王子國

摘要：加強對材料類企業(yè)財務分析方法和特點的研究具有十分重要的意義，尤其是在維系企業(yè)發(fā)展狀態(tài)，整改現(xiàn)階段存在問題和不足方面，發(fā)揮著突出作用。本文中，筆者以“材料類企業(yè)財務分析的方法和特點”為研究對象，從兩個角度對這一話題展開論述，以期相關研究內容能夠為廣大工作人員帶來參考、啟示。

關鍵詞：材料類企業(yè);財務分析;分析方法

材料類企業(yè)是重要的市場經(jīng)濟主體，也是與各個重工業(yè)、民生行業(yè)存在直接關聯(lián)的基礎性行業(yè)。根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》以及材料類行業(yè)的特殊性，材料類企業(yè)有運輸設備、鋼鐵、有色金屬、工程機械、新能源以及化工等幾大類型[1]。其為了更好地履行在社會發(fā)展建設過程中所承載的使命和職責，關鍵就是要做好內部管理和控制工作，而在這樣一種訴求之下，做好企業(yè)財務分析，掌握財務分析的基本方法和要領就顯得格外關鍵。

一、財務分析的主要方法

近年來，隨著國際形勢的日漸變化，以及國內經(jīng)濟的建設發(fā)展，材料類企業(yè)歷史積累的矛盾和問題相對來說比較突出。比如產(chǎn)能過剩所引發(fā)的行業(yè)惡性競爭、公平競爭環(huán)境的不夠完善、企業(yè)市場退出機制的不完善、僵尸企業(yè)大幅度增加等。[2]這些企業(yè)為了更好地迎合行業(yè)發(fā)展的態(tài)勢，進而在激烈的社會競爭中求得生存、實現(xiàn)發(fā)展，就必須加強對內部財務分析方法的使用并且做好財務分析。通常情況下，材料類企業(yè)的財務分析方法主要包括以下幾種，不同的方法其彼此之間存在一定程度的重合，實際應用過程中，比率分析法出現(xiàn)的概率比較高。

（一）因素分析法

其主要是為了分析幾個相關因素針對某一財務指標所產(chǎn)生的影響程度，借助差異分析而實現(xiàn)的一種分析辦法。

（二）趨勢分析法

這種分析方法主要揭示了企業(yè)經(jīng)營成果變化以及財務情況變化的原因、性質，并且對未來企業(yè)運營情況進行必要的預測。在數(shù)據(jù)選擇方面，用于趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是百分比。

（三）比較分析法

比較分析法主要是為了說明企業(yè)財務信息之間的數(shù)量關系和數(shù)量差異，為進一步分析企業(yè)的財務情況提出了具體的方向和指示。在比較對象的選擇上，既可以是本期和上期進行對比，也可以是計劃和實際進行對比，更可以是本企業(yè)和同行業(yè)的其他企業(yè)進行對比。

（四）比率分析法

其主要是通過分析財務比率，及時了解企業(yè)的財務情況以及運營成果，需要借助比較和趨勢分析兩種方法來開展。應用比率分析法的優(yōu)勢在于可以幫助企業(yè)消除規(guī)模影響，直接比較不同企業(yè)的風險和收益，進而幫助企業(yè)的管理者做出最為理性的決策。比率分析不僅可以分析和判斷某項投資在不同周期、不同年限內的變化情況，也可以針對某一個時間點對不同企業(yè)進行比較，由于企業(yè)決策者所能獲取的信息存在較大的不同，具體所采取的分析結論也會存在差別。

1.財務比率的分類

通常情況下，財務比率分類主要包括三點，分別是償債能力、營運能力、盈利能力，能夠直接衡量企業(yè)風險和收益之間的關系。于是企業(yè)而言，這三種能力的分析彼此之間互為影響、相互關聯(lián)，所以財務分析必須對這幾種能力進行綜合分析與評估。

（1）償債能力

其主要用于反映企業(yè)到期償還債務的真實能力。

（2）營運能力

主要用于反映企業(yè)的資金利用效率，會對企業(yè)的盈利能力造成影響。

（3）盈利能力

主要用于反映企業(yè)的獲利能力，會對企業(yè)的長期和短期資金流動性造成影響。

2.主要財務比率的計算與理解

材料企業(yè)可以從這樣三個角度就財務比率的計算和使用來進行闡釋。

（1）能夠反映企業(yè)償債能力的財務比率

①短期償債能力的反應

短期償債能力主要是指材料類企業(yè)能夠償還短期債務的能力，如果企業(yè)這方面能力不足，不僅會影響企業(yè)本身的資信條件，還會增加今后進行資金籌集的難度和成本，甚至有可能給企業(yè)帶來運營管理方面的危機。通常情況下，材料類企業(yè)需要借助流動資產(chǎn)來償還流動負債，因此流動資產(chǎn)和流動負債之間的數(shù)量關系，很大程度上可以用來衡量材料類企業(yè)本身的短期償債能力。其中：

流動比率=×100%

速動比率=

×100%

現(xiàn)金比率=×100%

通過上述公式不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的流動資產(chǎn)不僅可以用來償還流動負債，而且也可以用來支付日常經(jīng)營所需的各項資金。因此，如果流動比率比較高，就說明企業(yè)短期償債能力比較強;但是如果流動比率過高，就有可能影響企業(yè)的資金使用效率以及獲利能力。

鑒于此，材料類企業(yè)可以使用速動比率、現(xiàn)金比率來進行分析，通常認為流動比率和速動比率的安全數(shù)值分別為2和1，一旦過高就有可能表示企業(yè)的效率低，一旦過低則有可能說明企業(yè)的管理不善。但是因為不同的企業(yè)的實際情況存在很大差別，所以必須具體問題具體分析。[1]

②長期償債能力的反映

長期償債能力主要是指材料類企業(yè)償還長期債務的能力，通常情況下，材料類企業(yè)的長期債務都是用來進行長期投資的，一般都是以負債比率與利息收入的倍數(shù)——兩項指標，來對材料類企業(yè)的長期負債能力進行衡量。其中：

負債比率=×100%

該項指標也被稱之為財務杠桿，一般情況下，企業(yè)的財務杠桿越高，說明債權人所能擁有的保障就越低。但是這并不意味著企業(yè)的負債比率越低越好，因為這意味著企業(yè)沒有很好地運營股東的資金，沒有利用這些資金擴大企業(yè)的運營規(guī)模，或者投資在更有意義的項目上，換言之，負債比率過低，也說明企業(yè)沒有很好地利用資金。

利息收入倍數(shù)=×100%

=×100%

該項指標是用來考察企業(yè)的盈利收入是否能夠滿足利息費用支付的需要，主要是從經(jīng)營凈利潤的角度來進行判斷。一般情況下，利息收入倍數(shù)越高，企業(yè)的償債能力也就越強。

（2）反映材料類企業(yè)營運能力的財務比率分析

這是用來反映材料類企業(yè)資金周轉速度，用以衡量企業(yè)資產(chǎn)利用效率的指標，可以說周轉的速度越快，企業(yè)內部的各項資產(chǎn)進入到銷售和生產(chǎn)環(huán)節(jié)的速度就越快，企業(yè)所產(chǎn)生的收入和利潤周期就會相對縮短，通常情況下，需要分析這樣五項指標：

應收賬款周轉率=×100%

存貨周轉率=×100%

流動資產(chǎn)周轉率=

×100%

固定資產(chǎn)周轉率=

×100%

總資產(chǎn)周轉率=×100%

整體來看，這幾項指標的分子和分母都是來自企業(yè)的損益表以及資產(chǎn)負債表，但是資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)處在某一個時間點，就會是完全靜止的數(shù)據(jù)。相對來說，出現(xiàn)在損益表當中的數(shù)據(jù)屬于比較動態(tài)的數(shù)據(jù)，因此為了讓公式當中的分子和分母在某一個時間段內表現(xiàn)出良好的一致性，需要將出自資產(chǎn)負債表當中的數(shù)據(jù)，完全折算成整個報告期內的平均額。

一般情況下，這五項指標的數(shù)值越高，企業(yè)的經(jīng)營效率也就越高，只不過數(shù)值只不過是單方面的問題，實際在進行分析和研究時，還需要考慮各個資產(chǎn)項目的結構情況，倘若各個類型的存貨彼此之間相互搭配，存貨的數(shù)量和適用性等也需要進行考慮。[4]

（3）反映材料類企業(yè)盈利能力的財務比率

這是企業(yè)內部各個運營模塊都十分關注的對象，更是企業(yè)當成敗和關鍵所在，于材料類企業(yè)而言，只有做到長期盈利，才能實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營，因此無論是企業(yè)本身的管理者、債權人或是投資人，都十分看重企業(yè)的盈利能力。其中：

毛利率=×100%

營業(yè)利潤率=×100%

=×100%

凈利潤率=×100%

這三項指標，分別體現(xiàn)的是企業(yè)的生產(chǎn)銷售能力、經(jīng)營管理能力以及整體的盈利能力，數(shù)值越高則代表企業(yè)相對應方面的能力越高。

總資產(chǎn)報酬率=×100%，該項指標主要用來反映股東以及債權人所共同投入的資金，具體能夠盈利的水平和能力。

權益報酬率=×100%

其反映的是企業(yè)的股東投入資金的具體盈利情況，也是廣大股東所最為關心的內容。其本身和財務杠桿有著極大的關聯(lián)性，倘若企業(yè)的資產(chǎn)報酬率相同，那么財務杠桿越高，企業(yè)的權益報酬率也就越高，畢竟股東能夠使用較少的資金，就實現(xiàn)同等的收益。

每股利潤=×100%

其強調將凈利潤合理地分配到每一股份當中，目的在于更為簡潔地表現(xiàn)企業(yè)的權益資本盈利情況。不過為材料行業(yè)的特殊性、會計政策以及人為因素運作等一系列內容所影響，每股收益的確定口徑其實很難統(tǒng)一，如此自然會給企業(yè)的財務分析帶來難度。

市盈率=×100%

對于材料類企業(yè)而言，其主要是指企業(yè)因為發(fā)行的股票本身有價格數(shù)據(jù)，利用這些數(shù)據(jù)所計算出的一個比較關鍵的比率，就是市盈率，代表的是作為投資者為了獲得每一元錢的利潤，所能夠愿意支付的價格。如此一方面可以用來衡量企業(yè)的股票是否被看好，另一方面也可以用來衡量作為投資者所需要支付的投資代價，彰顯了這項投資的風險系數(shù)。市盈率越高，投資者認為該企業(yè)能夠獲利的潛力越高，那么作為投資者其愿意支付價格來購買股票的意愿就會越強，但是相應地，其風險系數(shù)就會越高;但是，該項指標本身也存在一定程度的局限性，畢竟股票市價會每個小時出現(xiàn)變化，每個收益也是某一個時間段的數(shù)據(jù)，利用這類數(shù)據(jù)、指標進行分析，其準確度將無法被保障，也會為投資分析帶來一定程度的困難和影響。[3]

二、材料類企業(yè)財務分析的補充說明

針對上述公式、指標，筆者從這樣幾個角度，就材料類企業(yè)的財務分析，進行了補充說明。

（一）材料類企業(yè)的未來增長前景說明和計算

材料類企業(yè)用以衡量未來業(yè)績增長前景的指標主要包括三個，分別是銷售收入增長率、營業(yè)利潤增長率以及凈利潤增長率。其中：

銷售收入增長率

=×100%

營業(yè)利潤增長率

=×100%

凈利潤增長率

=×100%

通過這幾個計算公式不難發(fā)現(xiàn)企業(yè)的成長性以及獲利能力，當然在實際針對企業(yè)的成長性進行評價時，最好盡可能多地使用企業(yè)若干年的歷史數(shù)據(jù)，進而保證對材料類企業(yè)財務風險、獲利能力、運營管理效率與成長性趨勢進行綜合判斷。[4]畢竟近年來國際經(jīng)濟形勢的變化以及國內市場環(huán)境啟動影響，材料類企業(yè)本身的發(fā)展態(tài)勢會表現(xiàn)出一定的波動性，越長周期內的數(shù)據(jù)采集和表現(xiàn)，其獲取的結果往往越具有合理性，分析的結果也相對更加科學。

（二）現(xiàn)金流分析

材料類企業(yè)在日常運營管理和材料生產(chǎn)加工的過程中，都不能忽視對現(xiàn)金的管理和使用，而對其進行分析，需要從這樣幾個角度來進行考慮。

首先，材料企業(yè)具體所面臨的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、競爭格局，實際產(chǎn)出產(chǎn)品的生命周期等，都會影響企業(yè)未來的現(xiàn)金流能力。特別是與材料本身生產(chǎn)加工相關的上游供應商、合作方的市場變化情況，尤其需要引起高度關注和重視;

其次，對現(xiàn)金流的質量進行分析和評估，主要包括企業(yè)的運營管理情況、現(xiàn)金流波動情況等，還包括針對應收賬款的可回收性、存貨是否已經(jīng)過時、銷售收入增長是否過快、成本管理控制是否有效等展開分析;

最后，如果企業(yè)的現(xiàn)金流為正，說明企業(yè)的現(xiàn)金流入能力完全能夠滿足現(xiàn)金流出的需要。但是材料類企業(yè)究竟該如何確保自身的現(xiàn)金流出能夠滿足自身運營管理的實際需要，還要就現(xiàn)金流的組成情況展開判斷。

三、材料類企業(yè)財務分析的特點闡釋和優(yōu)勢說明

對于材料類企業(yè)而言，其所進行的內部財務分析具備一定的特點和優(yōu)勢，具體表現(xiàn)如下：

（一）有助于企業(yè)規(guī)避財務風險，提高內部運營管理水平

材料類企業(yè)內部的財務分析人員通過對材料生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)的各項指標進行分析，能夠直接發(fā)現(xiàn)材料生產(chǎn)制造過程中存在的問題和不足，進而為一線管理人員提供合理化建議，幫助他們解決生產(chǎn)階段存在的問題，在提高其管理水平的同時，更提高自身的生產(chǎn)制造效率，不斷為企業(yè)創(chuàng)造價值。

通過分析，材料類企業(yè)可以進一步判斷會計記賬是否準確，針對企業(yè)本身的投融資方式和決策進行分析，這樣更容易判斷哪一種投融資方式更符合企業(yè)的實際情況，在分散金融風險的同時，也可以幫助企業(yè)直接規(guī)避財務風險和危機。[5]

（二）為企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績考評提供依據(jù)

材料類企業(yè)的財務分析工作能夠對各類客觀數(shù)據(jù)進行分析和整合，通過了解財務報表當中各個項目的數(shù)據(jù)變動和增減情況，進一步了解和判斷企業(yè)的財務情況與運營管理成果。[5]

與此同時，針對不同會計項目的實際變動和增減情況，財務分析需要明確判斷其原因，分析其管理業(yè)績，并將相關責任落實到崗、落地到人;由于財務分析在企業(yè)業(yè)績考評和獎懲激勵機制建立過程中發(fā)揮著極為重要的作用，很大程度上也會對企業(yè)各個層級的管理人員提供充分的考核依據(jù)和內容支撐。

（三）有利于企業(yè)實現(xiàn)會計監(jiān)督和控制職能

材料類企業(yè)內部的分析人員通過應用具體的分析辦法分析財務報表，最終通過對報表項目增加變動結果的關注，實現(xiàn)這樣三方面的目標：

首先，對材料類企業(yè)各類財務指標信息進行分析，可以明確把控企業(yè)的制度執(zhí)行情況?，F(xiàn)如今很多企業(yè)在內部都建立了一系列的制度和措施，但是因為落地執(zhí)行不善，進而影響到企業(yè)的發(fā)展和建設;

其次，對材料類企業(yè)的預算執(zhí)行情況進行評估，掌握日常經(jīng)營活動和設置財務目標之間的偏差，其目的在于進行后續(xù)的預算調整以及其他方案的細化;

最后，材料類企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)日常會計記賬人員對會計準則以及相關政策的了解情況，并對其政策和制度的履約情況進行評估。

四、結束語

總而言之，財務分析有助于材料類企業(yè)會計監(jiān)督以及管理控制職能的最終實現(xiàn)，其不僅有助于內部的會計人員及時察覺工作中的疏忽和不足，有助于提高企業(yè)會計核算的準確度，更能及時彌補對外披露信息的準確度。因此，材料類企業(yè)在日常運營管理的過程中，要合理地使用財務分析方法，充分發(fā)揮其作用和價值。

參考文獻：

[1]李磊.財務分析在企業(yè)財務經(jīng)營管理中的作用分析[J].財會學習，2022 （04）：37+39.

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[3]郝雪怡.新時期物流企業(yè)財務風險問題分析[J].中國物流與采購，2022 （02）：106.

[4]關素榮.企業(yè)財務分析問題研究[J].中國集體經(jīng)濟，2022 （02）：127+128.

[5]孔穎.企業(yè)財務風險分析與防范 ——以W公司為例[J].商場現(xiàn)代化，2022 （01）： 146+148.