郭英彤

(吉林大學(xué)商學(xué)與管理學(xué)院，吉林 長春 130012)

吉林省作為我國重要的商品糧生產(chǎn)基地和農(nóng)業(yè)大省，近年來一直在大力推進家庭農(nóng)場的發(fā)展。但是，融資渠道單一、缺少資金導(dǎo)致生產(chǎn)資金不夠充足，對基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)資料的投入水平不高以及經(jīng)營困難的問題仍然突出。家庭農(nóng)場在我國尚處于發(fā)展的初級階段,與發(fā)達國家相比，我國的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和農(nóng)產(chǎn)品交易市場機制仍然存在較大差距。這些現(xiàn)實背景是家庭農(nóng)場融資過程中不良貸款迅速升高、遭遇金融機構(gòu)更嚴格限制的重要原因。因此，拓寬融資渠道，解決家庭農(nóng)場的融資困境，具有非常重要的理論和現(xiàn)實意義。國內(nèi)學(xué)者提出多種解決思路，比如開放民間資金借貸市場[1]，加快金融創(chuàng)新、拓展產(chǎn)業(yè)鏈、信息化建設(shè)[2]，由非正規(guī)金融盡快向正規(guī)金融轉(zhuǎn)型等[3]。

在解決家庭農(nóng)場融資困境過程中，金融信貸機構(gòu)具有突出重要的位置。必須充分發(fā)揮正規(guī)金融渠道的主力軍作用，調(diào)動金融機構(gòu)在資金配置過程中向家庭農(nóng)場傾斜的積極性；充分調(diào)動社會資本投入家庭農(nóng)場的現(xiàn)代化建設(shè)。在這個過程中，必須解決金融機構(gòu)和社會出資方擔(dān)心的融資風(fēng)險問題。提供更充足的社會化配套服務(wù)[4]，加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)[5]，能夠在很大程度上緩解各界對融資風(fēng)險問題的擔(dān)憂。

本文集中探討通過加強倉儲設(shè)施建設(shè)降低融資風(fēng)險的機制和可行性，以期為我省乃至全國家庭農(nóng)場的發(fā)展，特別是拓寬融資渠道方面提供有益的思路。

1 倉儲設(shè)施建設(shè)影響融資渠道的機理

家庭農(nóng)場融資艱難的重要特征，體現(xiàn)為家庭農(nóng)場的融資需求無法在正規(guī)金融機構(gòu)得到充分支持和保障。正規(guī)金融機構(gòu)之所以如此配置資源，根本原因就在于金融機構(gòu)無法有效防范和控制家庭農(nóng)場經(jīng)營中存在的風(fēng)險。家庭農(nóng)場在倉儲設(shè)施方面的投入可以在很大程度上保證其貸款償還能力，從而為金融機構(gòu)控制貸款風(fēng)險提供比較有效的途徑。其作用機理主要包括以下兩方面。

第一，倉儲設(shè)施建設(shè)可以作為市場信號，影響金融機構(gòu)向農(nóng)村、農(nóng)業(yè)投入資源的配置效率。投資投向效率是解決農(nóng)村融資渠道問題的關(guān)鍵，而投資投向效率提高的關(guān)鍵在于消除信息不充分導(dǎo)致的逆向選擇等問題[6]。因此，有效的市場信號能夠提高金融機構(gòu)向農(nóng)村和農(nóng)業(yè)投入資源的配置效率。倉儲設(shè)施建設(shè)恰好能夠作為這種市場信號，原因在于倉儲設(shè)施作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的重要部分，可以起到減少產(chǎn)品損耗、保證產(chǎn)品質(zhì)量、降低平均經(jīng)營成本的積極作用；同時，家庭農(nóng)場在倉儲設(shè)施等固定資產(chǎn)方面的投入與其規(guī)模的發(fā)展密切相關(guān)[7]。這樣一來，倉儲設(shè)施方面的投入就能夠體現(xiàn)出家庭農(nóng)場的盈利潛力。對倉儲設(shè)施穩(wěn)定的投入、倉儲設(shè)施規(guī)模的提高、倉儲設(shè)施質(zhì)量的提升，都可以向金融機構(gòu)釋放正向信號，從而獲得更多的融資機會。

第二，具有一定規(guī)模的倉儲設(shè)施建設(shè)可以作為貸款抵押物，從而在較大程度上緩解金融機構(gòu)對融資風(fēng)險的憂慮。從銀行角度看，容易接受的貸款抵押物應(yīng)該是那些對生產(chǎn)具有正向促進作用的固定資產(chǎn)[8]。由于以倉儲設(shè)施為代表的固定資產(chǎn)對提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)水平具有重要影響，金融借貸往往能夠顯著影響家庭農(nóng)場在基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資。這從另一個角度表明金融機構(gòu)對以基礎(chǔ)設(shè)施為代表的固定資產(chǎn)投資是認可的，也就是說，擁有良好的倉儲設(shè)施可以作為比較可信的且能夠被金融接受的風(fēng)險抵押物。對倉儲設(shè)施穩(wěn)定的投入、倉儲設(shè)施規(guī)模的提高、倉儲設(shè)施質(zhì)量的提升都可以表明抵押物的數(shù)量和質(zhì)量增加，讓金融機構(gòu)對融資行為更有信心，從而有利于家庭農(nóng)場獲得更多資金。

2 研究對象

針對如何擴大吉林省家庭農(nóng)場的融資渠道問題，筆者從2020年9月到2021年2月對吉林省范圍的家庭農(nóng)場進行了調(diào)研。受訪者包括兩類人群：一是家庭農(nóng)場的經(jīng)營者，針對這部分人群共發(fā)放問卷326份，回收有效問卷255份；二是農(nóng)村金融相關(guān)機構(gòu)的工作人員，主要包括農(nóng)村信用社、小額信貸公司、專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等，針對這些金融機構(gòu)的工作人員共發(fā)放問卷293份，回收有效問卷226份。

為了準確反映倉儲設(shè)施對家庭農(nóng)場融資的影響，本研究對倉儲設(shè)施的屬性進行了自有和非自有(但位于農(nóng)場周邊)的簡單區(qū)分。此外，融資過程不僅涉及融資規(guī)模，也涉及融資質(zhì)量。所謂的融資質(zhì)量，此處專指融資條件或者融資成本，因為這些因素都將影響家庭農(nóng)場的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，特別是盈利能力。一般而言，融資時的條件越優(yōu)惠則融資質(zhì)量越高，融資的成本越低融資質(zhì)量越高。筆者在問卷調(diào)研中專門針對倉儲設(shè)施對融資質(zhì)量的影響設(shè)計了相關(guān)問題。為了進一步明確融資質(zhì)量，將該問題限定為倉儲設(shè)施的規(guī)模是否影響借款貸款時的優(yōu)惠條件，如利率、還款期限等。受訪者主要是金融機構(gòu)的工作人員。這樣能夠比較準確地判斷出金融機構(gòu)放款時是否會重點考慮倉儲設(shè)施的規(guī)模。

3 實證分析

通過前面的機理分析可知，倉儲設(shè)施建設(shè)應(yīng)該對家庭農(nóng)場獲得金融機構(gòu)的貸款具有積極的作用。也就是說，倉儲設(shè)施的規(guī)模越大，家庭農(nóng)場獲得的貸款應(yīng)該越多，越容易獲得質(zhì)量比較高的貸款，即條件比較優(yōu)惠的貸款。因此，本文在實證分析部分提出的核心假設(shè)包括：(1)倉儲設(shè)施(包括自有倉儲設(shè)施和周邊倉儲設(shè)施兩類)的規(guī)模對獲得貸款的規(guī)模(數(shù)量)具有顯著的正向影響；(2)倉儲設(shè)施(包括自有倉儲設(shè)施和周邊倉儲設(shè)施兩類)規(guī)模對獲得貸款的質(zhì)量具有顯著的正向影響。為了更全面地分析問題，在假設(shè)檢驗之前，本文先將樣本中的統(tǒng)計結(jié)果進行初步分析。

3.1 初步統(tǒng)計結(jié)果

首先，倉儲設(shè)施建設(shè)將會影響家庭農(nóng)場的融資規(guī)模。超過七成的金融機構(gòu)受訪者認同家庭農(nóng)場自有倉儲設(shè)施將會對融資規(guī)模產(chǎn)生影響。其中，22.57%的金融機構(gòu)受訪者認為自有倉儲設(shè)施對融資規(guī)模的影響非常大，49.56%的受訪者認為這種影響比較大。接近八成的金融機構(gòu)受訪者認同周邊的倉儲設(shè)施將會對家庭農(nóng)場融資規(guī)模產(chǎn)生影響。其中，34.07%的受訪者認為這種影響非常大， 認為比較大的高達 43.81%。這意味著金融機構(gòu)在決定是否給家庭農(nóng)場提供融資時，倉儲設(shè)施的規(guī)模具有非常重要的影響。換言之，要解決家庭農(nóng)場困難的問題，倉儲設(shè)施的建設(shè)將是非常重要的一環(huán)。

其次，倉儲設(shè)施規(guī)模將會影響金融機構(gòu)放款時的優(yōu)惠條件。調(diào)研結(jié)果表明，超過七成的金融機構(gòu)受訪者認為，他們在決定放款的優(yōu)惠條件時會關(guān)注家庭農(nóng)場的倉儲設(shè)施規(guī)模。其中認為影響非常大的占27.88%，認為沒有影響的只有5.31%，認為影響比較小的有7.52%。

最后，倉儲設(shè)施規(guī)模將會影響金融機構(gòu)審核貸款申請時的難度。在研究如何擴大家庭農(nóng)場融資渠道的過程中，除了考察倉儲設(shè)施對融資規(guī)模的影響之外，還應(yīng)該考察倉儲設(shè)施對融資難度的影響。這一點非常重要，原因在于如果家庭農(nóng)場在一個金融機構(gòu)申請融資時的難度增加了，那么該農(nóng)場在向其它資金供給者尋求融資時所面對的審核難度也會相應(yīng)地提高。融資難度的提高勢必對融資渠道的擴大產(chǎn)生不利的影響。在融資審核過程中，增加審核難度的因素一定會限制融資渠道的擴大。在金融機構(gòu)受訪者中，將近70%的受訪者認為自有倉儲設(shè)施對降低融資難度的影響是顯著的，其中42.48%人認為影響非常大，26.11%的受訪者認為影響比較大。針對非自有的周邊倉儲設(shè)施，在金融機構(gòu)受訪者中，15.04%的人認為影響非常大，22.12%的人認為影響比較大。兩者合計，將近40%的受訪者認為周邊非自有倉儲設(shè)施對降低融資難度的影響是顯著的。

3.2 計量檢驗結(jié)果

為了更好地分析問題，本研究使用回歸分析的方法進行相應(yīng)的計量檢驗，考察倉儲設(shè)施建設(shè)對融資規(guī)模的影響。建立如下模型：

Y1=α1X1+α2X2+α3X3+α4X4+α5X5+ε，

(1)

其中，Y1代表的是家庭農(nóng)場的融資規(guī)模，以獲得貸款的規(guī)模(數(shù)量)為具體指標；X1代表自有倉儲設(shè)施規(guī)模；X2代表周邊倉儲設(shè)施規(guī)模。其它的解釋變量作為控制變量，分別為受教育程度、人口數(shù)、土地面積(表1)。

表1 倉儲設(shè)施規(guī)模對融資規(guī)模的影響

模型整體表現(xiàn)良好，其擬合優(yōu)度為0.379，調(diào)整后達到0.366。各主要解釋變量的參數(shù)估計結(jié)果都與預(yù)期一致，其中自有倉儲設(shè)施規(guī)模、周邊倉儲設(shè)施規(guī)模對獲得貸款的規(guī)模(數(shù)量)的影響都顯著為正，自有倉儲設(shè)施規(guī)模的影響程度明顯高于周邊倉儲設(shè)施規(guī)模。這些結(jié)果說明，自有倉儲設(shè)施規(guī)模和周邊倉儲設(shè)施規(guī)模的增加都會使家庭農(nóng)場獲得貸款的數(shù)量增多。就效果而言，自有倉儲設(shè)施規(guī)模的擴大對家庭農(nóng)場擴大融資規(guī)模的作用更突出。

三個控制變量的參數(shù)估計值也都通過了顯著性檢驗。其中，土地面積的估計結(jié)果為0.362，從數(shù)值上看僅次于自有倉儲設(shè)施規(guī)模。也就是說，家庭農(nóng)場耕地規(guī)模的擴大對增加融資規(guī)模的影響非常大。此外，受教育程度的估計值顯著為正的結(jié)果表明，提高經(jīng)營者的人力資本水平也是提高家庭農(nóng)場融資規(guī)模、解決融資難題的一個重要手段。

為了更客觀地分析問題，本研究通過建立回歸模型，實證檢驗了倉儲設(shè)施建設(shè)對融資質(zhì)量的影響。建立如下模型：

Y2=α1X1+α2X2+α3X3+α4X4+α5X5+ε，

(2)

其中，Y2代表的是家庭農(nóng)場的融資質(zhì)量，以獲得貸款時是否附有優(yōu)惠條件為測量指標；X1代表自有倉儲設(shè)施規(guī)模；X2代表周邊倉儲設(shè)施規(guī)模。其它的解釋變量作為控制變量，分別為受教育程度、人口數(shù)、土地面積(表2)。

表2 倉儲設(shè)施規(guī)模對融資質(zhì)量的影響

模型整體表現(xiàn)良好，其擬合優(yōu)度為0.486，調(diào)整后達到0.475。核心解釋變量的參數(shù)估計結(jié)果都與預(yù)期一致，其中自有倉儲設(shè)施規(guī)模、周邊倉儲設(shè)施規(guī)模對獲得貸款的質(zhì)量的影響都顯著為正，自有倉儲設(shè)施規(guī)模的影響程度略高于周邊倉儲設(shè)施規(guī)模。上述結(jié)果說明，自有倉儲設(shè)施規(guī)模和周邊倉儲設(shè)施規(guī)模的增加,會使家庭農(nóng)場獲得貸款的質(zhì)量得以提高。

此外，三個控制變量的參數(shù)估計值也都通過了顯著性檢驗。其中，受教育程度的估計值顯著為正,且從數(shù)值上看遠高于倉儲設(shè)施規(guī)模。也就是說，家庭農(nóng)場經(jīng)營者的受教育程度越高，越容易獲得條件優(yōu)惠的融資。這背后的道理應(yīng)該是，融資過程中需要與金融機構(gòu)的經(jīng)理人員進行充分有效的溝通，受教育程度越高越容易理解貸款條件，雙方也就越容易溝通。這個結(jié)果表明，提高經(jīng)營者的人力資本水平是提高家庭農(nóng)場融資質(zhì)量的一個重要手段。值得注意的是，土地面積的估計結(jié)果顯著為負，這需要在今后的研究中給予關(guān)注。

4 結(jié)論

如何破解家庭農(nóng)場融資難的問題，一直是振興農(nóng)業(yè)發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟過程中的核心問題。筆者通過實際調(diào)研，考察了倉儲設(shè)施建設(shè)對拓寬家庭農(nóng)場融資渠道進而解決融資難題的作用。調(diào)研結(jié)果從三方面表明這個途徑具有非常積極的促進作用。(1)自有倉儲設(shè)施規(guī)模和周邊倉儲設(shè)施規(guī)模的增加都有助于提高家庭農(nóng)場獲得貸款的數(shù)量；就效果而言，自有倉儲設(shè)施規(guī)模的擴大對家庭農(nóng)場擴大融資規(guī)模的作用更突出。(2)自有倉儲設(shè)施規(guī)模和周邊倉儲設(shè)施規(guī)模的增加都有助于提高家庭農(nóng)場獲得貸款的質(zhì)量。(3)自有倉儲設(shè)施規(guī)模和周邊倉儲設(shè)施規(guī)模的增加都有助于降低家庭農(nóng)場獲得貸款的難度。 此外，實證檢驗的結(jié)果表明，受教育程度的提高將有助于改善融資難的現(xiàn)狀。

吉林省應(yīng)該在今后工作中加大農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是倉存設(shè)施的建設(shè)；同時應(yīng)積極制定相關(guān)政策，鼓勵家庭農(nóng)場加大自有倉儲設(shè)施建設(shè)力度，并引導(dǎo)社會資本投資于倉儲設(shè)施的建設(shè)與經(jīng)營。