鄭麗紅

摘要：為了推動綠色低碳經濟的發(fā)展，我國制定了2060年碳中和目標。針對商業(yè)銀行而言，該目標為其綠色金融業(yè)務的發(fā)展創(chuàng)造了源源不斷的動力，與此同時，商業(yè)銀行在進行低碳轉型時也面臨了更多的挑戰(zhàn)，比如綠色金融業(yè)務能力不足、綠色信息披露機制不夠完善、綠色金融風險有效化解等。因此，商業(yè)銀行在制定發(fā)展戰(zhàn)略時應滲透綠色發(fā)展理念，逐步完善綠色金融標準體系，在此基礎上研究創(chuàng)新綠色金融產品的措施，提高識別金融資產風險的能力，使得商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務獲得良好發(fā)展。

關鍵詞：碳中和；商業(yè)銀行；綠色金融

能源基金會的一項分析表明，到2050年面向中國碳中和的直接投資可達140萬億元，碳中和相關的投資將在今后30～40年內為經濟增長提供可觀的投資推動力，對于這種巨額的投資，綠色金融將發(fā)揮重要的作用。時至今日，綠色信貸已經成為國內不可或缺的綠色金融工具之一，其規(guī)模已經達到12萬億元，然而很多銀行的綠色金融發(fā)展存在短板，這就需要尋求有效的方法以求“突圍”。

一、碳中和目標與綠色金融發(fā)展

隨著碳中和目標提出以及綠色金融發(fā)展，為商業(yè)銀行創(chuàng)造良好發(fā)展機遇。經濟在低碳轉型過程中出現了較大投資需求，能夠為商業(yè)銀行發(fā)展業(yè)務提供良好動力。按照國家氣候戰(zhàn)略中心的測算結果，要想保證碳中和目標得以實現，到2060年，我國氣候投資需求規(guī)模達到139萬億元，平均每年需要3.5萬億元，而資金的年均缺口超出1.6萬億元。另外，綠色建筑、清潔能源、節(jié)能環(huán)保以及綠色交通等低碳技術不斷創(chuàng)新，商業(yè)銀行并不需要提供大量的信貸保障。銀保監(jiān)會的統(tǒng)計數據表明，我國綠色信貸資產整體具有良好質量，近五年的不良貸款率低于1%。此外，綠色金融業(yè)務逐漸成為推動商業(yè)銀行進行低碳轉型的重要動力。我國商業(yè)銀行進行綠色金融發(fā)展，并非僅是為了充分應對氣候變化，同時也是發(fā)展其業(yè)務的關鍵路徑。清華大學綠色金融發(fā)展研究中心相關數據顯示在“30·60”目標提出之后，若是銀行繼續(xù)為煤電行業(yè)領域提供大規(guī)模信貸服務，則其貸款違約率會由現階段3%增加至20%，風險極大。在國際范圍中，民眾對于低碳減排的要求日益增加，開始關注企業(yè)的環(huán)境責任，并且超出100家金融機構宣布限制或是退出煤電投資業(yè)務。由此能夠發(fā)現，商業(yè)銀行應該積極將綠色作為自身發(fā)展方向，經營活動同樣需要遵循低碳原則，進而實現長遠發(fā)展目標。

二、商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展存在的問題

（一）標準不統(tǒng)一

雖然我國現階段的綠色金融體系在如火如荼地建設著，在制定相關標準方面獲得良好成果，然而這些標準缺乏統(tǒng)一性，對綠色金融建設造成嚴重影響。第一，綠色項目的標準缺乏統(tǒng)一性。以國內角度分析，現階段，我國的綠色項目界定標準總計三套：《綠色信貸統(tǒng)計標準》；《綠色債券項目支持目錄》；《綠色產業(yè)目錄》。上述三個標準在綠色項目界定方面具有較大差異，同時在部分綠色項目的認定方面也具有一定差異，部分碳中和目標和標準體系缺乏良好匹配性，綠色產業(yè)目錄與信貸標準等沒有根據凈零碳排放相關要求進行科學調整。對商業(yè)銀行的綠色項目投資工作造成較大困擾，同時也會導致投資項目出現“假綠”、“洗綠”等風險。以國際層面分析，我國綠色金融的適用標準和國際適用標準具有一定差異，因此無法獲得國際充分認可。2019年，我國綠色債券的發(fā)行規(guī)模和國際標準不符合性達到44%，嚴重影響商業(yè)銀行進行國際綠色金融合作以及企業(yè)開展國際綠色融資工作。

（二）綠色信息披露機制未完善

我國監(jiān)管部門僅對上市公司和發(fā)債企業(yè)提出了強制環(huán)境信息披露要求，其他企業(yè)強制性的綠色信息披露機制缺乏完善性，企業(yè)基本上不會進行綠色信息披露工作，同時即便披露相關信息也存在不健全、不充分等問題。信息機制缺乏健全性使得信息缺乏對稱性，進而導致資金需求方和供給方之間的交易成本增加。比如，現階段我國在碳強度、碳排放量變化情況方面的信息披露工作并無嚴格要求，但是該要求在國際社會中受到廣泛重視。例如英國的AVIV機構，每年都會對組合資產中碳強度變化幅度及時進行披露，以便于對高碳資產風險敞口進行及時、有效計算和披露，為綠色投資行為與決策行為提供良好依據。

（三）服務水平有待提升

首先，商業(yè)銀行基本上沒有以發(fā)展戰(zhàn)略角度看待綠色經營理念，綠色金融的業(yè)務流程、風險管控、業(yè)務系統(tǒng)、信息統(tǒng)計以及業(yè)務體系等缺乏健全性。綠色金融屬于新興產業(yè)，涉及不同的知識領域，當前金融人才缺乏此方面的業(yè)務知識與經驗，無法有效開展綠色項目篩選以及審批等工作。其次，綠色金融產品的結構不夠豐富、缺乏均衡性。金融產品主要以綠色債券與綠色信貸為主，而其他綠色業(yè)務的規(guī)模、產品還處于摸索階段。另外，現階段綠色產品一般是以企業(yè)為主，而居民部門相關產品較少。對于綠色信貸來講，部分環(huán)保企業(yè)還處于發(fā)展初期，缺乏穩(wěn)定的現金流，因為其不符合傳統(tǒng)信貸授信要求，所以經常被拒絕。

（四）脫碳可能帶來的金融風險

碳中和目標的實現離不開銀行業(yè)強有力的支持，在此過程中商業(yè)銀行也存在巨大的機遇和風險，目前的風險主要體現在以下方面：第一，區(qū)域經濟建設缺乏平衡性。進行綠色轉型工作時，區(qū)域經濟需要面對全新發(fā)展缺乏平衡性的風險。對于高碳企業(yè)多的地區(qū)，會面對經濟增長方面的壓力，此類區(qū)域的資源型企業(yè)在金融與政策方面的需求會不斷增加。而碳排放量高的地區(qū)需要面對綠色轉型及碳減排壓力，在經濟社會不斷進行綠色轉型過程中，中西部省份要面對生態(tài)承載力降低、企業(yè)創(chuàng)新能力不足、高新技術人才不足以及資源型企業(yè)缺乏競爭力等問題。第二，綠色轉型過程中會導致商業(yè)銀行的資產價值發(fā)生變化。例如：電力部門是我國碳排放占比最大的部門，碳排放占全國能源消費總排放的51.44%，且大多來自燃煤發(fā)電。如果因碳中和而強制退役燃煤機組，煤電企業(yè)違約率可能大幅上升；其他碳密集型行業(yè)的違約率也可能上升。而目前這些電力企業(yè)都是商業(yè)銀行的優(yōu)質企業(yè)，但中國大部分商業(yè)銀行尚未充分認識脫碳帶來的風險，普遍缺乏前瞻性。歐盟通過70年的努力從碳達峰實現碳中和，美國花費47年，而中國僅用30年時間；我國還屬于發(fā)展中國家，曲線陡、時間短，商業(yè)銀行面臨的風險將會更加嚴峻。現階段，我國銀行業(yè)對氣候轉型風險理解有限，缺乏良好的長期判斷以及風險預防機制，脫碳帶來的金融風險可能成為整個金融體系的風險。

三、碳中和目標下商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展路徑

（一）建立健全綠色金融標準體系

商業(yè)銀行在制定綠色金融標準時，需要遵循統(tǒng)一原則。以高碳項目為例，涉及化石能源，在《綠色債券項目支持目錄》中已經將其刪除。然而其他綠色金融標準，比如綠色產業(yè)目錄、綠色信貸標準等，尚未進行調整，應將三者的沖突和差異進行消除，這就需要有關部門如國家發(fā)改委、中國銀保監(jiān)會以及中國人民銀行等進行協(xié)調與溝通，使得綠色金融標準具有統(tǒng)一性。商業(yè)銀行要結合實際需求，在原綠色金融標準體系的基礎上，進行相應整改，使其更加完善，為綠色金融發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。

商業(yè)銀行在制定綠色金融標準時，需要遵循國際接軌原則。綠色金融標準體系的制定需要結合我國實情，使該體系具有實施價值，而且應和國際標準接軌，其目的在于令我國綠色金融標準能夠獲得國際的肯定，這樣不僅能夠為商業(yè)銀行實施綠色金融國際合作創(chuàng)造有利的條件，而且對企業(yè)海外綠色融資也能起到積極的作用。

針對綠色信息披露而言，商業(yè)銀行要明確其強制性標準，體現其統(tǒng)一性。具體內容是債券發(fā)行人、上市公司以及商業(yè)銀行等，挑選相應的時間將環(huán)境和氣候信息公之于眾，并披露相關的信息，如擬投資的預期環(huán)境效益、篩選標準以及項目類別等。在實施綠色項目時，碳足跡與碳減排是非常重要的信息，在落實融資項目碳減排的過程中，需要規(guī)范測算環(huán)境效益的方法。

（二）提升商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務能力

商業(yè)銀行在探索綠色金融戰(zhàn)略理念的過程中，應制定相應的配套制度與政策，還要結合具體內容完善審批管理與業(yè)務流程設定，明確相關部門的職責，細分工作內容，使得綠色金融業(yè)務體系在建設過程中能夠有條不紊。相關部門要注重人才培訓，提高工作人員理論知識與業(yè)務水平，在此基礎上還要拓展相關的綠色金融業(yè)務范圍，使每一位員工都能具備風險管理能力。為了體現出綠色金融戰(zhàn)略理念的價值，要注重相關產品的研發(fā)與創(chuàng)新。同時，大力運用金融科技，為綠色金融提供數據基礎和數字平臺，為綠色信息披露工作提供詳實的數據支持。

以資產業(yè)務為例，需要商業(yè)銀行圍繞新能源汽車貸款、碳資產融資租賃與壓制融資、權質押貸款等進行綠色結構性存貸款分析與探索。針對負債業(yè)務而言，商業(yè)銀行可以推出綠色結構性存款，還可以發(fā)行碳中和借記卡。以中間業(yè)務為例，具體內容包括碳配額托管、創(chuàng)新綠色理財產品等。商業(yè)銀行要關注綠色企業(yè)需求，利用金融科技的力量進行分析與識別，和這些綠色企業(yè)建立密切的合作關系，尋求創(chuàng)新綠色金融產品的方法。結合綠色企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，推出能夠落實低碳綠色目標的金融工具，然后在同行業(yè)企業(yè)中不遺余力地推廣并應用這些日益成熟的金融產品，為了提高推廣與應用效果，需要向同行業(yè)企業(yè)提供良好的配套金融服務。

（三）積極應對綠色金融風險

碳中和目標的實現離不開銀行業(yè)的強有力支持，在此過程中，商業(yè)銀行帶來良好機遇的同時，也存在一定風險，因此，金融部門要全力服務碳中和整體目標，科學部署目標任務，完善清晰具體、可操作的政策措施，支持經濟綠色低碳轉型；同時要主動防范這一復雜、長期和系統(tǒng)性的工程所帶來的相關金融風險。首先，分析環(huán)境與氣候風險。當大眾的投資焦點放在經濟低碳轉型方面，會面臨很多潛在的投資風險，這就需要進行相應的壓力測試，還需要進行前景分析，提高識別與防范政策風險、操作和信用風險的能力，使得綠色金融業(yè)務能夠有條不紊地開展下去。其次，調整業(yè)務支持的重點領域。綠色環(huán)保項目深受相關行業(yè)的青睞，商業(yè)銀行應給予更多支持，使得行業(yè)的融資行為遠離高排放高耗能領域。如，結合涉煤企業(yè)而言，主要包括鋼鐵、電力水泥以及煤化工等，應借助信貸的措施，使得企業(yè)能夠升級技術，能夠重組資源，幫助企業(yè)實現節(jié)能減排。再次，評價企業(yè)的環(huán)境信用。企業(yè)有義務進行相關綠色信息披露，具體內容包括生產技術是否對環(huán)境有影響、生產設施是否進行環(huán)保審批、企業(yè)是否遵守環(huán)保法律法規(guī)、產業(yè)政策是否符合環(huán)保理念等。相關部門在評價企業(yè)環(huán)境信用時可以設計不同的評級分類，督促企業(yè)及時進行風險管理。最后，搭建環(huán)境信息數據平臺。這個過程涉及很多主體，比如企業(yè)、行業(yè)協(xié)會及政府等都應參與其中。充分發(fā)揮新方法和技術的作用，有效分析并整合碳排放與環(huán)境信息數據，使得綠色投融資交易成本得到降低的同時提高防御風險的能力。簡言之，在碳中和目標下，商業(yè)銀行需要積極調整業(yè)務發(fā)展領域，及時進行壓力測試和定量分析，要建立良好的信息交流平臺，提高信息對稱性，針對高排放企業(yè)，對其信用風險要引起注意。

（四）進一步優(yōu)化綠色金融扶持政策

人民銀行與商業(yè)銀行建立金融業(yè)務關系時，需要向商業(yè)銀行提供優(yōu)惠政策服務，還需要提供專屬綠色支持，使得商業(yè)銀行在開展碳減排項目時，能夠具有貸款投放能力。

四、結語

自改革開放后，我國經濟飛速提升，時至今日，國家對綠色金融發(fā)展給予了更多的關注。針對國內金融機構而言，商業(yè)銀行是組成部分之一，和我國經濟水平關聯緊密，所以政府管理人員要重視商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展，結合國內經濟發(fā)展現狀，充分滲透碳中和理念，令社會更好地迎接新的機遇。本文基于碳中和目標，分別從綠色金融標準體系、綠色金融業(yè)務能力、綠色金融風險以及綠色金融扶持政策等角度分析商業(yè)銀行創(chuàng)新綠色金融業(yè)務的措施，希望能夠幫助商業(yè)銀行更好地發(fā)展綠色金融業(yè)務。

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（作者單位：中國工商銀行廈門市分行）