免上市公司采用非經(jīng)常性損益操縱利潤，保障投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展。

3.提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力

由于經(jīng)營管理不善，華升股份只能采用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤來保證自己的上市資格。資本市場上，還存在許多類似企業(yè)。實際上要想真正解決退市風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從內(nèi)部著手，提高業(yè)務(wù)能力和競爭能力，提升企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力，增加研發(fā)投入培養(yǎng)核心競爭力，從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

4.重視對非經(jīng)常性損益項目的審計

注冊會計師進(jìn)行年報審計時，更多關(guān)注企業(yè)的會計科目和經(jīng)營活動，容易忽視僅在表外披露的非經(jīng)常性損益這一監(jiān)管概念。同時審計準(zhǔn)則只要求注冊會計師充分關(guān)注非經(jīng)常性損益項目，不要求對此項目進(jìn)行審計工作，因此我們很難了解非經(jīng)常性損益項目在企業(yè)業(yè)務(wù)中的具體體現(xiàn)。所以，為降低企業(yè)利用非經(jīng)常性損益盈余管理對財報可使用性的影響，必須提升審計質(zhì)量，重視對非經(jīng)常性損益項目的審計。

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