葉敏 徐文 張昕淼
摘?要:?減稅降費(fèi)是我國政府根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大市場環(huán)境出臺(tái)的惠民政策,其政策實(shí)施對(duì)象的覆蓋面廣泛。我國作為制造業(yè)大國,制造業(yè)的發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)的建設(shè)和人民的生活水平有著十分密切的關(guān)系,其中制造業(yè)又作為政策實(shí)施較大受益行業(yè)值得深入研究。本文以國內(nèi)2011年到2017年A股制造業(yè)企業(yè)作為研究對(duì)象,研究了減稅降費(fèi)政策對(duì)制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度和創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)減稅降費(fèi)政策可以在幫助提升企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度的基礎(chǔ)上,同時(shí)可以增加企業(yè)的專利申請授權(quán)數(shù)量,最后在此基礎(chǔ)上提出相關(guān)的政策建議。
關(guān)鍵詞:?減稅降費(fèi);企業(yè)創(chuàng)新;制造業(yè)
中圖分類號(hào):?F23??????文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:?A??????doi:10.19311/j.cnki.16723198.2023.06.055
0?引言
技術(shù)創(chuàng)新是一種公司發(fā)展壯大和賴以生存的力量,也是公司應(yīng)對(duì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的關(guān)鍵方式,是公司發(fā)展中不能缺少的組成部分。技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)發(fā)展的第一力量,是促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展、構(gòu)建社會(huì)主義現(xiàn)代化市場經(jīng)濟(jì)制度的重要戰(zhàn)略基礎(chǔ)。2021年,國家稅務(wù)總局在最新出臺(tái)的減稅降費(fèi)政策中明確指出,要重點(diǎn)關(guān)注支持我國中小微企業(yè)、制造業(yè)等發(fā)展,通過加大研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除、增值稅留抵退稅等政策。隨著一系列組合式稅收政策持續(xù)推進(jìn),各地稅務(wù)部門積極落實(shí)相關(guān)政策,不斷加大對(duì)小微企業(yè)、制造業(yè)等的減稅降費(fèi)力度,目前已取得了可觀的結(jié)果。
1?理論分析與研究假設(shè)
1.1?文獻(xiàn)綜述
關(guān)于減稅降費(fèi)對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的影響,大量學(xué)者開展了廣泛的研究和討論。例如在王俊研究發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠能顯著地增加我國28個(gè)制造業(yè)企業(yè)對(duì)R&D的投入;在張信東,賀亞楠指出受到稅收政策優(yōu)惠的企業(yè)相對(duì)于沒有受到優(yōu)惠的企業(yè)會(huì)產(chǎn)生擁有更多的新產(chǎn)品、專利數(shù)量和科技獎(jiǎng)勵(lì),這可以幫助提升R&D稅收優(yōu)惠政策的效果;陳遠(yuǎn)燕,何明俊研究提出財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠對(duì)企業(yè)專利授權(quán)數(shù)量產(chǎn)生正面影響且稅收優(yōu)惠對(duì)專利產(chǎn)出的正面影響更大;而發(fā)明授權(quán)數(shù)量作為核心技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出的代表,財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠對(duì)其影響并不顯著。張璇、張計(jì)寶等提出通過“營改增”政策可以有效地控制企業(yè)稅負(fù)的增加以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng);姚維寶認(rèn)為實(shí)質(zhì)性減稅降費(fèi)政策對(duì)大型民營企業(yè)而言是多重利好,對(duì)中小型民營企業(yè)而言則存在顯著差異;員工規(guī)模與減稅降費(fèi)紅利成正相關(guān),營收規(guī)模與減稅降費(fèi)紅利的相關(guān)性因營收規(guī)模不同而有差別。
1.2?研究假設(shè)
目前的中國制造業(yè)正處于升級(jí)轉(zhuǎn)型期,政策正在不斷增加對(duì)制造業(yè)企業(yè)的支持,金融支持尤為重要,這幫助制造業(yè)企業(yè)減輕了未來發(fā)展的壓力,創(chuàng)造了十分良好了經(jīng)營環(huán)境。減稅降費(fèi)政策實(shí)際上同樣可以助力加快企業(yè)的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新,加強(qiáng)企業(yè)自身的研發(fā)投入的創(chuàng)新產(chǎn)出轉(zhuǎn)化能力,進(jìn)而幫助企業(yè)提升專利產(chǎn)出數(shù)量。因此,結(jié)合當(dāng)下減稅降費(fèi)政策提出以下假設(shè)。
假設(shè)1:減稅降費(fèi)有利于提升制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入。
假設(shè)2:減稅降費(fèi)有利于促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)產(chǎn)出。
2?研究設(shè)計(jì)
2.1?樣本選取與數(shù)據(jù)來源
本文選取了2011-2017年的全國A股上市公司制造業(yè)的企業(yè)面板數(shù)據(jù),其中的所有數(shù)據(jù)均收集于國泰安數(shù)據(jù)庫(CSMAR)。為保證數(shù)據(jù)有效性,將已經(jīng)ST或*ST的公司數(shù)據(jù)樣本全部剔除,并且將主要變量缺失的公司樣本數(shù)據(jù)也進(jìn)行了剔除,為了使選取的數(shù)據(jù)更為穩(wěn)定,對(duì)所有樣本面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了99%與1%的縮尾處理,最終得到72,336個(gè)樣本觀測值。
2.2?變量定義
(1)被解釋變量。本文以企業(yè)創(chuàng)新作為被解釋變量,該解釋變量通過采用研發(fā)強(qiáng)度與創(chuàng)新產(chǎn)出來衡量。研發(fā)強(qiáng)度采用上市公司的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例(RD)作為代理指標(biāo),創(chuàng)新產(chǎn)出采用上市公司的專利研發(fā)申請授權(quán)數(shù)(Patent)作代理指標(biāo)。
(2)解釋變量。本文選取制造業(yè)企業(yè)作為公司樣本數(shù)據(jù)來源,減稅降費(fèi)政策對(duì)于制造業(yè)企業(yè)主要在增值稅留抵退稅和所得稅進(jìn)行了稅收激勵(lì)。本文以稅收優(yōu)惠(Tax)作為解釋變量,借鑒了高博雅的研究方法,以企業(yè)所得稅優(yōu)惠額度作為企業(yè)納稅優(yōu)惠力度的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅額=(名義稅率-實(shí)際稅率)×利潤總額,名義稅率統(tǒng)一取25%。
(3)控制變量。在閱讀了國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上并對(duì)其進(jìn)行整理,本文選取如下控制變量:企業(yè)規(guī)模采用企業(yè)的總資產(chǎn)作為衡量,取自然對(duì)數(shù);企業(yè)員工人數(shù),取自然對(duì)數(shù);資產(chǎn)負(fù)債率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;凈資產(chǎn)收益率。同時(shí),在進(jìn)行多元回歸之前也控制了時(shí)間固定效應(yīng)和個(gè)體固定效應(yīng),變量定義和說明如下表1所示。
2.3?模型構(gòu)建
為了對(duì)本文的假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn),分別建立以下多元線性模型:
模型(1)RD=α0+α1Tax+α2Size+α3Nstaff+α4Lev+α5Tat+α6Roe+μi+λT+εi,t
模型(2)Patent=β0+β1Tax+β2Size+β3Nstaff+β4Lev+β5Tat+β6Roe+μi+λt+εi,t
在上述模型中μi指的是個(gè)體固定效應(yīng),λt指的是時(shí)間固定效應(yīng),εi,t指的是隨機(jī)干擾項(xiàng)。
3?實(shí)證分析
3.1?描述性統(tǒng)計(jì)
表2列示了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果,從被解釋變量來看,RD的最大值為2025,最小值為0070,均值為4262;Patent均值為2005,最大值為2990,最小值為0000。這表明國家減稅降費(fèi)政策對(duì)于絕大部分制造業(yè)企業(yè)起到了正向積極作用,但由于一定主客觀因素的存在,企業(yè)之間的稅收優(yōu)惠產(chǎn)生的影響程度相差較大。從解釋變量的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來看,Tax的均值為最大值為3273,最小值為-2412,均值為2240。這表明絕大部分制造業(yè)企業(yè)受到了減稅降費(fèi)政策的稅收優(yōu)惠影響,且企業(yè)受到的稅收優(yōu)惠影響程度不同。從控制變量來看,lev、tat、roe的均值均在0~1之間,而Size、Nstaff的均值均表現(xiàn)為較大值,說明變量總體比較符合現(xiàn)實(shí)情況。
3.2?相關(guān)性分析
對(duì)被解釋變量研發(fā)強(qiáng)度和創(chuàng)新產(chǎn)出與自變量稅收優(yōu)惠以及各控制變量進(jìn)行pearson相關(guān)性分析,通過分析得出結(jié)果:各變量之間的pearson相關(guān)系數(shù)均在0.5以下,表明各變量之間不存在多重共線性問題。可看出減稅降費(fèi)產(chǎn)生的企業(yè)稅收優(yōu)惠Tax與企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度RD存在正向相關(guān)關(guān)系,但是并沒有表現(xiàn)為顯著性,因此需要對(duì)假設(shè)(1)進(jìn)行回歸檢驗(yàn);稅收優(yōu)惠與創(chuàng)新產(chǎn)出也存在正向相關(guān)關(guān)系,并且其在1%水平上表現(xiàn)為顯著相關(guān),說明減稅降費(fèi)政策有助于制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出,驗(yàn)證了假設(shè)(2)成立。
3.3?回歸分析
表3是本使用stata13.0對(duì)選取的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸模型分析得到的輸出結(jié)果。由表可得,模型(一)為減稅降費(fèi)政策對(duì)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度的影響,回歸結(jié)果表明減稅降費(fèi)政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新強(qiáng)度的影響呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系,其中α1系數(shù)值為7.42,并且在1%水平上顯著,這表現(xiàn)減稅降費(fèi)政策對(duì)于制造業(yè)企業(yè)在創(chuàng)新投入方向存在正向的促進(jìn)作用,即假設(shè)(1)假設(shè)成立。其中企業(yè)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新投入占比成非正相關(guān)關(guān)系,但在1%的水平上呈現(xiàn)顯著,這也說明了隨著企業(yè)規(guī)模的增大,相比其他行業(yè),制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入占比并沒有因?yàn)橐?guī)模的上升而同比增加。
模型(二)為減稅降費(fèi)政策對(duì)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響,回歸的結(jié)果表明減稅降費(fèi)政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出成正相關(guān)關(guān)系,其中β1系數(shù)值為1.27,且在1%水平上顯著,這表現(xiàn)減稅降費(fèi)政策對(duì)于制造業(yè)企業(yè)在創(chuàng)新產(chǎn)出方向存在正向的促進(jìn)作用,即假設(shè)(2)假設(shè)成立。其中企業(yè)規(guī)模與創(chuàng)新產(chǎn)出成正比,且在1%水平上呈現(xiàn)顯著,這是因?yàn)橄啾容^于小規(guī)模企業(yè),大企業(yè)對(duì)于有更多的資金可以進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng),其相應(yīng)的獲得的創(chuàng)新產(chǎn)出也更多。
3.4?穩(wěn)健性檢驗(yàn)
在考慮到保證模型結(jié)論的可靠性,現(xiàn)做以下穩(wěn)健性檢驗(yàn)分析:將變量資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率刪除替換成企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、企業(yè)成長能力再次分別對(duì)研發(fā)強(qiáng)度和穿產(chǎn)出進(jìn)行多元線性回歸。第二次多元回歸的結(jié)果為減稅降費(fèi)政策對(duì)研發(fā)強(qiáng)度的影響為6.19,相比與更換變量之前略有下降,但仍呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系,且在1%水平上顯著;減稅降費(fèi)政策對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響相較于更換變量之前有所上升(1.85>1.27),且呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系,在10%水平上顯著。因此通過回歸結(jié)果分析,穩(wěn)健性檢驗(yàn)分析得到的結(jié)果與文中之前的回歸結(jié)果保持一致。
4?研究結(jié)論和政策建議
4.1?研究結(jié)論
本文通過多元回歸模型研究了減稅降費(fèi)政策對(duì)制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度和創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。其中回歸結(jié)果表明減稅降費(fèi)政策對(duì)制造業(yè)企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度呈正向影響,可以增強(qiáng)企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度;此外,也表明減稅降費(fèi)政策可對(duì)制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出同樣具有正向促進(jìn)作用,可以擴(kuò)大制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。減稅降費(fèi)政策對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到了實(shí)質(zhì)性的幫助,尤其是對(duì)于難以獲得融資的企業(yè),可以幫助其節(jié)省更多的流動(dòng)資金,對(duì)抗未來可能出現(xiàn)的不確定性風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于為企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的發(fā)展提供了新的動(dòng)能。
4.2?政策建議
第一,制造業(yè)企業(yè)處在充分競爭的市場環(huán)境中,企業(yè)加大科技研發(fā)投入,提升產(chǎn)品品質(zhì)和差異化水平,保證在競爭中保持領(lǐng)先。
第二,加大創(chuàng)新投入到創(chuàng)新產(chǎn)出的轉(zhuǎn)化。為推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展,在加大創(chuàng)新投入的同時(shí)也要注重產(chǎn)出,即提升企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出能力。在提升資金成本利用率的同時(shí)又可以助力企業(yè)更加長遠(yuǎn)的發(fā)展,實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)效益規(guī)模的不斷擴(kuò)大,保持企業(yè)的競爭優(yōu)勢。第三,實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的差異化減稅降費(fèi)政策。我國制造業(yè)企業(yè)類別眾多,而減稅降費(fèi)的政策需要根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)和分布區(qū)域進(jìn)行精準(zhǔn)實(shí)施。防止企業(yè)出現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng),弱者恒弱的局面,避免發(fā)展困難的小企業(yè)受到更大的沖擊。
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