企業(yè)融資過(guò)程財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及把控措施

葛憲秋

[摘 要]文章介紹企業(yè)融資在資金、決策、監(jiān)督中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)企業(yè)融資環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行分析，并圍繞健全融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、深化財(cái)務(wù)管理制度改革、推進(jìn)合理融資結(jié)構(gòu)建設(shè)和完善融資管理體系建設(shè)四個(gè)層面，探討了加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平的具體措施，以供參考。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)融資;財(cái)務(wù)管理;融資結(jié)構(gòu);風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.30.092

1 引言

財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理工作中占據(jù)基礎(chǔ)性地位。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)分析，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況選取融資方式、確定融資規(guī)模，能夠?yàn)槠髽I(yè)管理者決策制定提供參考依據(jù)。依托高水平、高質(zhì)量的財(cái)務(wù)管理，能夠幫助企業(yè)科學(xué)選擇融資方式、降低融資成本，并且有效防范資金鏈斷裂、資金浪費(fèi)等風(fēng)險(xiǎn)隱患，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金、決策及監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)的有效防范，保障企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

2 企業(yè)融資環(huán)節(jié)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

2.1 風(fēng)險(xiǎn)類型

（1）資金風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)管理工作中未能樹立成本效益理念是誘發(fā)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，諸如未明確融資標(biāo)準(zhǔn)、缺乏定額管理、成本核算標(biāo)準(zhǔn)模糊等問題，極易影響到企業(yè)資金管理與使用水平、引發(fā)超額采辦等情況，導(dǎo)致企業(yè)資金浪費(fèi)、現(xiàn)金流不足，無(wú)法滿足資金使用需求，造成資金風(fēng)險(xiǎn)。[1]

（2）決策風(fēng)險(xiǎn)。通常企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中將產(chǎn)生融資需求，在此環(huán)節(jié)即需結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行融資評(píng)估，由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和職能部門收集信息、完成融資計(jì)劃的制訂，并經(jīng)由協(xié)商處理后確定執(zhí)行方案。在此過(guò)程中倘若財(cái)務(wù)部門缺乏有效參與，將影響到融資方案的客觀性與合理性，進(jìn)而增加企業(yè)決策風(fēng)險(xiǎn)，影響到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（3）監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資方案的編制需立足于整體經(jīng)營(yíng)視角出發(fā)，涉及企業(yè)內(nèi)部各部門及成員的利益，管理層作為決策編制的主體將直接影響到融資決策的實(shí)施效果。倘若未能明確界定管理層責(zé)任，易導(dǎo)致部分管理人員出于個(gè)人私利考量盲目調(diào)整融資規(guī)模，加之缺乏完善監(jiān)督機(jī)制，無(wú)法規(guī)避企業(yè)資金挪用、閑置浪費(fèi)等問題，為企業(yè)帶來(lái)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)。

融資風(fēng)險(xiǎn)主要受經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雙重因素影響，通過(guò)針對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的三種基本類型進(jìn)行梳理，初步揭示出在企業(yè)經(jīng)營(yíng)與籌資活動(dòng)因籌資規(guī)劃引起收益變動(dòng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上從財(cái)務(wù)管理視角出發(fā)，尋求企業(yè)融資環(huán)節(jié)引發(fā)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，能夠?yàn)楹罄m(xù)財(cái)務(wù)管理優(yōu)化措施編制與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制建設(shè)提供參考依據(jù)。

2.2 企業(yè)融資環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

（1）外部因素干擾性強(qiáng)。外部影響因素取決于兩方面，一方面表現(xiàn)為因國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、資金供求關(guān)系等因素導(dǎo)致企業(yè)償債能力下降、無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo);另一方面則體現(xiàn)為銀行利率、匯率調(diào)整引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，倘若企業(yè)財(cái)務(wù)部門未能建立有效的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范機(jī)制，將為企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。[2]

（2）財(cái)務(wù)部門缺乏獨(dú)立性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展導(dǎo)向下，部分民營(yíng)企業(yè)在財(cái)務(wù)部門管理權(quán)限、責(zé)任劃分上未作出明確規(guī)定，公司缺乏完善的內(nèi)部控制管理機(jī)制，導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門在財(cái)務(wù)決策制定環(huán)節(jié)的獨(dú)立性不足，未能發(fā)揮在財(cái)務(wù)管理中的核心作用，在企業(yè)發(fā)展和成熟階段發(fā)揮市場(chǎng)的龍頭引領(lǐng)作用、強(qiáng)化資金支持。同時(shí)，財(cái)務(wù)部門在財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)未能成立專門計(jì)財(cái)中心，各部門的財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)處于分散狀態(tài)，無(wú)法有效提高財(cái)務(wù)綜合核算能力，不利于精準(zhǔn)預(yù)測(cè)融資需求。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中常受項(xiàng)目建設(shè)需求、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流需要等因素影響產(chǎn)生融資需求，涉及多個(gè)部門協(xié)商確定資金使用方向，并完成融資方案的設(shè)計(jì)。但在實(shí)際融資過(guò)程中，可能存在個(gè)別部門直接向高層管理者提出資金申請(qǐng)需求的情況，導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門未能根據(jù)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果進(jìn)行決策方案的編制，影響到財(cái)務(wù)部門獨(dú)立行使決策權(quán)限的發(fā)揮，并且易因舞弊現(xiàn)象引發(fā)融資道德風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)。

（3）財(cái)務(wù)管理不到位。部分企業(yè)在融資環(huán)節(jié)缺乏對(duì)財(cái)務(wù)管理工作重要性的明確認(rèn)知、缺乏成本效益認(rèn)識(shí)，未能結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)需求編制財(cái)務(wù)管理執(zhí)行計(jì)劃、預(yù)測(cè)融資總額與融資方式，忽視融資成本為企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。同時(shí)，受財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)、工作能力不足的影響，針對(duì)融資市場(chǎng)與政策的變化情況缺乏敏感性，導(dǎo)致財(cái)務(wù)核算結(jié)果難以完整、真實(shí)地反映出企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況，無(wú)法準(zhǔn)確核算出企業(yè)所能負(fù)擔(dān)的最高資金成本，無(wú)法為企業(yè)融資方案的編制提供充足的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)支持。

（4）風(fēng)險(xiǎn)控制效果不佳。首先體現(xiàn)在資金風(fēng)險(xiǎn)層面。倘若企業(yè)財(cái)務(wù)部門與各業(yè)務(wù)部門未能建立良好的溝通交流機(jī)制，未能建立明確的資金使用規(guī)范與管理體系，將影響到企業(yè)融資方案編制的科學(xué)性，導(dǎo)致成本核算結(jié)果較為模糊，甚至引發(fā)超額融資、資金周轉(zhuǎn)率低等問題，增加企業(yè)融資成本與財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，易因資金流短缺增加資金風(fēng)險(xiǎn)。其次體現(xiàn)為決策風(fēng)險(xiǎn)。適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)是幫助企業(yè)獲取外部資金、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的重要手段，倘若財(cái)務(wù)部門在融資方案編制環(huán)節(jié)未實(shí)現(xiàn)有效參與、整合各部門信息提供參考數(shù)據(jù)資料，將影響到企業(yè)融資方案實(shí)施效果，為企業(yè)帶來(lái)決策風(fēng)險(xiǎn)。最后是監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)。主要取決于內(nèi)部控制水平，需確保在企業(yè)融資決策與資金使用環(huán)節(jié)發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督作用，避免產(chǎn)生資金短缺問題，影響到企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。

3 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平的措施

3.1 健全融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，成立專門風(fēng)險(xiǎn)部門

為實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)融資過(guò)程中財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，應(yīng)充分運(yùn)用企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)有信息化系統(tǒng)，基于統(tǒng)一數(shù)據(jù)接口將其與資金預(yù)算管理等系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資金流、信息流的整合，針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，及時(shí)獲取融資需求信息，針對(duì)不確定性事項(xiàng)進(jìn)行反饋，并成立專門風(fēng)險(xiǎn)部門，完善還款預(yù)警機(jī)制。通過(guò)綜合考量企業(yè)盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力與發(fā)展能力，依據(jù)企業(yè)實(shí)際情況建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、明確各指標(biāo)的權(quán)重，由預(yù)警系統(tǒng)自動(dòng)測(cè)算數(shù)據(jù)，針對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確提示，以此提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范水平。以某企業(yè)為例，出于防范資金風(fēng)險(xiǎn)、避免逾期還款的考量，該單位財(cái)務(wù)部門中心自2018年起引入全新的金融系統(tǒng)軟件，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金計(jì)劃、資金需求、貸款發(fā)放、利率核算、貸款償還、付息預(yù)警等環(huán)節(jié)的全過(guò)程跟蹤管理，將原有還款機(jī)制進(jìn)行有效完善，系統(tǒng)可在臨近還款期時(shí)進(jìn)行自動(dòng)預(yù)警，保證單位及時(shí)還款，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。