土地產(chǎn)權(quán)融資促進(jìn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)研究

◎董玉華 王性玉

近年來，農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)成為縣域和鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動力。但受城鄉(xiāng)二元金融結(jié)構(gòu)等因素制約，農(nóng)村金融市場信貸約束程度較高，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工難以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得足夠的信貸資金支持。黨中央、國務(wù)院印發(fā)《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃（2018-2022年）》指出，“要穩(wěn)妥有序推進(jìn)農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)、集體經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)抵押貸款試點(diǎn)”。如何有效發(fā)揮農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)抵押融資功能，化解返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民信貸約束瓶頸，促進(jìn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)成為當(dāng)前亟待解決的難題。

文獻(xiàn)綜述

（一）土地產(chǎn)權(quán)融資影響因素研究

1.農(nóng)戶個體特征影響因素相關(guān)研究

楊婷怡等（2014）發(fā)現(xiàn)，男性、家庭負(fù)債水平高和以農(nóng)業(yè)為主的兼業(yè)農(nóng)戶參與的概率較大，農(nóng)戶社會資本、對金融環(huán)境的評價(jià)、對農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資的認(rèn)知、農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押獲貸經(jīng)歷提高了農(nóng)戶參與農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押融資意愿。黎毅等（2014）發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶文化程度、非農(nóng)收入率及對農(nóng)地抵押服務(wù)的認(rèn)知，及農(nóng)戶稟賦差異和土地產(chǎn)權(quán)抵押模式是兩地農(nóng)戶決策響應(yīng)存在顯著差異的原因。曹瓅等（2014）發(fā)現(xiàn)，文化程度、戶主性別、家庭人口、社會關(guān)系、土地經(jīng)營規(guī)模和家庭人均收入都在一定程度上正向影響著農(nóng)戶參與產(chǎn)權(quán)抵押融資意愿。

2.金融機(jī)構(gòu)相關(guān)影響因素研究

林樂芬等（2011）研究表明法律法規(guī)的限制、農(nóng)地抵押權(quán)評估問題和借款農(nóng)戶違約后被抵押土地的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是影響農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展農(nóng)地抵押貸款業(yè)務(wù)的主要因素。黃惠春等（2013）認(rèn)為受農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與法律環(huán)境制約，機(jī)構(gòu)抵押貸款的供給意愿較低，而信貸員更傾向于發(fā)放農(nóng)村住房抵押貸款，抵押品收回難度是影響信貸員供給意愿的最重要外部因素。

（二）土地產(chǎn)權(quán)融資效應(yīng)研究

1.對農(nóng)戶信貸可得性的影響研究

周南等（2019）結(jié)合農(nóng)村改革試驗(yàn)區(qū)的設(shè)置和不同縣（市、區(qū)）之間農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度改革進(jìn)程的差異，實(shí)證分析農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度改革對農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得的影響。姜美善等（2020）通過機(jī)理分析，認(rèn)為土地確權(quán)提升了金融機(jī)構(gòu)對土地抵押貸款的供給能力，進(jìn)而提升了農(nóng)戶融資可得性。

2.對農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的影響研究

魯美辰（2013）認(rèn)為開辦土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款對于農(nóng)民增收有促進(jìn)作用。曹瓅等（2019）證明農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款能顯著促進(jìn)農(nóng)民總收入和農(nóng)業(yè)收入增加，且土地經(jīng)營面積的擴(kuò)大能夠促進(jìn)農(nóng)戶參與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)。

3.對農(nóng)戶福利效應(yīng)的影響研究

梁虎等（2018）的研究指出，不同業(yè)務(wù)模式下農(nóng)戶對土地抵押貸款的滿意度受到不同因素的影響，某些地區(qū)土地規(guī)模對滿意度的影響更大，另一些地區(qū)農(nóng)民的滿意度則主要取決于人均收入。曹瓅等（2015）從農(nóng)戶收入差距視角評價(jià)2013～2014年寧夏農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款供給效果，研究發(fā)現(xiàn)抵押貸款縮小了收入差距，也帶來了農(nóng)戶滿意度的提高。

（三）農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)相關(guān)研究

1.農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)動機(jī)研究

張秀娥等（2013）分析得出城市收入低、成本高等因素使得新生代農(nóng)民工難以在城市實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展，而農(nóng)民工回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)是一種實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值和得到社會認(rèn)可的一種高層次需要。李彥婭等（2019）利用馬斯洛需求層次論和推拉理論，結(jié)合農(nóng)民工三次返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)高潮的分析，總結(jié)出不同階段農(nóng)村創(chuàng)業(yè)拉力大于城市拉力的動力元素。

2.農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)制約因素研究

史蘇等（2020）歸納了農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)所面臨的困境包括資金約束、技術(shù)瓶頸、缺乏經(jīng)驗(yàn)等方面，其中資金問題是最重要的制約問題。黃邁等（2016）認(rèn)為農(nóng)民工在返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)融資中還面臨一些瓶頸性制約因素，如貸款產(chǎn)品的適應(yīng)性有待提高、政府與金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)動機(jī)制不夠完善、返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)人員的金融認(rèn)知水平有待提高、有效且可操作的抵押擔(dān)保方式不多。陳方（2018）認(rèn)為金融支持是目前返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)最需要的政策扶持方式，金融供給和需求的不匹配構(gòu)成了返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的一項(xiàng)重要矛盾，返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者和準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)者信貸需求旺盛，但未能獲得相應(yīng)的金融服務(wù)。

現(xiàn)有文獻(xiàn)對土地產(chǎn)權(quán)融資和農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)均有所研究，但仍存在以下不足：首先，針對土地產(chǎn)權(quán)融資與農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)之間的關(guān)系研究尚存不足。一方面，盡管目前有關(guān)土地產(chǎn)權(quán)融資影響因素的研究較多，但是聚焦到以返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)民工為對象相關(guān)影響因素的研究較少，并且影響的方向和程度尚不明確；另一方面，少有研究闡釋土地產(chǎn)權(quán)融資促進(jìn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的影響效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，資金約束是農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)面臨的主要制約因素之一，但融資可得性與返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)之間的準(zhǔn)確關(guān)系研究尚顯不足，缺乏凈效應(yīng)的相關(guān)研究和檢驗(yàn)。其次，如何結(jié)合商業(yè)銀行服務(wù)普惠金融的工作實(shí)踐，探討土地產(chǎn)權(quán)融資模式創(chuàng)新與改革的路徑和方法的相關(guān)研究較少。鑒于此，本文將進(jìn)行有益嘗試。

數(shù)據(jù)分析與實(shí)證檢驗(yàn)

（一）數(shù)據(jù)來源及樣本基本情況

本文數(shù)據(jù)來源于課題組在河南、貴州開展的主題為“土地產(chǎn)權(quán)融資促進(jìn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)”的調(diào)查問卷。調(diào)查范圍主要是兩省內(nèi)開展土地產(chǎn)權(quán)融資的試點(diǎn)地區(qū)。調(diào)查指標(biāo)主要包括農(nóng)戶個體及家庭情況、土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款情況、返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)情況等。調(diào)研發(fā)放問卷2000份，共收回有效問卷1615份。具體指標(biāo)的賦值說明及描述性統(tǒng)計(jì)分析見表1。

表1：土地產(chǎn)權(quán)抵押政策實(shí)施與未實(shí)施農(nóng)戶主要特征描述統(tǒng)計(jì)表

從個體的基本特征看，受訪樣本中：男女性別比例分別為68%和32%，說明目前農(nóng)村還是以男性為主要家庭負(fù)責(zé)人； 84%的已婚；高中以下學(xué)歷累計(jì)68.1%；打工年收入平均6.59萬元。家庭特征方面：家庭規(guī)模平均4.54人；土地規(guī)模平均6.62畝，家庭年收入平均12.98萬元。社會資本方面，11%的受訪者有親友是公務(wù)員；也有13%的受訪者有親友在金融機(jī)構(gòu)任職；73%的農(nóng)戶有土地流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)平均規(guī)模為4.18畝，這也進(jìn)一步說明土地流轉(zhuǎn)已經(jīng)在廣大中西部農(nóng)村成為常態(tài)，為進(jìn)一步規(guī)?；?jīng)營和規(guī)模化融資提供了前提條件。土地抵押政策特征上：32%的農(nóng)戶了解該政策；47%的農(nóng)戶愿意采用該項(xiàng)政策進(jìn)行融資，說明目前對于農(nóng)地抵押的政策信息供需并未有效匹配。創(chuàng)業(yè)特征上，30%的農(nóng)戶選擇了返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，初創(chuàng)規(guī)模平均為27.24萬元，在創(chuàng)業(yè)過程中，53%的受訪者選擇去了解該項(xiàng)金融政策，最終有23%的創(chuàng)業(yè)者選擇了農(nóng)地抵押貸款進(jìn)行創(chuàng)業(yè)融資，在所有選擇農(nóng)地抵押貸款的創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶中，平均抵押貸款金額為12.82萬元。從鄉(xiāng)鎮(zhèn)特征分析結(jié)果來看，相比較土地抵押貸款政策未實(shí)施鄉(xiāng)鎮(zhèn)，政策實(shí)施鄉(xiāng)鎮(zhèn)呈現(xiàn)出鄉(xiāng)鎮(zhèn)面積大，人口較少等特點(diǎn)，信貸規(guī)模明顯較高，這也反映了國家土地產(chǎn)權(quán)融資改革試點(diǎn)的傾向性，有較多的土地資源可以流轉(zhuǎn)并最終影響信貸金額。

（二）土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款的認(rèn)知與意愿分析

本文首先選擇愿意參加土地抵押貸款的農(nóng)戶進(jìn)行分析（見表2），通過前文描述性統(tǒng)計(jì)分析知道，有47%的農(nóng)戶愿意采用土地抵押貸款政策進(jìn)行融資。針對愿意的原因選項(xiàng)進(jìn)行簡單的多重響應(yīng)頻數(shù)分析，可以發(fā)現(xiàn)：緩解資金需求是最主要的原因，其次是盤活土地價(jià)值和惠農(nóng)補(bǔ)貼政策，這三種原因正是開展土地產(chǎn)權(quán)融資的目的所在，也是充分挖掘土地的潛力和價(jià)值，促進(jìn)農(nóng)民參與土地產(chǎn)權(quán)融資的有效推動力。

表2：土地抵押貸款政策滿意分析頻數(shù)表

針對不愿意參與土地產(chǎn)權(quán)融資選項(xiàng)也進(jìn)行簡單的多重頻數(shù)分析（見表3），可以發(fā)現(xiàn)額度低、手續(xù)復(fù)雜、政策不夠優(yōu)惠等是農(nóng)戶最迫切希望政府和金融機(jī)構(gòu)能夠解決的土地產(chǎn)權(quán)融資問題。因此，金融機(jī)構(gòu)在開展土地抵押貸款業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)加大惠農(nóng)力度，為農(nóng)戶發(fā)放手續(xù)簡單、辦理快捷、額度較高的普惠金融產(chǎn)品。

表3：土地抵押貸款政策不滿意分析頻數(shù)表

（三）土地產(chǎn)權(quán)抵押參與意愿影響因素分析

本文通過構(gòu)建LOGIT模型分析土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款的主要影響因素。模型見（1）式：

土地產(chǎn)權(quán)抵押參與意愿的代理變量選取調(diào)查問卷中的第17題“假設(shè)需要貸款，您愿意參與土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款么？”。通過直接詢問“是、否”來表征其參與意愿。自變量包括被調(diào)查人員的性別（zsex）、文化程度（zedu）、婚姻狀況（zm）、家庭人口（zfs）、實(shí)際經(jīng)營土地面積（zfa）、農(nóng)地流轉(zhuǎn)規(guī)模（zfl）、家庭年收入（zfi）、家庭中是否有人任職村干部或者公務(wù)員（zfg）、是否有親友在金融機(jī)構(gòu)上班（zfc）、農(nóng)業(yè)收入占比（zfr）和最近一次打工年收入（zi）等。

通過變量間的相關(guān)性檢驗(yàn)表明，各控制變量的多重共線性較弱（結(jié)果不再展示），不影響總體模型分析。同時(shí)，為了消除離群值對實(shí)證結(jié)果的影響，本文對農(nóng)地流轉(zhuǎn)規(guī)模（zfl）、家庭人口（zfs）、實(shí)際經(jīng)營土地面積（zfa）、家庭年收入（zfi）、最近一次打工年收入（zi）進(jìn)行5%到95%的縮尾處理。設(shè)計(jì)的回歸模型為式（2）：

回歸結(jié)果見表4。

表4：土地產(chǎn)權(quán)抵押意愿的因素分析及其對返鄉(xiāng)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響估計(jì)結(jié)果

從表4可以看出，家庭人口越多，農(nóng)戶越不愿意產(chǎn)權(quán)融資?？赡艿脑蛟谟冢彝ト丝谠蕉?，人均耕地越少，土地相對稀缺，不愿進(jìn)行產(chǎn)權(quán)融資；實(shí)際經(jīng)營面積越多，參與產(chǎn)權(quán)抵押意愿更高。家庭年收入越多，有可能農(nóng)戶非農(nóng)經(jīng)營越多，金融知識越多，信貸需求較高，越愿意參與土地產(chǎn)權(quán)融資。農(nóng)戶受教育程度越高，對政策的了解越多，創(chuàng)業(yè)的可能性越大，信貸需求較多，農(nóng)戶越愿意參與土地產(chǎn)權(quán)融資。家庭中如果有人是村干部、公務(wù)員或在金融機(jī)構(gòu)上班，其金融知識較多，對信貸政策更了解，就會有更高的土地產(chǎn)權(quán)融資意愿。農(nóng)業(yè)收入占比越高，可能農(nóng)戶從事傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)較多，土地產(chǎn)權(quán)融資意愿較低。其他變量的影響系數(shù)不顯著。

（四）土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款對農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的影響效應(yīng)分析

1.直接影響效應(yīng)分析

本部分內(nèi)容主要分析土地產(chǎn)權(quán)融資對農(nóng)戶返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)決策的直接影響作用。返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)決策(y)的代理變量采用調(diào)查問卷中第31個問題 “您屬于返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)么？”。如果被訪者回答是，定義y=1，否則定義y=0。土地產(chǎn)權(quán)融資采用了代理變量農(nóng)地抵押貸款規(guī)模（kc），控制變量包括被調(diào)查人員的性別（zsex），年齡（zage），文化程度（zedu），婚姻狀況（zm），家庭人口（zfs），實(shí)際經(jīng)營土地面積（zfa），家庭年收入（zfi），家庭中是否有人任職村干部或者公務(wù)員（zfg），是否有親友在金融機(jī)構(gòu)上班（zfc），農(nóng)業(yè)收入占比（zfr）和最近一次打工年收入（zi）等。通過變量間的相關(guān)性檢驗(yàn)表明，各控制變量的多重共線性較弱（結(jié)果不再展示），不影響總體模型分析。同時(shí)，為消除離群值對實(shí)證結(jié)果的影響，本文對農(nóng)地抵押貸款規(guī)模（kc）、家庭人口（zfs）、實(shí)際經(jīng)營土地面積（zfa）、家庭年收入（zfi）、最近一次打工年收入（zi）進(jìn)行5%縮尾處理。

鑒于被解釋變量是二元虛擬變量，本文采用Logistic回歸，公式見（3）：

從回歸結(jié)果的表4中可以看出在總樣本量為1615的基礎(chǔ)上，農(nóng)地抵押貸款規(guī)模（kc）的系數(shù)為0.083（p=0.000）顯著為正，說明融資顯著促進(jìn)了返鄉(xiāng)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策。具體來說，每增加1萬元的農(nóng)地抵押貸款融資，農(nóng)戶返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的可能性就增加0.0829。每增加10萬元的農(nóng)地抵押貸款融資，農(nóng)戶返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的可能性就增加0.829。說明農(nóng)地抵押貸款對農(nóng)戶返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)成效顯著。

控制變量中，家庭人口（zfs）顯著正向影響農(nóng)戶返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)。可能的原因在于，一方面家庭人口越多，人均耕地越少，意味著較少的農(nóng)業(yè)收入，導(dǎo)致農(nóng)戶被動創(chuàng)業(yè)提高家庭收入；另一方面較少的人均耕地面積使農(nóng)戶勞動力不能充分就業(yè)，需要主動創(chuàng)業(yè)提高收入。家庭年收入（zfi）和農(nóng)業(yè)收入占比（zfr）顯著正向影響農(nóng)戶返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)決策?？赡艿脑蛟谟冢彝ツ晔杖朐黾蛹彝サ馁Y金積累，農(nóng)業(yè)收入占比較大，說明家庭從事農(nóng)業(yè)活動較多，當(dāng)有政策便利時(shí)，農(nóng)民工更容易選擇返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)。性別（zsex）也顯著影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策，男性返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)可能性更高。學(xué)歷（zedu）越高，相關(guān)知識和技術(shù)的積累就越高，創(chuàng)業(yè)意識更強(qiáng)。此外，盡管打工收入（zc）影響不顯著，但作為返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的機(jī)會成本，其負(fù)向影響創(chuàng)業(yè)決策。

2.土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響凈效應(yīng)分析

為評估土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的影響凈效應(yīng)，本文采用傾向得分匹配法進(jìn)行反事實(shí)分析，首先將農(nóng)戶劃分為處理組（抵押貸款參與返創(chuàng)農(nóng)戶）和控制組（抵押貸款未參與返創(chuàng)農(nóng)戶）。依據(jù) Rosenbaum 等(1985) 提出的反事實(shí)分析框架，本文定義處理組（抵押貸款參與返創(chuàng)農(nóng)戶組）的平均處理效應(yīng)( ATT )為：

(4)式中，Yim反映返創(chuàng)農(nóng)戶i參與農(nóng)地抵押貸款時(shí)的創(chuàng)業(yè)決策，Yin反映返創(chuàng)農(nóng)戶i未參與土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款時(shí)的創(chuàng)業(yè)決策。ATT用于衡量土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款參與與否對返創(chuàng)農(nóng)戶i創(chuàng)業(yè)決策的凈影響，即測算土地產(chǎn)權(quán)抵押參與返創(chuàng)農(nóng)戶i在參與和未參與政策條件下的創(chuàng)業(yè)決策概率的差異。E(Yim|Ki=1)是可直接觀測到的結(jié)果，而E(Yin|Ki=1)不可直接觀測，即為反事實(shí)結(jié)果，可由傾向得分匹配法構(gòu)造其替代結(jié)果。

本文首先估計(jì)農(nóng)戶土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款參與方程，以實(shí)現(xiàn)對土地抵押貸款參與戶與未參與戶的樣本匹配。表5以政策是否實(shí)施K1（1=是；0=否）為因變量（全部樣本中屬于土地抵押貸款政策實(shí)施組的農(nóng)戶有625個，占比38.7%。全樣本中政策實(shí)施組K1=1， 未實(shí)施組K1=0），以農(nóng)戶的基本特征變量為自變量構(gòu)建LOGIT回歸模型，以便求出每個研究對象的PS值。自變量間的相關(guān)性檢驗(yàn)表明，多重共線性問題不嚴(yán)重（檢驗(yàn)結(jié)果不再列示）。

由表5可知，農(nóng)戶的一些個體特征和家庭特征是政策是否實(shí)施的重要匹配指標(biāo)。其中個體特征方面：性別、婚姻、學(xué)歷和打工年收入會顯著的影響土地產(chǎn)權(quán)政策的參與度。家庭特征方面：農(nóng)業(yè)收入占比、土地流轉(zhuǎn)和家庭的金融社會關(guān)系也顯著影響了農(nóng)地抵押貸款政策的參與度。接下來，利用農(nóng)戶的傾向得分來進(jìn)行匹配，精確匹配0對，模糊匹配474對，共計(jì)匹配成功474對。為檢驗(yàn)樣本匹配狀況，本文對所有協(xié)變量進(jìn)行平衡型檢驗(yàn)（見表6）。經(jīng)計(jì)算樣本匹配之后所有控制變量的標(biāo)準(zhǔn)化偏差均值是18.74%，低于20%，總偏誤較低，表明樣本匹配比較成功，然后進(jìn)行均值比較，匹配后的土地產(chǎn)權(quán)融資政策參與組與未參與組之間的各協(xié)變量不存在顯著差異，說明匹配效果很好，最大限度的降低樣本選擇偏誤。

表5：基于LOGIT模型的土地抵押貸款政策實(shí)施匹配方程估計(jì)結(jié)果

表6：平衡性檢驗(yàn)結(jié)果

最終測算出土地產(chǎn)權(quán)抵押政策對農(nóng)戶返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)決策的影響凈效應(yīng)。土地產(chǎn)權(quán)抵押貸款政策參與農(nóng)戶比沒有參與政策的農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)比例從11%提高到60%，說明土地產(chǎn)權(quán)抵押政策促進(jìn)農(nóng)戶返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的執(zhí)行效果明顯。

有待進(jìn)一步解決的問題及對策建議

通過以上實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，盡管農(nóng)戶參與土地抵押貸款政策受個人特征和家庭特征等多種因素的影響，但土地產(chǎn)權(quán)抵押融資顯著促進(jìn)農(nóng)戶做出返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)決策。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極試點(diǎn)布局，大力推動土地產(chǎn)權(quán)融資模式改革與創(chuàng)新。但在實(shí)際工作中，仍面臨不少問題與障礙。

（一）面臨的主要問題

1.抵押物價(jià)值評估體系不健全

一是缺乏價(jià)值評估操作細(xì)則。2020年4月22日，自然資源部頒布《農(nóng)村集體土地價(jià)值評估技術(shù)指引》，該指引主要側(cè)重于評估方法的說明和介紹，沒有詳細(xì)說明價(jià)值評估公式，操作性不強(qiáng)。二是缺乏專業(yè)的價(jià)值評估機(jī)構(gòu)。實(shí)踐中，受各方認(rèn)可的專業(yè)評估機(jī)構(gòu)較少，部分金融機(jī)構(gòu)采用內(nèi)部評估、借貸雙方協(xié)商等方式進(jìn)行評估，價(jià)值評估標(biāo)準(zhǔn)不明確、不統(tǒng)一，評估價(jià)值缺乏權(quán)威性。三是農(nóng)村住房財(cái)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估不規(guī)范。農(nóng)村住房價(jià)值評估沒有可供借鑒的市場價(jià)格，實(shí)踐中多采用重置價(jià)格減去折舊，不能反映真實(shí)價(jià)值。

2.農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場不發(fā)達(dá)

一是產(chǎn)權(quán)交易平臺不健全。產(chǎn)權(quán)交易品種少、交易量少、平臺落后、缺乏專業(yè)人員等問題突出，無法妥善處理供需雙方銜接與流轉(zhuǎn)。二是產(chǎn)權(quán)交易鏈條不完整。大部分農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)私下交易，行為不規(guī)范、權(quán)利義務(wù)不明晰，產(chǎn)權(quán)交易存在較大風(fēng)險(xiǎn)。三是租金支付方式影響產(chǎn)權(quán)交易。土地流入方與承包方簽訂多年期流轉(zhuǎn)合同，而以一年一付的方式支付租金，若銀行發(fā)放抵押貸款，出現(xiàn)違約時(shí)，承包方利益無法保障導(dǎo)致土地經(jīng)營權(quán)處置困難。

3.貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不完善

一是政府風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不健全。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為周期性、弱質(zhì)性行業(yè)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低，金融機(jī)構(gòu)需要政府分擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐中，專門針對“兩權(quán)”抵押貸款建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的政府較少。二是保險(xiǎn)公司效能沒有充分發(fā)揮。政府的扶持力度有限，保險(xiǎn)公司只對政府補(bǔ)貼的農(nóng)業(yè)險(xiǎn)種承保，險(xiǎn)種較少，無法為金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。三是政策性擔(dān)保公司缺位。銀行傾向于與政策性擔(dān)保公司合作開展土地產(chǎn)權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)，但全省范圍內(nèi)專門服務(wù)“三農(nóng)”的政策性擔(dān)保公司數(shù)量較少，且土地產(chǎn)權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)沒有納入擔(dān)保范圍，影響業(yè)務(wù)開展。

4.法律制度存在障礙

我國實(shí)行房地一體登記，農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押勢必涉及到宅基地使用權(quán)的抵押，而《民法典》第三百九十九條明確規(guī)定“宅基地使用權(quán)不得抵押”，導(dǎo)致農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押遇到制度性障礙。同時(shí)，我國法律嚴(yán)格規(guī)定了宅基地使用權(quán)只能在村集體成員內(nèi)流轉(zhuǎn)，導(dǎo)致農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)難，降低了金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)抵押貸款的動力。

5.農(nóng)村社會保障制度不完備

農(nóng)村社會保障制度體系不健全，土地、農(nóng)房承擔(dān)著大部分農(nóng)民的社會保障功能。農(nóng)民擔(dān)心失去土地后得不到基本保障，抵押意愿較低。從這個層面看，健全的農(nóng)村社會保障制度體系是農(nóng)地金融業(yè)務(wù)健康發(fā)展的制度基礎(chǔ)。

6.農(nóng)村集體經(jīng)營性建設(shè)用地入市范圍受到限制

農(nóng)村集體經(jīng)營性建設(shè)用地入市后， 建設(shè)用地供給主體將從國家變?yōu)閲液图w并存， 國家征收集體土地的難度將會有所提高，在土地財(cái)政的大背景下， 意味著政府財(cái)政收入的減少。如何實(shí)現(xiàn)征地與集體經(jīng)營性建設(shè)用地直接入市利益分配， 成為急需解決的問題。

7.租賃方式取得集體經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)占比過多

集體經(jīng)營性建設(shè)用地入市后，社會工商資本可以通過交易市場以繳納土地出讓金或租金的方式直接取得集體經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)。實(shí)踐中，86.7%的地方選擇以租賃方式入市，多數(shù)用地單位更愿意采用一年一付租金的模式，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)辦理業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大。

（二）對策建議

1.完善土地評估機(jī)制

土地評估是開展土地融資的前提條件，建議省級政府出臺價(jià)值評估管理辦法，建立統(tǒng)一的價(jià)值評估體系，市級政府制定價(jià)值評估操作細(xì)則和價(jià)值評估標(biāo)準(zhǔn)，對土地產(chǎn)權(quán)評估、登記、變更、處置等流程作出細(xì)致安排?？h級政府按照“專職人員、專門場所、專用平臺、專業(yè)咨詢和專業(yè)法律服務(wù)”的要求，開展農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易，并提供政策宣傳、信息查詢等服務(wù)?？稍诳h、鄉(xiāng)、村三級成立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)站，先由村委核實(shí)交易真實(shí)性，再由鄉(xiāng)鎮(zhèn)初評價(jià)值，最后由縣級土地產(chǎn)權(quán)交易中心確定最終價(jià)值，辦理相關(guān)手續(xù)。

2.完善違約處置流程

完善土地流轉(zhuǎn)市場可進(jìn)一步促進(jìn)土地產(chǎn)權(quán)融資的開展。地方政府可建立縣、鎮(zhèn)、村等多級土地產(chǎn)權(quán)交易中心，負(fù)責(zé)轄內(nèi)土地確權(quán)及流轉(zhuǎn)與抵押登記等工作，并承擔(dān)違約后的土地處置責(zé)任。若短期違約土地?zé)o法處置，政府可建立土地收儲機(jī)構(gòu)，直接經(jīng)營管理土地，直至償清貸款本息。或組織建立新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體聯(lián)社等基層組織，社員由家庭農(nóng)場主、種養(yǎng)大戶組成，根據(jù)地域范圍，就近經(jīng)營違約土地（楊兆廷、尹達(dá)明，2019）。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制

一是建立政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償分擔(dān)機(jī)制，對處置農(nóng)地或農(nóng)房無法覆蓋貸款本息的，由政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金代償一定比例，提高金融機(jī)構(gòu)積極性。二是由土地流轉(zhuǎn)人按流轉(zhuǎn)土地面積繳納一定的風(fēng)險(xiǎn)保證金，用于補(bǔ)償因抵押物處置而損害的農(nóng)民利益。三是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司與銀行共同開展“產(chǎn)權(quán)抵押+保證保險(xiǎn)”業(yè)務(wù)，財(cái)政補(bǔ)貼一定比例的保費(fèi)，降低融資成本。

4.拓寬新型融資渠道

一是可在資本市場發(fā)行土地債券融資，滿足土地金融業(yè)務(wù)對資金的需求。二是鼓勵金融機(jī)構(gòu)積極開展土地產(chǎn)權(quán)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，適當(dāng)放寬貸款額度、期限，合理制定貸款利率，不斷滿足土地產(chǎn)權(quán)融資需求。人民銀行、銀保監(jiān)會等監(jiān)管部門發(fā)揮信貸政策導(dǎo)向優(yōu)勢和監(jiān)管考核優(yōu)勢，將支農(nóng)再貸款政策與土地產(chǎn)權(quán)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新掛鉤，營造良好的政策環(huán)境。

5.建立創(chuàng)業(yè)服務(wù)機(jī)制

政府為有創(chuàng)業(yè)需要的人或者組織提供服務(wù)，創(chuàng)新服務(wù)模式，形成創(chuàng)業(yè)綜合服務(wù)體系。政府聯(lián)合農(nóng)業(yè)項(xiàng)目咨詢評估單位，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為評估合格的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目提供創(chuàng)業(yè)資金，并幫助金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)。培訓(xùn)是提高農(nóng)村勞動力稟賦最直接的辦法，政府應(yīng)健全創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)體系，嚴(yán)格落實(shí)培訓(xùn)監(jiān)管，避免培訓(xùn)的形式化，并根據(jù)實(shí)際需要及時(shí)更新培訓(xùn)課程。

6.大力發(fā)展村集體經(jīng)濟(jì)

《民法典》賦予農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織特殊法人地位，農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織既是農(nóng)村集體財(cái)產(chǎn)的所有者，又能以市場主體的身份獨(dú)立經(jīng)營，政府可通過制定扶持政策、培養(yǎng)鄉(xiāng)村振興帶頭人、發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)和與工商資本相結(jié)合等方式壯大村集體經(jīng)濟(jì)組織，將其打造為農(nóng)民服務(wù)的擔(dān)保融資平臺和為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的呆壞賬處理平臺，從而為金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)開辟新的路徑。