新金融工具準則對資產(chǎn)管理公司的影響研究

李波

(中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司安徽省分公司 安徽合肥 230000)

隨著國際會計準則委員會頒布的財務報告準則在各國的應用越來越廣泛，金融工具的分類和計量逐步走向統(tǒng)一化。2008年金融危機后，各國金融機構(gòu)監(jiān)管方對原部分準則條款表示難以應用和解釋。同時，準則中關(guān)于金融資產(chǎn)的分類標準更是被越來越多的金融機構(gòu)引為利潤調(diào)節(jié)的工具。在此背景下，IASB研究制定了《國際財務報告準則第九號-金融工具》(以下簡稱新金融工具準則)，旨在提高企業(yè)財務信息披露的真實性、穩(wěn)定全球的金融資本市場。新準則的基本邏輯是以反映商業(yè)模式及其現(xiàn)金流特征的金融資產(chǎn)分類和計量方法為基礎(chǔ)，針對所有需要考慮減值問題的金融資產(chǎn)采用單一的預期信用損失模式。秉持財務與業(yè)務鏈條緊密嚙合的原則，新準則對套期保值會計也進行了改進，使企業(yè)的會計處理更能體現(xiàn)其風險管理活動。

金融資產(chǎn)管理公司作為我國金融市場化解風險的中堅力量，積極響應財政部對提前適用新金融工具準則的號召，其中信達資產(chǎn)和華融資產(chǎn)已于2018年1月1日正式適用新準則，長城資產(chǎn)也于2019年1月1日完成新準則的期初上線。新舊金融工具準則的轉(zhuǎn)換對各公司盈利的波動及后續(xù)會計計量帶來巨大影響，本文從金融資產(chǎn)分類和減值等方面對金融資產(chǎn)管理公司的會計處理進行分析，同時提出應對措施。

1 金融資產(chǎn)分類的變化

1.1 金融資產(chǎn)分類的標準

原金融工具準則中，金融資產(chǎn)根據(jù)業(yè)務模式可分為四大類，業(yè)務模式的選擇更依賴于管理者的決策。新準則下，金融資產(chǎn)的分類更多取決于合同的實質(zhì)。例如對于現(xiàn)金流的判斷，如合同中約定的現(xiàn)金流僅為本金和以本金為基礎(chǔ)計算的利息，同時利率也是固定的，或者雖然非固定，但是與同期市場風險相匹配，那么對于現(xiàn)金流的預計則具備一定的確定性，即可以通過現(xiàn)金流測試。如合同約定的利率與對方企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，對產(chǎn)品劃分了不同的層級，優(yōu)先級的產(chǎn)品設置為固定的利率，而劣后級或者次級產(chǎn)品設置為與業(yè)績掛鉤的浮動利率，存在“明債實股”的可能性，則無法通過現(xiàn)金流測試。

另一項資產(chǎn)分類依據(jù)則是管理的業(yè)務模式，與原準則類似的是同樣需要判斷購入資產(chǎn)的目的是長期持有還是短期出售獲取差價，業(yè)務模式的安排同樣會影響現(xiàn)金流測試，如以出售為目的，則合同的現(xiàn)金流存在較大的不確定性。判斷業(yè)務模式不僅需要根據(jù)合同的內(nèi)容，同時需要綜合考慮其他可獲取的證據(jù)，對資產(chǎn)的出售概率進行評估，如果評估的概率極低，而且金額不具備重大影響，則依然有可能被納入以攤余成本計量的金融資產(chǎn)科目核算。

1.2 金融資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)分類

對于金融資產(chǎn)管理公司而言，因其業(yè)務活動的特殊性，與一般銀行業(yè)、證券業(yè)等經(jīng)營模式不同，資產(chǎn)根據(jù)管理者意圖和資產(chǎn)來源分類為傳統(tǒng)型收購處置類資產(chǎn)，附條件重組類資產(chǎn)及其他權(quán)益類資產(chǎn)。

收購處置類資產(chǎn)顧名思義即政策性或商業(yè)化收購金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)持有的符合監(jiān)管行業(yè)認定的不良資產(chǎn)，并對此類不良債權(quán)進行訴訟追償、出售、債轉(zhuǎn)股等處置，最終實現(xiàn)現(xiàn)金回收或其他方式回收的業(yè)務活動。該類資產(chǎn)收購后的主要意圖為擇機處置。雖然債權(quán)金額和利息基本確定，但是由于債權(quán)資產(chǎn)已被金融機構(gòu)劃入不良資產(chǎn)，債務人償付金額及償付概率具有較大不確定性，故不滿足現(xiàn)金流測試。同時金融資產(chǎn)管理公司購入債權(quán)的目的也不滿足業(yè)務模式中的持有條件，故在新準則中計入以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)(以下簡稱以公允價值計量的資產(chǎn))。與舊準則相比，該類資產(chǎn)無論是初始購入還是后續(xù)計量內(nèi)未發(fā)生較大變化，不會對會計報表產(chǎn)生較大影響。

收購重組類資產(chǎn)是指金融資產(chǎn)管理公司在收購不良債權(quán)時與債務人達成債務重組協(xié)議或其他協(xié)議，對未來的債權(quán)清償在利率、時間、方式上做出明確規(guī)定。該類收購更多來源于對非金融機構(gòu)的債權(quán)收購。主要收益體現(xiàn)為債權(quán)的資金占用費或財務顧問費，在原準則中以應收款項類金融資產(chǎn)科目核算，新準則下，由于該類資產(chǎn)滿足約定了固定的回收現(xiàn)金流日期及金額條件，故轉(zhuǎn)入以攤余成本計量的金融資產(chǎn)科目核算。但在計量方式上未發(fā)生變化，同樣不會對會計報表產(chǎn)生較大影響。

其他權(quán)益類資產(chǎn)主要指政策性處置不良貸款時期完成的債轉(zhuǎn)股形成股權(quán)資產(chǎn)或后續(xù)經(jīng)營中購入的股權(quán)類資產(chǎn)。這類資產(chǎn)具有持有時間長、回收金額不確定的特點。部分權(quán)益類資產(chǎn)因投資主體已完成上市，價值相較于未上市資產(chǎn)更加清晰，但因缺乏明確的還款協(xié)議，往來計入收購處置類資產(chǎn)。

1.3 權(quán)益類資產(chǎn)分類存在的問題

新金融工具準則的實施對以上兩類資產(chǎn)的分類不會產(chǎn)生較大影響，而對于原賬面上的非交易性權(quán)益類資產(chǎn)，無論是上市類股權(quán)還是非上市類股權(quán)，其分類結(jié)果都會對當期利潤帶來較大波動，包括前期政策性處置遺留下的債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)等。為了降低因新準則分類對賬面利潤的影響，新準則規(guī)定，在初始確認時企業(yè)可將該類資產(chǎn)指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，其預期損失或者收益部分直接轉(zhuǎn)入所有者權(quán)益項目，以后期間除股利收入可以計入損益表，其他任何處置損益都直接計入留存收益，不對當期利潤表產(chǎn)生影響。同時，該指定權(quán)一旦行使，不得撤銷。

2 金融資產(chǎn)減值的變化

2.1 資產(chǎn)風險分類的變化

原準則下，資產(chǎn)減值的測算主要利用已發(fā)生減值模型。新準則下，采用“三階段”法劃分資產(chǎn)風險等級，運用預期減值模型測算減值。納入分類的資產(chǎn)包括除傳統(tǒng)型收購類債權(quán)資產(chǎn)以外的商業(yè)化債權(quán)資產(chǎn)、專項資管業(yè)務資產(chǎn)及其他以信用風險為主要風險特征的表內(nèi)外資產(chǎn)。資產(chǎn)風險分類的標準主要考慮償債主體的資產(chǎn)擔保、逾期天數(shù)、抵質(zhì)押物的足值情況等。在三階段法下，一階段的正常等級需至少滿足以下條件：(1)企業(yè)經(jīng)營管理各項情況正常，現(xiàn)金流較為穩(wěn)定。(2)到期債務能夠?qū)崿F(xiàn)足額償付或者雖然已經(jīng)逾期，但逾期天數(shù)未超過30天。(3)不存在其他因素影響合同約定的回款。由此可見，資產(chǎn)的風險分類標準更加嚴格。

2.2 新準則下減值計提的變化

新準則對于資產(chǎn)減值計提同樣更加嚴格審慎。新舊準則轉(zhuǎn)換時，部分資產(chǎn)管理公司需要重新利用新減值模型測算減值，如資產(chǎn)分類為非正常類的資產(chǎn)占比過高，則需補提較大比例的撥備。但部分公司采取的政策是補提減值不影響當期利潤，直接計入所有者權(quán)益，實現(xiàn)新舊準則的平滑過渡。

除了對存量金融資產(chǎn)期初轉(zhuǎn)換補提減值產(chǎn)生的影響外，新準則實施對于后續(xù)業(yè)務中增量金融資產(chǎn)的減值計提要求也更為嚴格。以某金融資產(chǎn)管理公司為例，舊準則下對于正常類資產(chǎn)減值計提比例約為1.5%，關(guān)注類資產(chǎn)計提減值比例約為3%。新準則下，正常類資產(chǎn)減值計提比例未發(fā)生較大變化，但關(guān)注類資產(chǎn)計提比例從3%陡升至14%以上，若回款期限較長，甚至達到20%以上，次級類資產(chǎn)計提比例增加更多。一旦某一會計期間因項目暫時性逾期或者突發(fā)風險事件，如債務人突發(fā)重大訴訟案件，則應啟動減值測試，資產(chǎn)分類發(fā)生較大變化，減值計提比例突升，對資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營業(yè)績及經(jīng)濟資本占用都會帶來較大影響。雖然因新準則實施帶來的金融資產(chǎn)管理公司計提減值的壓力增大，但報表呈現(xiàn)的撥備覆蓋情況會更加真實客觀，并體現(xiàn)了會計的謹慎性原則。

3 金融資產(chǎn)管理公司的應對

3.1 資產(chǎn)分類

第一，對前期政策性處置遺留及后期收購中的股權(quán)類資產(chǎn)進行分析判斷，由于新準則取消了可供出售金融資產(chǎn)科目的分類，故對于該類資產(chǎn)的初始分類具有可選擇的空間，可自行判斷該類股權(quán)是否屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在后期持有或者處置期是否能產(chǎn)生較大的投資收益。如符合上述條件并且資產(chǎn)在業(yè)務模式和現(xiàn)金流測試中符合計入以公允價值計量資產(chǎn)的標準，則計入以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)科目對未來的收益貢獻較大。若該股權(quán)資產(chǎn)已預計產(chǎn)生虧損，處置難度大，并且資產(chǎn)符合行使指定權(quán)的基本條件，則建議計入行使指定權(quán)，將非交易性權(quán)益工具的預期損失部分直接轉(zhuǎn)入所有者權(quán)益項目，以后期間其損益部分也不可再計入利潤，降低后續(xù)因處置該類資產(chǎn)對利潤表的沖擊。

第二，加強資產(chǎn)分類管理。提高資產(chǎn)風險分類的準確性，嚴格劃分風險等級。分類時，以評估償債主體的還款能力為基礎(chǔ)，充分考慮資產(chǎn)擔保措施的風險緩釋作用。分類的依據(jù)主要考慮因素包括償債主體的盈利能力、營運能力、人民銀行的征信信息、是否存在已逾期債務及償債主體的還款意愿。提升資產(chǎn)分類的準確性既可以提升風險管理的能力，也有助于降低非預期情況下補提減值對公司當期損益的影響。

3.2 資產(chǎn)處置和資產(chǎn)估值

第一，加快以公允價值計量資產(chǎn)的處置進度，從財務管理角度來說，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)直接反映企業(yè)資金流動性的高低。目前大部分收購處置類資產(chǎn)從行業(yè)角度來說有大概三年的回收期，但是三年期間資金成本及訴訟追償難度的加大都會大幅侵蝕資產(chǎn)的真實處置損益。因此提高存量資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，無論是對于資產(chǎn)流動性管理還是資產(chǎn)的回報率都會有較大提升。

第二，提高資產(chǎn)估值管理水平，隨著資產(chǎn)管理公司主業(yè)回歸步伐的加速，資產(chǎn)負債表中以公允價值計量資產(chǎn)占比逐步加大。在對這類資產(chǎn)的計量方面，由于很少存在公開的市場化信息，從而很難精準判斷未來現(xiàn)金流的預測及折現(xiàn)率，對這類資產(chǎn)的公允價值測算難度極大。與此同時，公允價值計量對于防范金融風險、減少風險敞口、客觀反映市場價值方面有著不可替代的作用，公允價值的可靠性直接反映報表的真實性，精確的估值結(jié)果可提高會計信息的質(zhì)量，因此提高資產(chǎn)估值管理水平尤為重要。

4 結(jié)語

隨著新金融工具準則的推廣使用，我國對照新準則建立了與國際財務報告準則接軌的會計體系，無論是金融機構(gòu)還是非金融機構(gòu)，都面臨財務報表信息的大幅調(diào)整。與此同時，金融市場發(fā)展步入快車道，各類金融產(chǎn)品層出不窮，交易結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)多元化，金融工具的分類和計量在實操中必然面臨更多問題。對財務報表的預期使用者而言，對金融資產(chǎn)的列報和披露真實性和準確性的要求必然更高。

金融資產(chǎn)管理公司作為我國金融市場風險防范和風險化解的排頭兵，資產(chǎn)負債表中的非標類產(chǎn)品相較于其他金融行業(yè)可能占比更大，根據(jù)新準則的要求，資產(chǎn)的計量需采用混合模式。表內(nèi)資產(chǎn)占比較大的以公允價值計量的金融資產(chǎn)仍會面臨如何估值的選擇，目前四家金融資產(chǎn)管理多數(shù)外聘評估公司或下屬子評估公司根據(jù)現(xiàn)金流折現(xiàn)法進行估值測試，但該類資產(chǎn)本身即存在現(xiàn)金流回收不穩(wěn)定的特點。未來行業(yè)的監(jiān)管者是否會考慮將成本因素也作為估值判斷的重要因素。傳統(tǒng)的資產(chǎn)收購業(yè)務在初始環(huán)節(jié)即面臨資產(chǎn)打折入賬的情況，后續(xù)的估值在完全以預估現(xiàn)金流作為估值基礎(chǔ)的情況下，有可能成為公司利潤調(diào)節(jié)的一種手段，以達到平滑利潤的目的。而在考慮成本的因素下，資產(chǎn)估值難以大幅增加。即使資產(chǎn)的處置產(chǎn)生較大的收益，這種利潤也能夠以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，反映更加真實。

未來我國的會計準則仍處于持續(xù)修訂完善的階段，資產(chǎn)管理公司的金融資產(chǎn)分類和計量也會不斷隨著金融市場的發(fā)展而優(yōu)化。其最終目的都是提高財務報表列報真實性和準確性。