馮元卿

摘要：對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以使企業(yè)經(jīng)營者、投資者、監(jiān)管者全面的了解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和未來的發(fā)展趨勢。會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析可以使自己做出更加準(zhǔn)確的決策。本文以煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析為主線，結(jié)合某煤炭企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，深入了解該企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力以及成長能力，為企業(yè)的發(fā)展提供可行性建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表;償債能力;盈利能力;營運(yùn)能力;成長能力

1 財(cái)務(wù)報(bào)表概述

所謂的財(cái)務(wù)報(bào)表分析通常是指的企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，具體而言，就是企業(yè)的會(huì)計(jì)人員在企業(yè)財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、匯總、整理，然后根據(jù)這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行系統(tǒng)全面的分析與評(píng)價(jià)，最終達(dá)到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況深入了解的目的。為了全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，可以通過圖表法、比較法、趨勢法以及比例法等分析方法來準(zhǔn)確的分析其財(cái)務(wù)報(bào)表。通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)進(jìn)行分析可以使企業(yè)的經(jīng)營者更加了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，做出更加準(zhǔn)確的決策，監(jiān)督者可以根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析結(jié)果對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行更好的監(jiān)督和管理，投資者和消費(fèi)者可以通過相關(guān)信息和數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)更好的了解，做出正確的決策。

2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的構(gòu)成

通過對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的分析，能夠深入了解企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力以及成長能力。

2.1償債能力分析

為了精準(zhǔn)的衡量企業(yè)資產(chǎn)償還債務(wù)的水平，所以需要分別對(duì)企業(yè)的短期和長期償債能力進(jìn)行分析，以此來幫助投資者更好的決策，使管理者發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中的不足，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2.2盈利能力分析

企業(yè)的管理者對(duì)企業(yè)進(jìn)行一系列的管理活動(dòng)的最終目的就是盈利，為了讓企業(yè)利益的相關(guān)者更好的了解企業(yè)的經(jīng)營成果和盈利狀況，我們可以進(jìn)一步對(duì)盈利能力這一指標(biāo)分析。

2.3營運(yùn)能力分析

企業(yè)的營運(yùn)能力主要由應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等三個(gè)指標(biāo)組成。通過對(duì)應(yīng)收賬款的分析能夠?qū)ζ髽I(yè)資金使用效率的情況作出全面的了解;對(duì)于存貨周轉(zhuǎn)率的分析能夠了解企業(yè)的貨品庫存問題，對(duì)于煤炭企業(yè)而言，存貨周轉(zhuǎn)率直接關(guān)系到企業(yè)在煤炭供應(yīng)方面運(yùn)營情況;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率代表企業(yè)的銷售能力，對(duì)于煤炭企業(yè)而言，銷售能力的分析才能夠了解企業(yè)在煤炭市場的競爭力，為企業(yè)的發(fā)展提供保障。

2.4成長能力分析

當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度時(shí)，為了實(shí)現(xiàn)更大的目標(biāo)，企業(yè)將會(huì)對(duì)自身的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，所以企業(yè)將會(huì)詳細(xì)考慮，并結(jié)合籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的現(xiàn)狀，從而計(jì)劃企業(yè)接下來的目標(biāo)和策略，用成長能力這一指標(biāo)就可以更好的預(yù)測未來一段時(shí)間企業(yè)的成長獲利能力。

3 A煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

結(jié)合上文所述，本節(jié)以償債能力為例，論述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在A煤炭企業(yè)中的應(yīng)用

短期償債能力體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)償還短期債務(wù)（通常指流動(dòng)資產(chǎn)）的能力，其經(jīng)濟(jì)意義表現(xiàn)為每1元流動(dòng)負(fù)債能夠有多少元的相關(guān)項(xiàng)目的資產(chǎn)作為償付保障，一般認(rèn)為保障值越高，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率體現(xiàn)的是短期償債能力的存量指標(biāo)。

觀察流動(dòng)比率可以發(fā)現(xiàn)，A企業(yè)近五年該項(xiàng)財(cái)務(wù)比率呈逐年下降趨勢，2020年達(dá)到最低狀態(tài)。通常，當(dāng)流動(dòng)比率的基準(zhǔn)值為2時(shí)，說明企業(yè)的流動(dòng)比率處于正常狀態(tài)，如果流動(dòng)比率大于2，則說明企業(yè)具有很強(qiáng)的償債能力。對(duì)于生產(chǎn)性企業(yè)而言，如果存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中的比例為50%左右，此時(shí)要想滿足償付流動(dòng)負(fù)債的要求，必須保證剩余部分的流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)的占比超過50%。然而，最近幾年，A企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境隨著我國煤炭行業(yè)的環(huán)境變化而發(fā)生巨變，這就使得其流動(dòng)比率小于2。因此，根據(jù)該企業(yè)近兩年的比率下降變化，我們還要結(jié)合它的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來看。2020年雖然流動(dòng)比率值較低，但由企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（65.24天）要顯著低于2019年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（55.26天）18.06%，即存貨周轉(zhuǎn)率有較大幅度的提升，周轉(zhuǎn)率高會(huì)使得企業(yè)合理的流動(dòng)比率降低。

速動(dòng)比率是剔除掉分子流動(dòng)資產(chǎn)中一些不能及時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)的項(xiàng)目，如存貨、預(yù)付款項(xiàng)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)及其他流動(dòng)資產(chǎn)等，得出更為準(zhǔn)確可靠的計(jì)算依據(jù)。與此同時(shí)，應(yīng)收款項(xiàng)的高低將直接影響速動(dòng)比率的可信性。因此，在分析企業(yè)該項(xiàng)比率值是否異常時(shí)要充分考慮到比值與應(yīng)收款項(xiàng)兩個(gè)因素。企業(yè)2020年速動(dòng)比率有明顯降低，由企業(yè)近兩年財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)收款項(xiàng)金額來看2020年要比2019年減少69 783.35萬元，應(yīng)收款項(xiàng)的變動(dòng)使速動(dòng)比率同比例減少0.22，存在很大壞賬風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，企業(yè)償債能力在2020年下降較大，存在一定的債務(wù)危機(jī)。由于企業(yè)所有的負(fù)債最終都需要償還，所以同樣需要從長遠(yuǎn)角度考核該企業(yè)的償債能力。

資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)舉債所獲得資金在總之產(chǎn)中所占比例多少的直接體現(xiàn)，因此，其值越高說明企業(yè)的舉債信用能力越大?？v觀A企業(yè)2018-2020年資產(chǎn)負(fù)債率的比值變化規(guī)律，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)該比率逐年上升，說明該企業(yè)債務(wù)償還壓力越來越重，同時(shí)也增加了再次舉債的難度。

產(chǎn)權(quán)比率是財(cái)務(wù)比率分析中的一個(gè)重要的財(cái)務(wù)杠桿比率。該指標(biāo)越小則表明償債能力越強(qiáng)。兩比率近五年變動(dòng)幅度較大，且呈逐年上升的趨勢。

通過上述分析，可以看出A企業(yè)近3年來償債能力不容樂觀，因此A企業(yè)在未來應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)膶?duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，盡量的減少舉債籌資行為。

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