丁 芮

新中國成立前后，中共政權(quán)在各解放區(qū)面臨許多難題，其中，物價問題最重要，因為它直接影響民眾生活。物價動蕩，極易導致社會動亂。中共在解放區(qū)為平抑物價、恢復(fù)國民經(jīng)濟、穩(wěn)定政權(quán)，號召群眾提高覺悟，用政治力量來取締各種投機。在這一時期，用政治力量來取締投機是必要的，但單靠政治動員與政治力量是不夠的，必須配合經(jīng)濟上的合理措施,標本兼治。因此，中共政權(quán)采取了一系列的財經(jīng)措施。其中，各地銀行舉辦的折實儲蓄在當時是一項重要的財經(jīng)措施。

折實儲蓄是將貨幣以規(guī)定的實物數(shù)量，按存入當天的價格折價存入銀行，提取時仍以支取日期的原實物量折價支付現(xiàn)金，使存款人不再擔心物價波動造成損失(1)本書編寫組編：《新中國若干物價專題史料》，湖南人民出版社，1986年，第65頁?！，F(xiàn)有黨史、國史、經(jīng)濟史研究成果中，除了一些文章簡單提到折實儲蓄是新中國成立后發(fā)行人民勝利折實公債的實施基礎(chǔ)外(2)參見孫業(yè)禮：《陳云與共和國第一期公債的發(fā)行》，《黨的文獻》1996年第2期；張海萍：《人民勝利折實公債發(fā)行述略》,《內(nèi)蒙古民族師院學報(哲社版)》1996年第4期；遲愛萍：《新中國第一筆國債研究——兼談陳云關(guān)于“人民勝利折實公債”發(fā)行思想》,《中國經(jīng)濟史研究》2003年第3期；張徐樂：《上海私營金融業(yè)與1950年人民勝利折實公債》,《史學月刊》2005年第11期；高曉林：《上海私營工商業(yè)與人民勝利折實公債》,《當代中國史研究》2005年第6期；阮清華：《中國共產(chǎn)黨建立城市政治動員網(wǎng)絡(luò)的初步嘗試——上海推銷人民勝利折實公債論述》，《中共黨史研究》2010年第4期。，僅有少數(shù)幾篇介紹性文章(3)參見楊樹藩：《新中國最早的儲蓄——折實儲蓄》，《文史博覽》2006年第7期；王元庭：《半個世紀前的折實儲蓄》，《上海檔案》2002年第6期；李蘊祺：《解讀天津解放之初首創(chuàng)的“折實儲蓄”》，《華北金融》2021年第9期。，對它還無系統(tǒng)研究。有鑒于此，本文擬對折實儲蓄的試辦、推廣、改進過程進行詳細梳理，并分析其在穩(wěn)定物價、確立人民幣信用、減少游資、發(fā)展生產(chǎn)等方面所起的重要作用，以此來認識中共新政權(quán)在經(jīng)濟管理方面所進行的努力及其在短時間內(nèi)穩(wěn)定政權(quán)的執(zhí)政能力。

一、折實儲蓄在華北解放區(qū)試辦

1948年，隨著人民解放軍節(jié)節(jié)勝利，革命形勢迅速發(fā)展，解放區(qū)面積不斷擴大?？紤]到當時“物價尚未穩(wěn)定而人民儲蓄必須鼓勵的事實”，中國人民銀行在各解放區(qū)開始推行折實儲蓄(4)章乃器：《由過去的“銀災(zāi)”說到蔣匪幫的“恢復(fù)銀本位制”》，《人民日報》1949年7月21日。。

抗日戰(zhàn)爭時期，根據(jù)地經(jīng)濟遭受極大損失，加上連年的各種災(zāi)害，農(nóng)業(yè)歉收，糧價迅速上升，1943年物價較前一年上漲了3倍多。為穩(wěn)定軍事供應(yīng)，軍費改按菜金和公雜費所需幾種主要實物的市價折合成“實物分”計算，也叫“饻”(5)音西(xi)，是時任八路軍前方總后勤部部長楊立三創(chuàng)造的一個字。饻由食和衣兩字組成，其意是有飯吃、有衣穿。它是一種計算工資的單位。參見戌子和：《晉冀魯豫邊區(qū)財政簡史》，中國財政經(jīng)濟出版社，1987年，第35頁。。當時，一個饻所含的實物包括：中等小米2斤、中等小麥1斤、油鹽各5錢、中等白土布1方尺、中等家用煤1.5斤(6)李琴：《饻字的故事》，《瞭望新聞周刊》1999年第31期。?！梆湹挠嬎惴ǎ诔鞘形唇夥徘?，是切合實際的辦法?！?7)朱啟明：《工作討論：對工資單位的管見》，《人民日報》1949年5月25日。以饻為單位計算工資，避免了物價波動的影響，很受工人歡迎。

1948年之前，解放區(qū)發(fā)放貸款“都帶著嚴重的恩賜帳濟觀點，對貸款用于扶植生產(chǎn)的認識是模糊的”，這造成銀行貸款資金年年虧損，貸款既不能發(fā)揮其應(yīng)有作用，又難保證群眾買到一定的生產(chǎn)資料，或常因一齊下手爭購，影響了物價穩(wěn)定。要使貸款真正做到公私兩利，既能保證國家資本不受損失，又能達到長期扶植群眾發(fā)展生產(chǎn)的目的，1948年五六月，冀中解放區(qū)開始舉辦貸實折實(8)董志明：《冀中農(nóng)貸經(jīng)驗證明貸實折實公私兩利》，《人民日報》1948年9月9日。。貸實折實有三種方式：直接發(fā)放生產(chǎn)資料；貸糧還糧；貸款還款。這三種方式各有好處，但也有困難和缺點，各地視具體情況，在滿足群眾需要與銀行保本的原則下，靈活運用。經(jīng)過解放區(qū)各地試辦貸實折實，“絕大部分農(nóng)民群眾認識到：貸實折實后，物價漲落公私兩不吃虧”(9)張智勇：《關(guān)于實物貸款中幾個問題的研究》，《人民日報》1948年12月16日。。

華北地區(qū)的形勢從1948年下半年開始發(fā)生變化，國民黨據(jù)點肅清，交通逐漸恢復(fù)，人為封鎖消除，全區(qū)的中心任務(wù)從戰(zhàn)爭轉(zhuǎn)入生產(chǎn)。中國人民銀行開始舉辦“實物保本存款等措施以緊縮通貨，積極配合穩(wěn)定物價，支持平津前線”(10)《人民銀行華北區(qū)分行經(jīng)理會議決定 扶植內(nèi)地生產(chǎn)鼓勵出口交流城鄉(xiāng)物資恢復(fù)工業(yè)加強管理金融市場反對投機》，《人民日報》1949年7月22日。。以饻為單位的實物保本儲蓄以及折實貸款的推行，為此時推行折實儲蓄提供了經(jīng)驗。1949年，中國人民銀行先后在石家莊、天津、北平等六個新解放的城市試辦折實儲蓄(11)中國人民銀行總行私人業(yè)務(wù)管理局編：《新中國的人民儲蓄》，財政經(jīng)濟出版社，1955年，第22頁。。

作為較早解放的城市之一，石家莊在1949年2月為“提倡節(jié)約儲蓄，幫助職工及各界人士建立家務(wù)，發(fā)展生產(chǎn)，繁榮國民經(jīng)濟”，開始辦理實物保本儲蓄存款。實物保本，本息按實物折饻(一個饻即2斤小米、1斤小麥、1斤半煤、1方尺土布、5錢油、5錢鹽等物資的價格總和)計算。(12)《石市瑞華銀行辦理儲蓄存款》，《人民日報》1949年2月5日。實物保本先后以兩種不同的方法試辦：實物保本存款及實物保本儲蓄存款。兩種方法都是以饻(13)石家莊最初舉辦折實儲蓄時，根據(jù)報紙上的具體內(nèi)容分析，報道中的饻，有時也稱作“厘”。為計算單位，存款時將款折饻，取款時將饻折款。饻的折價由石家莊市貿(mào)易公司制定，每5天按上述幾種物資平均價格重新計算。實物保本存款對象限于國營企業(yè)、機關(guān)、干部、職工及學生等。存款者必須帶有機關(guān)、工廠、學校等的介紹信。私營工廠工人存款須有市總工會的介紹信。實物保本儲蓄存款對象為一般市民，分整存整取、存本付息、零存整付、整存零付等4種。以1949年3月份計，人民銀行石家莊分行試辦的實物保本存款約占全部存款的1/6，其中公營企業(yè)、機關(guān)生產(chǎn)存款(14)機關(guān)生產(chǎn)存款指的是機關(guān)生產(chǎn)所用的資金存到銀行進行實物保本。較多，一般市民存款較少(15)辛茹：《石市實物保本儲蓄存款中的幾個問題》，《人民日報》1949年5月9日。。

平津解放后，中共政權(quán)隨即開展對城市的接管工作，建立起一元化的人民幣市場；接收國民黨政府的國家銀行、局、庫，建立了新的金融體系。同時，加緊舉辦折實儲蓄，幫助穩(wěn)定薪資階層的實際收入，建立新的社會秩序。(16)《人民銀行華北區(qū)分行經(jīng)理會議決定 扶植內(nèi)地生產(chǎn)鼓勵出口交流城鄉(xiāng)物資恢復(fù)工業(yè)加強管理金融市場反對投機》，《人民日報》1949年7月22日。

人民銀行天津分行、北平分行分別于1949年3月1日、4月1日舉辦折實儲蓄存款，以標準實物單位計算，1個標準實物單位包括通粉1斤、玉米面1斤、二廠五福布1尺共3種定量的物價。其價格以《天津日報》《人民日報》公布的批發(fā)物價為準，存取款項均按前5日平均物價計算。天津、北平的折實儲蓄存款種類均分4種：整存整付、存本付息、零存整取、整存零付。在具體種類名稱上兩地稍有不同，如北平稱“零存整付”，而天津稱“零存整取”；在儲蓄存款的具體規(guī)定方面，北平分行也進行了改進。(17)《人民銀行天津分行公布折實存款暫行章程存戶日漸增多，最多戶頭達二萬五千個單位》，《經(jīng)濟導報周刊》1949年第116期；《中國人民銀行北平分行儲蓄部儲蓄存款暫行章程》，《人民日報》1949年3月28日。

折實儲蓄開辦后很受歡迎，人民銀行天津分行存款單位及金額逐日增加。3月1日到5日共有6544個單位存款；7日到12日即增加為37261單位(18)《人民銀行天津分行舉辦實物折現(xiàn)存款存入金額逐日激增》，《人民日報》1949年3月18日。。北平分行4月1日開業(yè)當日共收存款5299個標準實物單位(19)宇：《人民銀行儲蓄部開業(yè)昨日存入近五十萬元》，《人民日報》1949年4月2日。，4月4日當天存款增至6203單位(20)《折實儲蓄存戶日增》，《人民日報》1949年4月5日。。

二、折實儲蓄的逐步發(fā)展

(一)折實儲蓄在全國推廣

折實儲蓄試辦取得了一定的成效。中國人民銀行1949年4月20日頒布《定期儲蓄存款暫行章程》，正式提出舉辦定期儲蓄存款，分為貨幣儲蓄與折實儲蓄兩種，由存戶自擇。貨幣儲蓄，本金的存取與利息均以貨幣計算；折實儲蓄，以貨幣折成實物存入，到期提取，以實物折合貨幣付給。實物以標準實物單位計算，1個標準實物單位包括面粉1斤、玉米面(或小米)1斤、布1尺共3種定量的物價。其價格以當?shù)貓蠹埞嘉飪r為準，存取款項均以前5日平均物價計算。折實的實物選擇固定的牌號(21)指折實單位里的物品種類及數(shù)量。，日后牌號如有變更、消失或不再作為普遍性的標準時，應(yīng)重新選定其他品質(zhì)相近的牌號代替。(22)《中國人民銀行定期儲蓄存款暫行章程》，《人民日報》1949年5月10日；中國人民銀行計劃司編：《利率文件匯編(1948年7月—1985年7月)》，中國金融出版社，1986年，第6頁。折實儲蓄的種類、儲蓄規(guī)則與之前在天津、北平等地試辦時一樣，但在具體的存取額度、存取期限、存取利率上進行了細化。

為統(tǒng)一各地儲蓄業(yè)務(wù)，中國人民銀行于1949年4月27日下發(fā)《為統(tǒng)一頒發(fā)活期、定期儲蓄存款章程由》，明確表示：“活期儲蓄主要是為了解決定期儲蓄存戶必要時活期儲蓄之方便，在業(yè)務(wù)上不是重點，而應(yīng)積極開展定期儲蓄。”(23)中國人民銀行計劃司編：《利率文件匯編(1948年7月—1985年7月)》，第5頁。以定期為主的折實儲蓄成為當時銀行儲蓄業(yè)務(wù)的重點之一。

隨著華東地區(qū)的解放，折實儲蓄的實施范圍逐漸擴大。1949年6月14日，中國銀行總管理處(24)各地陸續(xù)解放后，中國人民銀行各地分行陸續(xù)成立，管理當?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)，但上海稍有不同。1949年5月30日，中國人民銀行華東區(qū)行與上海分行同時成立。由于兩家國有銀行立足未穩(wěn)，實力有限，華東局決定，上海作為中國銀行總管理處所在地，凡各地中國銀行分支機構(gòu)未被撤銷的(主要在長江以南各地)，接管復(fù)業(yè)后的業(yè)務(wù)開展，仍由中國銀行總管理處直接領(lǐng)導，在政策上則受各地人民銀行分行領(lǐng)導。中國銀行總管理處對各地分支機構(gòu)的人事調(diào)動，須經(jīng)當?shù)厝嗣胥y行分行同意。中國銀行總管理處受人民銀行華東區(qū)行領(lǐng)導。1949年12月，原設(shè)上海的中國銀行總管理處遷到北京，中國銀行上海分行受人民銀行華東區(qū)行領(lǐng)導。參見張徐樂：《1949年6月:中國銀行的新生》，《檢察風云》2009年第10期。儲蓄部在《定期儲蓄存款暫行章程》的基礎(chǔ)上，制定頒布了《折實儲蓄存款暫行章程》(25)中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)金融卷》，中國物資出版社，1996年，第286—290頁。?？紤]到各地生活習慣的差異性，并照顧到普通民眾的儲蓄需求，其與主要在華北地區(qū)推行的《定期儲蓄存款暫行章程》有了不小改變，二者的不同主要表現(xiàn)在以下三點。

其一，華北的折實儲蓄主要是辦定期，而華東及其他地區(qū)的折實儲蓄除了原有的4種，增加了活期儲蓄。定期儲蓄在3個月以上者不限對象與儲存額?；钇趦π罴鞍雮€月、1個月的定期儲蓄以有組織的工人、職員、教員、學生為限，并須經(jīng)過各組織(工會、職業(yè)團體、學生會等)的正式介紹，經(jīng)銀行認可方能開戶。其儲存最高額每人每月最多不超過其本人1個月工資，學生每人每月最高額不超過其本人1個月伙食費。

其二，華北、華東兩地折實儲蓄標準實物單位所包含的物品種類及計算標準不同。華東折實儲蓄標準實物單位以中等白粳米1升(南北市場躉賣平均價)、12磅龍頭布1尺、本廠生油1兩、普通煤球1斤的4種標準價格合并為1單位，以上海當日《解放日報》登載的前一日市場價格作為存取款項的計算標準。華北地區(qū)1個標準實物單位包括面粉1斤、玉米面(或小米)1斤、布1尺共3種，價格以當?shù)貓蠹埞嫉拇嫒】钊涨?日平均物價計算。

其三，華北、華東兩地折實儲蓄存款的限額、時間、利息等有所不同。與華北相比，華東地區(qū)的折實儲蓄辦法主要有四點變化。(1)整存整付，取消了之前5個標準實物單位或款500元起碼的數(shù)額限制。存取期限由原來的3到5個月、6到8個月、9個月到1年3種，增加到半個月、1個月、3個月、半年、1年5種，存取利率也相應(yīng)為5種，即半個月月息半厘，1個月月息1厘，3個月月息2厘，半年月息4厘，1年月息6厘。提前支取，改為存款不足1個月則利息免計，存期滿1月照原約定利率8折計算。過期提取，簡化為超過日期即按活期儲蓄處理不計利息，提取時本息按當日每單位價格計算。(2)存本付息，存取期限由半年至8個月、9個月至1年2種，改為半年、1年2種。存取利率相應(yīng)調(diào)整為半年月息3厘，1年月息5厘。到期未支取的利息計算方法，簡化為不計利息。(3)零存整付，存取期限由原來的半年至8個月、9個月至1年2種，改為半年、1年2種，利率相應(yīng)調(diào)整為半年月息3厘，1年月息5厘，存款期次不變。如間斷續(xù)存超過5日視為間斷1期，間斷2期以上，其利率半年減為2厘4毫，1年減為4厘。(4)整存零付，存取期限由半年至8個月、9個月至1年2種，改為半年、1年2種，利率相應(yīng)調(diào)整為半年月息3厘，1年月息5厘。(26)中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)金融卷》，第286—290頁。

隨著全國解放事業(yè)不斷推進，折實儲蓄在上海、武漢、南昌、長沙、廈門、廣州、西安、南京、青島、寧波、福州、蘭州、重慶等地的銀行陸續(xù)開展，并逐漸推至中小城市。

折實單位所包含的是生活物資中最必要的品種，由于各地生活習慣不同，各地銀行對折實單位所包含的物品種類進行了適當調(diào)整。早在華北地區(qū)開展折實貸款時就考慮到折實單位應(yīng)包含的物品種類“必須是群眾經(jīng)常生產(chǎn)的，常用的，價格正常的東西，種類不宜過多”(27)孫世祿：《結(jié)合收種發(fā)展貸實武安群眾都覺得很活便》，《人民日報》1948年10月26日。。“折實單位應(yīng)該包括多種農(nóng)產(chǎn)品及工業(yè)品，如煤米油鹽布等，不能偏重于食糧，它的數(shù)量也要根據(jù)日常實際需要的多少來決定，不能均等。”(28)王禮琦編：《中原解放區(qū)財政經(jīng)濟史資料選編》，中國財政經(jīng)濟出版社，1995年，第661頁。中國人民銀行頒發(fā)的《為統(tǒng)一頒發(fā)活期、定期儲蓄存款章程由》專門提出：“各地對本章程之實行，在保持原來精神原則下，可以在文字上、具體手續(xù)上及某些具體規(guī)定上作適用于當?shù)厍闆r之修改?！?29)中國人民銀行計劃司編：《利率文件匯編(1948年7月—1985年7月)》，第5頁。各地折實單位所含實物的種類有所不同。總的來說，華北、西北、內(nèi)蒙古等地以小米計算；華東、中南等地，除蘇北、河南以小麥計算外，其余均以大米計算；東北區(qū)以高粱米計算。(30)中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)財政卷》，經(jīng)濟管理出版社，1995年，第170頁。折實單位中食物類占比較大，這與民眾生活費用的實際情況相符。各地在開展折實儲蓄的過程中，適時對本地折實單位所包含的物品、數(shù)量進行調(diào)整。如青島的折實單位原定為兵船面粉2斤、大雙龍細布1尺2種定量的物價，后因兵船面粉價格極不正常，1949年10月改用該市一等面粉替換(31)青島市檔案館編：《青島解放檔案史料匯編》，中國檔案出版社，1998年，第306—307頁。?？偟膩碚f，折實單位雖然“不夠精確，不夠科學，項目太偏，波動太大”，但它的優(yōu)點在于“簡單，明了，易算，易行”(32)周有光：《折實制度與指數(shù)制度——折實制度研究之一》，《經(jīng)濟周報》1949年第7期。。

(二)折實儲蓄實施過程中的調(diào)整

在折實儲蓄開辦后，一些具體規(guī)定使民眾在實際存取過程中感覺不便，人民銀行各地分行陸續(xù)收到反饋和建議。市民的建議多集中在要求整存整付存儲期限適當縮短，零存整付每次存款金額不加限制或有伸縮范圍，以及如何便利存取等方面(33)《小建議五則》，《人民日報》1950年4月26日。。銀行對民眾所提意見十分重視，認為善意的建議可以幫助糾正錯誤、督促行動，使折實儲蓄的前途“非常樂觀”(34)《交通銀行辦理折實儲蓄六月份總結(jié)報告》，《銀行周報》1949年第31期。。

折實儲蓄是一項新的銀行業(yè)務(wù)，最早在華北地區(qū)試辦，后逐漸推廣至全國?！抖ㄆ趦π畲婵顣盒姓鲁獭放c《折實儲蓄存款暫行章程》是全國性的指導章程，隨著國家政治、經(jīng)濟形勢以及民眾實際需求的變化，各地分行在辦理折實儲蓄的過程中，根據(jù)本地情況進行了修正。

北平開辦折實儲蓄較早，折實儲蓄發(fā)展也較快，但存取期限、利率等的規(guī)定讓民眾感覺不便，人民銀行北平分行遂于1949年7月1日頒布《修訂折實儲蓄存款章程》，將原規(guī)定存款期限、存款額度等限制放寬(35)宇：《人民銀行北平分行儲蓄部修訂折實儲蓄存款章程》，《人民日報》1949年7月1日。。此次修訂促進了折實儲蓄的發(fā)展。例如，該章程中關(guān)于零存整付辦法的改進，就深受工人歡迎，當年7月上旬，人民銀行北平分行的零存整付存戶超過整存整付，成為存戶最多的儲蓄類型，與此同時工人戶頭增多，占全部戶頭的30%多。(36)《北平人民分行儲蓄部上旬存戶顯著增加零存整付辦法改進工人很歡迎》，《人民日報》1949年7月17日。

1950年以后，國家逐步進行生產(chǎn)恢復(fù)。為更好地發(fā)揮金融業(yè)扶持生產(chǎn)的積極作用，需要進一步鞏固人民幣信用，實行現(xiàn)金管理。為此，人民銀行計劃在全行統(tǒng)一的方針下，普遍舉辦以折實為主、兼辦貨幣的儲蓄業(yè)務(wù)，廣泛吸收各方面定期閑散待用資金，并適當統(tǒng)一各地折實單位內(nèi)容(37)中華人民共和國國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會編：《中國工業(yè)五十年 第一部 國民經(jīng)濟恢復(fù)時期的工業(yè)：新民主主義社會的工業(yè)(1949.10—1952)》下卷，中國經(jīng)濟出版社，2000年，第1250—1251頁。。1950年2月21日，人民銀行總行召開全國金融會議，確定1950年銀行的主要任務(wù)是在穩(wěn)定金融的總方針下，實行現(xiàn)金管理，大量吸收存款，控制游資，以穩(wěn)定金融、扶植生產(chǎn)(38)周羅庚、田波編：《共和國經(jīng)濟大決策·大事紀》，中國經(jīng)濟出版社，1999年，第7頁。。為大量吸收存款、集中現(xiàn)金，全國金融會議情況總結(jié)報告提出，除集中國家的現(xiàn)金外，應(yīng)擴大折實存款,1個月以上的定期折實存款應(yīng)不限對象、不限金額。對機關(guān)公營企業(yè)、合作社，辦理10天以上的定期折實存款，并對公、私企業(yè)及機關(guān)有組織的職工辦理6天以上(各行處可根據(jù)不同情況規(guī)定7天亦可)的特種折實存款。靈活調(diào)整利率，利率的規(guī)定以適應(yīng)物價、爭取存款為主，接近市場利率，并引導市場利率逐漸下降，利率范圍由總行統(tǒng)一掌握。(39)中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)金融卷》，第282—283頁。在上述政策指導下，1950年3月18日，人民銀行制定《折實存款統(tǒng)一章程》，取消了對普通定期折實存款對象的限制，存款期限也一律縮短。除前述4種普通折實存款外，還增辦機關(guān)、公營企業(yè)、合作社定期折實存款與特種折實存款。(40)中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)金融卷》，第290—293頁。各地人民銀行也相應(yīng)地修改了本地折實儲蓄章程。

折實儲蓄首先在石家莊、天津、北平、陽泉、邯鄲、長治等6個城市試辦，到1949年5月底，儲蓄存款戶達2萬戶以上，吸儲3904萬單位，存戶主要是工廠職工(41)中國人民銀行總行私人業(yè)務(wù)管理局編：《新中國的人民儲蓄》，第22頁。。人民銀行太原分行自1949年6月1日正式開業(yè)至6月底，折實儲蓄存款有14261開戶，存入折實單位54720個，其存戶大部為職員，其次為工人(42)《人民銀行太原分行折實儲蓄活躍兌入金銀增加》，《人民日報》1949年6月23日；《人民銀行太原分行存放匯兌業(yè)務(wù)活躍六月份吸收存款近五億元》，《人民日報》1949年7月12日。。上海中國銀行1949年6月14日舉辦折實儲蓄以后，工人、市民紛紛前往存款，3天共計存入8003戶，15.8萬余單位，合4000萬余元(43)《上海折實儲蓄深受市民歡迎貿(mào)總籌備開展城鄉(xiāng)物資交流》，《人民日報》1949年6月18日。。物價波動時期，儲戶增加更快。1949年11月中旬，由于物價上漲，人民銀行上海分行合作儲蓄部15日共收到折實存款274萬單位(44)《折實存款昨更踴躍 合作儲蓄部收三十萬單位》，《文匯報》 1949年11月17日。。在各地銀行的存款項目中，折實儲蓄存款占有重要比重。以人民銀行漢口分行為例，該行1949年8月存款統(tǒng)計表顯示，以余額計算，折實儲蓄存款占全部存款的21.83%；就定期存款來說，折實儲蓄占絕對多數(shù)，達99.5%多(45)《漢口分行暨所屬分行處存款科目統(tǒng)計表》，《金融旬報》1949年第5期；《漢口分行暨所屬各行處存款統(tǒng)計表》，《金融旬報》1949年第7、8期。。

在國民黨統(tǒng)治下，物價的劇烈波動嚴重影響民眾生活，金圓券(或法幣)逐日貶值，從事正當工商業(yè)又遭受政府種種無理法規(guī)的限制和豪門資本競爭的壓迫，稍有余款的民眾進行財產(chǎn)保值的辦法只有囤貨和炒買投機。一方面，囤貨并不能產(chǎn)生額外的收入，貨不能生貨，貨價上漲不過是幣值跌落的反映，別的商品物價也在漲；另一方面，一買一賣必須付傭金，囤貨要棧租，貨物會霉壞，又有火災(zāi)盜竊等危險，這些都會產(chǎn)生實在的損失。幣值不穩(wěn)定，一般保值性的囤貨，與其說是賺錢生意，毋寧說是賠錢買賣。至于炒買投機，完全是賭博，有贏也有輸。普通民眾把游資用于囤貨以及炒買投機，實為保存家財?shù)牟坏靡阎e。折實儲蓄存款較之囤貨，節(jié)省了傭金、棧租、保險等消耗，較之炒買投機，節(jié)省了傭金等消耗。至于并無多少余資的工薪階層，在國民黨統(tǒng)治時期維持薪金購買力的唯一方法便是在黑市兌換銀元或美金,在購買商品時再逐漸兌回金圓券(或法幣)，不僅在來回兌換率的差額上產(chǎn)生損失，而且要負擔黑市匯率波動的損失。折實儲蓄特意照顧到工人、職員、教員、學生等群體，存入多少單位的存額，提取時可以買回多少單位的實物，利息也是以實物單位計算。(46)《論上海的折實儲蓄》，《大公報》(香港版)1949年8月2日。

折實儲蓄有國家銀行作為保障，又得到了民眾的普遍認同與信任，折實單位很快被用作工資薪金、學費、房租、稅收、捐獻、保險、放款和公債等多個方面的計算標準。折實單位的全面應(yīng)用得到了儲戶認同，極大地推動了折實儲蓄的發(fā)展(47)《物價穩(wěn)定人民生活上升儲蓄事業(yè)迅速發(fā)展目前已有儲戶五百余萬戶，儲款總額較去年初增加九倍》，《人民日報》1951年3月28日。。

(三)折實儲蓄的最后階段

1950年3月3日，政務(wù)院下發(fā)關(guān)于統(tǒng)一國家財政經(jīng)濟工作的決定(48)中央檔案館、中共中央文獻研究室編：《中共中央文件選集 1949年10月—1966年5月》第2冊，人民出版社，2013年，第191頁。。通過統(tǒng)一財政收支的各項措施，全國物價的發(fā)展趨勢發(fā)生了根本變化——由過去長時期的上漲、波動，轉(zhuǎn)為下落、穩(wěn)定。以全國六大城市上海、天津、漢口、廣州、西安、重慶(重慶缺少1月數(shù)據(jù)，以青島代替)的8種主要物資(49)包括面粉、大米、小麥、小米、玉米、棉花、廿支紗、白細布。的價格計算，其物價指數(shù)(50)加權(quán)平均，以1949年12月31日的值為基數(shù)等于100。為1950年1月底154.3，2月底212.6，3月1日238.86，3月29日189.67，4月25日168.8，5月15日172.2。可以看出，全國物價在1950年1、2月仍是上漲的，2月底與1949年12月底的物價比較，上漲了112.6%。3月底的物價比1949年底漲了不到1倍，但比3月初降低了2成左右。3月以后，全國物價逐漸下降，4月25日與2月底比較，下降了25.4%。4月25日以后，即初步轉(zhuǎn)入穩(wěn)定狀態(tài)。(51)孫曉村：《正當私營工商業(yè)的有利條件在成長中》，《人民日報》1950年4月14日；楊波：《近兩月來的全國物價分析》，《人民日報》1950年5月19日。

1950年3月以后，物價普趨穩(wěn)落，人民幣幣值進一步穩(wěn)定，民眾多年來“重貨輕幣”的心理開始發(fā)生轉(zhuǎn)變。銀行存款發(fā)生重大變化，主要表現(xiàn)在折實存款數(shù)額減少,貨幣存款數(shù)額增加以及私人存款數(shù)額增加等方面。折實牌價隨物價的下降而回落，因此儲戶對所存的折實存款急求保本(52)《物價長期穩(wěn)定折實儲蓄停辦未到期存戶可以轉(zhuǎn)存保本保值存款》，《文匯報》1950年12月15日。。為適應(yīng)這一新情況，人民銀行在折實儲蓄的基礎(chǔ)上推出了保本保值、定活兩便等新的儲蓄形式(53)保本保值定期儲蓄存款存取辦法為：存入時按當日折實單位牌價折實收存，到期支取時，可按折實單位數(shù)折實付給本息，也可本息均按貨幣儲蓄存款辦法付給，聽憑存戶意愿。參見《保本保值定期儲蓄存款章程》，中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)金融卷》，第254—255頁。定活兩便存款的主要特點是：存戶既有較高利息收入(近似定期存款)又有分期支付(近似活期存款)的方便，對儲戶身份不加限制。參見王靜然：《物價穩(wěn)定本幣信用日高全國各地存款激增四月底余額較二月底增加兩倍多》，《人民日報》1950年5月17日。，在適應(yīng)一般群眾心理、消除儲戶對物價的顧慮上起到了一定作用(54)中國農(nóng)業(yè)銀行資金組織部編：《金融資金組織工作文件匯編1949—1989.4》，中國財政經(jīng)濟出版社，1989年，第18頁。。如，在人民銀行上海分行1950年5月至7月的存款中，保本保值、定活兩便存款占比將近60%(55)王靜然：《人民儲蓄事業(yè)的成長》，《人民日報》1950年10月7日。。各地人民銀行的存款有很大增加，據(jù)人民銀行總行統(tǒng)計，截至1950年4月21日，存款總額較3月底增加82.8%，較2月底增加127.5%。截至1950年12月上旬，人民銀行全國儲蓄存款總余額較1949年底增加了9倍。(56)《各地銀行存款數(shù)字激增 一個月來較上兩月平均數(shù)增加一倍多》，《人民日報》1950年4月28日；《全國人民銀行大力推行儲蓄業(yè)務(wù)有了很大發(fā)展去年全國儲蓄存款總余額較前年底增加了九倍》，《文匯報》1951年1月7日。

折實儲蓄、定活兩便和保本保值儲蓄等“本系從物價上漲到物價穩(wěn)定過程中所產(chǎn)生的一種過渡存款方式”，在物價基本穩(wěn)定時，“所有各項過渡存款方式已不宜繼續(xù)發(fā)展”(57)中國農(nóng)業(yè)銀行資金組織部編：《金融資金組織工作文件匯編1949—1989.4》，第15—16頁。。在物價穩(wěn)定、一般民眾都已看重貨幣儲蓄之時，人民銀行為適應(yīng)群眾和市場需要，解除人民擔心物價下落的思想顧慮，保留了以折實為基礎(chǔ)的儲蓄，同時陸續(xù)增辦了不同形式的貨幣儲蓄(58)近宇、賀笠：《統(tǒng)一財經(jīng)工作發(fā)生顯著效果京滬物價開始穩(wěn)定》，《人民日報》1950年4月10日；王靜然：《物價穩(wěn)定本幣信用日高全國各地存款激增四月底余額較二月底增加兩倍多》，《人民日報》1950年5月17日。。1951年8月，中國人民銀行制定了《中國人民銀行存款章程》，開辦活期存款、定期存款和保本保值存款三種業(yè)務(wù)(59)中國農(nóng)業(yè)銀行資金組織部編：《金融資金組織工作文件匯編1949—1989.4》，第39頁。。

隨著人民幣信用的提高，其計價與儲蓄職能得到正常發(fā)揮，折實儲蓄必然向貨幣儲蓄轉(zhuǎn)化。折實儲蓄的作用已逐漸消失，結(jié)余金額極有限，群眾也逐漸取消了這種存款方式，希望折實存款轉(zhuǎn)為其他存款(60)陸超祺：《集中資金，扶持生產(chǎn)——記全國金融業(yè)聯(lián)席會議》，《人民日報》1950年8月25日。。

1952年5月，中國人民銀行區(qū)行行長會議指出：“今后儲蓄發(fā)展的方向應(yīng)以貨幣定期儲蓄為主。由于物價已更穩(wěn)定，人民幣的計價和儲蓄機能提高，特別是‘三反’、‘五反’運動以來，廣大人民群眾的政治覺悟提高，國家的經(jīng)濟力量日益強大，市場更趨安定。因此關(guān)于過渡時期所采取的折實、保本保值、單一折實等儲蓄已沒有必要繼續(xù)保留。且取消折實、雙保后，手續(xù)可大大簡化。這對于今后開展儲蓄更為便利?！?61)中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)金融卷》，第587頁。

同年7月，中國人民銀行制定了新的儲蓄存款章程，停辦以保本保值為原則的各種折實儲蓄形式，這些儲蓄到期后按到期日折實牌價折成貨幣改存，儲戶自愿提前轉(zhuǎn)存貨幣亦可。各地折實牌價繼續(xù)公布，俟全部存款結(jié)清后停止公布。同月,中國人民銀行總行在《為頒發(fā)修訂儲蓄存款章程(草案)并注意各點的指示》中強調(diào)，把取消折實儲蓄、保值儲蓄作為宣傳的重點，但需全部存款結(jié)清后，折實牌價才能停止公布。(62)中國農(nóng)業(yè)銀行資金組織部編：《金融資金組織工作文件匯編1949—1989.4》,第43—46頁。折實儲蓄至1954、1955年在全國陸續(xù)停辦(63)各地折實牌價停止掛牌時間不一。浙江折實牌價掛到1954年4月，參見本書編纂委員會編：《浙江省金融志》，浙江人民出版社，2000年，第163頁。上海折實牌價掛到1955年2月28日，參見《折實單位牌價》，《文匯報》1955年2月28日、3月1日。。

三、折實儲蓄的實施功效

其一，平抑物價，保障民生。

折實儲蓄可以基本不受通貨膨脹的影響，保障儲戶的經(jīng)濟利益，是穩(wěn)定物價、保障民生的有力武器。

越是在物價劇烈波動時期，折實儲蓄越呈增長趨勢。各地物價發(fā)生大幅度波動時，社會上搶購貨物最易造成浪費，嚴重影響人民生活。搶購抬價,浪費致窮,這是顯而易見的道理。一般市民為減少損失，會選擇折實儲蓄，而不是參與市場搶購進一步刺激物價上揚。物價波動之時，各地銀行大量吸收折實存款，減少了涌向市場的購買力，是緩解物價波動、穩(wěn)定市場的一種有效措施。(64)《綜論物價問題 并試提幾點建議》，《大公報》1949年11月29日。例如，上海在1949年11月23日至26日，就收儲244.8萬余單位(辦事處尚未計算在內(nèi))，按當時物價計算，可買中白粳5.9萬石，或21支雙馬紗2340件；1950年2月24日至28日內(nèi)收儲778.5萬余單位，可買中白粳18.8萬石，或21支雙馬紗6982件。北京在1949年11月份物價波動過程中，吸收的折實儲蓄足以購買面粉4.7萬袋或布1.6萬匹。(65)王靜然：《人民儲蓄事業(yè)的成長》，《人民日報》1950年10月7日；《北京的人民金融事業(yè)》編寫組：《北京的人民金融事業(yè)》，北京出版社，1962年，第122頁。

在物價不穩(wěn)的情況下，折實儲蓄能“保障人民衣食日用所需”(66)章乃器：《由過去的“銀災(zāi)”說到蔣匪幫的“恢復(fù)銀本位制”》，《人民日報》1949年7月21日。，保障相當一部分基本群眾(主要是工人、學生、公教人員等)的日常生活免受貨幣貶值的影響(67)《張友漁副市長在北平各界代表會議上關(guān)于北平市半年來財經(jīng)工作補充報告摘要》，《人民日報》1949年8月16日。。以上海為例，中國銀行自1949年6月14日開辦折實儲蓄，至8月26日止，收儲總戶數(shù)(累計數(shù))超過42萬戶，以每戶有關(guān)系人數(shù)3人計，即關(guān)聯(lián)130萬人左右；單位總數(shù)(累計數(shù))超過1778萬份。余額戶數(shù)亦經(jīng)常在11萬戶左右，以每戶有關(guān)系人數(shù)3人計，即關(guān)聯(lián)33萬人左右；余額單位數(shù)常在五六百萬份之間。(68)《滬折實儲蓄存款總額》，《銀行周報》1949年第38期。折實儲蓄保障工薪群體的實際購買力，在社會心理、金融市場等方面均起到了安定的作用(69)王志誠：《五十年前的折實儲蓄》，《文匯報》1998年9月19日。，使他們不必擔憂生活而能專心致志于各自的工作，提高工作效率，增加社會生產(chǎn)，從而收穩(wěn)定物價之效(70)《論上海的折實儲蓄》，《大公報》(香港版)1949年8月2日。。

其二，保障幣值，建立人民幣信用。

由于長期惡性通貨膨脹，在新中國成立前后，民眾普遍有“不信任何紙幣”的心理，更愿意以銀元作為儲存、流通的媒介。一些不良商人及反動分子投機操縱，故意哄抬銀元價格，以圖獲取暴利，或降低人民幣的購買力。(71)中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)金融卷》，第190頁。因此，各地人民政府在收兌金圓券、取締銀元，以人民幣為唯一合法通貨、建立人民幣信用的過程中，采取了多種措施。其中，舉辦折實儲蓄是“釜底抽薪的治本措施”之一。

折實儲蓄用事實說明，人民政府對人民幣絕對負責，人民幣有實物作后盾，決不會使人民吃虧。由于國民黨統(tǒng)治期間金圓券(或法幣)的通貨膨脹，紙幣幣值信用掃地，民眾對人民幣還沒有確切認識，心理上一時改不過來。舉辦折實儲蓄，可使一般市民，不必再用購買銀元的方式來保存幣值，(72)中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)金融卷》，第193頁。是“保障幣值極穩(wěn)妥而方便的途徑”(73)《綜論物價問題 并試提幾點建議》，《大公報》1949年11月29日。。例如，在上海1949年6月中下旬收兌外幣銀元期間，許多市民兌后即存了折實儲蓄，3個月以上的定期儲蓄有30余萬份，占全部折實儲蓄的57.8%(74)《折儲工作更進一步：符合公私兩利獲得健全發(fā)展》，《大公報》1949年8月31日。。1950年3月份以后，物價逐步趨穩(wěn)，幣值開始穩(wěn)定，“中國人民飽受物價波動之苦而形成的‘輕貨幣，重實物’的畸形心理，在許多新的事實面前開始扭轉(zhuǎn)過來”(75)近宇、賀笠：《統(tǒng)一財經(jīng)工作發(fā)生顯著效果京滬物價開始穩(wěn)定》，《人民日報》1950年4月10日。，重新形成儲蓄貨幣的習慣(76)《在政府正確措施下上海市場日趨穩(wěn)定銀行錢莊存款大量增加》，《光明日報》1949年9月21日。。由此可見，折實儲蓄存款是“培養(yǎng)戰(zhàn)后資力，尤其是經(jīng)過偽幣擾亂后，重建通貨信念的一個最良好辦法”(77)《論折實儲蓄存款》，《大公報》1949年6月15日。。

其三，抑制投機，發(fā)展生產(chǎn)。

每當物價上漲，折實牌價上升之際，折實儲蓄存款便隨之增多。從前民眾用來囤貨和炒買投機的游資流歸銀行，減少了市場上的投機活動，這些儲蓄存款可較長期地投入到生產(chǎn)貸款中去，用以發(fā)展生產(chǎn)。折實儲蓄不但幫助了國家建設(shè)，而且有助于穩(wěn)定物價，“完全是人民目前利益和長遠利益、個人利益和國家利益密切結(jié)合一致”(78)蔭桐：《熱愛祖國，多多儲蓄！》，《光明日報》1950年12月18日。。

折實儲蓄的辦法在物價波動中照顧了存戶的利益，但接受存款的國家銀行可能遭受損失。折實儲蓄在收儲以后，由于物價上升，在取款時，自然要產(chǎn)生存入時的幣值和取出時的幣值之間的差額，表現(xiàn)為存入時的折實牌價和取款時的折實牌價之間的差額，這種差額由國家貼補。(79)程人杰：《談?wù)務(wù)蹖崈π畲婵睢?，《人民日報?949年6月2日。以北平、天津、石家莊三地為例，1949年5月，三地的差額補貼占存款余額的比重分別為24%、95%、77%，總計為32911萬元(80)中國人民銀行工商信貸局主編：《中國人民儲蓄事業(yè)》，中國財政經(jīng)濟出版社，1979年，第42—43頁。。所以，在試辦初期，人民銀行就考慮到，如果“實物保本存款的作用只限于單純的吸收存款，它的意義就顯得窄狹”，其還應(yīng)在吸收游資上發(fā)揮作用，并及時地把資金轉(zhuǎn)向生產(chǎn)事業(yè)(81)辛茹：《石市實物保本儲蓄存款中的幾個問題》，《人民日報》1949年5月9日。。

為避免在物價波動時期被投機商人利用，防止他們無限制地存入，造成銀行的大量貼補，人民銀行對折實儲蓄的存款期限及對象進行了限制(82)中國人民銀行總行私人業(yè)務(wù)管理局編：《新中國的人民儲蓄》，第22頁。。如為了便于資金運用于生產(chǎn)，須有較長的儲蓄時間，因此銀行最開始規(guī)定，不限對象的定期折實儲蓄最短存期要滿3個月，如果存期過短，不能運用于生產(chǎn)，那銀行給存戶以保本的利益就成為片面的貼補，而失去公私兩利的意義(83)《折實儲蓄不是片面貼補整存整付期限不能縮短》，《人民日報》1949年9月21日。。為防止投機，銀行還規(guī)定，折實儲蓄的存單不得轉(zhuǎn)讓出賣，存款證不得作價購進其他貨物，折實存款必須向原來儲存的處所提存，每次發(fā)薪時一次存入，存入時間限于發(fā)薪以后3天之內(nèi)等等(84)青島市檔案館編：《青島解放檔案史料匯編》，第323—325頁；《折實存款證不得買賣》，《銀行周報》1949年第31期；《折實儲蓄存款須向原存行提取》，《銀行周報》1949年第30期；《防止不正常的折實存儲 中國銀行規(guī)定限于各廠發(fā)薪后三天內(nèi)存入，過期不收》，《大公報》1949年7月9日；《折實存款存期限制》，《新語》1949年第14期。。在舉辦折實儲蓄初期，活期及3個月以下的定期折實儲蓄只限于職工、教師等公職人員，3個月以上的定期折實儲蓄則不限對象。折實儲蓄如放寬對象，并全部改為活期，則會增加投機資本的回旋余地，銀行無法作適當?shù)倪\用，反而增加發(fā)行成本(85)中國社會科學院、中央檔案館編：《中華人民共和國經(jīng)濟檔案資料選編(1949—1952)金融卷》，第282頁。。

各地人民銀行陸續(xù)在折實儲蓄的基礎(chǔ)上開辦折實貸款，不但具有扶助生產(chǎn)的重大意義，而且無形之中對貸款的使用還有限制的作用。在新中國成立以前，幣值跌落的速度非常驚人，國家銀行每一筆貸出的款項實際上等于白送，所以很少有人利用貸款真正從事增產(chǎn)。折實貸款有力地克服傳統(tǒng)的恩賜救濟觀點，銀行方面不會因物價波動而遭受損失，假使有人在取得貸款之后依舊不事生產(chǎn)而作投機取巧等不正當之用，勢必增加其自身負擔，(86)《折實貸款 各方一致贊揚》，《文匯報》 1949年7月15日；《上海人民銀行 舉辦折實貸款》，《大公報》(香港版)1949年7月16日。因此可切實增加工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。

發(fā)展人民儲蓄事業(yè)，對于保障人民經(jīng)濟生活、加速國家經(jīng)濟建設(shè)有重大的意義。連年戰(zhàn)爭和腐敗統(tǒng)治使“中國人民的儲蓄能力和儲蓄習慣已被摧殘殆盡”(87)胡景沄：《迅速開展人民儲蓄事業(yè)》，《人民日報》1950年12月6日。。新中國成立前后，銀行開辦折實儲蓄，以平抑物價、保障民生、抑制投機、發(fā)展生產(chǎn)，和國民黨統(tǒng)治下官僚資本利用政治權(quán)勢帶頭投機倒把、掠奪民財?shù)那樾瓮耆喾?88)又常：《物價問題》，《光明日報》1949年9月20日。，表明“新民主主義社會中的儲蓄事業(yè)與資本主義社會的儲蓄事業(yè)在本質(zhì)上是有所不同的”，“人民的儲蓄事業(yè)以服務(wù)人民為目的，透過它，國家可集中資金從事經(jīng)濟建設(shè)，人民可積蓄所得以防意外之需，無論從長期看，從短期看，都是于人民有利的”(89)王靜然：《人民儲蓄事業(yè)的成長》，《人民日報》1950年10月7日。。

折實儲蓄是物價不穩(wěn)定時期的過渡性儲蓄方式，在實施的過程中也有一定的局限性，如折實儲蓄每個折實單位內(nèi)的物品種類較少，雖然簡單明了、計算便利，但包括項目太少、季節(jié)波動較大；折實儲蓄的對象以有組織的職工為主，對大部分民眾不能發(fā)生太大的吸儲作用；折實儲蓄定期的時間限定降低了吸收游資的效力等。同時，折實儲蓄里面的活期存款資金進出頻繁，使經(jīng)辦銀行的行政負擔加重。此外，仍有利用物價的漲落投機套利的個別現(xiàn)象等。這些都一定程度上限制了折實儲蓄功能的發(fā)揮，但其對于吸收游資是“相當有效的措施”，“對保障職工購買力和穩(wěn)定物價，尤具功績”，對于穩(wěn)定幣值、發(fā)展生產(chǎn)也起到了積極的作用(90)子華：《穩(wěn)定物價的有效措施》，《文匯報》 1949年11月5日。。

折實儲蓄符合歷史客觀情勢的發(fā)展需要，獲得民眾的廣泛擁護，密切了國家銀行與民眾的關(guān)系，創(chuàng)建了人民儲蓄事業(yè)的初步基礎(chǔ)，增強了民眾對新政權(quán)的認同感和信任感。