張瑞麒

【摘 ?要】論文基于上市公司由于商譽(yù)會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)?shù)膯栴}引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的現(xiàn)狀，論述商譽(yù)會(huì)計(jì)處理在初始確認(rèn)、減值過程中發(fā)生的一些問題和上市公司信息披露不足的現(xiàn)象，提出進(jìn)一步健全上市公司商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，加強(qiáng)相關(guān)部門對(duì)具體問題的管控，借鑒國(guó)際先進(jìn)模式，引入分期攤銷法，并建立上市公司關(guān)鍵人員評(píng)定制度等措施。

【Abstract】Based on the current situation of operation difficulties caused by the problem of improper goodwill accounting treatment of listed companies， this paper discusses some problems in the process of initial recognition and impairment of goodwill accounting treatment and the phenomenon of insufficient information disclosure of listed companies. The paper puts forward some measures， such as further improving the goodwill accounting standards of listed companies， strengthening the management and control of relevant departments on specific problems， drawing lessons from the international advanced mode， introducing the amortization method， and establishing the evaluation system of key personnel of listed companies.

【關(guān)鍵詞】上市公司;商譽(yù);會(huì)計(jì)處理;商譽(yù)減值

【Keywords】listed companies; goodwill; accounting treatment; goodwill impairment

【中圖分類號(hào)】F235.19 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號(hào)】1673-1069（2021）12-0164-03

1 引言

隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的逐步發(fā)展和相關(guān)機(jī)構(gòu)出臺(tái)配套規(guī)章制度，中國(guó)上市公司的企業(yè)并購(gòu)浪潮涌起，企業(yè)并購(gòu)在助力上市公司快速發(fā)展的同時(shí)，溢價(jià)收購(gòu)?fù)瑯訛槠渎裣戮揞~商譽(yù)減值的隱患。例如，2021年吳通控股對(duì)收購(gòu)北京國(guó)都互聯(lián)科技有限公司、摩森特（北京）科技有限公司形成的商譽(yù)分別計(jì)提減值準(zhǔn)備4.26億元、1.58億元。這些不恰當(dāng)?shù)纳套u(yù)會(huì)計(jì)處理極大地影響了上市公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，所以進(jìn)一步掌握當(dāng)前上市公司商譽(yù)會(huì)計(jì)處理存在的問題并提出相關(guān)對(duì)策至關(guān)重要。

2 上市公司商譽(yù)概述

2.1 商譽(yù)的定義與特征

商譽(yù)是客觀存在的關(guān)于人、財(cái)、物等要素在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中相互作用，從而使企業(yè)可以獲得“超額利潤(rùn)”。關(guān)于商譽(yù)本質(zhì)的理論中執(zhí)牛耳者當(dāng)屬美國(guó)當(dāng)代著名會(huì)計(jì)理論學(xué)家亨德里克森提出的“三元論”，即好感價(jià)值論、超額收益論和總計(jì)價(jià)賬戶論。其中，超額收益論為世人所普遍認(rèn)同。商譽(yù)本身雖作為一項(xiàng)非有形資產(chǎn)存在，卻與無形資產(chǎn)涇渭分明，這是由于商譽(yù)本身并不具有現(xiàn)實(shí)實(shí)體存在的形態(tài)，進(jìn)而難以進(jìn)行具體客觀的計(jì)量，同時(shí)，商譽(yù)作為一項(xiàng)資產(chǎn)無法脫離企業(yè)本身存在。正是商譽(yù)天然具有的不可辨認(rèn)性和整體性使商譽(yù)有別于無形資產(chǎn)，成為特殊資產(chǎn)存在的主要原因。

2.2 商譽(yù)的類型與計(jì)量

一般而言，商譽(yù)具有自創(chuàng)商譽(yù)和合并商譽(yù)2種類型，但其中自創(chuàng)商譽(yù)由于其計(jì)量工作主要由具有一定工作經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)人員來主觀判定，這一部分超額收益難以進(jìn)行客觀標(biāo)準(zhǔn)化的確認(rèn)與計(jì)量出于會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則不予確認(rèn)。對(duì)于合并商譽(yù)來說，依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》第十三條：購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)，這一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為合并商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量工作提供了標(biāo)準(zhǔn)客觀的指導(dǎo)。

3 上市公司商譽(yù)會(huì)計(jì)處理存在的問題

隨著當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，企業(yè)為了更好地生存與發(fā)展，其進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張的意愿也日益強(qiáng)烈。同時(shí)，當(dāng)前市場(chǎng)制度體系也日益健全和完善，中國(guó)資本市場(chǎng)不斷向好發(fā)展，資本市場(chǎng)中上市公司的企業(yè)并購(gòu)和重組行為也越來越多。因此，A股上市公司積累了大量的商譽(yù)，而商譽(yù)金額過高對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了許多負(fù)面影響，上市公司作為各類企業(yè)中的重要代表，其商譽(yù)問題在所有企業(yè)中具有典型代表意義。

3.1 商譽(yù)初始確認(rèn)問題

當(dāng)前，許多上市公司在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，并購(gòu)初期通常存在對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的盈利能力存在盲目樂觀的情況，被并購(gòu)企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)并購(gòu)價(jià)格大幅上漲的情況，但購(gòu)買方企業(yè)沒有應(yīng)有的審慎態(tài)度，還未對(duì)被收購(gòu)方的并購(gòu)價(jià)格上漲原因進(jìn)行進(jìn)一步的細(xì)致調(diào)研，便盲目確認(rèn)并購(gòu)價(jià)格和商譽(yù)。同時(shí)，當(dāng)前企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)時(shí)多采用收益法進(jìn)行被并購(gòu)企業(yè)的估值，而收益法下的估值結(jié)果往往是成本法賬面價(jià)值的數(shù)倍。在使用收益法時(shí)折現(xiàn)率的確定往往發(fā)揮關(guān)鍵性的作用，許多資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)于收益法運(yùn)用的折現(xiàn)率未作出明確的說明，并且折現(xiàn)率的確定存在許多假設(shè)條件，其中參與折現(xiàn)率確定工作的工作人員的經(jīng)驗(yàn)起著決定性作用，這就導(dǎo)致了收益法估值存在著巨大的不確定性，極易明顯高估被收購(gòu)企業(yè)的價(jià)值。

被并購(gòu)公司在購(gòu)買方企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)的過程中為了獲得利益補(bǔ)償，被并購(gòu)公司的管理層會(huì)在并購(gòu)時(shí)對(duì)于被并購(gòu)公司的未來一段時(shí)間的盈利能力作出預(yù)測(cè)，同時(shí)，針對(duì)未來的業(yè)績(jī)方面向購(gòu)買方作出相應(yīng)的承諾，當(dāng)承諾未達(dá)標(biāo)時(shí)需要對(duì)購(gòu)買方進(jìn)行補(bǔ)償。這種業(yè)績(jī)承諾行為本為避免在并購(gòu)活動(dòng)中，被并購(gòu)企業(yè)的價(jià)格偏離實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格而損害由于信息不對(duì)稱性而處于信息弱勢(shì)地位的中小股東的利益，進(jìn)而對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的實(shí)際價(jià)值有一個(gè)合理的價(jià)值估計(jì)。但在實(shí)際情況中，部分被并購(gòu)公司出于自身考慮，其會(huì)作出相對(duì)較高的業(yè)績(jī)承諾，而這種較高的業(yè)績(jī)承諾極易造成商譽(yù)的高估值和高溢價(jià)問題。

3.2 資產(chǎn)減值測(cè)試的合規(guī)性問題

按照會(huì)計(jì)處理的相關(guān)要求，在確定商譽(yù)是否減值之前，需要對(duì)整個(gè)不計(jì)入商譽(yù)的資產(chǎn)組進(jìn)行減值測(cè)試。如經(jīng)測(cè)試發(fā)現(xiàn)不含商譽(yù)的資產(chǎn)組發(fā)生減值，那么需要商譽(yù)整體進(jìn)行減值，測(cè)試出來的減值將計(jì)算為整個(gè)資產(chǎn)組的減值數(shù)值。如經(jīng)測(cè)試未發(fā)現(xiàn)不含商譽(yù)的資產(chǎn)組有減值現(xiàn)象，則要對(duì)含商譽(yù)的整個(gè)資產(chǎn)組進(jìn)行減值測(cè)試。但在實(shí)際的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，許多上市公司僅僅以報(bào)告期的被收購(gòu)資產(chǎn)中個(gè)別財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如收入或者凈利潤(rùn)達(dá)到進(jìn)行并購(gòu)時(shí)估計(jì)達(dá)到的預(yù)測(cè)收入即確定商譽(yù)未發(fā)生減值現(xiàn)象。這是不符合商譽(yù)是企業(yè)未來超額收益的本質(zhì)特征的。如果僅僅是確定收入或盈利到達(dá)未來預(yù)期就盲目確定商譽(yù)未減值，那么對(duì)于未來企業(yè)的超額收益能力便難以估算，如果企業(yè)在未來無法為企業(yè)帶來合理的超額收益，應(yīng)該確認(rèn)商譽(yù)的減值卻在此時(shí)沒有認(rèn)定商譽(yù)的減值，這就是不符合商譽(yù)實(shí)質(zhì)的會(huì)計(jì)處理方式。除此以外，部分上市公司拒絕進(jìn)行資產(chǎn)減值測(cè)試，其錯(cuò)誤認(rèn)為被收購(gòu)企業(yè)已作出業(yè)績(jī)承諾便不用進(jìn)行被收購(gòu)企業(yè)的商譽(yù)減值測(cè)試，但是業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償僅僅是對(duì)于年度未完成承諾業(yè)績(jī)的補(bǔ)償，而且如果年度業(yè)績(jī)未達(dá)到承諾業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)正說明對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)的未來超額盈利能力發(fā)生錯(cuò)誤估計(jì)，理應(yīng)計(jì)提商譽(yù)減值。

3.3 商譽(yù)減值測(cè)試過程問題

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷是否存在可能發(fā)生資產(chǎn)減值的跡象。對(duì)企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，公司應(yīng)當(dāng)至少在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。但在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試的過程中存在許多流程上的問題。商譽(yù)減值測(cè)試的程序是一個(gè)較為復(fù)雜的流程，同時(shí)，企業(yè)收購(gòu)不同的公司，不同的公司的實(shí)際情況是存在差異的。而對(duì)于不同公司進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，要求工作人員有極高的相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)和綜合能力，同時(shí)，對(duì)于公司進(jìn)行商譽(yù)減值的時(shí)間點(diǎn)的具體選擇上缺乏相應(yīng)的規(guī)章制度，因此，在進(jìn)行減值測(cè)試的流程中存在一定人為調(diào)控的動(dòng)機(jī)。這不僅增加了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、客觀性風(fēng)險(xiǎn)，而且還增加了資本金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，也不利于企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略性發(fā)展。

3.4 上市公司信息披露問題

由于部分上市公司在進(jìn)行商譽(yù)減值的過程中存在一定的問題，上市公司對(duì)于商譽(yù)相關(guān)性信息的披露不夠及時(shí)或者不夠全面。部分上市公司只披露其商譽(yù)的賬面價(jià)值及商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額，而對(duì)于其商譽(yù)資產(chǎn)劃分信息的披露不夠充分，這不利于會(huì)計(jì)信息真實(shí)性、準(zhǔn)確性的提升。而大部分投資人由于處于信息不對(duì)稱下的信息弱勢(shì)一方，無法對(duì)企業(yè)的商譽(yù)具體情況作出準(zhǔn)確真實(shí)的判斷從而導(dǎo)致作出錯(cuò)誤的投資，進(jìn)一步加劇了當(dāng)前資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于發(fā)現(xiàn)上市公司信息披露問題有著一定的滯后性，對(duì)于信息披露不完整的上市公司的懲處力度不足，沒有形成對(duì)于上市公司的實(shí)質(zhì)有效的震懾能力。

4 上市公司商譽(yù)會(huì)計(jì)處理問題的解決對(duì)策

上市公司作為成熟的大型企業(yè)的典型代表，其商譽(yù)問題在一定程度上反映了當(dāng)前其他企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中面臨的一系列問題。而上市公司的商譽(yù)會(huì)計(jì)處理問題的相關(guān)解決對(duì)策的提出不僅有利于上市公司進(jìn)一步發(fā)展和社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的提高，而且對(duì)于其他企業(yè)的類似問題的解決必然有著重要的啟示和借鑒意義。

4.1 健全上市公司商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

近年來，上市公司并購(gòu)活動(dòng)日益增加，上市公司商譽(yù)的體量也隨之不斷增大，上市公司出現(xiàn)許多由于不恰當(dāng)處理商譽(yù)而產(chǎn)生的問題，但在國(guó)家尚未出臺(tái)單獨(dú)針對(duì)商譽(yù)的專業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和指導(dǎo)。所以當(dāng)前相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該提高對(duì)于上市公司商譽(yù)問題的重視程度，加快推出關(guān)于專業(yè)商譽(yù)問題的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理應(yīng)涵蓋對(duì)于商譽(yù)的初始確認(rèn)、計(jì)量、會(huì)計(jì)賬務(wù)處理以及上市公司信息披露的具體要求。同時(shí)，應(yīng)該對(duì)于在企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)行為的商譽(yù)初始計(jì)量時(shí)應(yīng)該確立重要的相關(guān)行業(yè)估算標(biāo)準(zhǔn)，以行業(yè)總體并購(gòu)行為產(chǎn)生的商譽(yù)平均水平為基準(zhǔn)進(jìn)行上市公司并購(gòu)活動(dòng)的商譽(yù)計(jì)算，并且將在進(jìn)行商譽(yù)計(jì)算時(shí)使用的相關(guān)重要參考數(shù)值、標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行披露，并設(shè)置專業(yè)的披露標(biāo)準(zhǔn)，以進(jìn)一步提升商譽(yù)會(huì)計(jì)信息披露的完整性、準(zhǔn)確性、客觀性，提高行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的可比性。除此之外，在制定相關(guān)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的起草階段應(yīng)該進(jìn)行草案公開，并廣泛地聽取一線企業(yè)商譽(yù)會(huì)計(jì)工作人員的建議，以增強(qiáng)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)用性和時(shí)效性。

4.2 加大監(jiān)察和懲處力度

當(dāng)前，不恰當(dāng)處理商譽(yù)引發(fā)的問題屢見不鮮，重要原因就是相關(guān)機(jī)構(gòu)的處罰力度不夠大，態(tài)度不夠強(qiáng)硬。相關(guān)部門應(yīng)該對(duì)于進(jìn)行并購(gòu)的上市公司采取的估價(jià)方式進(jìn)行審查，要求被審查公司說明其選擇估計(jì)方式的原因和使用相關(guān)重要參數(shù)的合理性以判斷其估值模型是否貼合行業(yè)與被購(gòu)買公司的實(shí)際情況。此外，目前許多被并購(gòu)公司作出的業(yè)績(jī)承諾只有3年乃至1年，這個(gè)時(shí)間期限根本無法有效覆蓋由于并購(gòu)這一行為帶來的風(fēng)險(xiǎn)，極有可能導(dǎo)致大額商譽(yù)的計(jì)提減值行為，而且容易出現(xiàn)被并購(gòu)企業(yè)為完成對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)承諾盲目追求當(dāng)前短期利益的情況而忽略長(zhǎng)遠(yuǎn)的企業(yè)利益的行為。所以應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步延長(zhǎng)業(yè)績(jī)承諾的年限到至少五年，并且強(qiáng)化對(duì)于這一制度的監(jiān)察，加大失信處罰的力度。只有加強(qiáng)相關(guān)部門的監(jiān)察和懲罰力度，將處罰力度加大到上市公司不正確處理商譽(yù)的利潤(rùn)遠(yuǎn)小于其成本乃至上市公司根本無力承擔(dān)因?yàn)椴徽_處理商譽(yù)造成的處罰時(shí)，才能有效減少上市公司隨意、主觀地確認(rèn)、計(jì)量商譽(yù)數(shù)值和計(jì)提商譽(yù)減值的行為。

4.3 借鑒先進(jìn)模式，引入分期攤銷法

當(dāng)前，許多上市公司由于大量的并購(gòu)行為，其商譽(yù)發(fā)生大規(guī)模的增長(zhǎng)，即使被并購(gòu)公司在并購(gòu)前會(huì)作出相對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)承諾，但是由于過高估值和溢價(jià)的商譽(yù)產(chǎn)生，倘若被并購(gòu)公司為實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)承諾，上市公司為避免發(fā)生退市行為，大部分上市公司會(huì)選擇將巨額的商譽(yù)在1～3年的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行商譽(yù)減值處理，為減少這種不恰當(dāng)?shù)男袨?，我?guó)商譽(yù)減值的會(huì)計(jì)處理應(yīng)該借鑒國(guó)際先進(jìn)模式。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）考慮引入日本會(huì)計(jì)理事會(huì)（ASBJ）的商譽(yù)系統(tǒng)攤銷的后續(xù)處理模式。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)應(yīng)該借鑒IASB的觀點(diǎn)，規(guī)定上市公司會(huì)計(jì)主體應(yīng)該使用合理的系統(tǒng)攤銷方法對(duì)于商譽(yù)進(jìn)行合理攤銷并且堅(jiān)持定期進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，在發(fā)生商譽(yù)減值跡象時(shí)進(jìn)行商譽(yù)減值處理。政府應(yīng)該進(jìn)一步制定并出臺(tái)相對(duì)應(yīng)的統(tǒng)一的、明確的指導(dǎo)意見作為新式商譽(yù)減值一以貫之的支撐性文件，以免仍然陷入主觀性、任意性商譽(yù)減值的漩渦之中。

4.4 建立上市公司管理層、會(huì)計(jì)人員的評(píng)定制度

當(dāng)前，許多商譽(yù)方面問題的產(chǎn)生，與上市公司管理層思想認(rèn)識(shí)不到位、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)能力不高密切相關(guān)。當(dāng)上市公司高層管理者和會(huì)計(jì)人員這些上市公司聘用的代理人無法正確處理長(zhǎng)期與短期利益、公司與個(gè)人之間利益的關(guān)系時(shí)便極易出現(xiàn)如商譽(yù)處理問題一類的委托代理問題。為更好地解決這一問題，有關(guān)部門、機(jī)構(gòu)可以建立起不同行業(yè)上市公司的管理人員和會(huì)計(jì)人員的評(píng)定審核制度，將上市公司的管理者與會(huì)計(jì)人員納入專業(yè)的評(píng)價(jià)審核體系，在審核公司財(cái)報(bào)的同時(shí)，對(duì)于編寫會(huì)計(jì)報(bào)告的操作者會(huì)計(jì)人員和負(fù)責(zé)者管理人員進(jìn)行二次評(píng)價(jià)審核，針對(duì)發(fā)生過如重大商譽(yù)問題的以損害公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來滿足個(gè)人短期利益的此類行為的直接責(zé)任人進(jìn)行減分評(píng)定和警告，嚴(yán)重者禁止進(jìn)入相對(duì)應(yīng)行業(yè)的懲罰措施。如此可以在很大程度上減少因個(gè)人原因?qū)е麓祟悊栴}的產(chǎn)生。綜上所述，從上市公司管理人員和會(huì)計(jì)人員個(gè)人的切身利益出發(fā)進(jìn)行審核評(píng)定，有利于減少市場(chǎng)行業(yè)中的如商譽(yù)問題的一些亂象。

5 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)當(dāng)前應(yīng)更加重視上市公司的商譽(yù)處理問題，通過健全上市公司的商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，加大相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)的監(jiān)察和懲處力度并借鑒國(guó)際上先進(jìn)的商譽(yù)減值模式，使商譽(yù)的處理計(jì)量和減值過程以及相關(guān)信息披露活動(dòng)更加契合客觀性和審慎性的原則，讓商譽(yù)回歸它的本質(zhì)，反映企業(yè)未來的超額利潤(rùn)，為上市公司進(jìn)一步發(fā)展提供利好條件。

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