董圣潔　張復(fù)生

摘要：研發(fā)支出作為醫(yī)藥企業(yè)的巨額支出，其相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理成為影響企業(yè)利潤(rùn)的重要因素，大部分醫(yī)藥企業(yè)存在研發(fā)支出過(guò)度資本化問(wèn)題。文章以WX公司為例，探究其研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理的動(dòng)機(jī)及其經(jīng)濟(jì)后果。結(jié)果表明，WX公司為了達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)和平滑利潤(rùn)，存在提前資本化時(shí)點(diǎn)和研發(fā)支出資本化率過(guò)高的問(wèn)題，這可能導(dǎo)致公司未來(lái)攤銷期內(nèi)較大的利潤(rùn)和稅收壓力、研發(fā)過(guò)度和會(huì)計(jì)信息可比性下降等經(jīng)濟(jì)后果。

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥企業(yè);會(huì)計(jì)核算;研發(fā)支出;資本化;費(fèi)用化

一、引言

研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理歷來(lái)是會(huì)計(jì)與審計(jì)實(shí)務(wù)中的一個(gè)難題。在研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理上，美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）認(rèn)為研發(fā)支出應(yīng)全部費(fèi)用化（除非相關(guān)材料、設(shè)備、設(shè)施可以作為其他用途），所有的研究與開發(fā)成本（包括直接成本）在發(fā)生時(shí)確認(rèn)為費(fèi)用。而我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（ASEB）在借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）的基礎(chǔ)上，規(guī)定企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出。研究階段由于成果的不確定性，因而將有關(guān)支出計(jì)入當(dāng)期損益，即費(fèi)用化;開發(fā)階段形成成果的可能性較大，因此若企業(yè)能證明該階段的支出滿足資本化的五項(xiàng)條件的，則可將其確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，即資本化，否則也應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，即費(fèi)用化。然而，滿足資本化的5個(gè)條件無(wú)法量化且證監(jiān)會(huì)也未對(duì)研發(fā)支出資本化時(shí)點(diǎn)給出一個(gè)明確、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。因此在具體實(shí)務(wù)操作中如何界定研究階段和開發(fā)階段主要依靠的是企業(yè)管理層的職業(yè)判斷，具有很強(qiáng)的主觀性，這使得企業(yè)間會(huì)計(jì)信息可比性下降。而研發(fā)支出作為醫(yī)藥企業(yè)的一筆巨額支出，在反映企業(yè)的研發(fā)潛力和競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，也對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響?？紤]到醫(yī)藥企業(yè)涉及領(lǐng)域多、研發(fā)投入大、風(fēng)險(xiǎn)高、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，研發(fā)支出資本化時(shí)點(diǎn)更難達(dá)成一致標(biāo)準(zhǔn)，研發(fā)支出過(guò)度資本化的現(xiàn)象更為突出。因此本文以WX公司研發(fā)支出的會(huì)計(jì)處理為例，通過(guò)分析其資本化時(shí)點(diǎn)是否合理以及研發(fā)支出資本化的程度，闡明企業(yè)研發(fā)支出過(guò)度資本化的動(dòng)機(jī)和產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果，以及醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理不一致，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息可比性下降的現(xiàn)狀，以期為相關(guān)準(zhǔn)則制定部門和監(jiān)督機(jī)構(gòu)提供一些啟示和參考。

二、案例背景

WX公司于2001年創(chuàng)立，是一家以自主研究開發(fā)原創(chuàng)新藥為主營(yíng)業(yè)務(wù)的生物醫(yī)藥企業(yè)。2016～2020年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入逐年增長(zhǎng)，研發(fā)投入強(qiáng)度大，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例維持在50%以上。5年間公司凈利潤(rùn)分別為524.43萬(wàn)元、2407.39萬(wàn)元、3116.48萬(wàn)元、1942.19萬(wàn)元和3104.6萬(wàn)元，研發(fā)支出資本化金額則高達(dá)1927.98萬(wàn)元、3094.13萬(wàn)元、3932.15萬(wàn)元、2679.56萬(wàn)元和4497.4萬(wàn)元。根據(jù)其披露文件，公司在2019年成為首家過(guò)會(huì)的科創(chuàng)板企業(yè)后，證監(jiān)會(huì)卻在注冊(cè)環(huán)節(jié)進(jìn)行了三輪問(wèn)詢，而三次問(wèn)詢都涉及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)支出資本化處理。因?yàn)榧僭O(shè)WX公司將2018年的研發(fā)支出全部費(fèi)用化，那么經(jīng)測(cè)算后的凈利潤(rùn)為-214.58萬(wàn)元，扣除非經(jīng)營(yíng)性損益凈利潤(rùn)為-1444.59萬(wàn)元，達(dá)不到“最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”這一最低的科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)。而上市之后，WX公司依然維持較為激進(jìn)的研發(fā)支出資本化政策，其2020年的資本化研發(fā)支出金額依然高于其凈利潤(rùn)。

三、案例分析

（一）研發(fā)支出資本化時(shí)點(diǎn)

根據(jù)創(chuàng)新藥研發(fā)企業(yè)的特點(diǎn)以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，國(guó)內(nèi)A股生物醫(yī)藥上市公司大多以研發(fā)部門將項(xiàng)目立項(xiàng)資料提交公司審核通過(guò)作為研究階段的起點(diǎn)，終點(diǎn)為取得藥品上市前最后一次臨床試驗(yàn)批件。開發(fā)階段的起點(diǎn)為藥品上市前取得最后一次臨床試驗(yàn)批件，終點(diǎn)為研發(fā)項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定用途，如取得新藥證書或生產(chǎn)批件等。結(jié)合各公司年報(bào)披露的研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策來(lái)看，主要分為三種：全部費(fèi)用化;取得臨床批件并經(jīng)專業(yè)判斷后進(jìn)行資本化;以Ⅲ期注冊(cè)性臨床試驗(yàn)批件（最后一期）進(jìn)行資本化。對(duì)于取得Ⅱ/Ⅲ期聯(lián)合批件的情況，若有足夠外部證據(jù)證明實(shí)質(zhì)開展Ⅱ期注冊(cè)性臨床試驗(yàn)（最后一期）;或有足夠外部證據(jù)證明實(shí)質(zhì)開展Ⅲ期注冊(cè)性臨床試驗(yàn)（最后一期）的，在同時(shí)滿足確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的五個(gè)條件情況下進(jìn)行資本化。對(duì)于不符合上述條件的（如取得Ⅱ/Ⅲ期聯(lián)合批件并擬開展Ⅱ/Ⅲ期臨床試驗(yàn)）則全部費(fèi)用化。

WX公司在具體判斷研發(fā)支出是否該資本化時(shí)，采用的是第三種標(biāo)準(zhǔn)，即以取得Ⅱ/Ⅲ期注冊(cè)性臨床試驗(yàn)批件（最后一期）。表1列舉了WX公司年報(bào)中的可比公司的資本化時(shí)點(diǎn)，不難發(fā)現(xiàn)除前沿生物以開始臨床Ⅲ期試驗(yàn)為資本化的起點(diǎn)之外，其他可比公司均以取得新藥上市批件或批文為資本化開始的時(shí)點(diǎn)，因而本文認(rèn)為WX公司存在提前研發(fā)支出資本化時(shí)點(diǎn)的嫌疑。

（二）WX公司研發(fā)支出資本化進(jìn)一步分析

對(duì)研發(fā)支出資本化時(shí)點(diǎn)合理性的判斷并不能斷定公司采用了激進(jìn)的研發(fā)支出資本化政策，因而還需結(jié)合“研發(fā)費(fèi)用”、“開發(fā)支出”、“無(wú)形資產(chǎn)”這三個(gè)科目來(lái)做進(jìn)一步分析。醫(yī)藥企業(yè)通常會(huì)利用這三個(gè)科目來(lái)進(jìn)行盈余管理，從而對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大影響。研發(fā)投入費(fèi)用化一次性計(jì)入當(dāng)期損益會(huì)降低當(dāng)期利潤(rùn);而研發(fā)投入資本化若最終形成無(wú)形資產(chǎn)，則在后續(xù)期間分期攤銷提升了當(dāng)期利潤(rùn)。由于醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)項(xiàng)目能否成功變現(xiàn)面臨很大不確定性，對(duì)研發(fā)費(fèi)用的資本化處理就需要非常謹(jǐn)慎?；诖耍疚姆治隽薟X公司2016～2020年的研發(fā)支出情況以及近三年無(wú)形資產(chǎn)和開發(fā)支出分別占總資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)收入的比重，并與其年報(bào)中列舉的可比公司比較，以驗(yàn)證其是否存在研發(fā)支出過(guò)度資本化的情況。

如表2所示，2016～2020年，WX公司研發(fā)投入金額逐年增加，且都在5000萬(wàn)元以上，尤其是2020年，高達(dá)13726.45萬(wàn)元。研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為60.52%、62.01%、55.85%、45.02%和50.94%。研發(fā)支出資本化的金額分別為1927.98萬(wàn)元、3094.13萬(wàn)元、3932.15萬(wàn)元、2679.56萬(wàn)元和4497.4萬(wàn)元;資本化研發(fā)支出占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比重分別為367.63%、128.53%、126.17%、137.97%和144.86%。這表明研發(fā)投入和研發(fā)支出資本化金額遠(yuǎn)高于當(dāng)期凈利潤(rùn)，WX公司研發(fā)支出資本化政策較為激進(jìn)，有過(guò)度資本化的嫌疑。

表3反映了可比公司研發(fā)支出資本化情況。從橫向比較的角度來(lái)看，除前沿生物2017年過(guò)高的資本化率和近兩年的連續(xù)虧損外，WX公司的研發(fā)支出資本化率以及資本化研發(fā)支出占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比重都遠(yuǎn)高于其他可比公司，也遠(yuǎn)高于可比公司均值。

進(jìn)一步分析無(wú)形資產(chǎn)余額和開發(fā)支出余額，如表4所示，2017～2019年WX公司無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例分別為10.30%、8.96%、6.90%;而可比公司無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的均值僅為6.90%、8.08%、6.46%。WX公司無(wú)形資產(chǎn)占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為61.12%、43.48%、67.16%;而可比公司均值分別為20.11%、41.89%、61.33%。從開發(fā)支出科目來(lái)看，2017～2019年，WX公司開發(fā)支出占總資產(chǎn)的比重分別為11.85%、16.34%、5.21%;開發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為70.36%、79.27%、50.70%。同時(shí)期，可比公司開發(fā)支出占總資產(chǎn)的比重平均為4.03%、0.10%、0.12%;開發(fā)支出占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為0.50%、0.21%、0.18%。因而通過(guò)WX公司研發(fā)投入、無(wú)形資產(chǎn)和開發(fā)支出科目的分析，有理由懷疑其研發(fā)支出涉嫌過(guò)度資本化的問(wèn)題。

（三）WX公司研發(fā)支出過(guò)度資本化的動(dòng)機(jī)及后果

1. 過(guò)度資本化的動(dòng)機(jī)和原因

本文認(rèn)為2019年之前WX公司采用激進(jìn)的研發(fā)支出資本化政策主要目的是滿足“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”這一最低上市標(biāo)準(zhǔn)。若WX公司將2018年的研發(fā)支出全部費(fèi)用化，經(jīng)過(guò)測(cè)算凈資產(chǎn)減少3932.15萬(wàn)元，凈資產(chǎn)調(diào)整為70636.02萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用增加3932.15萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為-214.58萬(wàn)元，扣除非經(jīng)營(yíng)性損益凈利潤(rùn)為-1444.59萬(wàn)元，不符合科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)。而上市之后，WX公司依然實(shí)行激進(jìn)的研發(fā)支出資本化則是將其作為盈余管理的一種手段，降低利潤(rùn)的大幅波動(dòng)。因?yàn)閷⒋罅康难邪l(fā)支出進(jìn)行資本化而不是費(fèi)用化能夠提升企業(yè)收益，減少費(fèi)用，從而增加資產(chǎn)賬面價(jià)值。并且資本化的研發(fā)支出反映在投資活動(dòng)現(xiàn)金流的“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中，會(huì)使公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流虛高。

其次，醫(yī)藥行業(yè)缺乏一套研發(fā)支出會(huì)計(jì)處理體系及標(biāo)準(zhǔn)，這給了WX公司過(guò)度資本化的契機(jī)。雖然我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)研究階段與開發(fā)階段時(shí)點(diǎn)進(jìn)行了劃分，但由于醫(yī)藥研發(fā)的特殊性導(dǎo)致會(huì)計(jì)處理上具有極強(qiáng)的主觀性，大部分企業(yè)對(duì)于研究階段與開發(fā)階段的時(shí)點(diǎn)判定可以說(shuō)各有不同。且對(duì)于不同種類的藥物，也無(wú)法用固定的方法進(jìn)行處理。

2. 過(guò)度資本化的后果

雖然企業(yè)通過(guò)對(duì)研發(fā)支出采取資本化的處理手段能降低企業(yè)當(dāng)期的費(fèi)用，從而提升利潤(rùn)增加收益，但同樣會(huì)使企業(yè)在未來(lái)攤銷期內(nèi)的利潤(rùn)和稅收壓力增大。WX公司資本化研發(fā)支出占當(dāng)期凈利潤(rùn)的比重本就很高，而按照醫(yī)藥行業(yè)慣例在未來(lái)五年內(nèi)對(duì)資本化的研發(fā)支出進(jìn)行攤銷，這對(duì)于WX公司未來(lái)幾年的利潤(rùn)影響巨大。此外，根據(jù)我國(guó)稅法規(guī)定，允許企業(yè)研發(fā)支出按150%的比例稅前扣除。如果WX公司2020年研發(fā)支出全部費(fèi)用化，則可以少交4497.40*150%*15%=1011.915萬(wàn)元，這將大大減輕其未來(lái)幾年稅收壓力。

其次，將大量的研發(fā)支出進(jìn)行資本化會(huì)導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)過(guò)度。WX公司實(shí)行激進(jìn)的研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策能夠在加大研發(fā)力度的同時(shí)，確保收益不會(huì)受到影響甚至?xí)嵘麧?rùn)，這雖激發(fā)了企業(yè)對(duì)于開展研發(fā)活動(dòng)的熱情，但也容易出現(xiàn)過(guò)度研發(fā)情況。WX公司2016～2020年研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入平均為54.87%，相較于醫(yī)藥行業(yè)大部分企業(yè)7%到9%的比例，WX公司不免有過(guò)度研發(fā)的嫌疑。

最后，研發(fā)費(fèi)用資本化還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)間會(huì)計(jì)信息可比性下降。由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和證監(jiān)會(huì)對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)活動(dòng)資本化的時(shí)點(diǎn)沒(méi)有清晰、統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因而在實(shí)際操作中，各醫(yī)藥企業(yè)對(duì)于研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)處理具有很強(qiáng)的主觀性，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表之間失去可比性，干擾投資者對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果的分析和判斷。

三、結(jié)論及政策建議

本文通過(guò)分析WX公司資本化時(shí)點(diǎn)的合理性和研發(fā)支出資本化程度，結(jié)果表明相較于其可比公司，WX公司的資本化時(shí)點(diǎn)較為提前，研發(fā)支出資本化程度較高。而WX公司采用較為激進(jìn)的研發(fā)支出資本化政策主要是為了美化其財(cái)務(wù)報(bào)表，達(dá)到上市的目的。且在上市之后為了降低利潤(rùn)的波動(dòng)性，繼續(xù)保持較高的研發(fā)支出資本化率。

本文認(rèn)為研發(fā)支出過(guò)度資本化可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)后果有：首先，會(huì)使企業(yè)在未來(lái)攤銷期內(nèi)的利潤(rùn)和稅收壓力增大以及容易導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)過(guò)度。其次，資本化時(shí)點(diǎn)的不一致使得企業(yè)間會(huì)計(jì)信息可比性下降，增加了投資者分析的難度和風(fēng)險(xiǎn)。

鑒于上述結(jié)果，本文提出如下政策建議：

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)從實(shí)際操作層面是否可行的角度，適時(shí)修訂和完善《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)——無(wú)形資產(chǎn)（2006）》應(yīng)用指南。增加關(guān)于研究階段與開發(fā)階段具體的劃分標(biāo)準(zhǔn)，以及對(duì)開發(fā)支出滿足資本化的5項(xiàng)條件進(jìn)行量化和細(xì)化。

證監(jiān)會(huì)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用是否滿足資本化條件進(jìn)行嚴(yán)格審核，重點(diǎn)關(guān)注資本化時(shí)點(diǎn)以及研發(fā)各階段的劃分標(biāo)準(zhǔn)，確保企業(yè)披露的研發(fā)支出相關(guān)信息的真實(shí)性，防止部分企業(yè)將研發(fā)費(fèi)用資本化作為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的工具。

參考文獻(xiàn)：

周華.法律制度與會(huì)計(jì)規(guī)則——關(guān)于會(huì)計(jì)理論的反思[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2016.

（作者單位：鄭州大學(xué)商學(xué)院）