趙耀 高潔 王欣睿 喬貴濤

【摘 要】 以2009—2018年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，考察了客戶集中度對審計質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)，客戶集中度降低了被審計單位的審計質(zhì)量;異質(zhì)性檢驗發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對兩者關(guān)系具有顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用，國有企業(yè)中，客戶集中度與審計質(zhì)量的負(fù)相關(guān)關(guān)系被弱化，而董事會獨立性的調(diào)節(jié)作用不顯著;機制檢驗發(fā)現(xiàn)，信息透明度及選擇大所審計概率在客戶集中度與審計質(zhì)量的關(guān)系中發(fā)揮部分中介效應(yīng)。以往對客戶集中度的研究主要考察其對企業(yè)主體自身經(jīng)營決策的影響，甚少研究對于審計行為的影響，文章拓展了客戶集中度經(jīng)濟后果的研究視角。研究表明，客戶集中度的高低不止對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展具有重要影響，作為對公司財務(wù)信息進(jìn)行鑒證的審計師，也會對被審計單位的客戶集中度予以關(guān)注。

【關(guān)鍵詞】 客戶集中度; 審計質(zhì)量; 中介效應(yīng); 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)

【中圖分類號】 F239? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2021）21-0107-09

一、引言

隨著市場競爭的日益激烈，處于供應(yīng)鏈關(guān)系下游的客戶，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生越來越重要的影響[1]，關(guān)于客戶集中度的經(jīng)濟后果問題成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點。作為對公司財務(wù)信息進(jìn)行鑒證的審計師，在對企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估、實施審計程序的過程中也必然會考慮客戶集中度帶來的影響，最終在其審計質(zhì)量決策中予以體現(xiàn)。但目前學(xué)術(shù)界鮮有學(xué)者關(guān)注客戶集中度對審計質(zhì)量的影響，以及產(chǎn)生影響的內(nèi)在機理。

客戶集中度對審計質(zhì)量的影響具有雙面性。一方面，被審計單位的客戶集中有助于審計師更好地發(fā)揮學(xué)習(xí)效應(yīng)，進(jìn)而提供高質(zhì)量的審計服務(wù)。另一方面，客戶集中會降低會計信息透明度及聘用大所進(jìn)行審計的概率，從而降低審計質(zhì)量。本文研究發(fā)現(xiàn)，客戶集中度越高，審計質(zhì)量越低，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對兩者關(guān)系具有顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用，而董事會獨立性對此并不存在明顯的調(diào)節(jié)作用。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，信息透明度及選擇大所審計概率在客戶集中度與審計質(zhì)量的關(guān)系中均發(fā)揮部分中介效應(yīng)。

本文可能的貢獻(xiàn)在于：首先，揭示了客戶集中度對審計質(zhì)量產(chǎn)生影響的內(nèi)在邏輯并提供經(jīng)驗證據(jù)，豐富了審計質(zhì)量領(lǐng)域的研究文獻(xiàn);其次，以往對客戶集中度的研究主要考察其對企業(yè)主體自身經(jīng)營決策的影響，本文考察客戶集中度對審計師審計質(zhì)量決策的影響，拓展了客戶集中度經(jīng)濟后果的研究視角。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）客戶集中度

客戶集中度對企業(yè)而言像一把“雙刃劍”，既有利于企業(yè)的供應(yīng)鏈整合，又使企業(yè)面臨客戶依賴的風(fēng)險。一方面，客戶集中會對企業(yè)起到積極作用，主要體現(xiàn)為供應(yīng)鏈整合效應(yīng)。首先，供應(yīng)鏈整合效應(yīng)能促進(jìn)企業(yè)與客戶的信息共享，以此提高存貨管理效率和應(yīng)收賬款回收率，從而有利于公司業(yè)績的提高[2]。其次，穩(wěn)定的供應(yīng)鏈有利于企業(yè)進(jìn)行籌資活動，降低企業(yè)的融資成本?？蛻艏卸雀叩钠髽I(yè)容易獲得貸款，這將有助于緩解企業(yè)的融資約束[3]。最后，大客戶有助于穩(wěn)定供應(yīng)鏈，增強企業(yè)的收益穩(wěn)定性，并且資本市場也會產(chǎn)生積極的反應(yīng)。研究表明，優(yōu)質(zhì)大客戶可以通過自身的聲譽向資本市場傳遞積極信號，從而改善公司業(yè)績，為企業(yè)提供收入保障[4]。

但是，也有學(xué)者認(rèn)為，較高的客戶集中度會增加企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而影響其信息披露質(zhì)量。首先，較高的客戶集中度意味著大客戶的存在，企業(yè)面臨的風(fēng)險更大?？蛻艏卸容^高的企業(yè)，會迫于買方議價能力或寡頭勢力，在經(jīng)營過程中面臨利潤被侵占及經(jīng)營失敗的巨大威脅，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增加[5]。關(guān)系專用性理論指出，企業(yè)為迎合大客戶會建立專用性投資[6]，如果雙方的交易不能持續(xù)，公司的財務(wù)穩(wěn)定性就會受到很大的沖擊。其次，公司與大客戶之間存在的利益關(guān)系增強了企業(yè)盈余管理的動機和可能性，大客戶可能會為管理層操縱利潤提供便利條件，增大了雙方合謀隱藏企業(yè)壞消息的概率[7]，并且客戶集中度的提高會降低公司聘用十大會計師事務(wù)所進(jìn)行審計的概率[8]，甚至增加企業(yè)審計意見購買的概率[9]，制約企業(yè)會計信息質(zhì)量的提高。

（二）審計質(zhì)量的影響因素

審計質(zhì)量的影響因素是審計研究領(lǐng)域的熱門話題，相關(guān)影響因素總體上可以劃分為審計環(huán)境、審計師和事務(wù)所特征、審計客戶特征等[10]。其中，審計客戶特征對審計質(zhì)量的影響主要有兩個方面，一是審計客戶特征影響其對高質(zhì)量審計的需求，二是影響審計師對高質(zhì)量審計的供給。

一方面，審計客戶特征會影響其對高質(zhì)量審計的需求。首先，基于委托代理理論，客戶對高質(zhì)量審計需求的動機源自代理問題，代理沖突越嚴(yán)重，對外部審計的需求就越強烈，從而提高了客戶對高質(zhì)量審計的需求[11]。其次，企業(yè)內(nèi)部治理狀況會影響其對審計質(zhì)量的需求，治理越好的企業(yè)越傾向于選擇具有行業(yè)專長且獨立性更強的審計師，借此向外界傳遞企業(yè)運營狀況良好的信號，因此對高審計質(zhì)量的需求越大[12]。最后，客戶集中度高的企業(yè)會降低尋求高質(zhì)量審計的動機。客戶集中度越高的企業(yè)為了滿足大客戶對于自身財務(wù)狀況的預(yù)期，盈余管理的動機和可能性會越大[7]，增加財務(wù)報表的重大錯報風(fēng)險及審計失敗概率，因此管理層更傾向于選擇獨立性相對較低、對盈余管理活動容忍度更大的會計師事務(wù)所為其提供審計，從而客戶集中度較高的企業(yè)對高質(zhì)量審計服務(wù)的需求不足。

另一方面，客戶特征會影響審計師的審計服務(wù)供給能力。一般情況下，被審計單位規(guī)模越大，業(yè)務(wù)越復(fù)雜，這其中隱含的錯報可能越難被發(fā)現(xiàn)，這就對注冊會計師的專業(yè)勝任能力提出了更高的要求，導(dǎo)致審計師提供的高質(zhì)量審計服務(wù)供給不足[13];公司的盈利能力、償債能力越弱，公司管理層進(jìn)行可操控性盈余的力度和動力越強，粉飾財務(wù)報表的可能性就越大[14]，這就必然會加大會計師事務(wù)所的審計難度，使得審計師難以保證其提供的審計服務(wù)質(zhì)量;此外，客戶集中度高的企業(yè)可能顧慮其公開披露的信息被競爭對手利用，因此其公開披露信息及進(jìn)行業(yè)績預(yù)告的意愿并不強烈，使得信息透明度較低[15]，因此注冊會計師在進(jìn)行審計時會面臨嚴(yán)重的信息不對稱問題，影響審計師的執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)，導(dǎo)致對高質(zhì)量審計的供給能力下降。