潘皓青

摘要：國內(nèi)ESG信息披露的研究多缺少行業(yè)特點(diǎn)，由于制藥行業(yè)的特殊性，故本文選取復(fù)星醫(yī)藥和華潤三九近年發(fā)布的ESG報(bào)告，分別就其ESG報(bào)告的形式和內(nèi)容進(jìn)行對比，總結(jié)制藥企業(yè)ESG信息披露的優(yōu)勢與不足，并提出改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：制藥企業(yè);ESG;信息披露

一、國內(nèi)外ESG信息披露法規(guī)

（一）國際

國際上，已有多個(gè)機(jī)構(gòu)和組織發(fā)布ESG信息披露相關(guān)的原則及指引?，F(xiàn)在被廣泛運(yùn)用的ESG披露框架的是聯(lián)合國責(zé)任投資原則（PRI和全球報(bào)告倡議組織的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引）。

（二）中國香港

2019年12月，香港交易所修訂《環(huán)境、社會及管治報(bào)告指引》，建立了公司ESG報(bào)告的框架。堅(jiān)持“不披露就解釋”的原則，強(qiáng)調(diào)重要性原則和數(shù)據(jù)可量化原則的重要性。

（三）中國大陸

2017年，環(huán)保部與證監(jiān)會在合作簽署并發(fā)布了《關(guān)于共同開展上市公司環(huán)境信息披露工作的合作協(xié)議》，強(qiáng)制上市公司的環(huán)境信息披露。

2018年5月，中國證監(jiān)會修訂《上市公司治理準(zhǔn)則》（證監(jiān)發(fā)（2018）29號），規(guī)定上市公司必須依照法律要求定期披露環(huán)境信息與公司治理信息。

2020年9月，上海證券交易所《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用適用指引第2號-自愿信息披露》，公司可以自愿披露環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理的信息。同年，深圳證券交易所《上市公司信息披露考核辦法》也對上市公司自愿披露ESG信息進(jìn)行加分。

二、案例選取理由

本文選取復(fù)星醫(yī)藥和華潤三九兩家制藥企業(yè)的ESG報(bào)告展開對比。復(fù)星醫(yī)藥為民營企業(yè)，華潤三九為國有企業(yè)，雖然公司性質(zhì)不同，本文選擇其做為對比的理由如下：

（一）相近點(diǎn)

1.主營業(yè)務(wù)相近

2020年，華潤三九的藥品制造占比76.14%，復(fù)星醫(yī)藥的藥品制造占比為96%，故其同為制藥行業(yè)公司。

2.年?duì)I業(yè)收入規(guī)模相近

2020年，復(fù)星醫(yī)藥的營業(yè)收入為1853355.54元，華潤三九的營業(yè)收入為1111991.64元，營業(yè)收入規(guī)模相近。

（二）差異點(diǎn)—ESG信息披露法規(guī)依據(jù)不同

華潤三九是在深圳證券交易所上市的國有企業(yè)，其ESG的信息披露需要依據(jù)大陸證券監(jiān)管部門、國務(wù)院國資委有關(guān)ESG信息披露規(guī)范。

復(fù)星醫(yī)藥是在上海證券交易所和香港證券交易所同時(shí)上市的民營企業(yè)，其ESG的信息披露需要依據(jù)大陸證券監(jiān)管部門的規(guī)范，以及香港證券監(jiān)管部門的規(guī)范進(jìn)行披露。

兩家公司業(yè)務(wù)、營業(yè)規(guī)模相近，且香港地區(qū)在ESG信息披露的規(guī)范較為領(lǐng)先的背景下，選擇香港和大陸上市的復(fù)星醫(yī)藥與單獨(dú)在大陸上市的華潤三九進(jìn)行對比，有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

三、兩家制藥企業(yè)ESG信息披露形式分析

從披露報(bào)告的起始時(shí)間來看，復(fù)星醫(yī)藥ESG的信息披露開始于2009年，截止到2020年已有13份可供查閱的社會責(zé)任報(bào)告。華潤三九是從2008年開始發(fā)布，截止到2020年有14份報(bào)告。

從披露報(bào)告的獲取渠道來看，復(fù)星醫(yī)藥和華潤三九均可以在企業(yè)的官方網(wǎng)站上獲取報(bào)告全文。

從披露報(bào)告的名稱看，復(fù)星醫(yī)藥和華潤三九披露的報(bào)告名稱均為“企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告”。

從披露報(bào)告的篇幅看，復(fù)星醫(yī)藥披露的報(bào)告均在120頁以上，且持續(xù)增加，華潤三九披露報(bào)告的頁數(shù)從2014年的40頁上升到2020年的70頁，但依舊小于復(fù)星醫(yī)藥的報(bào)告頁書。

從披露報(bào)告的編制依據(jù)來看，復(fù)星醫(yī)藥作為在香港和大陸同時(shí)上市的企業(yè)，ESG報(bào)告的編制符合GR可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)（ GRI Standards）的核心方案，同時(shí)遵循香港聯(lián)合交易所發(fā)布的《上市規(guī)則》附錄二十七《環(huán)境、社會及管治報(bào)告指引》（2015）的要求，并參考香港聯(lián)合交易所發(fā)布的《環(huán)境、社會及管治報(bào)告指引咨詢總結(jié)》（2019），還同時(shí)參考社會責(zé)任系列國家標(biāo)準(zhǔn)（GB/T36000）以及中國社科院經(jīng)濟(jì)學(xué)部企業(yè)社會責(zé)任研究中心發(fā)布的《中國企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告編寫指南（CASS-CSR4.0）》。華潤三九作為僅在大陸上市的國有企業(yè)，其ESG報(bào)告的依據(jù)主要為國務(wù)院國資委《關(guān)于中央企業(yè)履行社會責(zé)任的指導(dǎo)意見》的有關(guān)要求，參考《全球報(bào)告倡議組織可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)》（GRI Standards），同時(shí)參照中國社會科學(xué)院《中國企業(yè)社會責(zé)任報(bào)告編寫指南 CASS-CSR4.0）》，協(xié)助確定報(bào)告內(nèi)容。

從披露報(bào)告的反饋機(jī)制來看，兩家公司均可以通過電話、傳真、公司地點(diǎn)來進(jìn)行反饋，華潤三九還公布了郵箱作為該報(bào)告的反饋途徑。

四、兩家制藥企業(yè)ESG信息披露內(nèi)容分析

（一）環(huán)境信息披露

1.能源資源消耗

復(fù)星醫(yī)藥在能源消耗方面的披露十分詳細(xì)，將企業(yè)年度能源消耗對比、能源消耗分類情況及成員企業(yè)節(jié)能減碳情況進(jìn)行了詳細(xì)的披露，同時(shí)披露天然氣、蒸汽、原煤、柴油等能源的消耗明細(xì)。

華潤三九相比之下披露的內(nèi)容就相對偏少，不僅缺少部分?jǐn)?shù)據(jù)，更未對其進(jìn)行細(xì)化披露。

2.污染物排放與控制

在污染物排放方面，復(fù)星醫(yī)藥將自身及成員企業(yè)水污染物排放、大氣污染物排放，固體廢物處置、三廢處理及排放措施進(jìn)行了詳細(xì)披露。特別在碳排放量，碳排放強(qiáng)度等方面有詳細(xì)的排放數(shù)據(jù)。

華潤三九只披露部分污染排放數(shù)據(jù)。在碳排放方面，固定廢棄物方面等缺少詳細(xì)和細(xì)化的數(shù)據(jù)，內(nèi)容單薄。

3.環(huán)保投入

在環(huán)保投入方面，復(fù)星醫(yī)藥詳細(xì)披露公司環(huán)保設(shè)施運(yùn)行、環(huán)保設(shè)施投入的金額。其中還將環(huán)保設(shè)施運(yùn)行費(fèi)用進(jìn)一步分為醫(yī)療器械與醫(yī)學(xué)診斷、醫(yī)療服務(wù)、藥品制造與研發(fā)，披露明細(xì)金額。華潤三九只披露其在環(huán)保設(shè)施投入的總金額，沒有披露環(huán)保設(shè)施的運(yùn)行費(fèi)用。

4.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)方面，復(fù)星醫(yī)藥通過表格和文字，列舉了應(yīng)對潛在風(fēng)險(xiǎn)如自然災(zāi)害和氣溫上升可能帶來的危害：水電用量增加，成本與碳排量上升等，并對此提出推進(jìn)綠色供應(yīng)鏈，提高能源資源利用效率等解決方法，并結(jié)合“包裝材料循環(huán)再利用，以減少社會資源消耗”的案例來表述。

華潤三九對于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)沒有任何文字等其他形式的披露。

5.環(huán)?？冃?/p>

復(fù)星醫(yī)藥詳細(xì)披露了每個(gè)子公司的環(huán)境績效，并將節(jié)能減排數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為貨幣金額。華潤三九同樣為披露環(huán)境績效的貨幣化金額。

（二）社會責(zé)任信息披露

1.對消費(fèi)者

對于醫(yī)藥產(chǎn)品的消費(fèi)者來說，醫(yī)藥產(chǎn)品的質(zhì)量和客戶服務(wù)是其最為關(guān)心的問題。

在藥品質(zhì)量管理和檢測認(rèn)證方面，兩家公司均有詳細(xì)的披露。兩家公司從提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品與服務(wù)、保障消費(fèi)者權(quán)益、負(fù)責(zé)任營銷、研發(fā)創(chuàng)新、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、保護(hù)客戶隱私等進(jìn)行改進(jìn)。并且還施行產(chǎn)品召回制度，保障消費(fèi)者權(quán)益。同時(shí)復(fù)星醫(yī)藥還將藥品質(zhì)量的精益改進(jìn)績效進(jìn)行了貨幣化的金額披露。但是關(guān)于過期藥品的回收與處置，兩家制藥公司均沒有進(jìn)行披露，

在客戶服務(wù)方面，兩家公司披露了客戶申訴機(jī)制和處理流程，復(fù)星醫(yī)藥還詳細(xì)披露其客戶關(guān)系管理體系。但是兩家公司均未披露產(chǎn)品定價(jià)的合理性以及客戶信息保護(hù)相關(guān)問題。

2.對供應(yīng)商

在供應(yīng)商的遴選方面，兩家公司均披露建立了完善的供應(yīng)商遴選制度，專注于建立標(biāo)準(zhǔn)化、透明的供應(yīng)商招募和管理流程。

在與供應(yīng)商共同發(fā)展方面，兩家公司的信息披露均不充分，復(fù)星醫(yī)藥僅披露了聯(lián)合供應(yīng)商發(fā)起綠色供應(yīng)鏈項(xiàng)目，華潤三九對于供應(yīng)商社會責(zé)任評估和調(diào)查的程序披露也僅有供應(yīng)商通過安全認(rèn)證。而在對供應(yīng)商的支持措施、供應(yīng)商社會責(zé)仼履行度調(diào)査上二者并未做出說明。

3.對員工

在對員工責(zé)任的披露上，復(fù)星醫(yī)藥和華潤三九基本上各項(xiàng)指標(biāo)都有涉及，包括民主管理、職業(yè)安全、職業(yè)發(fā)展、職工福利體系、安全生產(chǎn)等。但是兩家公司缺乏員工滿意度的相關(guān)信息。

復(fù)星醫(yī)藥在“員工職業(yè)發(fā)展”方面更加詳細(xì)，其中包括培訓(xùn)課程的分類與具體內(nèi)容，披露了培訓(xùn)總支出以及人均培訓(xùn)時(shí)間等量化的數(shù)據(jù)信息，另外對培訓(xùn)的人員按照性別、職位分別進(jìn)行量化信息的披露。而華潤三九關(guān)于員工培訓(xùn)的量化數(shù)據(jù)幾乎沒有。

4.對政府

復(fù)星醫(yī)藥與華潤三九在2020年報(bào)告中披露企業(yè)誠信經(jīng)營、依法納稅，在其各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和各個(gè)市場都遵循相關(guān)法律、監(jiān)管法規(guī)和行業(yè)規(guī)范要求，還有為響應(yīng)政府號召所做的努力，例如參與政府政策制定、參與行業(yè)協(xié)會平臺等。

5.對社會

兩家公司均披露其參與的多種形式的社會公益。例如復(fù)星醫(yī)藥集團(tuán)積極實(shí)施和促進(jìn)中央政府“精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)扶貧”的決策和部署，充分發(fā)揮其在醫(yī)藥衛(wèi)生保健行業(yè)的優(yōu)勢。華潤三九通過“教育扶貧”項(xiàng)目，積極對扶貧對象進(jìn)行經(jīng)濟(jì)上的資助和學(xué)習(xí)上的支持。

（三）公司治理信息披露

復(fù)星醫(yī)藥與華潤三九均在ESG報(bào)告內(nèi)披露了企業(yè)現(xiàn)存的治理架構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系，并對其相互協(xié)調(diào)和制衡機(jī)制進(jìn)行了闡述，同時(shí)披露報(bào)告期內(nèi)企業(yè)共召開了幾次股東大會，披露股東參與企業(yè)冶理情況和信息披露的規(guī)范性。

復(fù)星醫(yī)藥在公司治理方面，披露其專門設(shè)立與ESG相關(guān)的職能部門以及每個(gè)職能部門，各個(gè)治理委員會的工作職責(zé)。同時(shí)根據(jù)全球報(bào)告倡議組織（GRI）的倡議，在ESG報(bào)告中披露“董事會成員多元化”的詳細(xì)數(shù)據(jù)，包括性別、職務(wù)、年齡組別、學(xué)歷、董事會服務(wù)期限，而華潤三九在這些方面并沒有詳細(xì)的披露。

五、結(jié)論

（一）ESG信息披露的可靠性

華潤三九的ESG報(bào)告沒有經(jīng)過獨(dú)立的第三方審計(jì)，也沒有第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的鑒定意見，可靠性較弱。

相比較之下，復(fù)星醫(yī)藥的ESG報(bào)告通過外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的審計(jì)，提高了報(bào)告的可靠性。

（二）ESG信息披露的完整性

兩家企業(yè)的ESG報(bào)告均涉及環(huán)境、社會責(zé)任和公司治理，內(nèi)容較為完整。

與華潤三九相比，復(fù)星醫(yī)藥的報(bào)告內(nèi)容更加系統(tǒng)全面。復(fù)星醫(yī)藥在各個(gè)方面都對信息進(jìn)行披露，以環(huán)境、員工和社會為重點(diǎn)。從整體來看，篇幅的分布比較平均。

（三）ESG信息披露的準(zhǔn)確性

復(fù)星醫(yī)藥的ESG報(bào)告使用了較多的量化數(shù)據(jù)和支撐案例，而華潤三九的報(bào)告中文字描述較多，量化數(shù)據(jù)和支撐案例較少。

（四）ESG信息披露的客觀性

華潤三九的報(bào)告中僅有正面信息，沒有消極的負(fù)面信息。

而復(fù)星醫(yī)藥在消極信息的表述方面較為客觀。企業(yè)明確了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、未來的挑戰(zhàn)以及商業(yè)運(yùn)營對社會環(huán)境的不利影響。

（五）ESG信息披露的直觀性

復(fù)星醫(yī)藥的信息披露有較多的案例、和圖片來代替文字描述或者作為文字描述的補(bǔ)充，而華潤三九的報(bào)告中案例和圖片較少。

六、建議

（一）我國大陸ESG信息披露法規(guī)的改進(jìn)

1.強(qiáng)調(diào)第三方審核

第三方核驗(yàn)是確保ESG報(bào)告質(zhì)量，提升報(bào)告可靠性的重要途徑，經(jīng)過第三方對于ESG報(bào)告的檢驗(yàn)，能夠避免企業(yè)隱瞞負(fù)面消息，能夠提升ESG報(bào)告的可信度，進(jìn)一步督促企業(yè)執(zhí)行社會責(zé)任。

2.加強(qiáng)ESG報(bào)告的法規(guī)建設(shè)和監(jiān)管

我國大陸尚未完善ESG相關(guān)的法律制度，政府公布的處罰措施與獎(jiǎng)勵(lì)缺乏. 要促進(jìn)制藥企業(yè)合理披露ESG信息，一方面要應(yīng)建立多渠道、多層次的ESG信息披露法制體系;同時(shí)應(yīng)增加相關(guān)的處罰獎(jiǎng)懲和處罰措施。政府部門、行業(yè)監(jiān)管、社會公眾應(yīng)強(qiáng)化對企業(yè)ESG信息披露的表彰和處罰，對于ESG信息披露質(zhì)量高、評級高的企業(yè)進(jìn)行稅收優(yōu)惠或者優(yōu)先融資權(quán)限，對于不愿披露信息或者質(zhì)量過低的企業(yè)進(jìn)行處罰和限制。

（二）制藥企業(yè)自身ESG信息披露的改進(jìn)

1.強(qiáng)化自身ESG信息披露理念

制藥企業(yè)是履行可持續(xù)發(fā)展和撰ESG信息披露的主體，公司董事會及管理層必須建立可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略理念，樹立企業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)眼光，并建立企業(yè)ESG管理體系。還可以建立專門的ESG危機(jī)管理機(jī)制，以降低制藥企業(yè)ESG管理的機(jī)會成本。

2.構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部關(guān)于ESG績效指標(biāo)體系

目前ESG報(bào)告大部分都以規(guī)范性文字描述為主，指標(biāo)數(shù)據(jù)內(nèi)容較少，ESG報(bào)告是利益相關(guān)者進(jìn)行決策的依據(jù)，而數(shù)據(jù)是企業(yè)能夠最直觀、明確披露信息的方式。制藥企業(yè)應(yīng)該將ESG相關(guān)績效定量化，讓企業(yè)的會計(jì)人員更多參與到企業(yè)ESG報(bào)告的編制過程中。

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