王競(jìng)達(dá),曹 暢

(首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 財(cái)政稅務(wù)學(xué)院,北京 100070)

一、引 言

改革開放以來,中國(guó)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面取得一系列重大成就。1978—2022年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)平均年增速高達(dá)9.1%,(1)來源于中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)網(wǎng)站,https://www.ndrc.gov.cn/wsdwhfz/202308/t20230814_1359812.html。創(chuàng)造了舉世矚目的“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奇跡”。然而,傳統(tǒng)發(fā)展模式導(dǎo)致中國(guó)資源短缺和環(huán)境污染問題日益顯現(xiàn),逐漸成為制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。如何在要素瓶頸約束下追求綠色和質(zhì)量?jī)?nèi)涵式發(fā)展,綠色創(chuàng)新成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵所在。企業(yè)作為綠色創(chuàng)新的重要主體,其行動(dòng)具有經(jīng)濟(jì)和環(huán)保的雙重目標(biāo)。企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)具有研發(fā)周期長(zhǎng)、失敗風(fēng)險(xiǎn)高和資金供給不足等特點(diǎn),導(dǎo)致企業(yè)自主進(jìn)行綠色創(chuàng)新的意愿并不強(qiáng)烈。從企業(yè)外部的影響來看,政府通過財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠等方式對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行事前或事后的成本補(bǔ)償,往往會(huì)對(duì)企業(yè)自身綠色創(chuàng)新投入產(chǎn)生擠出效果。而采用強(qiáng)制性的環(huán)境規(guī)制手段,會(huì)額外增加企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本(解學(xué)梅和韓宇航,2022)[1]以及政府的監(jiān)管成本。從企業(yè)內(nèi)部來看,公司治理模式是組織支撐和頂層決策的重要因素,是企業(yè)自發(fā)進(jìn)行組織活動(dòng)的重要根據(jù)。因此,從企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的角度出發(fā),思考如何提升企業(yè)綠色創(chuàng)新意愿,促使企業(yè)自主進(jìn)行綠色創(chuàng)新活動(dòng)以及提升企業(yè)綠色創(chuàng)新水平,對(duì)實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)型有著重要意義。

現(xiàn)有關(guān)于公司治理機(jī)制改革對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響研究主要集中在董監(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)(李筱樂等,2023)[2]和混合所有制改革(袁歌騁和李娟娟,2023)[3]等方面,鮮有文獻(xiàn)考察黨組織參與公司治理這一中國(guó)特色公司治理制度對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生的影響。2019年中共中央印發(fā)的《中國(guó)共產(chǎn)黨國(guó)有企業(yè)基層組織工作條例(試行)》提出國(guó)有企業(yè)要“把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各環(huán)節(jié)”。(2)來源于中華人民共和國(guó)中央人民政府網(wǎng)站,https://www.gov.cn/zhengce/2020-01/05/content_5466687.htm。遵照中共中央辦公廳發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)非公有制企業(yè)黨的建設(shè)工作的意見》,民營(yíng)企業(yè)也紛紛響應(yīng)號(hào)召,將黨組織設(shè)立作為提升公司治理水平的重要改革舉措。可見企業(yè)黨組織作為聯(lián)通企業(yè)微觀行為與政府宏觀目標(biāo)的重要紐帶,對(duì)企業(yè)微觀治理層面產(chǎn)生的重大影響不言而喻。從現(xiàn)實(shí)情況來看,黨組織參與到公司治理的各個(gè)方面,也早已成為一種普遍的政治經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象(鄭登津等,2020)[4]。聚焦黨組織對(duì)綠色環(huán)保的制度安排,早在黨的十八大通過的黨章修正案中,就明確提出“中國(guó)共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)人民建設(shè)社會(huì)主義生態(tài)文明”。(3)來源于中國(guó)人大網(wǎng),http://www.npc.gov.cn/zgrdw/npc/xinzhuanti/xxgcsbjszqhjs/2012-11/15/content_1814684.htm。十九大修訂的黨章更是提出“增強(qiáng)綠水青山就是金山銀山的意識(shí),堅(jiān)持節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的基本國(guó)策”。(4)來源于中華人民共和國(guó)中央人民政府網(wǎng)站,https://www.gov.cn/zhuanti/2017-10/24/content_5234152.htm。

基于此,本文從微觀企業(yè)層面驗(yàn)證黨組織參與公司治理是否能夠發(fā)揮相應(yīng)引領(lǐng)作用,促進(jìn)企業(yè)自發(fā)進(jìn)行綠色創(chuàng)新活動(dòng),提升企業(yè)綠色創(chuàng)新能力。更進(jìn)一步地,考察黨組織參與治理這一具有中國(guó)特色的公司治理模式是否能夠在提升企業(yè)綠色創(chuàng)新的同時(shí),盡量避免對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生負(fù)面影響,最終同步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的綠色環(huán)保目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。

本文的研究貢獻(xiàn)在于:第一,現(xiàn)有研究大多從外部環(huán)境規(guī)制手段或財(cái)稅金融政策角度考察企業(yè)外部因素對(duì)企業(yè)內(nèi)部綠色創(chuàng)新行為的影響,鮮有文獻(xiàn)從企業(yè)內(nèi)部治理體系的視角進(jìn)行分析,且從中國(guó)特色的公司治理體系中黨組織參與治理的角度考察企業(yè)綠色創(chuàng)新的研究更為稀少。企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)高且具有雙重外部性,導(dǎo)致企業(yè)自主綠色創(chuàng)新意愿往往較低,且企業(yè)外部監(jiān)管和引導(dǎo)手段難以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的長(zhǎng)久激勵(lì)。因此,本文從中國(guó)特色公司治理體系的角度出發(fā),考察黨組織參與公司治理是否能夠提升企業(yè)自主綠色創(chuàng)新意愿、提升企業(yè)綠色能力,對(duì)解決現(xiàn)有企業(yè)自主創(chuàng)新意識(shí)不足問題、減少政府引導(dǎo)和監(jiān)管成本有著重要參考價(jià)值。第二,關(guān)于黨組織參與公司治理的內(nèi)部作用機(jī)制考察,現(xiàn)有大量文獻(xiàn)檢驗(yàn)了黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)融資約束的緩解效果(黃建燁等,2023)[5],但對(duì)于緩解企業(yè)融資約束具體方式的研究較為缺乏。本文在深入分析黨組織參與公司治理的功能特征的基礎(chǔ)上,從企業(yè)黨組織與上級(jí)地方政府黨組織溝通交流的角度分析,思考企業(yè)黨組織參與對(duì)地方政府資源的吸引效果,在政府支持層面對(duì)黨組織緩解企業(yè)融資約束的具體路徑提供了較為細(xì)致的理論解釋。第三,本文從地方政府自身建設(shè)和綠色金融支持力度雙重視角,考察地方資源差異對(duì)黨組織參與的綠色治理效果產(chǎn)生的影響,思考如何將地方資源與企業(yè)內(nèi)部黨組織參與治理有機(jī)結(jié)合,發(fā)揮出“1+1>2”的綠色協(xié)同治理效果,為如何充分發(fā)揮中國(guó)特色的公司治理制度優(yōu)勢(shì)提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一) 黨組織參與公司治理與企業(yè)綠色創(chuàng)新

企業(yè)行為會(huì)受到外部環(huán)境變化和內(nèi)在激勵(lì)的共同作用(陳東和邢霂,2020)[6],而外部環(huán)境規(guī)制手段在實(shí)施過程中往往容易存在“一刀切”的問題,難以全面考慮到企業(yè)面臨的實(shí)際情況和困難,且在實(shí)際操作過程中往往面臨較高的監(jiān)管成本。對(duì)企業(yè)而言,外部強(qiáng)制性環(huán)境規(guī)制手段導(dǎo)致企業(yè)在綠色創(chuàng)新活動(dòng)上的自主選擇權(quán)不高。而企業(yè)綠色創(chuàng)新研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)大、所需投入高且具有雙重外部性,想要提升企業(yè)綠色創(chuàng)新效率,關(guān)鍵在于提升企業(yè)自主綠色創(chuàng)新意愿。從企業(yè)內(nèi)在激勵(lì)來看,符合中國(guó)現(xiàn)階段國(guó)情的公司內(nèi)部治理機(jī)制的設(shè)計(jì)才是實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)在激勵(lì),進(jìn)一步提升企業(yè)自主創(chuàng)新意愿的長(zhǎng)久之策。在中國(guó)特色的政治和經(jīng)濟(jì)制度背景下,企業(yè)黨組織參與治理是保障政府政策目標(biāo)落實(shí)到企業(yè)微觀經(jīng)濟(jì)行為的重要路徑,現(xiàn)有文獻(xiàn)表明企業(yè)黨組織能夠充分發(fā)揮應(yīng)有政治引領(lǐng)作用(祝麗敏等,2023)[7],促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部提高對(duì)綠色環(huán)保的認(rèn)識(shí)水平,從而對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新行為產(chǎn)生影響。

具體而言,黨組織參與公司治理有助于將黨的執(zhí)政理念和堅(jiān)持全心全意為人民服務(wù)的根本宗旨融入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)中,引導(dǎo)企業(yè)將主要以經(jīng)濟(jì)目標(biāo)為導(dǎo)向的價(jià)值觀念轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)目標(biāo)與環(huán)境保護(hù)目標(biāo)相統(tǒng)一的價(jià)值觀念?！吨袊?guó)共產(chǎn)黨章程》中的總綱部分就明確指出“中國(guó)共產(chǎn)黨是中國(guó)人民和中華民族的先鋒隊(duì)……代表中國(guó)最廣大人民的根本利益”。(5)來源于中華人民共和國(guó)中央人民政府網(wǎng)站,https://www.gov.cn/xinwen/2022-10/26/content_5721797.htm。從企業(yè)基層員工的角度來看,企業(yè)內(nèi)部的黨組織成員受到黨內(nèi)文化思想的影響,也會(huì)向企業(yè)內(nèi)其他非黨組織成員傳遞優(yōu)秀的思想和價(jià)值觀念,促使企業(yè)整體形成以人民為中心的價(jià)值觀念和為實(shí)現(xiàn)共產(chǎn)主義而奮斗的理想信念?，F(xiàn)有研究表明,基層黨組織建設(shè)能夠不斷將黨的優(yōu)秀文化和思想?yún)R入企業(yè)文化之中(鄭登津等,2022)[8],有利于在企業(yè)中培育出良好的思想氛圍,進(jìn)而形成無形的非正式制度嵌入效果,最終引導(dǎo)企業(yè)在關(guān)注自身經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的同時(shí),同樣關(guān)注黨和國(guó)家的重要戰(zhàn)略部署和政策方針的貫徹和落實(shí)。習(xí)近平總書記在黨的二十大報(bào)告中提出“大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)”“綠水青山就是金山銀山的理念……全過程加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù),生態(tài)文明制度體系更加健全”“加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型。推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色化、低碳化是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)……加快節(jié)能降碳先進(jìn)技術(shù)研發(fā)和推廣應(yīng)用,倡導(dǎo)綠色消費(fèi),推動(dòng)形成綠色低碳的生產(chǎn)方式和生活方式”。(6)來源于中華人民共和國(guó)中央人民政府網(wǎng)站,https://www.gov.cn/xinwen/2022-10/25/content_5721685.htm。這深刻表明了黨和國(guó)家對(duì)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型和進(jìn)行綠色技術(shù)研發(fā)的重視程度不斷加深。企業(yè)黨組織作為貫徹黨和國(guó)家重要戰(zhàn)略目標(biāo)的微觀主體,應(yīng)該將黨的最新的綠色環(huán)保思想根植于企業(yè)內(nèi)部文化之中,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理者和基層員工對(duì)綠色轉(zhuǎn)型的認(rèn)識(shí),為實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展目標(biāo)做出貢獻(xiàn)。

進(jìn)一步地,從黨組織參與企業(yè)監(jiān)督?jīng)Q策行為的具體路徑來看,企業(yè)黨組織成員能夠根據(jù)相關(guān)制度安排通過進(jìn)入董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管層任職,即“雙向進(jìn)入、交叉任職”的方式參與到企業(yè)的各項(xiàng)決議之中,以促使企業(yè)綠色創(chuàng)新項(xiàng)目決策達(dá)成。在企業(yè)治理體系中,企業(yè)黨組織成員身份具有雙重屬性,包括作為政治責(zé)任人的黨員身份屬性和作為市場(chǎng)主體的企業(yè)家身份屬性(付景濤等,2022)[9]。黨組織成員的企業(yè)家身份屬性要求以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo),并在此根本目標(biāo)的引導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。而黨員身份屬性則在此基礎(chǔ)之上提出了更高的要求,不僅要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),還需要堅(jiān)持貫徹執(zhí)行黨的政策方針和績(jī)效規(guī)范,并不斷約束企業(yè)與黨組織績(jī)效規(guī)范相違背的行為(鄭登津和謝德仁,2019)[10]。為實(shí)現(xiàn)我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展,具有雙重身份的企業(yè)黨組織成員,也應(yīng)參照黨根據(jù)社會(huì)特定現(xiàn)實(shí)需要制定的更為具體的戰(zhàn)略指引,推動(dòng)國(guó)家宏觀戰(zhàn)略目標(biāo)落實(shí)到企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)之中。董事會(huì)作為現(xiàn)代公司制體系的核心,是企業(yè)最為重要的決策部門(柳學(xué)信等,2020)[11]。黨組織成員能夠通過進(jìn)入企業(yè)的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管層的方式,在董事會(huì)會(huì)議的決策過程中發(fā)揮重要作用。企業(yè)董事會(huì)會(huì)議的決策機(jī)制為一人一票制,當(dāng)參與決議的董事過半數(shù)通過時(shí),企業(yè)決議才能夠獲得通過。在董事會(huì)對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行決策分析時(shí),具有雙重身份的黨組織成員在考慮企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí),還需兼顧企業(yè)需要承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任,包括綠色轉(zhuǎn)型的國(guó)家重要戰(zhàn)略指引。因此,黨組織成員在進(jìn)行決策投票時(shí),必然會(huì)對(duì)推動(dòng)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型有著重大意義的企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)決策重點(diǎn)關(guān)注。此外,在企業(yè)監(jiān)事會(huì)和高管層任職的黨組織成員也可以通過對(duì)董事會(huì)決議提出質(zhì)詢和建議的方式,積極促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新決策項(xiàng)目的達(dá)成。綜合上述分析,本文提出以下研究假設(shè):

H1:在其他條件不變的情況下,黨組織參與公司治理能夠顯著促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。

(二) 高管綠色認(rèn)知提升

現(xiàn)有研究表明黨組織通過“雙向進(jìn)入、交叉任職”的方式參與到公司治理之中,能夠?qū)ζ髽I(yè)建立積極的企業(yè)文化產(chǎn)生良好影響,如塑造利他性企業(yè)組織文化、促使黨為人民服務(wù)的宗旨和使命與企業(yè)文化相結(jié)合,不但有效幫助企業(yè)塑造了積極向上的價(jià)值觀,還為企業(yè)發(fā)展提供思想保證和智力支持(王夢(mèng)凱等,2022;李寧和楊蕙馨,2005)[12-13]。企業(yè)文化通過向特定主體持續(xù)地輸出價(jià)值觀,會(huì)潛移默化地影響個(gè)體認(rèn)知、相互間的互動(dòng)以及決策選擇。黨的文化中充分包含著“平等”“共富”的價(jià)值觀念,始終把消除貧困、改善民生、逐步實(shí)現(xiàn)共同富裕視為實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義的本質(zhì)要求和執(zhí)政的重要使命。這樣的觀念也深深影響著企業(yè)組織集體中的高管行為。根據(jù)高階梯隊(duì)理論,高管的背景、價(jià)值觀和洞察力對(duì)企業(yè)重大決策和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況具有重大影響,而企業(yè)組織文化建設(shè)則會(huì)對(duì)企業(yè)高管的價(jià)值觀產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。隨著黨和國(guó)家對(duì)生態(tài)文明建設(shè)越來越重視,綠色發(fā)展的觀念早已深入黨組織的思想文化中。綠色發(fā)展作為構(gòu)建高質(zhì)量現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的必然要求,包含在黨組織的思想文化建設(shè)之中,也會(huì)對(duì)高管綠色認(rèn)知產(chǎn)生潛移默化的影響,從而進(jìn)一步促使企業(yè)高管自主履行生態(tài)環(huán)保職責(zé),將黨和政府綠色環(huán)保創(chuàng)新的導(dǎo)向更多地體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部決策之中。

《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)非公有制企業(yè)黨的建設(shè)工作的意見》指出“宣傳黨的方針政策是非公有制企業(yè)黨組織的主要職責(zé)之一。”(7)來源于中華人民共和國(guó)中央人民政府網(wǎng)站,https://www.gov.cn/jrzg/2012-05/24/content_2144778.htm。因此,無論對(duì)于國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè),企業(yè)基層黨組織都需要不定期地組織企業(yè)黨組織成員學(xué)習(xí)黨最新的重要思想和文件,開展民主生活會(huì)、批評(píng)與自我批評(píng)、“三會(huì)一課”等大量的組織活動(dòng)。活動(dòng)的有序開展和思想文化的培育不但有利于進(jìn)一步幫助企業(yè)高管提升對(duì)黨和國(guó)家政策方針的理解,還能夠在開展活動(dòng)的過程中不斷吸引企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)秀的高管人員自發(fā)參與到黨組織的學(xué)習(xí)交流活動(dòng)中,甚至吸引他們加入黨組織。通過在大量組織活動(dòng)中的交流學(xué)習(xí),企業(yè)高管的綠色認(rèn)知也將進(jìn)一步強(qiáng)化和加深,政府出臺(tái)的相關(guān)綠色環(huán)保政策能被企業(yè)高管更好地學(xué)習(xí)和利用。高管綠色認(rèn)知的提升會(huì)不斷擴(kuò)散到企業(yè)的基層員工的綠色認(rèn)知上,有助于基層員工了解企業(yè)高管的綠色創(chuàng)新決策意圖,增強(qiáng)全體企業(yè)員工在生態(tài)環(huán)境建設(shè)中的認(rèn)同感和參與感,從而對(duì)綠色研發(fā)活動(dòng)的實(shí)施產(chǎn)生積極影響。綜合上述分析,本文提出以下研究假設(shè):

H2:在其他條件不變的情況下,黨組織參與公司治理能夠通過提升企業(yè)高管綠色認(rèn)知促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。

(三) 強(qiáng)化政府資源支持

近年來,黨和國(guó)家為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展,出臺(tái)了相關(guān)政策以推動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)干部履行自然資源管理和生態(tài)環(huán)境保護(hù)責(zé)任,引導(dǎo)地方政府官員樹立起綠色發(fā)展的政績(jī)觀。2013年黨的十八屆三中全會(huì)通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》,對(duì)領(lǐng)導(dǎo)干部實(shí)行自然資源資產(chǎn)離任審計(jì),首次將自然資源與生態(tài)環(huán)境因素納入對(duì)領(lǐng)導(dǎo)干部的考核體系之中,很大程度上提升了地方政府官員對(duì)推動(dòng)生態(tài)環(huán)保建設(shè)的積極性。(8)來源于中華人民共和國(guó)審計(jì)署網(wǎng)站,https://www.audit.gov.cn/n4/n18/c4169/content.html。從社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期影響來看,綠色創(chuàng)新才是治理環(huán)境污染的根本途徑。企業(yè)是造成環(huán)境污染的主體,現(xiàn)有研究表明當(dāng)前80%的環(huán)境污染是企業(yè)在生產(chǎn)過程中造成的(羅黨論和賴再洪,2016)[14]。同時(shí),企業(yè)也是進(jìn)行綠色創(chuàng)新的主力軍,是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展的重要力量。因此,地方政府想要實(shí)現(xiàn)污染治理,履行好生態(tài)環(huán)境保護(hù)的重任,推動(dòng)轄區(qū)內(nèi)企業(yè)大力開展綠色創(chuàng)新活動(dòng),積極提升企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出能力才是長(zhǎng)久之計(jì)。

那么,如何做好地方政府資源的合理配置,提升資源利用效率,最大程度提升企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出能力?其中的關(guān)鍵在于解決地方政府與企業(yè)之間存在的信息不對(duì)稱問題,使地方政府的資源真正投入到需要進(jìn)行綠色創(chuàng)新活動(dòng)且缺乏相關(guān)技術(shù)和資金支持的企業(yè)之中。黨組織參與公司治理是緩解政企間信息不對(duì)稱問題的關(guān)鍵方法(鄭登津等,2022)[8],可以有效促進(jìn)地方政府資源的優(yōu)化配置。

根據(jù)信號(hào)傳遞理論,企業(yè)向外傳遞的信號(hào)是有效緩解企業(yè)與利益相關(guān)者之間信息不對(duì)稱的重要途徑,企業(yè)利好的信息向外擴(kuò)散將帶來正面的外部反應(yīng)。黨組織是黨在企業(yè)基層工作中的戰(zhàn)斗堡壘,能夠從國(guó)家和社會(huì)集體的角度出發(fā),發(fā)揮強(qiáng)有力的監(jiān)管作用,促進(jìn)政府綠色環(huán)保目標(biāo)在企業(yè)中的貫徹落實(shí)。黨組織的建設(shè)能夠通過信號(hào)傳遞機(jī)制,引發(fā)外部利益相關(guān)者的關(guān)注,提升投資者對(duì)企業(yè)綠色發(fā)展和未來前景的預(yù)期。

從企業(yè)與地方政府溝通的角度來看,企業(yè)基層黨組織作為中國(guó)共產(chǎn)黨治國(guó)理政的神經(jīng)末梢,是企業(yè)與上級(jí)黨組織、地方政府之間溝通的重要橋梁。現(xiàn)有研究表明企業(yè)黨組織不但能夠與地方政府建立聯(lián)系(徐細(xì)雄等,2020)[15],還可以帶來地方政府有關(guān)企業(yè)綠色創(chuàng)新方面的最新的政策信息和戰(zhàn)略導(dǎo)向(Liao等,2021)[16],能夠幫助企業(yè)更好地領(lǐng)會(huì)政策焦點(diǎn)轉(zhuǎn)變情況,使得企業(yè)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)行為的調(diào)整可以更為有效地匹配政府政策支持的標(biāo)準(zhǔn)條件及約束要求,降低綠色創(chuàng)新活動(dòng)所面臨的政策不確定性,有效減少企業(yè)高管層對(duì)當(dāng)前制度環(huán)境錯(cuò)誤判斷而導(dǎo)致的適應(yīng)成本(嚴(yán)斌劍和萬安澤,2020)[17]。另外,設(shè)立黨組織的企業(yè)更有利于構(gòu)建“親”“清”新型政商關(guān)系,更為舒暢、便捷地獲取政策資源支持。當(dāng)正規(guī)制度缺失或建設(shè)不完善時(shí),需要通過非正式制度來彌補(bǔ),但非正式制度的出現(xiàn)往往可能會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來負(fù)面影響。例如,當(dāng)企業(yè)沒有形成公開合理的渠道與地方政府進(jìn)行交流時(shí),企業(yè)往往需要為了獲取必要的資源而不得不花費(fèi)更多的時(shí)間、精力用于與政府關(guān)系的建立和維護(hù),而這個(gè)過程會(huì)無形中增加企業(yè)進(jìn)行綠色研發(fā)活動(dòng)的成本,降低企業(yè)自主綠色創(chuàng)新的積極性,從而對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。企業(yè)基層黨組織是企業(yè)管理層能夠公開利用的政治信息渠道(何軒和馬駿,2018)[18],當(dāng)企業(yè)在進(jìn)行綠色研發(fā)過程中遇到困難時(shí),能夠通過這一政治參與和利益表達(dá)的渠道與上級(jí)黨委和政府直接對(duì)話,表達(dá)自身愿望和訴求(曹正漢,2006)[19],在此過程中企業(yè)黨組織的表達(dá)也更容易被接受并得到回應(yīng)。企業(yè)高管也將更有信心和意愿將更多資源投入到綠色創(chuàng)新活動(dòng)之中。綜合上述分析,本文提出以下研究假設(shè):

H3:在其他條件不變的情況下,黨組織參與公司治理能夠通過吸引政府資源支持促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新。

三、研究設(shè)計(jì)

(一) 樣本說明與數(shù)據(jù)來源

為了獲得可信的因果推斷,本文選取2013—2021年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本,主要原因在于2012年黨的十八大做出了“大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)”的戰(zhàn)略決策,為控制黨的十八大前后政府在環(huán)境治理力度方面存在的明顯差異對(duì)本文結(jié)果可能產(chǎn)生的影響,本文將樣本區(qū)間控制在2013—2021年。同時(shí),為保證研究結(jié)論的合理性,本文對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下基本處理:剔除金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、非正常交易上市公司(包括ST、* ST以及PT)和相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的上市公司。為剔除極端值可能對(duì)本文研究結(jié)果產(chǎn)生的影響,本文對(duì)主要連續(xù)變量進(jìn)行1%水平上的winsorize處理。經(jīng)過上述處理后本文共得到22260個(gè)企業(yè)年度觀測(cè)值。

本文所使用的企業(yè)相關(guān)基本信息、財(cái)務(wù)情況等數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù),部分缺失信息通過上市公司披露的年報(bào)進(jìn)行手工補(bǔ)充。黨組織參與公司治理數(shù)據(jù)的收集以國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中的“董監(jiān)高”個(gè)人特征數(shù)據(jù)庫(kù)為基礎(chǔ),通過搜索上市公司主頁(yè)、年報(bào)及新浪財(cái)經(jīng)進(jìn)行手工補(bǔ)充整理。企業(yè)綠色創(chuàng)新數(shù)據(jù)來源于CNRDS綠色專利研究數(shù)據(jù)庫(kù),該數(shù)據(jù)庫(kù)包含了詳細(xì)的上市公司綠色專利申請(qǐng)數(shù)、綠色發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)和綠色實(shí)用新型專利申請(qǐng)數(shù)。

(二) 模型設(shè)計(jì)與變量定義

為檢驗(yàn)黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生的影響,本文構(gòu)建如下雙向固定效應(yīng)模型:

Greeni,t=α0+α1Partproi,t+αnControlsi,t+∑Year+∑Firm+εi,t

(1)

其中,i表示企業(yè),t表示年份。Green為企業(yè)綠色創(chuàng)新的代理變量,包括企業(yè)整體綠色創(chuàng)新(GreenPat)、企業(yè)實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新(GreenInv)、企業(yè)策略性綠色創(chuàng)新(GreenUty),借鑒黎文靖和鄭曼妮(2016)[20]、王馨和王營(yíng)(2021)[21]的做法,分別采用企業(yè)總體綠色專利申請(qǐng)數(shù)、綠色發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)、綠色實(shí)用新型專利申請(qǐng)數(shù)加1取對(duì)數(shù)加以衡量,以消除數(shù)據(jù)的右偏分布問題。

Partpro為企業(yè)黨組織參與公司治理程度的代理變量,參考相關(guān)研究使用黨組織成員與董事會(huì)成員、監(jiān)事會(huì)成員和高管層成員的重疊程度衡量黨組織參與公司治理的程度(馬連福等,2013;陳仕華和盧昌崇,2014)[22-23],該指標(biāo)數(shù)值越大說明黨組織參與公司治理的影響力越大。

Controls為本文的控制變量,借鑒劉金科和肖翊陽(yáng)(2022)[24]的研究,本文控制了隨時(shí)間變化可能影響企業(yè)綠色創(chuàng)新發(fā)展水平的變量,主要包括企業(yè)規(guī)模(Size)、負(fù)債水平(Lev)、公司成長(zhǎng)性(Growth)等,ε為殘差項(xiàng)。此外,本文還進(jìn)一步控制了企業(yè)(Firm)和年份(Year)固定效應(yīng),并在公司層面進(jìn)行了聚類調(diào)整。本文主要變量的界定和具體計(jì)算方法如表1所示。

(三) 描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2為本文所用主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)情況,從上市公司綠色創(chuàng)新情況來看,GreenPat的最小值、均值、最大值分別為0、1.1120、4.4773,這表明中國(guó)上市公司的綠色創(chuàng)新水平存在明顯的差異。從企業(yè)實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新和企業(yè)策略性綠色創(chuàng)新的均值來看,GreenInv的均值為0.7654,略高于GreenUty的均值0.7275,表明上市公司相對(duì)更傾向于進(jìn)行申請(qǐng)綠色發(fā)明專利。從黨組織參與公司治理的情況來看,Partpro的最小值為0,表明依然存在部分上市公司沒有成立黨組織或是企業(yè)監(jiān)管層中沒有黨組織成員任職。Partpro的均值為0.1080,表明我國(guó)上市公司監(jiān)管層中黨組織成員雙向進(jìn)入的平均比例為0.1080,即企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管層中有10.8%的成員同時(shí)為黨組織成員。此外,從其他的控制變量的分布情況來看,控制變量存在明顯的樣本間差異,表現(xiàn)出良好的樣本分布特征。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)表

四、實(shí)證結(jié)果分析

(一) 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表3展示了控制企業(yè)和年度固定效應(yīng),并在企業(yè)層面進(jìn)行聚類調(diào)整的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。其中第(1)列為沒有添加控制變量的回歸結(jié)果,第(2)—(4)列為添加控制變量后的回歸結(jié)果。第(1)列中Partpro的回歸系數(shù)為0.2982且在5%的顯著性水平下顯著,第(2)列中Partpro的回歸系數(shù)為0.3519且在1%的水平下正向顯著。當(dāng)其他條件不變的情況下,Partpro增加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差(0.1632),GreenPat將提升0.0574。根據(jù)表2描述性統(tǒng)計(jì)所示,樣本企業(yè)GreenPat均值為1.1120,可以計(jì)算分析得到,當(dāng)其他條件不變的情況下,Partpro增加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差(0.1632),GreenPat將提升14.68%(0.1632/1.1120),表明黨組織參與公司治理確實(shí)明顯提升了企業(yè)綠色創(chuàng)新。

表3 基準(zhǔn)回歸分析結(jié)果

區(qū)分企業(yè)實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新和策略性綠色創(chuàng)新,表3第(4)列展示了被解釋變量為企業(yè)策略性綠色創(chuàng)新的回歸結(jié)果,發(fā)現(xiàn)Partpro的回歸系數(shù)正向顯著,表明黨組織參與公司治理明顯提升了企業(yè)策略性綠色創(chuàng)新。表3第(3)列展示了被解釋變量為實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新的回歸結(jié)果,發(fā)現(xiàn)Partpro的回歸系數(shù)在1%的水平下正向顯著,表明黨組織參與到公司治理過程中有利于提升企業(yè)實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新水平,黨組織參與對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響并不僅僅體現(xiàn)在綠色專利數(shù)量上,還體現(xiàn)在企業(yè)綠色創(chuàng)新專利的質(zhì)量中,有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色創(chuàng)新的“量質(zhì)齊升”。這也從側(cè)面反映出黨組織參與到公司治理的過程中能夠提升企業(yè)進(jìn)行主動(dòng)綠色創(chuàng)新的意愿,促使企業(yè)進(jìn)行更有價(jià)值、質(zhì)量更高的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新,而非僅因?yàn)橄嚓P(guān)任務(wù)安排所進(jìn)行的綠色創(chuàng)新活動(dòng)。綜上所述,本文的基本研究假設(shè)H1得到了有效證明。

(二) 內(nèi)生性與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.雙重差分模型。2019年中共中央印發(fā)了《中國(guó)共產(chǎn)黨國(guó)有企業(yè)基層組織工作條例(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《條例》),提出堅(jiān)持加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)和完善公司治理相統(tǒng)一,把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各環(huán)節(jié)。(9)來源于中華人民共和國(guó)中央人民政府網(wǎng)站,https://www.gov.cn/zhengce/2020-01/05/content_5466687.htm?！稐l例》為黨組織參與國(guó)有企業(yè)治理提供了可靠的制度基礎(chǔ)和保障,也為本文提供了良好的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)環(huán)境。據(jù)此,本文構(gòu)造雙重差分模型檢驗(yàn)黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生的影響,具體回歸模型如式(2)所示。

Greeni,t=α0+α1Post×Treat+αnControlsi,t+∑Year+∑Firm+εi,t

(2)

其中Post為政策實(shí)施虛擬變量,政策實(shí)施以前賦值為0,政策實(shí)施當(dāng)年(2019年)及以后年份設(shè)置為1。Treat為政策實(shí)施對(duì)象虛擬變量,由于《條例》僅針對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施,本文將國(guó)有企業(yè)設(shè)置為實(shí)驗(yàn)組并賦值為1,非國(guó)有企業(yè)設(shè)置為對(duì)照組并賦值為0。Controls為控制變量,Firm和Year為企業(yè)和年度固定效應(yīng)。

表4第(1)列展示了雙重差分模型的回歸結(jié)果,可以看出Post×Treat的回歸系數(shù)為0.1805,在1%的水平下正向顯著,顯示政策實(shí)施后國(guó)有企業(yè)綠色專利申請(qǐng)數(shù)量得到了有效提升,其平均提升幅度為18.05%。這表明《條例》實(shí)施后黨組織參與到國(guó)有企業(yè)公司治理的制度安排,提升了黨組織參與公司治理的深度和廣度,企業(yè)綠色創(chuàng)新水平大幅度提升。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)1

2.平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。為進(jìn)一步檢驗(yàn)雙重差分模型的使用是否滿足平行趨勢(shì)假定,借鑒Amore和Minicilli(2018)[25]的研究思路,本文在模型(2)的基礎(chǔ)上加入一系列政策時(shí)點(diǎn)虛擬變量來構(gòu)建動(dòng)態(tài)雙重差分模型。其中,將Before設(shè)置為國(guó)有企業(yè)在《條例》實(shí)施時(shí)點(diǎn)以前的政策實(shí)施效果代理變量,第i年取值為1,否則取值為0。將After設(shè)置為在《條例》實(shí)施時(shí)點(diǎn)以后的政策實(shí)施效果代理變量,其中第j年取值為1,否則取值為0。Current設(shè)置為《條例》實(shí)施當(dāng)期政策實(shí)施效果代理變量,國(guó)有企業(yè)在受到政策實(shí)施影響的當(dāng)期取值為1,否則為0。

圖1平行趨勢(shì)檢驗(yàn)的結(jié)果顯示,在《條例》實(shí)施之前,國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)在綠色創(chuàng)新水平上不存在明顯的差異,符合平行趨勢(shì)假定,滿足使用雙重差分模型的前提假設(shè)。而在《條例》實(shí)施以后國(guó)有企業(yè)加大了黨組織參與公司治理的力度,堅(jiān)持黨建工作與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)深度融合,企業(yè)綠色創(chuàng)新水平得到了明顯提升,并且這種積極的綠色治理效果具有明顯的持續(xù)性。

圖1 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

3.安慰劑檢驗(yàn)。為進(jìn)一步降低其他隨機(jī)性因素可能對(duì)雙重差分模型結(jié)果產(chǎn)生的影響,本文采用隨機(jī)抽樣安慰劑檢驗(yàn)的方法進(jìn)行驗(yàn)證。參考Ferrara等(2012)[26]的研究方法,通過隨機(jī)抽樣500次構(gòu)建“偽政策虛擬變量”,重新對(duì)模型(2)進(jìn)行回歸分析,并觀察新生成的偽政策虛擬變量的系數(shù)和p值的分布。根據(jù)圖2的安慰劑檢驗(yàn)的結(jié)果可知,Post×Treat真實(shí)的回歸系數(shù)為0.1805,在新生成回歸系數(shù)的分布區(qū)間之外。根據(jù)表5隨機(jī)置換安慰劑檢驗(yàn)描述性統(tǒng)計(jì)可知,隨機(jī)生成的Post×Treat變量大部分p值高于0.05,在5%的顯著性水平下不顯著,系數(shù)值也均分布在0附近,雙重差分模型的回歸結(jié)果得到了證明,本文基準(zhǔn)回歸結(jié)果也得到了有效驗(yàn)證。

圖2 安慰劑檢驗(yàn)

表5 隨機(jī)置換安慰劑檢驗(yàn)描述性統(tǒng)計(jì)

4.傾向得分匹配(PSM)。由于黨組織參與公司治理可能并不是一個(gè)隨機(jī)選擇的結(jié)果,為了剔除樣本自選擇問題對(duì)本文基準(zhǔn)回歸結(jié)果可能產(chǎn)生的影響,本文根據(jù)有無黨組織成員進(jìn)入企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高管層的情況,將企業(yè)樣本劃分為處理組和對(duì)照組,并用基準(zhǔn)回歸模型中全部的控制變量作為特征變量分別進(jìn)行1∶1近鄰匹配、半徑匹配、核匹配。表4第(2)—(4)列中Partpro的回歸系數(shù)至少在5%的顯著性水平下正向顯著。由此可知,樣本自選擇問題并不會(huì)對(duì)本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)果產(chǎn)生明顯影響。

5.替換被解釋變量。考慮到綠色創(chuàng)新水平的衡量差異可能會(huì)對(duì)本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)果產(chǎn)生影響,因此,本文參考李青原和肖澤華(2020)[27]以及齊紹洲等(2018)[28]的相關(guān)研究,將企業(yè)綠色創(chuàng)新的代理變量分別替換為當(dāng)年企業(yè)綠色專利授權(quán)數(shù)量并進(jìn)行加1對(duì)數(shù)化處理(GreenPat_acq)以及當(dāng)年企業(yè)綠色專利申請(qǐng)數(shù)量占全部申請(qǐng)專利數(shù)量的比重(GreenPat_ratio)。表6第(1)—(2)列展示了相關(guān)回歸結(jié)果,Partpro的回歸系數(shù)分別為0.2433和0.0223,且均至少在5%的顯著性水平下正向顯著,表明被解釋變量衡量方式的改變不會(huì)對(duì)本文回歸結(jié)果產(chǎn)生明顯影響。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)2

6.替換解釋變量?，F(xiàn)有部分文獻(xiàn)考察黨組織參與公司治理的程度時(shí)采用是否存在“交叉任職”情況進(jìn)行衡量(佟巖等,2021)[29],即黨委書記或者黨委副書記兼任董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席或是總經(jīng)理,則取值為1,否則為0?；诖?本文構(gòu)造了“交叉任職”(Parttwo)的代理變量并進(jìn)行檢驗(yàn),表6第(3)列的回歸結(jié)果顯示,Parttwo的回歸系數(shù)在1%的水平下正向顯著,表明替換解釋變量的衡量方式未對(duì)本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)果產(chǎn)生明顯影響。

五、機(jī)制檢驗(yàn)

通過本文理論分析部分的闡述,黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)可以通過提升企業(yè)高管綠色認(rèn)知以及吸引政府資源支持的方式實(shí)現(xiàn)。為檢驗(yàn)上述兩條路徑,本文參考溫忠麟和葉寶娟(2014)[30]的方法構(gòu)建中介效應(yīng)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。具體模型設(shè)計(jì)如下:

Medi,t=α0+α1Partproi,t+αnControlsi,t+∑Year+∑Firm+εi,t

(3)

Greenpati,t=α0+α1Partproi,t+α2Medi,t+αnControlsi,t+∑Year+∑Firm+εi,t

(4)

其中,i表示企業(yè),t表示年份。此外,Controls為控制變量與模型(1)一致,Year和Firm分別為年度和企業(yè)固定效應(yīng)。在模型(1)中α1顯著的前提下,使用模型(3)檢驗(yàn)黨組織參與公司治理程度(Partpro)對(duì)中介變量(Med)的影響。如果系數(shù)α1顯著,則同時(shí)在模型(4)中加入黨組織參與公司治理程度(Partpro)和中介變量(Med)對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新(GreenPat)進(jìn)行回歸。若模型(4)中α1不顯著但α2顯著,則表明黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響完全通過該中介變量進(jìn)行表達(dá),如果α1和α2的系數(shù)均顯著,則表明黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響能夠通過該中介變量進(jìn)行表達(dá),且表現(xiàn)為部分中介效應(yīng)的效果。

(一) 高管綠色認(rèn)知提升

由于企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)具有風(fēng)險(xiǎn)高、資金投入量大等特點(diǎn),企業(yè)自發(fā)進(jìn)行綠色創(chuàng)新意愿低下的問題一直沒有得到很好的解決。為檢驗(yàn)黨組織參與公司治理是否能夠通過提升企業(yè)高管綠色認(rèn)知從而提升企業(yè)綠色創(chuàng)新,借鑒Duriau等(2007)[31]運(yùn)用文本分析對(duì)高管認(rèn)知程度的衡量方法,將高管綠色認(rèn)知?jiǎng)澐譃榫G色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)認(rèn)知、社會(huì)責(zé)任意識(shí)和外部壓力感知等。其中,綠色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)認(rèn)知是企業(yè)高管對(duì)采用綠色發(fā)展策略可以帶來競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的認(rèn)知,社會(huì)責(zé)任意識(shí)是高管對(duì)資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)方面積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的認(rèn)知,外部壓力感知是高管對(duì)市場(chǎng)的綠色消費(fèi)偏好以及對(duì)政府環(huán)境規(guī)制政策的認(rèn)識(shí)。本文據(jù)此構(gòu)建相關(guān)詞庫(kù),并計(jì)算詞庫(kù)中詞語(yǔ)在上市公司年報(bào)中出現(xiàn)的頻次,以此測(cè)定高管綠色認(rèn)知(Green_con)。將Green_con分別代入模型(3)和模型(4)的中介變量Med中,具體回歸結(jié)果如表7所示。第(2)列回歸結(jié)果顯示,Partpro在1%的顯著性水平下正向顯著,表明黨組織參與公司治理能夠有效提升企業(yè)高管對(duì)企業(yè)綠色環(huán)保的認(rèn)知水平。第(3)列回歸結(jié)果顯示,Green_con的回歸系數(shù)在1%的顯著性水平下正向顯著,且Partpro的回歸系數(shù)依然顯著為正,表明高管綠色認(rèn)知在黨組織參與公司治理對(duì)促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提升的過程中起到了部分中介效應(yīng)的作用,即黨組織參與公司治理能夠通過提升企業(yè)高管綠色認(rèn)知的方式提升企業(yè)綠色創(chuàng)新,本文假設(shè)H2得到了有效驗(yàn)證。

表7 高管綠色認(rèn)知提升機(jī)制分析

(二) 強(qiáng)化政府資源支持

根據(jù)前文理論分析所述,黨組織參與公司治理不但能夠向外部傳遞良好的社會(huì)責(zé)任履行信號(hào),還能夠加強(qiáng)與地方政府之間的溝通交流,使上級(jí)地方政府黨組織能夠充分了解企業(yè)在綠色創(chuàng)新活動(dòng)中面臨的困難和需求,能夠有針對(duì)性地為企業(yè)提供政策支持和資源幫扶?；诖?本文分別構(gòu)建政府環(huán)保補(bǔ)助(Green_sub)和綠色政府采購(gòu)(Green_pro)兩個(gè)變量來考察政府對(duì)企業(yè)的資源支持。首先,參考吳偉偉和張?zhí)煲?2021)[32]的相關(guān)研究,通過構(gòu)建環(huán)境保護(hù)相關(guān)關(guān)鍵詞詞庫(kù),并將其與企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注中“營(yíng)業(yè)外收入”科目中的“政府補(bǔ)助明細(xì)”中的政府補(bǔ)助條目進(jìn)行關(guān)鍵詞匹配。匹配成功的政府補(bǔ)助條目計(jì)為政府環(huán)保補(bǔ)助,并將企業(yè)獲取政府環(huán)保補(bǔ)助的金額進(jìn)行企業(yè)—年度層面歸集,以構(gòu)建政府環(huán)保補(bǔ)助(Green_sub)的代理變量。將Green_sub分別代入模型(3)和模型(4)的中介變量Med中進(jìn)行回歸分析,結(jié)果如表8所示。其中,第(2)列中,黨組織參與公司治理程度的代理變量Partpro的回歸系數(shù)在5%的顯著性水平下正向顯著,表明黨組織參與公司治理能夠通過信號(hào)傳導(dǎo)機(jī)制和加強(qiáng)溝通交流的方式幫助企業(yè)獲取政府環(huán)保補(bǔ)助。第(3)列中Green_sub的回歸系數(shù)在1%的水平下顯著正相關(guān),說明隨著企業(yè)獲取環(huán)保補(bǔ)助金額的不斷增長(zhǎng),企業(yè)綠色創(chuàng)新水平也在不斷提升,且Partpro的回歸系數(shù)依然在1%的水平下正向顯著。由此可知,黨組織參與公司治理能夠通過提升企業(yè)獲取的政府環(huán)保補(bǔ)助金額來緩解企業(yè)在綠色創(chuàng)新中面臨的困境,提升企業(yè)綠色創(chuàng)新水平,政府環(huán)保補(bǔ)助在其中起到了部分中介的作用。

表8 強(qiáng)化地方政府資源支持機(jī)制分析

其次,本文參考武威(2022)[33]的衡量方式,通過爬蟲和手工整理相結(jié)合的方法收集政府采購(gòu)網(wǎng)公布的政府采購(gòu)訂單數(shù)據(jù),通過構(gòu)建環(huán)保詞庫(kù)與合同標(biāo)的名稱進(jìn)行匹配,匹配成功的即為綠色政府采購(gòu)訂單,并將訂單金額歸集為企業(yè)—年度層面,據(jù)此構(gòu)建綠色政府采購(gòu)變量(Green_pro)。由于政府采購(gòu)網(wǎng)公布政府采購(gòu)訂單數(shù)據(jù)的初始時(shí)間為2015年,因此本文采用2015—2021年的綠色政府采購(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),將Green_pro分別代入模型(3)和模型(4)的中介變量Med中進(jìn)行回歸分析,結(jié)果如表8所示。其中,第(5)列Partpro的回歸系數(shù)正向顯著,說明黨組織參與公司治理程度越深,企業(yè)獲取綠色政府采購(gòu)訂單金額越高。第(6)列Green_pro的回歸系數(shù)在1%顯著性水平下正向顯著,說明綠色政府采購(gòu)能夠充分發(fā)揮自身需求引領(lǐng)的政策特性,激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新活動(dòng)、生產(chǎn)綠色創(chuàng)新產(chǎn)品,且Partpro的回歸系數(shù)為0.2079,依然在1%的水平下正向顯著,說明綠色政府采購(gòu)在黨組織參與發(fā)揮治理效果的過程中起到了部分中介的作用。上述檢驗(yàn)表明黨組織參與公司治理程度越深,企業(yè)獲取綠色政府采購(gòu)訂單金額越高,越能夠充分發(fā)揮政府采購(gòu)的需求引領(lǐng)和供需互動(dòng)作用,從而激勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行綠色研發(fā)活動(dòng),以提升企業(yè)綠色創(chuàng)新水平。

綜上所述,黨組織參與公司治理能夠通過正向信號(hào)傳遞和加強(qiáng)與上級(jí)黨組織溝通交流的方式,獲取更多政府資源支持以提升企業(yè)綠色創(chuàng)新,本文假設(shè)H3得到了有效驗(yàn)證。

六、進(jìn)一步分析

(一) 地方政府自身建設(shè)

根據(jù)前文理論分析部分所述,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展,促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提升,不但需要企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的改革,也同樣需要地方政府的扶持。據(jù)此,本文從地方政府自身建設(shè)和地方金融政策支持兩個(gè)方面對(duì)黨組織發(fā)揮綠色治理效果的差異進(jìn)行分析討論。

在地方政府建設(shè)方面,本文重點(diǎn)關(guān)注地方政府環(huán)保注意力以及地方政府財(cái)政透明度兩個(gè)方面。首先從地方政府環(huán)保注意力來看,地方政府對(duì)綠色環(huán)保重要性的認(rèn)識(shí)程度是調(diào)配地方資源的重要基礎(chǔ)?，F(xiàn)有度量政府注意力的常用方法主要是采用文本分析法對(duì)地方政府工作報(bào)告進(jìn)行關(guān)鍵詞檢索并整理(趙海峰和張穎,2023)[34]。據(jù)此,本文借鑒上述方法衡量地方政府環(huán)保注意力(Envir_att)。具體而言,通過對(duì)全國(guó)各地級(jí)市政府工作報(bào)告中生態(tài)環(huán)境相關(guān)的關(guān)鍵詞進(jìn)行統(tǒng)計(jì),分別從環(huán)境保護(hù)、環(huán)境污染、能源消耗、協(xié)同發(fā)展與環(huán)境共治等幾個(gè)維度分析相關(guān)詞匯并進(jìn)行匯總,匯總后計(jì)算綠色環(huán)保的相關(guān)詞頻與總詞頻的比值,該數(shù)值越大,表明地方政府環(huán)保注意力程度越高。本文采用Envir_att與Partpro交乘的方法考察地方政府環(huán)保注意力對(duì)黨組織參與公司治理的影響效果。表9第(1)列的回歸結(jié)果顯示,Envir_att×Partpro的回歸系數(shù)在1%的顯著性水平下正向顯著,表明地方政府對(duì)綠色環(huán)保重要性的認(rèn)識(shí)程度越深,越能夠?qū)h組織參與所發(fā)揮的綠色治理效果產(chǎn)生更積極的影響。

表9 地方政府自身建設(shè)與金融政策支持差異分析

財(cái)政透明度的提升能夠緩解政府和市場(chǎng)之間的信息不對(duì)稱,可以有效強(qiáng)化社會(huì)公眾對(duì)政府的外部監(jiān)督效應(yīng),促使政府合理利用財(cái)政資金,將政府資源落到實(shí)處。黨組織參與公司治理能夠通過信號(hào)傳遞效應(yīng)和加強(qiáng)與上級(jí)黨組織溝通的方式吸引地方政府資源向需要進(jìn)行綠色創(chuàng)新的企業(yè)傾斜。因此,地方財(cái)政資金的使用效率也可能會(huì)是影響黨組織參與發(fā)揮應(yīng)有治理效果的重要因素。本文以清華大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)、金融與治理研究中心課題組每年定期發(fā)布的中國(guó)市級(jí)政府財(cái)政透明度(MKT)為衡量方式,考察財(cái)政透明度對(duì)黨組織參與公司治理產(chǎn)生的差異性影響。具體而言,將財(cái)政透明度的代理變量MKT與黨組織參與公司治理程度的代理變量Partpro進(jìn)行交乘,考察交乘項(xiàng)MKT×Partpro的回歸系數(shù)是否顯著。表9第(2)列的回歸結(jié)果顯示,MKT×Partpro的回歸系數(shù)為0.0054,在5%的顯著性水平下正向顯著,這表明財(cái)政透明度的提升顯著增強(qiáng)了黨組織參與所發(fā)揮的綠色治理效果。

(二) 綠色金融政策支持

綠色金融政策能夠通過從供給側(cè)優(yōu)化金融資源配置助力企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新,本文進(jìn)一步考察外部綠色金融政策支持是否能與企業(yè)內(nèi)部黨組織參與形成協(xié)同綠色治理效果。在政府金融政策工具支持方面,本文聚焦綠色信貸和綠色基金對(duì)黨組織綠色治理效果的影響。參考沈能和劉鳳朝(2012)[35]的方法,通過手工收集全國(guó)及各省市的統(tǒng)計(jì)年鑒進(jìn)行整理,綠色信貸(Envir_cre)采用“環(huán)保相關(guān)項(xiàng)目信貸額/信貸總額”進(jìn)行衡量,綠色基金(Envir_fund)采用“綠色基金總市值/所有基金總市值”進(jìn)行衡量。將黨組織參與公司治理程度的代理變量Partpro分別與綠色信貸(Envir_cre)和綠色基金(Envir_fund)進(jìn)行交乘。表9第(3)列中Envir_cre×Partpro的回歸系數(shù)為3.8406,在1%的顯著性水平下顯著,第(4)列中Envir_fund×Partpro的系數(shù)為5.4252,在5%的顯著性水平下顯著,表明無論是綠色信貸政策還是綠色基金政策,都對(duì)黨組織參與的綠色治理效應(yīng)產(chǎn)生了積極影響。因此,黨組織參與公司內(nèi)部治理機(jī)制的改革,不會(huì)對(duì)外部綠色資源進(jìn)入產(chǎn)生擠出效果,而會(huì)提升企業(yè)內(nèi)部管理層對(duì)綠色創(chuàng)新重要性的認(rèn)識(shí),吸引外部綠色資源進(jìn)入,從而形成協(xié)同綠色治理效果。

(三) 企業(yè)環(huán)境目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)

企業(yè)綠色創(chuàng)新活動(dòng)的雙重外部性特點(diǎn)致使企業(yè)自主創(chuàng)新意愿不強(qiáng),為此中國(guó)出臺(tái)了多種環(huán)境規(guī)制手段促使和激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新,如使用環(huán)保處罰等手段內(nèi)化環(huán)境外部性成本,促使企業(yè)履行綠色創(chuàng)新職能(李青原和肖澤華,2020)[27]。然而,該類政策工具主要依賴于政府的強(qiáng)制性行政干預(yù),具有較高的監(jiān)管成本,且企業(yè)可以通過購(gòu)置污染減排設(shè)施以求在短期內(nèi)降低自身污染成本。因此,采用環(huán)保處罰等強(qiáng)制性干預(yù)手段,不但可能會(huì)對(duì)企業(yè)高質(zhì)量綠色創(chuàng)新產(chǎn)生擠出效果(López-Gamero等,2010)[36],還可能會(huì)阻礙企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提升(姚林如等,2017)[37]。企業(yè)綠色創(chuàng)新的最終社會(huì)目標(biāo)是提升資源利用效率、減少污染物排放、增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型,最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。因此,在關(guān)注黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新水平提升效果的同時(shí),還需要進(jìn)一步驗(yàn)證黨組織參與公司治理是否有利于企業(yè)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

本文分別考察黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效和企業(yè)碳排放情況產(chǎn)生的影響。參考程磊和鄭前宏(2023)[38]的研究,采用總資產(chǎn)利潤(rùn)率(ROA)衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效。表10第(1)列回歸結(jié)果顯示,Partpro的回歸系數(shù)在1%的顯著性水平下正向顯著,表明黨組織參與不但能夠提升企業(yè)綠色創(chuàng)新水平,還對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效產(chǎn)生了提升效果?？疾禳h組織參與公司治理的環(huán)保效應(yīng)時(shí),參考王浩等(2022)[39]的相關(guān)研究,從上市公司年報(bào)、上市公司ESG報(bào)告、相關(guān)環(huán)境監(jiān)管部門網(wǎng)站和上市公司網(wǎng)站手工收集企業(yè)碳排放情況的相關(guān)數(shù)據(jù),使用國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布的碳排放核算方法,計(jì)算得到企業(yè)碳排放的具體數(shù)值,再運(yùn)用“上市公司碳排放(噸)與企業(yè)營(yíng)業(yè)收入(萬元)比值”來構(gòu)造企業(yè)碳排放(Carbon)的代理變量。表10第(2)列顯示,Partpro的系數(shù)在5%的顯著性水平下負(fù)向顯著,表明黨組織參與公司治理在提升企業(yè)綠色創(chuàng)新能力的同時(shí),實(shí)現(xiàn)了企業(yè)節(jié)能減排目標(biāo),為實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展提供了重要助力。上述研究結(jié)果從側(cè)面論證了黨組織參與公司治理可以通過提升企業(yè)自主綠色創(chuàng)新意識(shí),促進(jìn)企業(yè)積極研發(fā),產(chǎn)出能夠?qū)嶋H減少生產(chǎn)污染的高質(zhì)量綠色創(chuàng)新成果,而非僅為了完成企業(yè)綠色創(chuàng)新指標(biāo)而進(jìn)行的“表面”創(chuàng)新。

表10 企業(yè)環(huán)境目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)分析

七、結(jié)論與啟示

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新的增長(zhǎng)階段,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色化、低碳化開始成為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié),大量研究圍繞如何促使企業(yè)綠色發(fā)展展開討論。然而,現(xiàn)有文獻(xiàn)大多重點(diǎn)關(guān)注運(yùn)用環(huán)境規(guī)制手段或財(cái)政稅收政策對(duì)企業(yè)進(jìn)行成本補(bǔ)償,對(duì)企業(yè)內(nèi)部治理因素考慮不足。應(yīng)該說,從企業(yè)內(nèi)部治理的角度分析如何增強(qiáng)企業(yè)自主綠色創(chuàng)新意識(shí),才是促進(jìn)企業(yè)綠色發(fā)展,進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)久之策?；诖?本文聚焦中國(guó)特色的公司治理機(jī)制,考察黨組織參與公司治理是否能引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新,承擔(dān)起環(huán)境保護(hù)和綠色發(fā)展的責(zé)任。

本文以2013—2021年A股上市公司為研究樣本,實(shí)證檢驗(yàn)了黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生的影響,并進(jìn)一步考察了黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的作用機(jī)理。研究發(fā)現(xiàn),黨組織參與公司治理能夠顯著提升企業(yè)綠色創(chuàng)新水平,并且這種積極提升效果在高質(zhì)量的實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新和策略性綠色創(chuàng)新中均有明顯體現(xiàn)。深入挖掘黨組織參與公司治理的作用機(jī)理,發(fā)現(xiàn)黨組織參與公司治理能夠通過培育思想文化和開展組織活動(dòng)提升企業(yè)高管綠色認(rèn)知,以及通過信號(hào)效應(yīng)和加強(qiáng)政企溝通吸引政府資源投入兩條路徑提升企業(yè)綠色創(chuàng)新。考察黨組織參與公司治理在地方政府層面的制約因素,發(fā)現(xiàn)黨組織參與公司治理與地方政府的制度建設(shè)可以分別從企業(yè)內(nèi)外部發(fā)力,形成良好的協(xié)同治理效果,即地方政府環(huán)保意識(shí)越強(qiáng)、財(cái)政透明度越高、綠色信貸和綠色基金政策支持力度越大,黨組織參與公司治理對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的提升效果就越明顯。最后,本文還考察了黨組織參與公司治理是否能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)綠色創(chuàng)新的最終目標(biāo),發(fā)現(xiàn)黨組織參與公司治理不但減少了企業(yè)碳排放,還促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升,有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)的雙重目標(biāo)。

基于上述研究結(jié)論,本文得出如下實(shí)踐啟示:

首先,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展和企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型不能僅依靠企業(yè)外部政策手段,通過對(duì)企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的合理設(shè)計(jì),才是激發(fā)企業(yè)自主綠色創(chuàng)新動(dòng)力,實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)久之策。充分發(fā)揮黨組織在企業(yè)內(nèi)部思想文化建設(shè)中的引導(dǎo)作用,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)與社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的統(tǒng)一。因此,相關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化黨組織參與公司治理的頂層設(shè)計(jì),完善黨組織參與公司治理的制度安排,充分利用中國(guó)特色公司治理體系的制度優(yōu)勢(shì),將黨組織的先進(jìn)思想嵌入企業(yè)文化之中,將制度優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為企業(yè)綠色發(fā)展的充足動(dòng)力。

其次,對(duì)企業(yè)而言,由于綠色創(chuàng)新活動(dòng)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)大,需要大量資金支持,在研發(fā)過程中常常遇到技術(shù)難題及資金不足等各種情況。因此,企業(yè)基層黨組織需要進(jìn)一步加強(qiáng)與上級(jí)政府黨組織的溝通交流,切實(shí)反映企業(yè)在進(jìn)行綠色研發(fā)活動(dòng)中的困難和需求。地方政府也應(yīng)適時(shí)引導(dǎo)企業(yè)開展黨員學(xué)習(xí)和交流活動(dòng),并且應(yīng)該積極參與到企業(yè)的黨建活動(dòng)中,在活動(dòng)中充分認(rèn)識(shí)和了解企業(yè)綠色發(fā)展過程中遇到的困難,適當(dāng)?shù)亟o予技術(shù)支持或相關(guān)政策幫扶。

最后,地方政府資源差異也是制約黨組織發(fā)揮內(nèi)部治理作用的重要影響因素。因此,要充分發(fā)揮黨組織參與公司治理的制度優(yōu)勢(shì),地方政府仍需完善自身建設(shè)。其一,地方政府應(yīng)進(jìn)一步加深對(duì)生態(tài)環(huán)境文明建設(shè)的認(rèn)識(shí),提高對(duì)環(huán)境保護(hù)的重視程度,做好地方政府資源投入。其二,地方政府應(yīng)進(jìn)一步提高財(cái)政透明度,充分發(fā)揮廣大群眾的外部監(jiān)督功能,將支持企業(yè)綠色創(chuàng)新的專項(xiàng)資金落到實(shí)處。其三,地方政府應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的金融政策支持力度,應(yīng)因企制宜,針對(duì)不同發(fā)展階段的企業(yè)運(yùn)用相應(yīng)的金融政策支持手段,提升政府資源利用效率,使得黨組織參與公司治理與政府金融政策支持形成協(xié)同效果。