沐恩

科技巨頭的最新表態(tài)

主持人：近期有一個(gè)具身智能概念，這是什么？

袁月：近日，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛在ITFWorld2023年半導(dǎo)體大會(huì)上表示，AI下一個(gè)浪潮將是“具身智能”（embodiedAI）。具身智能可以理解物理世界、有推理能力、能和物理世界交互的智能系統(tǒng)，比如機(jī)器人（可聊天）、自動(dòng)駕駛汽車(chē)。同時(shí)公布了nVidiaVIMA，這是一個(gè)多模態(tài)具身人工智能系統(tǒng)，它可以通過(guò)視覺(jué)執(zhí)行任務(wù)，也可以通過(guò)文本提示來(lái)做任務(wù)，能夠在視覺(jué)文本提示的指導(dǎo)下執(zhí)行復(fù)雜的任務(wù)。

之前說(shuō)過(guò)，接下來(lái)AI跟蹤的三大方向之一是巨頭動(dòng)向，此番表態(tài)對(duì)中期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)有一定影響。此外，其他科技巨頭在這方面也有相關(guān)發(fā)布，如谷歌具身多模態(tài)語(yǔ)言模型PaLM-E、微軟--ChatGPTforrobotics、阿里巴巴的千問(wèn)大模型接入工業(yè)機(jī)器人。

主持人：有什么優(yōu)勢(shì)嗎？

袁月：簡(jiǎn)單說(shuō)，具身智能機(jī)器人首先可以聽(tīng)懂命令、之后思考、最后執(zhí)行，整個(gè)過(guò)程和人完成是一樣的。具體細(xì)化為聽(tīng)懂語(yǔ)言、分解任務(wù)、規(guī)劃步驟、識(shí)別動(dòng)態(tài)物體、與環(huán)境交互等，涉及的技術(shù)包括但不限于自然語(yǔ)言處理、邏輯推理、機(jī)器視覺(jué)、機(jī)器學(xué)習(xí)、機(jī)械控制等。

之所以具身智能機(jī)器人的中期發(fā)展前景不錯(cuò)，主要是其發(fā)展的最終目的是通過(guò)智能化加持將其應(yīng)用更好地切入到工作和現(xiàn)實(shí)生活場(chǎng)景中，最普遍的當(dāng)屬工業(yè)機(jī)器人，而對(duì)話(huà)類(lèi)機(jī)器人可以應(yīng)用在教育和養(yǎng)老領(lǐng)域，特殊人形機(jī)器人可以用在醫(yī)療或危險(xiǎn)環(huán)境中，這些都可以提升生產(chǎn)力。

對(duì)機(jī)器人概念之前說(shuō)過(guò)，無(wú)論是國(guó)內(nèi)高端制造還是海外巨頭的進(jìn)展，智能機(jī)器產(chǎn)業(yè)鏈催化劑都在，未來(lái)還會(huì)有AI+賦能。從產(chǎn)業(yè)鏈上看，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈主要包括減速器、伺服電機(jī)、控制器、傳感器等，其中前三個(gè)環(huán)節(jié)占據(jù)工業(yè)機(jī)器人價(jià)值量的70%，同時(shí)人形機(jī)器人與服務(wù)機(jī)器人類(lèi)似，具有更多傳感器，故傳感器的價(jià)值量也隨之上升。AI賦能后，環(huán)境感知和人機(jī)交互同樣非常重要，涉及大模型、機(jī)器視覺(jué)等，這些都會(huì)被資金不斷挖掘。

等待氛圍轉(zhuǎn)好

主持人：光伏本周走勢(shì)較強(qiáng)，有什么催化劑嗎？

袁月：在新技術(shù)領(lǐng)域，銅電鍍有一定進(jìn)展，良率、脫柵、銅氧化問(wèn)題基本解決，整線(xiàn)效率問(wèn)題得到改善。銅電鍍技術(shù)是采用金屬銅完全代替銀漿作為柵線(xiàn)電極，具備低成本、高效率等優(yōu)勢(shì)?？捎糜赥opCon、HJT、BC等多種技術(shù)路徑，其中HJT銀漿用量相對(duì)較大，運(yùn)用銅電鍍技術(shù)的需求更為迫切。2023年各家銅電鍍招標(biāo)量普遍反饋比之前積極，今年順利的話(huà)銅電鍍產(chǎn)線(xiàn)合計(jì)招標(biāo)可看到gw級(jí)別。

對(duì)于新能源來(lái)說(shuō)，細(xì)分賽道節(jié)奏不同，比如率先開(kāi)啟震蕩的是大儲(chǔ)，最后開(kāi)啟的是光伏，這也反映出資金對(duì)基本面的預(yù)期，但內(nèi)部也是分化的。短期從技術(shù)上看，主要龍頭左側(cè)低點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，但還需用震蕩來(lái)確認(rèn)，并不是直接反轉(zhuǎn)，具體節(jié)奏不同，其中邏輯好的會(huì)逐步震蕩向上，這才是優(yōu)先選擇，具體已經(jīng)在“滾雪球”中梳理。

主持人：最后說(shuō)說(shuō)盤(pán)面，什么時(shí)候可以轉(zhuǎn)強(qiáng)？

袁月：滬指回補(bǔ)了3195點(diǎn)的缺口，理論上短期有超跌反彈的需求，不放量空間不會(huì)大，需要橫盤(pán)震蕩。“電風(fēng)扇”行情繼續(xù)，科技、新能源相對(duì)有輪動(dòng)，在縮量的情況下持續(xù)性都不會(huì)好。上周的文章說(shuō)過(guò)：科技線(xiàn)是經(jīng)歷上漲趨勢(shì)后開(kāi)始的調(diào)整結(jié)構(gòu)，新能源是結(jié)束下跌趨勢(shì)后的橫盤(pán)震蕩，二者所處的周期不同，但短期都需要滿(mǎn)足調(diào)整結(jié)構(gòu)后再看新的機(jī)會(huì)。

接下來(lái)重點(diǎn)看細(xì)分賽道，不是屬于A(yíng)I或者半導(dǎo)體板塊都會(huì)漲，也不是新能源賽道就都會(huì)跌，其中，有邏輯、有預(yù)期、有催化劑、籌碼結(jié)構(gòu)出清等，占的越多資金的力度也會(huì)越強(qiáng)，而不是像之前那種完全受板塊影響，更多是結(jié)構(gòu)化。

此外，對(duì)港股近期有一個(gè)事件值得關(guān)注，香港交易所宣布擬于2023年6月19日市場(chǎng)準(zhǔn)備就緒時(shí)在香港證券市場(chǎng)推出“港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式”。這是指同一個(gè)上市公司可以用港幣和人民幣兩種貨幣計(jì)價(jià)和交易其股票。雖然幣種不同，但港幣和人民幣股票均為同類(lèi)別股票，在股東權(quán)益上無(wú)任何差異，且可以在兩個(gè)柜臺(tái)之間相互轉(zhuǎn)換。目前已有20多家公司申請(qǐng)人民幣計(jì)價(jià)股票交易柜臺(tái)，屆時(shí)不光會(huì)給投資者多一個(gè)選擇，也會(huì)帶來(lái)更多的流動(dòng)性，同時(shí)這么做也有助于人民幣國(guó)際化。