中小企業(yè)融資存在的問題及解決措施研究

龍俊陽 于靜

摘 要：中小企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模較小，內(nèi)部管理機(jī)制不健全，在經(jīng)營發(fā)展過程中存在資金短缺、融資困難等問題，不利于中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，融資難導(dǎo)致中小企業(yè)在項(xiàng)目經(jīng)營階段缺乏充足的資金支持，導(dǎo)致一部分項(xiàng)目破產(chǎn)，企業(yè)面臨嚴(yán)重經(jīng)營困境，失去應(yīng)有的市場競爭力。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)體系中的重要組成部分，但由于企業(yè)資質(zhì)缺陷以及信用等級過低問題的約束，在融資過程中面臨許多難題，想要解決中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀，就需要政府、銀行以及社會信貸機(jī)構(gòu)的多方努力，打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款的限制。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;問題;解決措施

當(dāng)前我國中小企業(yè)的融資渠道主要分為自籌資金、直接融資與間接融資、政府扶持資金等形式，由于中小企業(yè)資本市場發(fā)育不完善，導(dǎo)致股票與債券市場的進(jìn)入門檻過高，國家財政資金的主要扶持對象為大中型企業(yè)。中小企業(yè)信用等級過低，難以從銀行直接獲得經(jīng)營貸款，被迫選擇內(nèi)源融資的形式獲得資金支持，面對這一發(fā)展現(xiàn)象，需要加強(qiáng)企業(yè)誠信體系建設(shè)，拓展中小型企業(yè)融資渠道，推動我國中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，解決當(dāng)前存在的銀企信息不對稱問題，推出適合中小企業(yè)的貸款產(chǎn)品，改善當(dāng)前中小企業(yè)的融資環(huán)境。

一、中小企業(yè)融資理論分析

1.融資的含義

融資是資金融通的過程，融資過程是資金在不同的所有者之間進(jìn)行流動，屬于雙向互動的過程，資金的融入是融資的主要概念，主要是指通過不同形式或途徑進(jìn)行資金獲取，滿足中小企業(yè)發(fā)展過程中所需的資金支持。企業(yè)經(jīng)營決策的制定，需要結(jié)合外界市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，通過現(xiàn)有資金的有效使用無法滿足企業(yè)日常生產(chǎn)發(fā)展需求，想要促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，需要從外界多個渠道進(jìn)行資金獲取，開展一系列融資活動。融資主要分為內(nèi)源融資與外源融資兩種形式，內(nèi)源融資要求企業(yè)運(yùn)用經(jīng)營發(fā)展過程中所積累下來的經(jīng)濟(jì)利潤，為企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展奠定有力基礎(chǔ)，屬于資本積累的過程。外源融資主要指的是經(jīng)濟(jì)主體自主進(jìn)入到證券市場，通過證券與股票的發(fā)行完成資金籌集，外源融資又可分為直接融資與間接融資兩種形式，其中間接融資主要以銀行貸款的方式為主。中小企業(yè)現(xiàn)有的資金額度無法滿足企業(yè)日常發(fā)展需求，間接融資的成本較低、操作簡便，目前金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)已經(jīng)成為中小企業(yè)融資的重要渠道，間接融資包含票據(jù)、租賃、按揭等方式，適合我國商業(yè)信用環(huán)境較差、相關(guān)制度不完善的金融市場發(fā)展現(xiàn)狀。

2.信貸配給理論

信貸市場創(chuàng)新發(fā)展過程中，需要遵循信貸配給理論，貸款人需要對當(dāng)前中小企業(yè)的發(fā)展風(fēng)險以及能夠獲得的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合考察，考察階段所采用的分析方式不完全依靠利率機(jī)制，還需要參考各種類型的貸款條件，通過信貸配給的方式促進(jìn)信貸交易的順利完成。在信息不對稱的發(fā)展環(huán)境下，銀行作為理性個體，在低利率水平的基礎(chǔ)上有選擇地拒絕一部分貸款申請，實(shí)現(xiàn)信貸配給，為了保證信貸安全性，實(shí)現(xiàn)貸款數(shù)量的有效配給，無法在高利率水平的基礎(chǔ)上滿足一切借款人的貸款申請，因此需要在信貸配給過程中制定出科學(xué)的信貸風(fēng)險防控機(jī)制。

3.過橋基金理論

為了有效緩解當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，就需要改善中小企業(yè)現(xiàn)有的融資環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，在這一階段需要充分發(fā)揮出政府的引導(dǎo)性作用，加強(qiáng)銀企合作，鼓勵增值稅退稅企業(yè)。過橋基金屬于短期貸款形式，主要用于企業(yè)經(jīng)濟(jì)過度，通過過橋基金的使用能夠促進(jìn)購買實(shí)際的資本化發(fā)展，具有較快的資金回收速度。一般情況下，過橋基金的期限較短，貸款利率較高，主要以房地產(chǎn)或存貨作為抵押，過橋基金也被稱為缺口融資，能夠幫助企業(yè)渡過短期難關(guān)。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

1.中小企業(yè)融資缺少擔(dān)保信用體系

結(jié)合我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，中小企業(yè)所具有的抵押資產(chǎn)較少，銀行貸款金額受到限制，一部分中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)體制改革的過程中，存在懸空銀行債務(wù)的現(xiàn)象，導(dǎo)致中小企業(yè)在銀行的信用度不高。企業(yè)在辦理抵押貸款的過程中，需要復(fù)雜的審批流程，具有高昂的擔(dān)保抵押費(fèi)用，導(dǎo)致一部分中小企業(yè)難以支付大量的業(yè)務(wù)費(fèi)用。例如：最常見的土地房產(chǎn)抵押工作，在手續(xù)登記與信用評估階段，需要由中小企業(yè)提交貸款申請，由銀行派遣專業(yè)人員實(shí)地進(jìn)行數(shù)據(jù)勘測，對抵押的土地房產(chǎn)價格進(jìn)行評估。審批登記過程中，需要調(diào)查土地產(chǎn)權(quán)的所屬情況，并進(jìn)行地籍測繪，要求縣級以上的地方人民政府土地管理部門，針對土地房產(chǎn)的抵押服務(wù)，為土地他項(xiàng)權(quán)利者頒發(fā)權(quán)利證書，每一項(xiàng)審批工作都需要經(jīng)過復(fù)雜繁瑣的流程，導(dǎo)致中小型企業(yè)銀行融資面臨許多困難。

2.中小企業(yè)融資方式過于單一

結(jié)合當(dāng)前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀來看，大多數(shù)企業(yè)想要通過融資的方式籌措項(xiàng)目資金，由于中小企業(yè)缺少擔(dān)保物品向銀行抵押，很少采用外部融資的形式，通過銀行貸款獲取資金，導(dǎo)致銀行融資渠道相對困難。但結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀分析，銀行貸款是中國企業(yè)的主要融資形式，商業(yè)銀行在經(jīng)營發(fā)展過程中的主要任務(wù)是促進(jìn)國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀發(fā)放銀行貸款。為了提高中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，中國政府近年來積極倡導(dǎo)中小企業(yè)項(xiàng)目的穩(wěn)定運(yùn)行，然而中小企業(yè)融資報批制度過于繁瑣，銀行貸款的主要發(fā)放方向?yàn)榇笮徒鹑跈C(jī)構(gòu)，結(jié)合企業(yè)交易費(fèi)用以及實(shí)際發(fā)展成本，提供相應(yīng)的融資業(yè)務(wù)。即使當(dāng)?shù)卣雠_一系列政策為中小企業(yè)信用擔(dān)保提供支持，但銀行仍然抵觸為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，中小企業(yè)在市場貸款的過程中會受到資本限制。近年來，股票市場融資方式的準(zhǔn)入門檻較高，中小企業(yè)難以取得企業(yè)債券的發(fā)放資格，無法通過金融市場獲取足夠的企業(yè)經(jīng)營資金，目前中國所具有的幾十種融資模式中，適合中小企業(yè)所使用的融資渠道屈指可數(shù)，無法滿足中小企業(yè)日益增長的融資需求。

3.中小企業(yè)自身素質(zhì)差

中小企業(yè)的規(guī)模較小，缺乏科學(xué)完整的內(nèi)在管理系統(tǒng)，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部控制以及財務(wù)管理缺少綜合性，存在許多發(fā)展問題，財務(wù)核算制度不完善，造成管理流程不理想，財務(wù)人員的綜合管理水平較低，財務(wù)數(shù)據(jù)信息不真實(shí)。在融資過程中存在拖欠貸款利息的現(xiàn)象，一部分企業(yè)采用新貸還舊貸的方式，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)面臨嚴(yán)重的信貸風(fēng)險，降低企業(yè)信用等級，目前企業(yè)管理體系不健全，信息內(nèi)容缺乏透明性，導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)為了保證自身的資產(chǎn)安全，在中小企業(yè)融資審批環(huán)節(jié)中提出更加苛刻的審核要求。

三、中小企業(yè)融資難現(xiàn)象成因

1.企業(yè)層面

從企業(yè)角度分析當(dāng)前我國中小企業(yè)面臨的融資困難問題形成原因，中小企業(yè)發(fā)展過程中自身存在融資不合理、財務(wù)制度不完善、管理體制欠缺等問題。

融資不合理：中小企業(yè)現(xiàn)有的融資渠道過于單一，主要依賴銀行間接融資形式，但銀行貸款程序過于復(fù)雜，需要經(jīng)過繁瑣的融資流程，有著嚴(yán)格的擔(dān)保要求，導(dǎo)致中小企業(yè)的貸款門檻過高。在這一發(fā)展背景下中小企業(yè)所具有的融資規(guī)模較小，現(xiàn)有的生產(chǎn)技術(shù)水平較為落后，主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對單一，由于企業(yè)現(xiàn)有的管理體系不健全，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部控制有待完善。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中無法達(dá)到信息透明化發(fā)展需求，中小企業(yè)融資階段存在嚴(yán)重的認(rèn)知偏差，現(xiàn)有的風(fēng)險抵御能力不強(qiáng)，一系列信用問題不利于外部融資結(jié)構(gòu)調(diào)整。中小企業(yè)現(xiàn)有的商業(yè)銀行貸款額要遠(yuǎn)低于大中型企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中融資金額無法滿足經(jīng)營活動的開展需求，一部分中小企業(yè)由于缺少融資信用行為，在辦理貸款階段會受到道德風(fēng)險的限制。

財務(wù)制度不完善：由于中小企業(yè)財務(wù)制度不完善，在經(jīng)營發(fā)展過程中存在信息不對稱、財務(wù)報表數(shù)據(jù)披露不真實(shí)、財務(wù)分析階段賬目不清等問題，對企業(yè)現(xiàn)有的融資結(jié)構(gòu)控制力度不足，導(dǎo)致企業(yè)資金投入缺乏合理性，企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略制定缺乏系統(tǒng)安排。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展的背景下，中小企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)財務(wù)管理工作的精細(xì)化發(fā)展，導(dǎo)致企業(yè)綜合盈利水平較低，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中所積累的資金數(shù)量有限，只能通過銀行借貸的方式，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的財務(wù)風(fēng)險，但忽視了風(fēng)險形成的主要原因使企業(yè)信息不對稱。與大中型企業(yè)相比中小企業(yè)的貸款數(shù)額較低，與之相對的貸款單位成本過高，導(dǎo)致中小企業(yè)銀行貸款存在難題。

管理體制欠缺：企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)管理機(jī)制不過關(guān)，一部分企業(yè)缺乏對質(zhì)量管理體系建設(shè)重要性的認(rèn)識，尤其是一些尚未接受專業(yè)認(rèn)證的小企業(yè)，在生產(chǎn)過程中技術(shù)材料質(zhì)量安全得不到有效保障，商品流入市場后造成不良的社會影響。想要保證中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化發(fā)展，就需要調(diào)整現(xiàn)有的企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，改變企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，加大高新技術(shù)的投入，但以上執(zhí)行缺乏有力的金融政策手段作為支持，需要制定出科學(xué)合理的措施，解決當(dāng)前中小企業(yè)存在的融資問題。

2.銀行層面

結(jié)合當(dāng)前我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，資本市場發(fā)展體系尚不成熟，中小企業(yè)所具有的融資渠道過于單一，大多數(shù)商業(yè)銀行將大企業(yè)的信貸服務(wù)，作為銀行經(jīng)營定位的主要方向，現(xiàn)有的銀行體系高度集中，我國金融市場缺少為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的專業(yè)銀行，導(dǎo)致中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的融資問題。只有建立科學(xué)的社會中介服務(wù)體系，才能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資工作提供高質(zhì)量的服務(wù)，從銀行層面分析當(dāng)前中小企業(yè)融資難問題的形成原因，銀行現(xiàn)有的服務(wù)體系中存在信貸管理體制不完善、資本市場約束力過強(qiáng)、銀企信息不對稱等問題。

信貸管理體制不完善：隨著我國金融發(fā)展政策的不斷完善，銀行在企業(yè)資金投入的過程中所參考的信息內(nèi)容較為廣泛，導(dǎo)致中小企業(yè)放款存在一系列問題，中小企業(yè)現(xiàn)有的財務(wù)制度不完善，存在嚴(yán)重的信息不對稱問題。中小企業(yè)缺少信用意識，抵押貸款政策得不到有效落實(shí)，銀行現(xiàn)有的放款機(jī)制對貸款責(zé)任人有著強(qiáng)烈的責(zé)任追究約束，由于基層銀行的授信不足，難以針對中小企業(yè)信貸工作制定出行之有效的激勵機(jī)制。

資本市場約束力過強(qiáng)：結(jié)合當(dāng)前我國債券市場的準(zhǔn)入制度以及現(xiàn)有的中小企業(yè)融資環(huán)境來看，企業(yè)信用等級是判斷企業(yè)是否具備發(fā)行債券能力的重要因素，想要從銀行獲得融資貸款，需要保證企業(yè)具備穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績，在企業(yè)經(jīng)營管理中具有充足的資金流量，銀行當(dāng)前所具有的經(jīng)營理念對中小企業(yè)貸款工作提出更多要求，導(dǎo)致我國現(xiàn)有的金融資金質(zhì)量較低。

銀企信息不對稱。銀行是中小型企業(yè)發(fā)展過程中資金的主要提供者，企業(yè)在貸款申請階段銀行會對企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行綜合調(diào)查，但銀行無法徹底融入到企業(yè)的日常經(jīng)營管理過程中，導(dǎo)致銀行對企業(yè)真實(shí)經(jīng)營情況的了解不足，無法有效解決當(dāng)前中小企業(yè)存在的融資問題。

四、中小企業(yè)融資難的解決措施

1.健全中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制

想要有效解決當(dāng)前中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中存在的信息不規(guī)范問題，保證企業(yè)信息透明度，就需要建立完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制。首先，全面提高中小企業(yè)的創(chuàng)新?lián)Ｄ芰?，要求企業(yè)之間建立合作共贏的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并將集群資本的整體資產(chǎn)作為統(tǒng)一擔(dān)保資源，中小企業(yè)只有建立良好的信用優(yōu)勢，才能夠加快融資信息傳遞速度，在向銀行提供抵押的過程中，同時進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)、營銷以及產(chǎn)品供給工作。在進(jìn)行貸款資金償還階段，將中小企業(yè)現(xiàn)有的金融專項(xiàng)資金作為企業(yè)融資的重要來源，中小企業(yè)可以采用聯(lián)合貸款的形式，要求行業(yè)之間進(jìn)行擔(dān)保互助，實(shí)現(xiàn)集群融資。通過連帶責(zé)任賠償?shù)男问?，降低中小企業(yè)融資過程中存在的信用風(fēng)險，銀行機(jī)構(gòu)可以直接根據(jù)企業(yè)貸款的根本需求，完成物資支付，并全面分析企業(yè)現(xiàn)有的擔(dān)保貸款條件，了解企業(yè)開發(fā)的信貸產(chǎn)品以及企業(yè)現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)政策條件。創(chuàng)新與完善擔(dān)保組合形式，有效解決當(dāng)前中小企業(yè)抵押問題所引起的融資難現(xiàn)狀，通過風(fēng)險預(yù)估的方式，制定出科學(xué)合理的中小企業(yè)抵押貸款風(fēng)險預(yù)防機(jī)制，建立科學(xué)安全的中小企業(yè)新型融資模式。

2.創(chuàng)新中小企業(yè)融資形式

為了有效解決當(dāng)前我國中小企業(yè)融資難的問題，需要合理利用信息技術(shù)，緊跟時代的發(fā)展步伐，搭建中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資服務(wù)平臺，由國內(nèi)政府作為監(jiān)督，定期要求具有一定市場聲望的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，主動參加融資競標(biāo)。鼓勵知識產(chǎn)權(quán)局、國家發(fā)改委、國家財政局等政府服務(wù)部門共同參與融資競標(biāo)，從事不同行業(yè)的中小企業(yè)彼此之間相互合作，共同建立綜合金融服務(wù)平臺，負(fù)責(zé)快速有效地傳遞各類融資信息。將資金需求者與資金投入者之間進(jìn)行有效連接，開拓保險公司與擔(dān)保公司的信息傳遞渠道，在中小企業(yè)融資過程中，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間各類數(shù)據(jù)信息的有效交流，通過云計算技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)龐大信息之間的有效匹配，避免信息不對稱問題對中小企業(yè)融資的影響。通過融資租賃的形式緩解當(dāng)前中小企業(yè)融資難問題，融資租賃公司正處于不斷壯大的發(fā)展時期，當(dāng)前國內(nèi)大型租賃公司主要開展的經(jīng)營業(yè)務(wù)，推動我國中小企業(yè)更好地參與金融投資，租賃公司的出現(xiàn)已成為中小企業(yè)融資的重要渠道，適當(dāng)擴(kuò)大了我國股票市場規(guī)模。借鑒國外優(yōu)秀的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場，規(guī)范我國的企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場，鼓勵中小企業(yè)上市，主動進(jìn)入資本市場，并有效解決國有股、法人股之間的流通問題。充分發(fā)揮企業(yè)所具有的發(fā)展?jié)摿?，為中小企業(yè)融入國有企業(yè)群體創(chuàng)造有利條件，全面提高中小企業(yè)的經(jīng)營效益，鼓勵中小企業(yè)通過發(fā)行債券完成融資。

3.全面提高中小企業(yè)素質(zhì)

我國普遍存在中小企業(yè)融資難的問題，銀行貸款審批過于嚴(yán)格，中小企業(yè)管理人員素質(zhì)較低，現(xiàn)有的企業(yè)結(jié)構(gòu)不健全，在此基礎(chǔ)上，想要提高中小企業(yè)自身素養(yǎng)，企業(yè)內(nèi)部制定規(guī)范性財務(wù)管理制度，企業(yè)各項(xiàng)審批工作嚴(yán)格按照規(guī)范流程進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)各部分工作的綜合監(jiān)管。企業(yè)內(nèi)部管理混亂存在許多潛在風(fēng)險，管理層能夠獲得的財務(wù)報告失真，為了杜絕企業(yè)為了獲得銀行貸款審批，隨意篡改財務(wù)數(shù)據(jù)的現(xiàn)象，需要保證數(shù)據(jù)信息的透明性，揭露當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀，降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險問題的發(fā)生，長此以往，金融機(jī)構(gòu)才能推出適合中小企業(yè)的貸款項(xiàng)目。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)權(quán)不明晰，需要改善企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營形象，強(qiáng)化企業(yè)信用等級，吸引高素質(zhì)人才的加入，完善中小企業(yè)法律體系，從根本上解決企業(yè)融資難的問題，助力我國經(jīng)濟(jì)市場的轉(zhuǎn)型升級。

五、總結(jié)

自改革開放以來，我國的中小企業(yè)數(shù)量得到了顯著增長，中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展有利于國民經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級，保障社會和諧穩(wěn)定性，維護(hù)市場競爭秩序，雖然中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模得到了顯著擴(kuò)大，但由于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的約束，導(dǎo)致企業(yè)存在嚴(yán)重的融資問題。目前融資難已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的焦點(diǎn)問題，需要分析中小企業(yè)融資難現(xiàn)象的形成原因，并制定出科學(xué)合理的解決措施，為企業(yè)未來經(jīng)營發(fā)展決策的制定提供有力支持。

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作者簡介：龍俊陽（1999- ），男，漢族，四川攀枝花人，本科，主要研究方向：經(jīng)濟(jì)政策分析、公司金融;于靜（1999- ），女，漢族，山東濰坊人，MPAcc在讀，主要研究方向：企業(yè)財務(wù)管理、資本市場和公司治理

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