鐘 楠，龍 晶

(成都錦城學(xué)院，四川 成都 611731)

1 央行數(shù)字貨幣的簡要介紹

1.1 央行數(shù)字貨幣研究背景

近年來，隨著各大電商平臺的成熟，進一步實現(xiàn)了資金流通，為數(shù)字貨幣誕生創(chuàng)造了良好的基礎(chǔ)。現(xiàn)代年輕人逐漸有理財意識，最初余額寶的利息比銀行高，大多人會將盈余的資金放在余額寶、微信零錢通，隨用隨掃，進一步減少了紙幣在市場上的流通。人民銀行自2014年起研究法定數(shù)字貨幣，在未來不影響網(wǎng)絡(luò)理財平臺，也不影響金融體系，且保護人民財產(chǎn)安全，使未來數(shù)字貨幣趨勢愈加明顯。中國人民銀行數(shù)字貨幣(DC/EP，數(shù)字貨幣和電子支付工具)在2020年就宣布在深圳開展第一輪試點活動，包括已在進行市民參與的試驗等，應(yīng)用場景擴大到商業(yè)、貿(mào)易和旅游等領(lǐng)域。同年，多個國家都宣布開展央行數(shù)字貨幣研究。

1.2 央行數(shù)字貨幣的概念

數(shù)字貨幣是近年來的一個“熱門詞”，本質(zhì)上就是電子化的現(xiàn)鈔?，F(xiàn)在的移動支付需要向銀行賬戶內(nèi)存入實體現(xiàn)金，通過其第三方支付平臺實現(xiàn)移動支付。數(shù)字貨幣充分結(jié)合了這種特點，但不需要往里存入實體現(xiàn)金，也不用依靠其他支付平臺，只需通過下載數(shù)字人民幣App，就實現(xiàn)了現(xiàn)鈔數(shù)字化，放在電子錢包里即可向商家直接支付。與虛擬貨幣相比，央行數(shù)字貨幣發(fā)行主體是國家的中央銀行，具有所有法定貨幣的特性(法償性，仍保持相對穩(wěn)定的購買力等)和受法律效益保護。

虛擬貨幣的研發(fā)主體一般是私人機構(gòu)，不具有國家信用背書且?guī)胖挡环€(wěn)定，不需要第三方信用機構(gòu)介入，可在互聯(lián)網(wǎng)特定環(huán)境中流通。盡管現(xiàn)在有穩(wěn)定幣的誕生，但仍不具有法律效力。虛擬貨幣更易被人為操縱，不像股票會有財務(wù)公告、未來發(fā)展計劃等，信息不透明也不公開。虛擬貨幣沒有法定貨幣的防偽技術(shù)，也無法代替現(xiàn)鈔在市場上流通，當(dāng)市場上有過多的不受法律保護的虛擬貨幣就會擾亂金融市場，形成新危機。對此，早在2013年央行就印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》，明確強調(diào)比特幣不是真正意義的貨幣，也不是銀行、保險等金融體系中的金融產(chǎn)品，而只是一種虛擬商品。我國在未來虛擬貨幣方向中，仍會加強對虛擬貨幣的監(jiān)管。

1.3 數(shù)字貨幣的特征

第一，降低消費成本。在互聯(lián)網(wǎng)時代、電子貨幣支付大背景下，全球經(jīng)濟聯(lián)系更加緊密。目前階段的交易轉(zhuǎn)賬等，都需要向第三方支付平臺支付手續(xù)費；在進出口方面，都需要兩國銀行利用電匯方式支付或收款，此時的手續(xù)費會更加高昂。而利用數(shù)字貨幣支付時，可以實現(xiàn)實時轉(zhuǎn)賬和以低費用手續(xù)費成功交易，促進全球貿(mào)易經(jīng)濟發(fā)展。同時，也降低了傳統(tǒng)紙幣印刷、運輸和損耗等費用，增強了貨幣的流通安全性，響應(yīng)了全球的綠色金融理念，為人民生活帶來了巨大的便利。

第二，追溯資金流動。以傳統(tǒng)貨幣為例，每年有大量的地下錢莊將需要清洗的錢運輸至境外或?qū)⒋罅楷F(xiàn)金分散存入銀行等方式，隱瞞其來源和性質(zhì)。且目前第三方支付平臺監(jiān)管還未明確出臺相關(guān)法規(guī)，不少被利用為洗錢“工具”。數(shù)字貨幣是將傳統(tǒng)貨幣數(shù)字化，仍然擁有貨幣編碼可在后臺追蹤。當(dāng)發(fā)生異常資金流動，引起系統(tǒng)警覺，便于追溯根源和追蹤資金流向，打擊犯罪分子洗錢行為。同時，要防止違法人員利用虛擬貨幣轉(zhuǎn)移非法資金。央行數(shù)字貨幣的追溯功能可得知每一分錢的流向及相關(guān)人員，保護人民財產(chǎn)安全，從很大程度上打擊了詐騙和盜竊犯罪團伙。

第三，保護消費者隱私。通過公眾反饋，不少人存在使用數(shù)字貨幣會將自己的消費記錄、賬戶資金等隱私暴露的誤解，對此央行明確表示會有嚴(yán)控的監(jiān)管。中國銀行原行長李禮輝曾表示：央行數(shù)字貨幣可以實現(xiàn)“可控的匿名支付”，除法律法規(guī)有明確規(guī)定以外，不提供給第三方或其他政府部門。在普通公眾交易中，交易金額在一定限額內(nèi)，交易次數(shù)不出現(xiàn)異常，央行對隱私保護和數(shù)字安全的控制都可值得信賴，也不會存在他人盜取用戶的信息，轉(zhuǎn)移賬戶資金的情況。在滿足隱私安全情況下，央行數(shù)字貨幣還支持無網(wǎng)絡(luò)支付。用電子錢包里的數(shù)字貨幣支付，不需要依靠網(wǎng)絡(luò)。

第四，堅持中心化管理。目前虛擬貨幣也試圖發(fā)揮貨幣的職能，采用去中心化管理，利用隨機生成的密碼，由每一個連接到網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點提供存儲、交易等功能。而數(shù)字人民幣作為法定貨幣，一旦出現(xiàn)任何風(fēng)險都將直接威脅到金融穩(wěn)定，數(shù)字人民幣中心化管理有利于抵御加密資產(chǎn)和全球性穩(wěn)定幣侵蝕，防止其他虛擬貨幣分散央行數(shù)字貨幣的發(fā)行權(quán)。堅持?jǐn)?shù)字人民幣的中心化管理可統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣發(fā)行的額度，杜絕多發(fā)貨幣引起通貨膨脹、影響市場利率等；統(tǒng)籌建設(shè)數(shù)字人民幣的發(fā)行基礎(chǔ)建設(shè)，實現(xiàn)運營機構(gòu)的互聯(lián)互通，不出現(xiàn)支付壁壘。

2 央行數(shù)字貨幣發(fā)展

據(jù)中國人民銀行副行長范一飛同志表示，將要大力推行央行數(shù)字貨幣。央行數(shù)字貨幣按使用可分為兩種，一種是批發(fā)型央行貨幣(主要是在中央銀行和金融機構(gòu)之間流通，不面對公眾)和零售型央行貨幣(替代現(xiàn)鈔，用于公眾的日常消費)。與此同時，國際上紛紛開展了不同環(huán)節(jié)的試點。

2.1 國外數(shù)字貨幣

在金融科技推動下，中歐日等國家都在對數(shù)字貨幣進行積極探索。由于國情特殊，在監(jiān)管、把控放松程度都不一樣。自新冠肺炎疫情以來，全球經(jīng)濟遭受嚴(yán)重考驗，政府需要發(fā)放救助金；居民居家隔離需要無接觸購物等，都促使數(shù)字貨幣的研發(fā)。下文將對比歐盟、日本和美國數(shù)字貨幣的創(chuàng)新點及目前研究階段。

第一，數(shù)字歐元。在2019年年底，歐洲央行設(shè)立央行數(shù)字貨幣工作組，開始正式探索該項目。首先，在定位方面：現(xiàn)階段數(shù)字歐元仍然是歐元體系的直接負債，并非加密資產(chǎn)或“穩(wěn)定幣”，在數(shù)量上和技術(shù)上都在歐洲中央銀行的完全控制下，以多種方案對應(yīng)不同模式來協(xié)助完成交易(姚前，2021)，重點為公眾減少交易成本等，打造零售型數(shù)字貨幣。其次，在技術(shù)探索方面：多國銀行共同合作，分別從基礎(chǔ)設(shè)施和分發(fā)模型的技術(shù)可行性和可編程性、數(shù)字歐元概念驗證試驗等方面探索數(shù)字歐元流通。立陶宛央行基于區(qū)塊鏈的數(shù)字歐元研究里，證明了分布式賬本技術(shù)(DLT，可共享數(shù)據(jù)庫記錄了網(wǎng)絡(luò)參與者之間交易)可以支撐跨境數(shù)字歐元。

第二，數(shù)字日元。數(shù)字日元在發(fā)行地位中同樣屬于中央銀行的直接負債，不排除運用區(qū)塊鏈技術(shù)及DLT系統(tǒng)增快交易速度，與數(shù)字歐元大體保持一致。在技術(shù)上與數(shù)字歐元不同的是數(shù)字日元更加注重全面普及和抗逆性。一是考慮日本為老齡化國家，為不會使用智能手機的人群提供同樣的交易機會；二是日本本土地理位置特殊，自然災(zāi)患頻發(fā)，支持在無信號無網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中支付?，F(xiàn)階段在2020年日本銀行公布進行的實驗包括是否能讓數(shù)字貨幣產(chǎn)生利息、如何讓民間企業(yè)和消費者參與等，未來試點將繼續(xù)擴大范圍。

第三，數(shù)字美元。在全球積極開發(fā)數(shù)字貨幣項目時，相比之下，美聯(lián)儲對數(shù)字貨幣工程顯得略有遲鈍，2020年才對外宣布開展前期研究。雖在運營模式上還未有明確定向，但美聯(lián)儲在法案初稿提出兩種方式：一是普通公眾在美聯(lián)儲開戶后，賬戶上的資金都不再是現(xiàn)鈔，數(shù)字即資金；二是類似加密虛擬貨幣，通過加密技術(shù)，公眾可直接持有數(shù)字美元。后者比前者更加便利，但是監(jiān)管和后臺清算都面臨著較大風(fēng)險。同時美聯(lián)儲在研發(fā)數(shù)字美元可能會兼顧批發(fā)型和數(shù)字型，這是探索數(shù)字貨幣發(fā)展過程中較穩(wěn)妥的方式，可減小金融危機的可能性。

就目前情況而言，現(xiàn)在大多國家都在積極研究數(shù)字貨幣和進行試點實驗，反而處于全球結(jié)算貨幣頂端的國家略顯消極。未來各國往來貿(mào)易結(jié)算中或許不再以美元為主導(dǎo)了，同時美元作為全球儲備貨幣的價值將會下降。

2.2 我國央行數(shù)字貨幣的現(xiàn)狀

在良好的移動支付環(huán)境下，現(xiàn)金流通量逐年減少，逐漸到向數(shù)字貨幣過渡時期，央行在2014年成立法定數(shù)字貨幣研究小組。在2015年從數(shù)字貨幣投放模式、數(shù)字貨幣定位、央行數(shù)字貨幣原型等方向發(fā)布研究報告，啟動基于區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣的數(shù)字票據(jù)交易原型研發(fā)工作。

2019年穆長春表示數(shù)字貨幣呼之欲出，采用雙層運營體系：中央銀行按照1∶1的存款準(zhǔn)備金兌換給商業(yè)銀行，再由商業(yè)銀行或金融機構(gòu)與公眾交易。這種運營模式框架可讓數(shù)字貨幣慢慢代替?zhèn)鹘y(tǒng)法定貨幣，提高效率，實現(xiàn)資源優(yōu)化(趙賀南，2021)。據(jù)目前公布的消息，我國央行數(shù)字貨幣目前定位是M，屬于零售型數(shù)字貨幣，側(cè)重滿足國內(nèi)的零售支付需求。

由于公眾接受度能力高，我國金融發(fā)展是直接進入“現(xiàn)金—銀行卡支付—電子支付”階段，為央行數(shù)字貨幣推廣提供了優(yōu)越的技術(shù)條件(歐陽秋，2020)。在國際研發(fā)上，我國也處于領(lǐng)跑地位。有在國內(nèi)的良好基礎(chǔ)和在國際上的技術(shù)交流，步入全數(shù)字化時代指日可待?？蓪崿F(xiàn)跨境支付多元化，SWIFT和CHIPS壟斷地位，擺脫對美元的依賴(張樂，王淑敏，2021)。即2020年數(shù)字貨幣先行在深圳、蘇州等城市進行封閉試點。

現(xiàn)階段，數(shù)字人民幣不會完全替代現(xiàn)鈔。中國人民銀行表示：數(shù)字貨幣將與現(xiàn)鈔長期共存，與現(xiàn)鈔具有同等法律地位和經(jīng)濟價值。央行數(shù)字貨幣獨立完全進入大眾視野，需要一個較長的過渡時期，一是由于文化差異、貧富差距和人口老齡化等問題，實體貨幣也具有不可替代的特性，若要公眾完全適應(yīng)全新的支付方式還有一定的困難和現(xiàn)實因素；二是在金融監(jiān)管方面，需要通過現(xiàn)鈔反映出金融機構(gòu)到普通大眾暴露的問題，及時得到反饋和加強監(jiān)管。就目前而言，傳統(tǒng)貨幣的存在和數(shù)字貨幣的研發(fā)并不矛盾，反而是相互彌補、相互促進。數(shù)字貨幣的使用需要依靠“智能手機”，但我國已進入老齡化社會，且在偏遠地區(qū)的“留守老人”仍需要依靠現(xiàn)鈔；但在城市的快節(jié)奏中，現(xiàn)鈔反而降低效率。

同時，央行數(shù)字貨幣的研發(fā)是人民幣國際化的需要，雖然在中短期內(nèi)數(shù)字人民幣在人民幣國際化的作用有限，但從長期宏觀經(jīng)濟來看，以金融市場的完善為前提，增強了人民幣的使用便捷性和競爭力，起到促進作用。我國央行數(shù)字貨幣重點在北京冬奧會場景試點應(yīng)用，包括入境人員的移動支付、增加白名單用戶參與試驗等。

3 試點實例

在2020年，為推進粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟建設(shè)和結(jié)合金融背景，深圳成為我國第一個數(shù)字貨幣試點城市。應(yīng)用場景集中在餐飲、零售、出行和生活繳費等日常高頻支付領(lǐng)域，以數(shù)字紅包形式下發(fā)給參與試驗的群眾。深圳此次發(fā)放的是無門檻消費紅包，但由于是第一輪測試階段，金額為200元共50000個，再到指定商家消費，數(shù)字人民幣用例多達6700多種。

業(yè)內(nèi)人士表示，在商家接收數(shù)字人民幣同時需要繼續(xù)支付系統(tǒng)改造，改造成本由推廣的運營機構(gòu)承擔(dān)。本次在深圳試點不僅體現(xiàn)了對數(shù)字人民幣情況測試，也反映了運營架構(gòu)情況(吳雨，吳燕婷，2020)。

首先，通過第一輪的試點，部分公眾進行的反饋有到指定商家去使用。但由于是實驗階段，支持?jǐn)?shù)字貨幣的商家目前仍有權(quán)限?？稍谥泻笃谠圏c中，讓民間的中微企業(yè)參與合作，增大使用范圍。其次，數(shù)字人民幣與第三方支付相輔相成，經(jīng)過試驗發(fā)現(xiàn)大多市民會將數(shù)字人民幣和第三方支付結(jié)合使用，并不局限于某種特定支付方式。此外，增強了數(shù)字人民幣支付與第三方支付平臺(如支付寶、微信支付等)的互聯(lián)性，由于第三方支付平臺存在競爭等，互聯(lián)性不高，導(dǎo)致公眾從多數(shù)支付平臺里選擇一個。若共用兩個或兩個以上支付App同時存在一個現(xiàn)實問題：當(dāng)不同的支付App綁定不同的銀行卡，卡里的資金無法實現(xiàn)相互流通；支付的App對購物等有所屏障，存在著一個支付平臺里有錢，另一個由于無法相互流通導(dǎo)致消費失敗，需要依靠第三人中轉(zhuǎn)。而央行數(shù)字貨幣獨立于第三方支付平臺，不需要互通和中轉(zhuǎn)，提高了支付效率和安全性。

另外，數(shù)字人民幣的“雙離線支付”也是區(qū)別第三方支付的一個功能，在收款方和付款方都處于沒有網(wǎng)絡(luò)的環(huán)境下，用電子錢包相互“碰一碰”即可完成交易。不僅基于無網(wǎng)絡(luò)環(huán)境考量，還簡化了交易流程，減少了電子支付的限制。

在深圳試點之后，多個城市也逐漸加入試驗測試，形成“10+1”(10個城市和1個冬奧會場景)格局。在近期試點中，在非銀行支付機構(gòu)的支持下，數(shù)字人民幣不僅較之前開通線上交易，也在多個電商平臺上開通“子錢包”。“子錢包”消費記錄更加貼合公眾的消費習(xí)慣，所以會將交易過后的信息再次加密，防止金融機構(gòu)得到私密信息騷擾用戶。同時通過“母錢包”可以開設(shè)無限個“子錢包”，都具有限額支付、個人隱私保護功能等。

北京冬奧會場景試點：在此前試驗基礎(chǔ)上，這次參與試驗的群眾不僅有境內(nèi)群體，還包括境外人員。讓境外使用數(shù)字人民幣的消費者做出反饋，從數(shù)字人民幣國際化方面發(fā)現(xiàn)多維度問題，以加強改進，也可展現(xiàn)數(shù)字人民幣的領(lǐng)先地位。針對外籍人士，中國銀行、建設(shè)銀行、郵儲銀行等都推出了“外幣兌換機”，境外人士可將外幣換匯兌換數(shù)字人民幣，包括充值和查詢功能，為北京冬奧數(shù)字人民幣支付做好鋪設(shè)。

4 結(jié)語

全球都在積極參與數(shù)字貨幣的研發(fā)，全球的數(shù)字化支付時代指日可待。而數(shù)字人民幣更是處于領(lǐng)先地位，無論是在國內(nèi)支付結(jié)算中，還是在國際貿(mào)易中，數(shù)字人民幣都將開啟新的領(lǐng)域。但在目前的研發(fā)試點中，仍要注意金融風(fēng)險的防范，加強對虛擬貨幣的監(jiān)管，共同倡導(dǎo)人類命運共同體。